博时特许价值混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年 9月 30日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月26日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时特许价值混合 基金主代码 050010 交易代码 050010（前端） 051010（后端） 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年5月28日 报告期末基金份额总额 181,193,663.27份 本基金的投资目标在于分享中国经济高速发展过程中那些具有政府壁 投资目标 垒优势、技术壁垒优势、市场与品牌壁垒优势的企业所带来的持续投 资收益，为基金持有人获取长期稳定的投资回报。 本基金实行风险管理下的主动型价值投资策略，即采用以精选个股为 核心的多层次复合投资策略。在战略上，强调自上而下的组合管理； 在战术上，强调自下而上的精选个股。具体投资策略为：在资产配置 和组合管理方面，利用金融工程手段和投资组合管理技术，保持组合 投资策略 流动性；在选股层面，按照价值投资原则，利用研究人员的专业研究 能力和金融工程的财务数据处理能力，从品质过滤和价值精选两个阶 段来精选个股，选择价值被低估且具有政府壁垒优势、技术壁垒优势、 市场壁垒优势或者品牌壁垒优势等持续增长潜力的股票，作为构建股 票组合的基础。本基金的投资策略具有三层结构，即自上而下的资产 配置、自上而下的行业选择和自下而上的选股或选债策略。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：80%×沪深300指数收益率＋20%×中国债 券总指数收益率。 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券 风险收益特征 型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险/收益品 种 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时特许价值混合A 博时特许价值混合R 下属分级基金的交易代码 050010（前端）、051010（后端）960026 报告期末下属分级基金的 181,192,663.27份 1,000.00份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年7月1日-2017年9月30日) 博时特许价值混合A 博时特许价值混合R 1.本期已实现收益 18,830,550.62 54.21 2.本期利润 17,981,612.77 51.20 3.加权平均基金份额本期利润 0.0969 0.0512 4.期末基金资产净值 297,507,586.50 1,102.20 5.期末基金份额净值 1.642 1.102 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．博时特许价值混合A： 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三 6.21% 0.63% 3.77% 0.47% 2.44% 0.16% 个月 2．博时特许价值混合R： 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三 4.85% 0.60% 3.77% 0.47% 1.08% 0.13% 个月 3.2.2自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 1．博时特许价值混合A： 2．博时特许价值混合R： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明 年限 2002年起先后在融通 基金、长城基金、长盛基 金、财通基金、合众资产 管理股份有限公司从事研 究、投资、管理等工作。 2013年加入博时基金管 指数与 理有限公司，历任股票投 黄瑞 量化投资部 2015-02-09 - 1 资部ETF及量化组投资副 庆 总经理/基 5.3 总监、基金经理助理、股 金经理 票投资部量化投资组投资 副总监（主持工作）、股 票投资部量化投资组投资 总监、博时价值增长混合 基金、博时价值增长贰号 混合基金的基金经理。现 任指数与量化投资部总经 理兼博时特许价值混合基 金、博时量化平衡混合基 金的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年三季度A股市场大小盘分化减弱，上证50、沪深300、中证1000涨幅趋同。风格上， 7月份以低市盈率、低市净率为代表的价值风格走强，8、9月份则是小盘、成长风格复苏，整体而 言动量风格持续震荡。行业层面，分化持续，有色、食品饮料、钢铁、煤炭、通信等行业领涨；传媒、纺织服装、电力及公用事业、机械、建筑等相对落后。 本基金在坚持价值投资理念的同时，通过量化多策略体系充分挖掘和利用市场规律，努力把握各类风格的变化，力争超越基准，为投资者创造价值。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2017年09月30日,本基金A类基金份额净值为1.642元,份额累计净值为2.082元,本基 金R类基金份额净值为1.102元,份额累计净值为1.102元.报告期内，本基金A基金份额净值增长 率为6.21%,本基金R基金份额净值增长率为4.85%，同期业绩基准增长率3.77% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 281,190,353.11 93.59 其中：股票 281,190,353.11 93.59 2 固定收益投资 764,619.00 0.25 其中：债券 764,619.00 0.25 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 6 银行存款和结算备付 18,310,668.98 6.09 金合计 7 其他各项资产 182,515.65 0.06 8 合计 300,448,156.74 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 73,356.00 0.02 B 采矿业 33,476,604.52 11.25 C 制造业 80,283,470.35 26.99 D 电力、热力、燃气及 2,765,050.00 0.93 水生产和供应业 E 建筑业 17,037,449.84 5.73 F 批发和零售业 4,147,127.81 1.39 G 交通运输、仓储和邮 2,711,907.91 0.91 政业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信 2,320,244.03 0.78 息技术服务业 J 金融业 119,158,022.31 40.05 K 房地产业 18,430,692.08 6.20 L 租赁和商务服务业 210,850.76 0.07 M 科学研究和技术服务 47,358.06 0.02 业 N 水利、环境和公共设 114,798.00 0.04 施管理业 O 居民服务、修理和其 - - 他服务业 P 教育 52,800.00 0.02 Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.04 R 文化、体育和娱乐业 245,321.45 0.08 S 综合 - - 合计 281,190,353.11 94.52 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 601318 中国平安 310,000 16,789,600.00 5.64 2 601288 农业银行 3,738,907 14,282,624.74 4.80 3 600000 浦发银行 969,433 12,476,602.71 4.19 4 601398 工商银行 1,900,000 11,400,000.00 3.83 5 600016 民生银行 940,197 7,540,379.94 2.53 6 601166 兴业银行 409,466 7,079,667.14 2.38 7 601328 交通银行 1,076,302 6,802,228.64 2.29 8 601668 中国建筑 721,228 6,692,995.84 2.25 9 600519 贵州茅台 12,800 6,625,792.00 2.23 10 600887 伊利股份 196,200 5,395,500.00 1.81 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 764,619.00 0.26 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 764,619.00 0.26 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 113013 国君转债 3,230 404,525.20 0.14 2 113011 光大转债 1,540 171,586.80 0.06 3 132010 17桐昆EB 740 85,100.00 0.03 4 132012 17巨化EB 530 54,590.00 0.02 5 110031 航信转债 370 38,546.60 0.01 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 54,946.64 2 应收证券清算款 52,460.33 3 应收股利 - 4 应收利息 4,481.31 5 应收申购款 70,627.37 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 182,515.65 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 113011 光大转债 171,586.80 0.06 2 110031 航信转债 38,546.60 0.01 3 110034 九州转债 9,870.40 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时特许价值混合A 博时特许价值混合R 本报告期期初基金份额总 187,818,796.25 1,000.00 额 报告期基金总申购份额 7,557,401.45 - 减：报告期基金总赎回份 14,183,534.43 - 额 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总 181,192,663.27 1,000.00 额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 博时特许价值混合A 博时特许价值混合R 报告期期初管理人持有的 5,820,139.70 - 本基金份额 报告期期间买入/申购总份 - - 额 报告期期间卖出/赎回总份 - - 额 报告期期末管理人持有的 5,820,139.70 - 本基金份额 报告期期末持有的本基金 份额占基金总份额比例 3.21 - （%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2017年9月30日，博时基金公司共管理195只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模逾7023.71亿元人民币，其中公募基金规模逾4222.25亿元人民币，累计分红逾822.37亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模 在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至2017年3季末： 权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时上证自然资源ETF今年以来净值增长率为 25.80%，在同类104只基金中排名前8；博时深证基本面200ETF、博时上证50ETF等今年以来净值 增长率排名前1/8；博时裕富沪深300指数(A类)今年以来净值增长率排名前1/5；股票型分级子 基金里，博时中证银行指数分级B今年以来净值增长率为37.18%，在同类126只基金中排名前 1/5；混合偏股型基金中,博时主题行业今年以来净值增长率为19.97%，在同类基金排名位居前 1/4；混合灵活配置型基金中，博时外延增长、博时产业新动力基金今年以来净值增长率分别为23.27%、22.17%，在同类基金中排名约位于前1/8。 黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率5.76%，在同类排名第一。 固收方面，长期标准债券型基金中，博时信用债纯债(A类)、博时裕昂纯债债券基金今年以来 净值增长率在同类174只排名前1/10；转债基金方面，博时转债增强债券(A类)今年以来收益率 6.57%，同类排名第四；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增长率在631只同类基金中 排名前1/4。 QDII基金方面，博时大中华亚太精选股票基金（QDII）、博时大中华亚太精选股票基金 （QDII）（美元），今年以来净值增长率分别为22.75%、28.34%，同类排名均位于前1/4。 2、其他大事件 2017年9月24日，由南方财经全媒体集团和21世纪传媒举办的21世纪国际财经峰会在深圳 举行，博时基金荣获“2017年度基金管理公司金帆奖”。 2017年8月6日，首届济安五星基金“群星汇”暨颁奖典礼在京举行，在基金公司综合奖方面， 博时基金获得“群星奖”；在基金公司单项奖方面，博时基金获得“纯债型基金管理奖”、“一级债基金管理奖”、“二级债基金管理奖”三大奖项；在基金产品单项奖方面，博时信用债券 A/B（050011）获得“二级债基金”奖，博时裕富沪深300指数A（050002）获“指数型基金”奖； 在本次五星基金明星经理奖的颁奖环节，由于博时外服货币、博时双月薪定期支付债券以及博时信用债券A/B在2017年第二季度持续获得济安金信五星评级，三只基金的基金经理魏桢、过钧及陈凯杨更是因此获得“五星基金明星奖”的荣誉称号。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时特许价值混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时特许价值混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时特许价值混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时特许价值混合型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时特许价值混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇一七年十月二十七日