嘉实超短债证券投资基金2016年第1季度报告 2016年3月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2016年4月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至2016年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实超短债债券 基金主代码 070009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年4月26日 报告期末基金份额总额 593,207,772.88份 通过控制投资组合的久期不超过一年，力求本金稳 投资目标 妥，保持资产较高的流动性，降低基金净值波动风险， 取得超过比较基准的稳定回报。 本基金投资策略是在货币市场基金投资策略基础上 的增强型投资策略。一方面，将基金的大部分资产投 投资策略 资于货币市场工具，保持基金资产的高流动性，同时 提供稳定的收益；另一方面，通过价值挖掘，将一小 部分资产投资于收益率较高的固定收益类投资工具， 为基金资产提供超额收益。 业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款的税后利率 风险收益特征 本基金预期的风险水平和预期收益率高于货币市场 基金，低于中长期债券基金、混合基金、股票基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年1月1日－ 2016年3月31日） 1.本期已实现收益 -13,931,299.79 2.本期利润 4,248,668.50 3.加权平均基金份额本期利润 0.0066 4.期末基金资产净值 611,625,263.37 5.期末基金份额净值 1.0310 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）本基金无 持有人认购/申购或交易基金的各项费用。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 0.66% 0.03% 0.37% 0.01% 0.29% 0.02% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较图:嘉实超短债债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年4月26日至2016年3月31日） 注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项 资产配置比例符合基金合同十三（八）投资组合限制的约定：（1）基金与由基金管理人管理的其 他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（2）在全国银行间同业市场中的债 券回购最长期限为1年，债券回购到期后不展期；（3）在银行间市场进行债券回购融入的资金余 额不超过基金资产净值的40%；（4）投资组合的久期在每个交易日均不得超过一年；（5）持有的 剩余期限在397天以内的债券、现金、剩余期限在14天以内的回购余额不低于基金资产净值的 20％；（6）投资于除国债、政策性金融债之外的其他债券的规模不得超过该债券发行总量的5％， 投资于同一公司发行的债券、短期融资券等的比例合计不得超过基金资产净值的10％；（7）中国 证监会规定的其他比例限制。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基金 曾任职于国家开发银 经理、嘉实 行国际金融局，中国 货币、嘉实 银行澳门分行资金部 安心货币、 经理。2008年7月加 魏莉 嘉实理财宝 2009年1月 - 13年 盟嘉实基金从事固定 7天债券、嘉 16日 收益投资研究工作。 实1个月理 金融硕士，CFA，CPA， 财债券、嘉 具有基金从业资格， 实薪金宝货 中国国籍。 币基金经理 曾任 Futex Trading Ltd期货交易员、北京 本基金基金 首创期货有限责任公 经理、嘉实 司研究员、建信基金 宝、嘉实机 管理有限公司担任债 李金灿 构 快 线 货 2015年6月 - 6年 券交易员。2012年8 币、嘉实薪 9日 月加入嘉实基金管理 金宝货币基 有限公司，曾任债券 金经理 交易员，现任职于现 金管理部。硕士研究 生，CFA、具有基金从 业资格。 注：（1）任职日期、离职日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实超短债证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2016年1季度，央行政策指导下的宽松资金面使得货币市场收益率保持低位运行。1季度宏观经济数据显示整体经济仍处低位、政府稳增长压力较大，供给侧改革和去产能过程仍面临较多困难，通胀成上升势头。国际形势动荡，外汇占款仍流出但幅度放缓，市场对未来汇率波动的担忧未消除。1季度央行公开市场货币净投放2750亿，再次降低存款准备金率50bps,并配合SLO和MFL等措施，调节市场流动性缺口，促进降低社会融资成本，支持实体经济发展。同时央行更加注重货币政策执行的前瞻性、针对性和灵活性，完善宏观审慎政策框架，根据经济和市场运行情况，运用公开市场操作和各类创新工具对市场资金面进行预调微调。央行的量价配合操作取得了明显效果，市场流动性较为宽松。1季度银行间隔夜和7天回购利率均值分别为2.02%和2.4%，较15年4季度均值1.85%和2.41%变动有限。 债券市场方面，中长端利率在投资者态度多空分歧下呈现较大波动。当季银行信贷和固定资产投资新开工项目均大幅增长，市场憧憬刺激政策效果，对债市更为谨慎，但以银行理财为主的配置资金对债券仍有大量需求。1季度债券市场中长端利率上行，同时短端利率跟随资金利率维持稳定，期限利差拉大。1季末1年期国开金融债收益率2.41%，较去年4季末持平；10年期国开债收益率3.22%，较去年4季末3.13%的位置小幅上行。信用产品方面，在资金宽松和配置压力推动下，1季度短期信用债收益率持续下行，资金面宽松推动信用利差收窄。3季末1年期高评级的AAA级短融收益率由去年4季末的2.87%小幅降至2.75%，同期中等评级的AA级短融收益率则由去年4季末的3.72%降至3.13%。中票和企业债收益率跟随中长期基准利率下行，不同信用等级券种之间的息差接近历史低位。但在收益率整体下行趋势下，不同行业的债券仍表现分化。因经济增长乏力、去过剩产能和债务重组压力增加、信贷不良率上升、信用事件爆发等原因，投资者更加谨慎地规避周期行业和民企等信用评级较低券种，这类券种收益率下行幅度有限，甚至有所上行。 1季度，本基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；灵活配置债券投资和同业存款，管理现金流分布，保障组合充足流动性;合理配置债券仓位，前期适当提高组合久期，后期则相对谨慎通过短期投资过渡。在实现组合较高静态收益的同时，市场收益率下行也为组合带来部分资本利得收益。整体看，1季度本基金成功应对了市场和规模波动，投资业绩平稳提高，实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整体组合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基础。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.0310元；本报告期基金份额净值增长率为0.66%，业绩比较基准收益率为0.37%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 696,048,000.00 78.89 其中：债券 687,048,000.00 77.87 资产支持证券 9,000,000.00 1.02 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 149,684,224.17 16.97 8 其他资产 36,562,345.38 4.14 合计 882,294,569.55 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金禁止投资于股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金禁止投资于股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 60,012,000.00 9.81 其中：政策性金融债 60,012,000.00 9.81 4 企业债券 72,933,000.00 11.92 5 企业短期融资券 361,412,000.00 59.09 6 中期票据 192,691,000.00 31.50 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 合计 687,048,000.00 112.33 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 041554057 15淄博城运 600,000 60,390,000.00 9.87 CP001 2 101355002 13陕有色 500,000 50,630,000.00 8.28 MTN001 3 101551100 15联通MTN003 500,000 50,460,000.00 8.25 4 011599963 15新投SCP001 500,000 50,265,000.00 8.22 5 011599819 15云能投 500,000 50,245,000.00 8.21 SCP006 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 119238 南方A2 60,000 6,000,000.00 0.98 2 119237 南方A1 30,000 3,000,000.00 0.49 注：报告期末，本基金仅持有上述2只资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 11,689.42 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 12,383,984.15 5 应收申购款 3,245,871.81 6 其他应收款 20,920,800.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 36,562,345.38 5.11.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 （1）本基金的基金份额净值的计算,精确到0.0001元,小数点第五位四舍五入。 （2）基金估值：在证券交易所市场，实行净价交易的债券按估值日收盘净价估值，未实行净价交 易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；未上市债 券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下按成本估值；在银行间债券市 场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；同一债券同时在两 个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；其他资产按照国家有关规定或行业约定 进行估值。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 703,570,070.09 报告期期间基金总申购份额 364,684,370.06 减:报告期期间基金总赎回份额 475,046,667.27 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 593,207,772.88 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 （1）中国证监会批准嘉实超短债证券投资基金募集的文件； （2）《嘉实超短债证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实超短债证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实超短债证券投资基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实超短债证券投资基金公告的各项原稿。8.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司8.3查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2016年4月20日