嘉实服务增值行业证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实服务增值行业混合 基金主代码 070006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年4月1日 报告期末基金份额总额 342,078,757.50份 投资目标 在力争资本本金安全和流动性前提下超过业绩比较基准，在追 求长期稳定增长的同时不放弃短期收益。 在全面评估证券市场现阶段的系统性风险和预测证券市场中长 期预期收益率并制定资产配置比例的基础上，制订本基金资产 投资策略 在股票、债券和现金等大类资产的配置比例、调整原则和调整 范围。同时，根据合适的定性、定量指标选择服务业及其他产 业内具有竞争优势的上市公司所发行的股票，获取稳定的长期 回报。 业绩比较基准 沪深300×80%+中债总指数×20% 风险收益特征 本基金属于中等风险证券投资基金 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 第 2页共11页 3.1 主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2017年10月1日-2017年12月31日) 1.本期已实现收益 -8,679,517.28 2.本期利润 189,396,408.77 3.加权平均基金份额本期利润 0.5426 4.期末基金资产净值 2,035,815,141.38 5.期末基金份额净值 5.951 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 9.84% 1.09% 3.88% 0.64% 5.96% 0.45% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 第 3页共11页 图：嘉实服务增值行业混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2004年4月1日至2017年12月31日） 注1：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的 各项投资比例符合基金合同第十八条（（二）投资范围和（六）投资组合比例限制）的约定： （1）在正常市场情况下，本基金资产配置的比例范围：股票资产25%-95％；债券资产0%-70%； 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中，基金投资于服务业股票 的比例不低于基金股票资产的80%。（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10%。 （3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。 （4）法律法规规定的其他限制。 注2：2017年11月23日，本基金管理人发布《关于嘉实服务增值业混合基金经理变更的公告》 ，增聘李帅先生担任本基金基金经理职务，焦云女士不再担任本基金基金经理职务。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 2009年7月加 本基金、嘉实低 2017年 入嘉实基金，先 李帅 价策略股票基金 11月23日 8年 后负责A股汽车 经理 行业、海外市场 投资品、A股机 第 4页共11页 械行业研究，历 任周期组组长、 基金经理助理。 曾在中信产业基 金任制造业高级 研究员。 曾任大成基金管 理有限公司研究 员，泰达宏利基 金管理有限公司 2015年3月 2017年 研究主管、基金 焦云 本基金基金经理 12日 11月23日 13年 经理，2014年 1月加入嘉实基 金管理有限公司。 硕士研究生，具 有基金从业资格， 中国国籍。 注：(1)任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单 第 5页共11页 边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计12次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与 其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度的操作上，本基金严格遵守契约，80%以上的持仓配置于服务业领域的优质个股。板块上，本基金仍然集中配置在金融、食品饮料、通信这三个板块，并逐步增持医药和传媒板块。 1、大金融：我们认为是目前市场上最具安全边际和性价比的板块，包括银行、地产和保险，金融去杠杆更加加速了各子行业集中度的提升，银行板块明年整体不到0.9X的PB与之匹配的却是15%的高ROE，而且还有足够的高进入壁垒；地产行业优质龙头竞争力大幅提升，体现在资金成本和拿地能力以及土地储备；保险将长期受益于消费升级；2、食品饮料：从中长期维度持续看好乳制品和高端白酒的消费升级以及品牌力的提升；3、通信：中国的电信公网和专网设备厂商将凭借其技术优势和成本优势还有工程师红利将持续提升其国际市场份额，未来的业绩增长较为确定而且估值还有提升空间；4、医药：从人口周期、创新、消费升级上看好这个板块的成长性，本基金已经开始积极布局这一板块；5、传媒：经过两年的调整，该板块整体估值水平大幅降低，并且已经能自下而上的选出能够进入低价策略视野的优质龙头，长期看传媒板块受益于中国庞大人口基数下的消费升级大逻辑一直存在，本基金已经开始积极布局这一板块。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为5.951元；本报告期基金份额净值增长率为9.84%，业绩 比较基准收益率为3.88%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,881,856,945.31 91.66 其中：股票 1,881,856,945.31 91.66 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 103,090,342.50 5.02 其中：债券 103,090,342.50 5.02 资产支持证 - - 券 4 贵金属投资 - - 第 6页共11页 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购 的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备 63,756,640.10 3.11 付金合计 8 其他资产 4,470,407.85 0.22 9 合计 2,053,174,335.76 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 62,945,687.68 3.09 B 采矿业 - - C 制造业 593,430,594.08 29.15 D 电力、热力、燃气 - - 及水生产和供应业 E 建筑业 18,040,000.00 0.89 F 批发和零售业 18,075,000.00 0.89 G 交通运输、仓储和 20,178,342.76 0.99 邮政业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 10,270,000.00 0.50 信息技术服务业 J 金融业 908,175,632.74 44.61 K 房地产业 132,988,747.25 6.53 L 租赁和商务服务业 96,852,940.80 4.76 M 科学研究和技术服 - - 务业 N 水利、环境和公共 - - 设施管理业 O 居民服务、修理和 - - 其他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 20,900,000.00 1.03 业 S 综合 - - 合计 1,881,856,945.31 92.44 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600036 招商银行 6,330,040 183,697,760.80 9.02 第 7页共11页 2 601318 中国平安 2,530,468 177,082,150.64 8.70 3 601601 中国太保 3,614,700 149,720,874.00 7.35 4 601336 新华保险 1,946,028 136,611,165.60 6.71 5 000858五粮液 1,670,200 133,415,576.00 6.55 6 601628 中国人寿 3,900,046 118,756,400.70 5.83 7 600887 伊利股份 3,254,500 104,762,355.00 5.15 8 601166 兴业银行 5,704,600 96,921,154.00 4.76 9 002027 分众传媒 6,878,760 96,852,940.80 4.76 10 002583 海能达 3,725,400 68,957,154.00 3.39 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 3,100,342.50 0.15 2 央行票据 - - 3 金融债券 99,990,000.00 4.91 其中：政策性金融债 99,990,000.00 4.91 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 103,090,342.50 5.06 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 150201 15国开01 1,000,000 99,990,000.00 4.91 2 019563 17国债09 31,050 3,100,342.50 0.15 注：报告期末，本基金仅持有上述2支债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 第 8页共11页 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 440,368.18 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,856,239.81 5 应收申购款 173,799.86 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,470,407.85 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 358,123,972.87 报告期期间基金总申购份额 2,052,244.41 减:报告期期间基金总赎回份额 18,097,459.78 第 9页共11页 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 342,078,757.50 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会批准嘉实服务增值行业证券投资基金设立的文件； (2)《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实服务增值行业证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实服务增值行业证券投资基金基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实服务增值行业证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本 费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600- 8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 第10页共11页 嘉实基金管理有限公司 2018年1月22日 第11页共11页