嘉实主题精选混合型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2019年7月17日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 嘉实主题混合 基金主代码 070010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年7月21日 报告期末基金份额总额 2,221,215,458.89份 投资目标 充分把握中国崛起过程中的投资机会，谋求基金资产长期稳定 增值。 采用“主题投资策略”，从主题发掘、主题配置和个股精选三 投资策略 个层面构建股票投资组合，并优先考虑股票类资产的配置，剩 余资产配置于固定收益类和现金类等大类资产。 业绩比较基准 沪深300指数增长率×95%＋同业存款收益率×5% 风险收益特征 较高风险，较高收益。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2019年4月1日-2019年6月30日) 1.本期已实现收益 -48,711,787.58 2.本期利润 -124,061,648.52 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0542 4.期末基金资产净值 2,861,414,280.93 5.期末基金份额净值 1.288 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 净值增长率 业绩比较基 基准收益 阶段 率标准差 ①－③ ②－④ ① 准收益率③ 率标准差 ② ④ 过去三个月 -3.95% 1.21% -1.10% 1.45% -2.85% -0.24% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实主题混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年7月21日至2019年6月30日） 注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十四条（（二）投资范围、（八）2.投资组合比例限制）约定：（1）资产配置范围为：股票资产30%～95%，债券0～70%，权证0～3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；（2）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；（3）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不 超过该证券的10%；（4）在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的 千分之五；（5）持有的全部权证，其市值不超过基金资产净值的3%；（6）法律法规和基金合 同规定的其他限制。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 曾任职于 Christensen International LLC，从事资本 方晗 本基金基金经理 2017年 10年 市场咨询工作。 10月25日 - 2011年5月加 入嘉实基金管理 有限公司，从事 宏观策略研究工 作。 注：（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2季度证券市场波动加大。在三月底股票市场赚钱效应显著放大、成交量持续居高不下、3月经济数据超预期的乐观情绪推动下，上证综指4月初完成冲高后回落，并于5月初出现较大回调。期间，货币政策边际变化预期、中美贸易摩擦升温、经济数据承压、包商银行接管等内外事件均带来扰动。市场分化格局显著加大，配置资金存在明显的向业绩超预期的龙头公司以及具备一定历史低波动属性的必须消费板块集中。表现为避险资产整体大幅跑赢高Beta资产。 本着回避风险的原则，本组合在4月初着眼于防御，进行了一定的仓位和结构上的调整部署。但整体来看低估了部分必选消费品在整个动荡期内的绝对收益和相对收益幅度。从短期回顾看，并未挑选到最好的防御属性股票，从相对收益角度，并未有效改善结果。目前组合的仓位中性。我们相信在未来的半年时间，宽基指数的上行空间有限，市场目前计入的对于经济周期复苏的时点和企业盈利存在的弹性估计仍偏乐观；组合结构上更多侧重于中期性价比，而非短期的人气。我们相信最好的投资机会永远是“好公司+便宜的价格”的组合，然而现实中此类机会可遇不可求。比比皆是的是“好公司+不便宜的价格”和“一般的公司+极便宜的价格”的组合。而对于泡沫而言，相比人尽皆知的“不好的公司+贵的价格”这种显著的泡沫，市场对于“好的公司+过于昂贵的价格”这种泡沫识别能力往往不足。我们相信目前阶段的投资，已经进入需要用严格的标准仔细甄别公司长期价值和估值合理性的阶段，而不是贴标签式的只看公司名字、不考虑估值的价值投资。结构上我们倾向于回避人气过于火爆、交易过于拥挤的行业和板块，从中长期性价比着手，重点把握金融、先进制造和科技类优质上市公司的机会。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.288元；本报告期基金份额净值增长率为-3.95%，业绩 比较基准收益率为-1.10%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,129,427,565.02 74.19 其中：股票 2,129,427,565.02 74.19 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 221,106,901.80 7.70 其中：债券 221,106,901.80 7.70 资产支持证 券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购 的买入返售金融资 - - 产 银行存款和结算备 7 付金合计 473,748,310.61 16.50 8 其他资产 46,119,723.59 1.61 9 合计 2,870,402,501.02 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 294,595.60 0.01 B 采矿业 363,431.25 0.01 C 制造业 1,364,161,886.88 47.67 电力、热力、燃气 D 及水生产和供应业 - - E 建筑业 60,276,105.00 2.11 F 批发和零售业 59,115,369.07 2.07 交通运输、仓储和 G 邮政业 45,155,294.82 1.58 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和 I 信息技术服务业 304,185,333.52 10.63 J 金融业 230,674,205.70 8.06 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - 科学研究和技术服 M 务业 65,177,829.60 2.28 水利、环境和公共 N 设施管理业 - - 居民服务、修理和 O 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 文化、体育和娱乐 R 业 23,513.58 0.00 S 综合 - - 合计 2,129,427,565.02 74.42 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601799 星宇股份 2,692,825 212,625,462.00 7.43 2 600438 通威股份 6,690,084 94,062,581.04 3.29 3 300567 精测电子 1,704,984 89,545,759.68 3.13 4 002371 北方华创 1,280,153 88,650,595.25 3.10 5 300450 先导智能 2,539,253 85,318,900.80 2.98 6 300601 康泰生物 1,623,246 85,220,415.00 2.98 7 601766 中国中车 10,430,195 84,380,277.55 2.95 8 000550 江铃汽车 4,314,977 83,667,404.03 2.92 9 601012 隆基股份 3,177,121 73,423,266.31 2.57 10 300383 光环新网 4,271,339 71,630,355.03 2.50 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 220,587,000.00 7.71 其中：政策性金融债 220,587,000.00 7.71 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 519,901.80 0.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 221,106,901.80 7.73 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 190302 19进出02 900,000 89,919,000.00 3.14 2 190201 19国开01 800,000 79,968,000.00 2.79 3 170307 17进出07 500,000 50,700,000.00 1.77 4 113015 隆基转债 4,070 519,901.80 0.02 注：报告期末，本基金仅持有上述4支债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,243,682.84 2 应收证券清算款 42,697,969.20 3 应收股利 - 4 应收利息 2,003,902.90 5 应收申购款 174,168.65 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 46,119,723.59 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比 （元） 例（％） 1 113015 隆基转债 519,901.80 0.02 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 2,341,085,509.17 报告期期间基金总申购份额 40,276,196.06 减:报告期期间基金总赎回份额 160,146,246.34 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 2,221,215,458.89 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8影响投资者决策的其他重要信息 2019年6月6日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，李 松林先生因工作变动不再担任公司副总经理职务。 2019年6月12日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的公告》 ，公司法定代表人变更为经雷先生。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实主题精选混合型证券投资基金募集的文件； (2)《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实主题精选混合型证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实主题精选混合型证券投资基金公告的各项原稿。 9.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 9.3查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600- 8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2019年7月17日