博时标普 500 交易型开放式指数证券投 资基金联接基金 2020 年第 2 季度报告 2020 年 6 月 30 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 17 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 博时标普 500ETF 联接 基金主代码 050025 交易代码 050025 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 6 月 14 日 报告期末基金份额总额 365,066,938.49 份 投资目标 通过投资于博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金，紧密跟 踪标的指数，追求跟踪误差的最小化 本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标 ETF 的份额。 根据投资者申购、赎回的现金流情况，本基金将综合目标 ETF 的流动 性、折溢价率等因素分析，对投资组合进行监控和调整，密切跟踪标 投资策略 的指数。基金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。基金 还可适度参与目标 ETF 基金份额交易和申购、赎回之间的套利，以增 强基金收益。本基金还将投资于期权、期货以及其他与标的指数或标 的指数成份股相关的金融产品，投资目标是更紧密地跟踪标的指数。 业绩比较基准 经人民币汇率调整的标的指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利 率×5% 风险收益特征 属于高风险/高收益特征的开放式基金 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 The Bank of New York Mellon 境外资产托管人中文名称 纽约梅隆银行 下属分级基金的基金简称 博时标普 500ETF 联接 A 博时标普 500ETF 联接 C 下属分级基金的交易代码 050025 006075 报告期末下属分级基金的 324,868,472.95 份 40,198,465.54 份 份额总额 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 513500 基金运作方式 交易型开放式指数基金 基金合同生效日 2013 年 12 月 5 日 基金份额上市的证券交易 上海证券交易所 所 上市日期 2014 年 1 月 15 日 基金管理人名称 博时基金管理有限公司 基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品概况 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 本基金主要采取完全复制法实现对标的指数的紧密跟踪。同时，为了 投资策略 更好地实现本基金的投资目标，本基金可适当借出证券。为了减轻由 于现金拖累产生的跟踪误差，本基金将用少量资产投资跟踪同一标的 指数的股指期货，以达到最有效跟踪标的指数的投资目标。 业绩比较基准 经人民币汇率调整的标的指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利 率×5% 本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、 债券型基金与货币市场基金，属于高预期风险和高预期收益的基金品 风险收益特征 种。本基金主要采用完全复制策略跟踪标的指数的表现，其风险收益 特征与标的指数相似。本基金主要投资于美国证券市场的股票，投资 者需承担汇率风险。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日) 博时标普 500ETF 联接 A 博时标普 500ETF 联接 C 1.本期已实现收益 25,946,364.75 2,886,546.47 2.本期利润 163,139,263.24 18,376,567.26 3.加权平均基金份额本期 0.4248 0.4166 利润 4.期末基金资产净值 810,514,166.56 99,376,693.05 5.期末基金份额净值 2.4949 2.4722 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．博时标普500ETF联接A： 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 19.25% 1.96% 19.24% 1.94% 0.01% 0.02% 过去六个月 -1.79% 2.87% -1.58% 2.89% -0.21% -0.02% 过去一年 9.03% 2.06% 9.84% 2.07% -0.81% -0.01% 过去三年 33.88% 1.38% 37.66% 1.39% -3.78% -0.01% 过去五年 74.09% 1.19% 82.17% 1.20% -8.08% -0.01% 自基金合同 161.89 1.04% 187.17% 1.05% -25.28% -0.01% 生效起至今 % 2．博时标普500ETF联接C： 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 19.10% 1.96% 19.24% 1.94% -0.14% 0.02% 过去六个月 -2.04% 2.88% -1.58% 2.89% -0.46% -0.01% 过去一年 8.51% 2.06% 9.84% 2.07% -1.33% -0.01% 过去三年 23.04% 1.58% 26.47% 1.59% -3.43% -0.01% 过去五年 23.04% 1.58% 26.47% 1.59% -3.43% -0.01% 自基金合同 23.04% 1.58% 26.47% 1.59% -3.43% -0.01% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2012 年 6 月 14 日至 2020 年 6 月 30 日） 1．博时标普500ETF联接A： 2．博时标普500ETF联接C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 万琼女士，硕士。 2004 年起先后在中企动 力科技股份有限公司、华 夏基金工作。2011 年加 入博时基金管理有限公司。 历任投资助理、基金经理 助理、博时富时中国 A 股 指数证券投资基金 (2017 年 9 月 29 日- 2019 年 9 月 5 日)、上证 基金经 超级大盘交易型开放式指 万琼 理 2015-10-08 - 13.3 数证券投资基金(2015 年 6 月 8 日-2019 年 10 月 11 日)、博时上证超级大 盘交易型开放式指数证券 投资基金联接基金 (2015 年 6 月 8 日- 2019 年 10 月 11 日)的基 金经理。现任博时上证自 然资源交易型开放式指数 证券投资基金联接基金 (2015 年 6 月 8 日—至今) 、上证自然资源交易型开 放式指数证券投资基金 (2015 年 6 月 8 日—至今) 、博时标普 500 交易型开 放式指数证券投资基金联 接基金(2015 年 10 月 8 日 —至今)、博时标普 500 交易型开放式指数证 券投资基金(2015 年 10 月 8 日—至今)、博时 中证 500 交易型开放式指 数证券投资基金(2019 年 8 月 1 日—至今)、博时中 证 500 交易型开放式指数 证券投资基金发起式联接 基金(2019 年 12 月 30 日 —至今)、博时中证可持 续发展 100 交易型开放式 指数证券投资基金 (2020 年 1 月 19 日—至今) 、博时中证红利交易型开 放式指数证券投资基金 (2020 年 3 月 20 日—至今) 、博时沪深 300 交易型开 放式指数证券投资基金 (2020 年 4 月 3 日—至今) 、博时恒生沪深港通大湾 区综合交易型开放式指数 证券投资基金(2020 年 4 月 30 日—至今)的基金 经理。 汪洋先生，硕士。 2009 年起先后在华泰联 合证券、华泰柏瑞基金、 汇添富基金工作。 2015 年加入博时基金管 理有限公司。历任指数投 资部总经理助理、指数投 资部副总经理。现任指数 指数与 与量化投资部副总经理兼 量化投资部 博时上证 50 交易型开放 汪洋 副总经理 2016-05-16 - 11.1 式指数证券投资基金联接 /基金经理 基金(2016 年 5 月 16 日— 至今)、博时标普 500 交 易型开放式指数证券投资 基金(2016 年 5 月 16 日— 至今)、博时上证 50 交易 型开放式指数证券投资基 金(2016 年 5 月 16 日—至 今)、博时标普 500 交易 型开放式指数证券投资基 金联接基金(2016 年 5 月 16 日—至今)、博时中证 可持续发展 100 交易型开 放式指数证券投资基金 (2020 年 1 月 19 日—至今) 的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 66 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年 2 季度，随着美国国内的经济重启，经济修复的预期不断加强，美股出现强势反弹。从 经济基本面上来看，美国 6 月 PMI 初值和较上期迅速回升，复工复产提振作用显著。美国 6 月 ISM 制造业指数为 52.6，重回扩张区间；6 月服务业 PMI 初值为 46.7，高于前值 37.5。此外，美 国 6 月非农就业大增，失业率回落，受经济重启驱动，就业市场缓慢恢复。从目前数据趋势看，随 着美国各州在 6 月进一步复工复产，美国失业人数增长暂时放缓。6 月 22 日至 28 日，美国首次申 请失业金的人数达 148 万人，高于市场预期 132 万人。从流动性上来看，市场流动性依然充足，美联储将会继续维持利率稳定及宽松的政策。从市场情绪上来看，良好的经济数据提振了投资者的信心，标普 500 指数强势反弹，表现强劲，收复前期失地，2 季度指数涨幅接近 20%。 展望 2020 年 3 季度，尽管美国经济修复较快，快于市场预期，但是由于新冠疫情的反复，美 国经济复苏的节奏可能会放缓。6 月中下旬疫情的反弹，对近期经济复苏的节奏造成一定的拖累，但经济出现断崖式下滑的可能性很小，疫情反复对经济的冲击尚有限。短期来看在疫情前景尚不明朗的情况下美股或将进入震荡期。若下半年美联储及美国政府能进一步推出刺激经济复苏的政策，在财政及货币政策的推动下，美股仍有持续上涨的动力。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2020 年 6 月 30 日, 本基金 A 类基金份额净值为 2.4949 元，份额累计净值为 2.5539 元； C 类基金份额净值为 2.4722 元，份额累计净值为 2.4722 元。报告期内，本基金 A 类基金份额净 值增长率为 19.25%，同期业绩基准增长率 19.24%;C 类基金份额净值增长率为 19.10%，同期业绩基准增长率 19.24%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 863,787,907.98 91.90 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付 60,262,856.37 6.41 金合计 8 其他各项资产 15,863,337.60 1.69 9 合计 939,914,101.95 100.00 5.2 期末投资目标基金明细 占基金资 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 产净值比 例（%） 1 51350 ETF 开放式 博时基金 863,787,907.98 94.93 0 CG 基金 管理有限公司 5.3 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.4 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.6 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本报告期末未持有债券投资。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.10 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 公允价值 占基金资 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 （人民币元） 产净值比 例(%) 1 51350 ETF 基 开放式 博时基金 863,787,907.98 94.93 0 CG 金 管理有限公司 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 12,405,249.85 3 应收股利 - 4 应收利息 4,045.36 5 应收申购款 3,454,042.39 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,863,337.60 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时标普 500ETF 联接 A 博时标普 500ETF 联接 C 本报告期期初基金份额总 432,866,127.50 50,167,236.54 额 报告期基金总申购份额 30,360,901.27 12,993,483.79 减：报告期基金总赎回份 138,358,555.82 22,962,254.79 额 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总 324,868,472.95 40,198,465.54 额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是 博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2020 年 6 月 30 日，博时基金公司 共管理 224 只公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 12150 亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 3882 亿元人民币，累计分红逾 1296 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 2020 年 6 月 29 日，《证券时报》第十五届中国基金业明星基金奖榜单公布，博时基金共荣获 三项大奖，旗下产品博时外延增长主题混合与博时宏观回报债券分别拿下“三年持续回报平衡混合型明星基金”与“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。博时信用债券基金摘得“十年持续回报债券型明星基金”奖。 2020 年 4 月 1 日，博时基金及子公司博时国际荣获《亚洲资产管理》2020“Best of the Best Awards”三项大奖。博时基金董事长兼总经理江向阳荣获 “中国年度最佳 CEO”（Winner, ChinaCEO of the Year-Jiang Xiangyang），博时基金（国际）有限公司荣获“香港最佳中资基金公司” （Winner, Hong Kong Best China Fund House），博时信用债基金荣获“中国在岸人民币债券最 佳业绩（5 年）”（Winner, CNY Bonds, Onshore 5 Years-Bosera Credit Bond Fund）。 2020 年 3 月 31 日，《中国证券报》第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，博时基金旗下 绩优产品博时信用债纯债债券荣获“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”。 2020 年 3 月 26 日，Morningstar 晨星（中国）2020 年度基金评选结果揭晓，博时信用债券在 参选的同类 428 只基金中脱颖而出，摘得晨星“2020 年度激进债券型基金奖”。 2020 年 1 月 10 日，新京报“开放 普惠 科技”2019 金融行业评选颁奖典礼在北京举办，博时 基金凭借在可持续发展金融方面的努力成果，荣获“2019 年度杰出社会责任影响力企业”。 2020 年 1 月 4 日，2020《财经》可持续发展高峰论坛暨长青奖典礼在北京举办，博时基金凭借 在 ESG 投资及可持续发展金融推动方面的耕耘和成果，荣获“2020《财经》长青奖-可持续发展创新奖”。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金设立的文件 9.1.2《博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 9.1.3《博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊上各项公告 的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二〇年七月二十一日