博时抗通胀增强回报证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年 9月 30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月26日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时抗通胀增强回报 基金主代码 050020 交易代码 050020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年4月25日 报告期末基金份额总额 126,840,460.77份 本基金通过进行全球大类资产配置，投资于通胀（通缩）相关的各类 投资目标 资产，在有效控制风险的前提下，力争为投资者资产提供通胀（通缩） 保护，同时力争获取较高的超额收益。 本基金采用将自上而下的资产配置与自下而上的个券选择相结合、构 投资策略 造被动的通胀跟踪组合与适度的主动投资以获取超额收益相结合的策 略。 标普高盛贵金属类总收益指数（S&PGSCIPreciousMetalTotalReturn Index）收益率×20%+标普高盛农产品总收益指数（S&PGSCI AgriculturalTotalReturnIndex）收益率×30%+标普高盛能源类总收益 指数（S&PGSCIEnergyTotalReturnIndex）收益率×20%+巴克莱美国 业绩比较基准 通胀保护债券指数（BarclaysCapitalU.S.TreasuryInflationProtected Securities（TIPS） Index（Series-L））收益率×30%，简称“通胀综 合跟踪指标”。其中，前三个指数是标准普尔公司编制发布的标准大 宗商品分类指数，巴克莱美国通胀保护债券指数是境外共同基金最常 用的抗通胀债券指数。 本基金为基金中基金，主要投资范围为抗通胀相关主题的资产。本基 金所指的抗通胀相关主题的资产包括抗通胀主题相关的基金和其他资 风险收益特征 产。抗通胀相关主题的其他资产主要指通胀挂钩债券和通胀相关的权 益类资产等。本基金的收益和风险低于股票型基金，高于债券型基金 和货币市场基金，属于中高风险/收益特征的开放式基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 BankofChina(HongKong)Limited 境外资产托管人中文名称 中国银行(香港)有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2017年7月1日-2017年9月30日) 1.本期已实现收益 -1,223,543.15 2.本期利润 -280,777.79 3.加权平均基金份额本期 -0.0022 利润 4.期末基金资产净值 63,399,620.90 5.期末基金份额净值 0.500 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④ ④ 过去三 -0.40% 0.43% -0.97% 0.53% 0.57% -0.10% 个月 3.2.2自基金合同生效以来 基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明 年限 2010年从北京大学博 士研究生毕业后加入博时 基金管理有限公司。历任 研究员、宏观研究员、高 刘思甸 基金经理 2016-12-19 - 7.2 级宏观分析师、投资经理 助理、投资经理。现任博 时平衡配置混合型证券投 资基金兼博时抗通胀增强 回报证券投资基金的基金 经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.4.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析 本基金第三季度逐渐调低贵金属的配置，小幅下调石油类和农产品标的的配置比例，明显提高基本金属的配置比例，并加入部分港股标的。该组合配置的思路，是在经济上，是认为全球的增长动力在逐渐恢复；在政治上，金融市场对美国新政府的认识逐渐接近真实状态，同时美国新政府的行为也在逐渐转为主流，美国之外的民粹主义上升并非一帆风顺，欧元区政治经济风险明显下降，地缘政治事件将仍然是扰动；在商品行业本身，油价供需特征决定较窄区间波动的现实，基本金属受益增长恢复和矿产品投资的持续低迷，农产品供需结构扭转尚需时日。当前和未来在港股以及在美股的配置，将进一步体现对全球宏观经济整体、政治以及对商品自身供需的认识。 4.5.2报告期内基金的业绩表现 截至2017年09月30日，本基金基金份额净值为0.500元，份额累计净值为0.500元。报告 期内，本基金基金份额净值增长率为-0.40%，同业业绩基准增长率为-0.97% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 6,196,408.96 9.67 其中：普通股 6,196,408.96 9.67 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 47,434,030.50 74.01 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付 10,369,375.12 16.18 金合计 8 其他各项资产 87,982.07 0.14 9 合计 64,087,796.65 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％） 香港 6,196,408.96 9.77 合计 6,196,408.96 9.77 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 工业 2,533,048.88 4.00 金融 2,492,562.58 3.93 原材料 952,978.66 1.50 医疗保健 217,818.84 0.34 合计 6,196,408.96 9.77 注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS). 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投 资明细 占基 所在 所属 金资 公司名 公司名称 证券证 国家 数量 公允价值（人民 产净 序号 称（英 （中文） 代码 券市 （地 （股） 币元） 值比 文） 场 区) 例 （％） SINOTRA Hongk 1 NS 中外运航 368 ong 香港 2,533,048.88 4.00 SHIPPING运 HK Exchan 1,325,000.00 LTD ge IND& Hongk 2 COMM 工商银行 1398 ong 香港 260,000.00 1,281,287.28 2.02 BKOF HK Exchan CHINA-H ge CHINA Hongk 3 CONSTR 建设银行 939 ong 香港 220,000.00 1,211,275.30 1.91 UCTION HK Exchan BANK-H ge ALUMIN Hongk UM 2600 ong 4 CORPOF 中国铝业 HK Exchan 香港 160,000.00 952,978.66 1.50 CHINA ge LTD-H CHINA Hongk 5 ANIMAL 中国动物 940 ong 香港 1,508,000.00 217,818.84 0.34 HEALTHC 保健品 HK Exchan ARELTD ge 注：所用证券代码采用当地市场代码。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明 细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 公允价值 占基金资 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 （人民币元） 产净值比 例(%) ISHARES BlackRock 1 GOLD ETF基金 开放式 Fund 9,804,028.68 15.46 TRUST Advisors 2 ALERIAN ETF基金 开放式 ALPS 9,159,320.21 14.45 MLPETF AdvisorsInc SPDR WorldGold 3 GOLD ETF基金 开放式 Trust 7,827,068.73 12.35 SHARES ServicesLLC POWERSH 4 ARESDB ETF基金 开放式 Deutsche 7,812,626.84 12.32 BASE BankAG METALSF UNITED United 5 STATES ETF基金 开放式 States 7,199,178.17 11.36 OILFUND Commoditie LP sFundLLC ISHARES BlackRock 6 SILVER ETF基金 开放式 Fund 3,238,408.99 5.11 TRUST Advisors POWERSH 7 ARESDB ETF基金 开放式 Deutsche 2,393,398.88 3.78 AGRICULT BankAG UREF 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 727.69 5 应收申购款 87,254.38 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 87,982.07 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产 流通受限 (元) 净值比例(%) 情况说明 1 940H CHINAANIMAL 217,818.84 0.34 重大 K HEALTHCARELTD 事项停牌 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 130,635,233.82 报告期基金总申购份额 1,673,793.50 减：报告期基金总赎回份额 5,468,566.55 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 126,840,460.77 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2017年9月30日，博时基金公司共管理195只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模逾7023.71亿元人民币，其中公募基金规模逾4222.25亿元人民币，累计分红逾822.37亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至2017年3季末： 权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时上证自然资源ETF今年以来净值增长率为 25.80%，在同类104只基金中排名前8；博时深证基本面200ETF、博时上证50ETF等今年以来净值 增长率排名前1/8；博时裕富沪深300指数(A类)今年以来净值增长率排名前1/5；股票型分级子 基金里，博时中证银行指数分级B今年以来净值增长率为37.18%，在同类126只基金中排名前 1/5；混合偏股型基金中,博时主题行业今年以来净值增长率为19.97%，在同类基金排名位居前 1/4；混合灵活配置型基金中，博时外延增长、博时产业新动力基金今年以来净值增长率分别为23.27%、22.17%，在同类基金中排名约位于前1/8。 黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率5.76%，在同类排名第一。 固收方面，长期标准债券型基金中，博时信用债纯债(A类)、博时裕昂纯债债券基金今年以来 净值增长率在同类174只排名前1/10；转债基金方面，博时转债增强债券(A类)今年以来收益率 6.57%，同类排名第四；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增长率在631只同类基金中 排名前1/4。 QDII基金方面，博时大中华亚太精选股票基金（QDII）、博时大中华亚太精选股票基金 （QDII）（美元），今年以来净值增长率分别为22.75%、28.34%，同类排名均位于前1/4。 2、其他大事件 2017年9月24日，由南方财经全媒体集团和21世纪传媒举办的21世纪国际财经峰会在深圳 举行，博时基金荣获“2017年度基金管理公司金帆奖”。 2017年8月6日，首届济安五星基金“群星汇”暨颁奖典礼在京举行，在基金公司综合奖方面， 博时基金获得“群星奖”；在基金公司单项奖方面，博时基金获得“纯债型基金管理奖”、“一级债基金管理奖”、“二级债基金管理奖”三大奖项；在基金产品单项奖方面，博时信用债券 A/B（050011）获得“二级债基金”奖，博时裕富沪深300指数A（050002）获“指数型基金”奖； 在本次五星基金明星经理奖的颁奖环节，由于博时外服货币、博时双月薪定期支付债券以及博时信用债券A/B在2017年第二季度持续获得济安金信五星评级，三只基金的基金经理魏桢、过钧及陈凯杨更是因此获得“五星基金明星奖”的荣誉称号。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时抗通胀增强回报证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时抗通胀增强回报证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时抗通胀增强回报证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时抗通胀增强回报证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时抗通胀增强回报证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一七年十月二十七日