嘉实稳健开放式证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金为嘉实理财通系列证券投资基金之一，嘉实理财通系列证券投资基金由具有不同市场定位的三只基金构成，包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一个基金合同和招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至2015年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实稳健混合 基金主代码 070003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年7月9日 报告期末基金份额总额 3,732,736,493.37份 在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下， 投资目标 以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求 基金资产的中长期稳定增值。 在对市场趋势判断的前提下进行资产配置，通过基 投资策略 本面分析挖掘行业优势企业，获取稳定的长期回报。 投资组合比例范围为股票40%-75%、债券20%-55%、 现金5%左右。 业绩比较基准 60%*巨潮200（大盘）指数收益率+40%*中债总指数 收益率。 风险收益特征 本基金属于中低风险证券投资基金，长期系统性风 险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的 β值保持在0.5至0.8之间。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日 ） 1.本期已实现收益 -18,985,509.85 2.本期利润 -992,898,704.19 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2620 4.期末基金资产净值 3,693,208,965.85 5.期末基金份额净值 0.989 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -20.63% 3.07% -21.54% 2.68% 0.91% 0.39% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 图：嘉实稳健混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2003年7月9日至2015年9月30日） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各 项投资比例符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规 定：（1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）持有一家公司的股票，不 得超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的 证券，不得超过该证券的10%；（4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（5）本基 金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容；（6）法律法规或监管部门对上 述比例限制另有规定的，从其规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金基金经 曾任招商证券研究员， 理，嘉实周期 2007年9月加入嘉实基 郭东谋 优选混合、嘉 2014年 - 11年 金管理有限公司任研究部 实元和、嘉实 11月26日 研究员、基金经理助理。 逆向策略股票 硕士研究生，具有基金从 基金经理 业资格，中国国籍。 本基金基金经 2005年7月加入嘉实基 理、嘉实价值 金，先后担任过金属与非 翟琳琳 优势混合基金 2015年 - 10年 金属行业分析师、基金经 经理、嘉实新 2月17日 理助理职务。具有基金从 收益混合基金 业资格。 经理 曾就职于东方基金管理有 本基金基金经 限公司研究部。2007年 理、嘉实先进 2015年 9月加入嘉实基金管理有 张淼 制造股票基金 2月17日 - 10年 限公司，先后担任研究员、 经理 研究部副总监和基金经理 助理职务。硕士研究生， 具有基金从业资格。 注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 6月下旬，由于资金进入速度放缓、季度末银行回笼资金使得市场上资金开始紧张以及IPO供给增加、严查场外配资等一系列事件的促发下，市场开始了急速下跌，股灾、灾后修复、二次踩踏的一系列大的波动在3季度出现，尤其是到季度后期，所有悲观的预期，如经济衰退论、人民币大幅贬值等等最坏的预期在短期内集中爆发，导致市场迅速降至2850，沪深两市的成交 量更是急剧萎缩，市场人气低迷到极点。 本基金在期初增加了交通运输、医疗服务等防御性行业配置，但泥沙俱下的情况下依然受到了重创，期间减持了高估值的个股，增加了内在价值被低估的个股，在板块方面，上个季度中提到的具有稳定现金流预期的如水泥以及国企改革相关的板块配置都有所增加， 3季度市场起伏很大，基金净值也大幅波动，给投资者带来损失，再次表示歉意。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.989元，本报告期基金份额净值增长率为-20.63%，业绩比较基准收益率为-21.54%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下一个季度，我们判断市场会进入修复期。一方面从投资者预期的角度，前面谈到所有悲观的预期已经反映，比如对经济、对汇率，以及对配资的清理所带来的影响等等。另一方面，政府已经出台一系列的微刺激政策，如在房地产、汽车等行业的刺激，刺激政策将会在未来一段时间看到效果，纵向相比经济继续下滑的概率降低，横向相比，我们看到美国加息在不断推后，全球各国经济都比较低迷，中国经济增速虽然下降，但相比其他国家来讲并不低，汇率大幅贬值的预期短期内消除。从流动性的角度来看，严查配资所带来的巨幅冲击已过，货币政策方面由于CPI、PPI都在低位，因此宽松的货币政策环境依然存在。 因此从仓位的角度，会相对乐观一些，市场终究会进入精选个股阶段，对于上市公司业绩的确定性要求会大幅提升。改革与创新的逻辑仍然存在，在这个大框架下去寻找板块中的优质公司。我们选择的方向主要包括：一是具备稳定现金流预期的资产，如水务运营、水泥；二是，行业景气度和市场集中度仍然提升的龙头企业，如传媒、先进装备制造等行业；三是，阶段性行业景气度显著提升的行业，如新能源设备等；四是具备制度红利的国企改革品种。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,347,697,407.17 63.26 其中：股票 2,347,697,407.17 63.26 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 960,861,000.00 25.89 其中：债券 960,861,000.00 25.89 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 356,884,807.09 9.62 8 其他资产 45,863,573.22 1.24 合计 3,711,306,787.48 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 85,382,482.76 2.31 B 采矿业 779.02 0.00 C 制造业 1,343,398,940.24 36.37 D 电力、热力、燃气及水生产和供 87,520,587.30 2.37 应业 E 建筑业 184,080,786.65 4.98 F 批发和零售业 289,845,142.95 7.85 G 交通运输、仓储和邮政业 17,256,639.90 0.47 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 23,831,104.10 0.65 业 J 金融业 20,880,706.53 0.57 K 房地产业 51,226,042.10 1.39 L 租赁和商务服务业 118,876,726.76 3.22 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 104,367,846.96 2.83 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 21,029,621.90 0.57 S 综合 - - 合计 2,347,697,407.17 63.57 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000028 国药一致 3,240,741 182,842,607.22 4.95 2 600477 杭萧钢构 18,159,055 166,881,715.45 4.52 3 002400 省广股份 6,510,226 118,876,726.76 3.22 4 601992 金隅股份 12,929,207 98,779,141.48 2.67 5 002020 京新药业 3,584,997 95,002,420.50 2.57 6 000826 桑德环境 2,598,207 87,559,575.90 2.37 7 000963 华东医药 1,164,889 81,367,496.65 2.20 8 600835 上海机电 3,264,255 75,991,856.40 2.06 9 002283 天润曲轴 4,795,719 73,134,714.75 1.98 10 000876 新 希 望 5,061,833 69,094,020.45 1.87 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 251,525,000.00 6.81 2 央行票据 - - 3 金融债券 709,336,000.00 19.21 其中：政策性金融债 709,336,000.00 19.21 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 合计 960,861,000.00 26.02 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 120009 12附息国 2,500,000 251,525,000.00 6.81 债09 2 150403 15农发03 2,500,000 251,050,000.00 6.80 3 110208 11国开08 1,000,000 104,950,000.00 2.84 4 110235 11国开35 500,000 51,395,000.00 1.39 5 110216 11国开16 500,000 51,185,000.00 1.39 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细报告期末，本基金未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 4,945,443.55 2 应收证券清算款 24,270,828.00 3 应收股利 - 4 应收利息 16,386,331.89 5 应收申购款 260,969.78 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 45,863,573.22 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 000876 新 希 望 69,094,020.45 1.87 重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,979,923,799.60 报告期期间基金总申购份额 79,291,353.45 减:报告期期间基金总赎回份额 326,478,659.68 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 3,732,736,493.37 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （1）中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件； （2）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金招募说明书》； （4）《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实稳健开放式证券投资基金公告的各项原稿。8.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司8.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2015年10月27日