博时稳定价值债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 19 日 博时稳定价值债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时稳定价值债券 基金主代码 050006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 9 月 6 日 报告期末基金份额总额 815,982,707.98 份 本基金为主动式管理的债券型基金。本基金通过对宏观经济分 投资目标 析和债券等固定收益市场分析,对基金投资组合做出相应的调 整,力争为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报。 本基金通过宏观经济和债券市场自上而下和自下而上的分析, 投资策略 把握市场利率水平的运行态势,根据债券市场收益率曲线的整 体运动方向制定具体的投资策略。 中信标普全债指数 今后如果市场出现更具代表性的业绩比较基准,或者更科学的 业绩比较基准 复合指数权重比例,在与基金托管人协商一致后,本基金管理 人可调整或变更本基金的业绩比较基准。 本基金属于证券市场中的低风险品种,预期收益和风险高于货 风险收益特征 币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B 下属两级基金的交易代码 050106(前端)、051106(后端) 050006 报告期末下属两级基金的份额 449,222,921.61 份 366,759,786.37 份 1 博时稳定价值债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2011 年 4 月 1 日-2011 年 6 月 30 日) 主要财务指标 博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B 1.本期已实现收益 9,096,661.69 7,762,038.13 2.本期利润 -5,165,241.66 -4,158,325.68 3.加权平均基金份额本期利 -0.0109 -0.0099 润 4.期末基金资产净值 470,937,583.64 378,897,442.54 5.期末基金份额净值 1.048 1.033 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、博时稳定价值债券 A: 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -0.76% 0.39% 0.53% 0.04% -1.29% 0.35% 2、博时稳定价值债券 B: 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -0.77% 0.40% 0.53% 0.04% -1.30% 0.36% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 1.博时稳定价值债券 A 2 博时稳定价值债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2.博时稳定价值债券 B 注:本基金的基金合同于 2007 年 9 月 6 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效 之日起 3 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条“(四)投资范围”、“(八)投 资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 2001 年起先后在南京市商 业银行北清支行、南京市 张勇 基金经理 2010-8-3 - 8 商业银行资金营运中心工 作。2003 年加入博时公司, 历任债券交易员、现金收 3 博时稳定价值债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 益基金经理助理兼任债券 交易员。现任现金收益基 金经理、博时策略混合、 博时稳定价值债券基金基 金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其 各项实施细则、《博时稳定价值债券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定, 并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为 基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券市场波动等原因,本基金曾出现个别 投资监控指标超标的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利 益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2 季度,通货膨胀逐月上升,央行延续 1 季度的每月一次上调存款准备金率,货币 政策依旧紧缩。而外部希腊问题仍不明朗,经济复苏步伐缓慢。大宗商品价格稳中有降, 输入型通胀压力缓解。债券市场在 2 季度前期保持稳定,进入 6 月后,由于资金面紧张, 收益率快速上移,短期利率创 08 年金融危机以来新高。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 6 月 30 日,稳定价值 A 基金份额净值为 1.048 元,份额累计净值为 1.294 元;稳定价值 B 基金份额净值为 1.033 元,份额累计净值为 1.279 元。报告期内,稳定 价值 A 基金份额净值增长率为-0.76%,稳定价值 B 基金份额净值增长率为-0.77%,业绩 比较基准涨幅为 0.53%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 本季度债券市场利率快速上升,但考虑到主要原因是资金紧张造成,因此我们开始 拉长组合期限,期望获得收益率曲线下滑带来的收益。转债与权益方面,我们没有进行 过多的调整,保持该配置的稳定性。展望下个季度,紧缩的货币政策已经开始显现效果, 政策在现有基础上加码的可能性较小,资金市场利率将逐步下降。而现在困扰资本市场 与债券市场的最大因素就是货币政策,如果政策有所微调,对两个市场都将是有利的促 4 博时稳定价值债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 进。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 168,045,405.59 14.41 其中:股票 168,045,405.59 14.41 2 固定收益投资 954,889,914.08 81.89 其中:债券 954,889,914.08 81.89 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资 - - 产 5 银行存款和结算备付金合计 7,165,944.32 0.61 6 其他各项资产 35,939,110.73 3.08 7 合计 1,166,040,374.72 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 15,366,957.76 1.81 B 采掘业 - - C 制造业 135,090,572.72 15.90 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 8,655,534.80 1.02 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 119,793,352.92 14.10 C7 机械、设备、仪表 6,641,685.00 0.78 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 17,587,875.11 2.07 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - 5 博时稳定价值债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 168,045,405.59 19.77 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值 比例(%) 1 000630 铜陵有色 3,330,886 80,274,352.60 9.45 2 002233 塔牌集团 2,598,534 34,378,604.82 4.05 3 601668 中国建筑 4,364,237 17,587,875.11 2.07 4 601118 海南橡胶 1,247,318 15,366,957.76 1.81 5 601113 华鼎锦纶 606,980 8,655,534.80 1.02 6 601218 吉鑫科技 359,010 6,641,685.00 0.78 7 601137 博威合金 250,751 5,140,395.50 0.60 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 245,151,120.00 28.85 2 央行票据 19,530,000.00 2.30 3 金融债券 89,308,000.00 10.51 其中:政策性金融债 89,308,000.00 10.51 4 企业债券 111,282,000.00 13.09 5 企业短期融资券 269,917,000.00 31.76 6 中期票据 - - 7 可转债 219,701,794.08 25.85 8 其他 - - 9 合计 954,889,914.08 112.36 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 110008 11 附息国债 08 1,100,000 109,538,000.00 12.89 2 1181113 11 浙国贸 CP01 900,000 89,955,000.00 10.58 3 100041 10 附息国债 41 600,000 59,484,000.00 7.00 4 110002 11 附息国债 02 500,000 50,235,000.00 5.91 5 1181107 11 酒钢 CP01 500,000 49,980,000.00 5.88 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 6 博时稳定价值债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 351,268.26 2 应收证券清算款 16,762,780.76 3 应收股利 - 4 应收利息 9,094,483.58 5 应收申购款 9,730,578.13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 35,939,110.73 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产的 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 125731 美丰转债 39,885,451.07 4.69 2 110009 双良转债 34,348,090.40 4.04 3 110007 博汇转债 33,397,742.50 3.93 4 126729 燕京转债 28,099,770.61 3.31 5 110011 歌华转债 27,857,263.50 3.28 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产的 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 流通受限情况说明 净值比例(%) (元) 1 601113 华鼎锦纶 8,655,534.80 1.02 新股申购 2 601218 吉鑫科技 6,641,685.00 0.78 新股申购 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 7 博时稳定价值债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B 本报告期期初基金份额总额 471,763,294.50 457,449,470.25 本报告期基金总申购份额 115,215,711.24 91,891,875.89 减:本报告期基金总赎回份额 137,756,084.13 182,581,559.77 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 449,222,921.61 366,759,786.37 §7 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创 造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2011 年 6 月 30 日,博时基金公司共管理二十五只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保 障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,资产管理总规模逾 1856.66 亿元,累计分红超过人民币 552.64 亿元,是目前我国资产管理规模最大的基金 公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,截至 2011 年 6 月 30 日,二季度博时基金参与排 名的 15 只公募主动基金中,共有 11 只位列市场前 50%。其中,博时主题行业基金、博 时特许价值基金分列 217 只标准股票基金第 3、第 9;博时平衡配置混合基金位列 14 只 股债平衡型基金第 8;博时价值增长基金、博时价值增长贰号基金分列 29 只混合偏股型 基金第 3 和第 4; 博时裕隆封闭基金位列 30 只封闭式基金第 2; 博时信用债券 A/B、 博时信用债券 C、博时宏观回报债券 A/B、博时宏观回报债券 C 分列 64 只普通债券型基 金(二级)第 7、第 8、第 9 和第 10。 2、客户服务 2011 年 3 月至 6 月底,博时在山东、唐山、无锡、上海、广州、厦门等地圆满举办 博时基金大学、理财沙龙等各类活动共计 43 场;通过网络会议室举办的博时快 e 财富 论坛、博时 e 视界等活动共计 18 场;通过这些活动,博时与投资者充分沟通了当前市 场的热点问题,受到了投资者的广泛欢迎。 3、品牌获奖 1)2011 年 4 月,在由上海证券报主办的第八届中国“金基金奖”评选中,博时平衡 配置混合基金再度荣膺 2010 年度“金基金三年期产品奖平衡型基金奖”,博时稳定价 值债券基金荣获 2010 年度“金基金三年期产品奖债券基金奖”。 8 博时稳定价值债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2)博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、银河证券等机构协办的第八届 (2010 年度)中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。这是继 2010 年荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖之后,因持续稳定的投资管理 能力再度蝉联同一金牛奖项。 3)2011 年 6 月 28 日,世界品牌实验室发布了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜,博 时基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务,品牌价值首次突破 50 亿元,以 56.24 亿元的品牌价值,位列品牌榜 227 名,连续 8 年成为国内最具品牌价值 的基金公司。 4、其他大事件 1)深证基本面 200 交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面 200 交易型开 放式指数证券投资基金联接基金首募顺利结束并于 2011 年 6 月 10 日成立。 2)博时裕祥分级债券型证券投资基金首募顺利结束并于 2011 年 6 月 10 日成立。 3)博时卓越品牌股票型证券投资基金(LOF)是由博时裕泽封闭基金转型而来,基 金合同于 2011 年 4 月 22 日生效,5 月份进行了集中申购,并于 2011 年 6 月 30 日在深 交所上市交易。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准博时稳定价值债券投资基金设立的文件 8.1.2《博时稳定价值债券投资基金基金合同》 8.1.3《博时稳定价值债券投资基金托管协议》 8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 8.1.5 博时稳定价值债券投资基金各年度审计报告正本 8.1.6 报告期内博时稳定价值债券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 8.2 存放地点: 基金管理人、基金托管人处 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司。 博时一线通: 95105568(免长途话费) 9 博时稳定价值债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 博时基金管理有限公司 2011 年 7 月 19 日 10