嘉实服务增值行业证券投资基金2018年 第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2018年10月26日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 嘉实服务增值行业混合 基金主代码 070006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年4月1日 报告期末基金份额总额 315,124,430.74份 投资目标 在力争资本本金安全和流动性前提下超过业绩比较基准，在追 求长期稳定增长的同时不放弃短期收益。 在全面评估证券市场现阶段的系统性风险和预测证券市场中长 期预期收益率并制定资产配置比例的基础上，制订本基金资产 投资策略 在股票、债券和现金等大类资产的配置比例、调整原则和调整 范围。同时，根据合适的定性、定量指标选择服务业及其他产 业内具有竞争优势的上市公司所发行的股票，获取稳定的长期 回报。 业绩比较基准 沪深300×80%+中债总指数×20% 风险收益特征 本基金属于中等风险证券投资基金 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2018年7月1日-2018年9月30日) 1.本期已实现收益 -26,510,675.06 2.本期利润 -50,190,810.42 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1582 4.期末基金资产净值 1,506,975,101.33 5.期末基金份额净值 4.782 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 净值增长率 业绩比较基 基准收益 阶段 率标准差 ①－③ ②－④ ① 准收益率③ 率标准差 ② ④ 过去三个月 -3.18% 1.48% -1.35% 1.08% -1.83% 0.40% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 图：嘉实服务增值行业混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2004年4月1日至2018年9月30日） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十八条（（二）投资范围和（六）投资组合比例限制）的约定：（1）在正常市场情况下，本基金资产配置的比例范围：股票资产25%-95％；债券资产0%-70%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中，基金投资于服务业股票 的比例不低于基金股票资产的80%。（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10%。（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。（4）法律法规规定的其他限制。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 2009年7月加入嘉实基 本基金、 金，先后负责A股汽车行 嘉实低价 业、海外市场投资品、 李帅 策略股票 2017年11月23日 - 9年 A股机械行业研究，历任 基金经理 周期组组长、基金经理助 理。曾在中信产业基金任 制造业高级研究员。 注：(1)任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计5次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 在内部紧信用和去杠杆叠加外部贸易战的背景下，三季度市场如期平淡。我们的策略为均衡配置、降低换手率来进行防御。三季度经济基本面上，除了地产数据暂时较强，基建、制造业投资、消费、出口都面临着较大的减速压力；物价整体温和，但随着原油价格上涨和养殖疫病频发等因素，后期物价可能面临较大压力。因此短期面临的是一个类滞涨的组合。流动性上，货币政策体现为中性，但考虑到未来物价和汇率的约束，松的空间有限；财政政策体现出积极的意愿，但落地效果有待观察。企业盈利上，除了周期品和军工等行业二季报盈利增长加速，中小板企业盈利增速整体下滑，尾部风险较大。三季度上证50明显强于创业板也是对这一事实的体现。往后看，我们认为随着地产端的严控，周期品的高盈利能力和盈利增长难以持续。整体上，短期我们所经历的金融周期叠加经济周期的客观周期波动，我们维持对中期谨慎的态度，预计几个季度之后，在市场见到了估值底、政策底、流动性底之后会出现较大反弹，我们维持长期看好中国经济。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为4.782元；本报告期基金份额净值增长率为-3.18%，业绩比较基准收益率为-1.35%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,399,986,366.53 92.66 其中：股票 1,399,986,366.53 92.66 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 80,056,000.00 5.30 其中：债券 80,056,000.00 5.30 资产支持证 券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购 的买入返售金融资 - - 产 银行存款和结算备 7 付金合计 27,503,108.22 1.82 8 其他资产 3,339,557.21 0.22 9 合计 1,510,885,031.96 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 460,672,459.44 30.57 电力、热力、燃气 D 及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 105,248,530.70 6.98 交通运输、仓储和 G 邮政业 38,973,428.49 2.59 H 住宿和餐饮业 20,247,833.25 1.34 信息传输、软件和 I 信息技术服务业 173,404,461.49 11.51 J 金融业 378,112,299.04 25.09 K 房地产业 104,920,000.00 6.96 L 租赁和商务服务业 58,719,102.12 3.90 科学研究和技术服 M 务业 48,944,252.00 3.25 水利、环境和公共 N 设施管理业 - - 居民服务、修理和 O 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 10,744,000.00 0.71 R 文化、体育和娱乐 - - 业 S 综合 - - 合计 1,399,986,366.53 92.90 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601318 中国平安 1,500,068 102,754,658.00 6.82 2 600036 招商银行 3,000,040 92,071,227.60 6.11 3 600887 伊利股份 3,000,000 77,040,000.00 5.11 4 601336 新华保险 1,500,028 75,721,413.44 5.02 5 603345 安井食品 1,499,868 59,724,743.76 3.96 6 002027 分众传媒 6,900,012 58,719,102.12 3.90 7 601939 建设银行 7,500,000 54,300,000.00 3.60 8 601601 中国太保 1,500,000 53,265,000.00 3.53 9 600809 山西汾酒 1,000,000 47,290,000.00 3.14 10 300036 超图软件 1,999,902 44,297,829.30 2.94 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 80,056,000.00 5.31 其中：政策性金融债 80,056,000.00 5.31 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 80,056,000.00 5.31 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 170211 17国开11 800,000 80,056,000.00 5.31 注：报告期末，本基金仅持有上述1支债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 （1）2018年5月4日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银监罚决字〔2018〕1号），对招商银行股份有限公司内控管理严重违反审慎经营规则，违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款等违规事实，于2018年2月12日作出行政处罚决定，罚款6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计6573.024万元。 本基金投资于“招商银行（600036）”的决策程序说明：基于对招商银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“招商银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。 （2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 355,727.83 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,908,704.42 5 应收申购款 75,124.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,339,557.21 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 319,861,551.29 报告期期间基金总申购份额 2,224,474.08 减:报告期期间基金总赎回份额 6,961,594.63 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 315,124,430.74 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实服务增值行业证券投资基金设立的文件； (2)《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实服务增值行业证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实服务增值行业证券投资基金基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实服务增值行业证券投资基金公告的各项原稿。 8.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 8.3查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600- 8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2018年10月26日