华安可转换债券债券型证券投资基金2014年第4季度报告 华安可转换债券债券型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十二日 华安可转换债券债券型证券投资基金2014年第4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安可转债债券 基金主代码 040022 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年6月22日 报告期末基金份额总额 674,006,561.34份 本基金主要投资于兼具债券和股票特性的可转债（含 投资目标 分离交易可转债）品种，在控制风险和保持流动性的 基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 本基金主要投资于可转债品种，一方面通过利用可转 投资策略 债的债券特性，强调收益的安全性与稳定性，另一方 面利用可转债的股票特性（内含股票期权），分享股 市上涨所产生的较高收益。 业绩比较基准 天相可转债指数收益率×60%＋中证综合债券指数 收益率×30%＋沪深300指数收益率×10% 本基金为债券型基金，其预期的风险水平和预期收益 风险收益特征 都要低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金， 属于证券投资基金中的中等风险和中等收益的品种。 第 2 页 共 14 页 华安可转换债券债券型证券投资基金2014年第4季度报告 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华安可转债债券A类 华安可转债债券B类 下属分级基金的交易代码 040022 040023 报告期末下属分级基金的份额 270,810,663.56份 403,195,897.78份 总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 华安可转债债券A类 华安可转债债券B类 1.本期已实现收益 62,110,535.25 92,542,210.15 2.本期利润 143,926,665.26 201,369,084.01 3.加权平均基金份额本期利润 0.6634 0.6624 4.期末基金资产净值 441,303,336.31 647,830,129.52 5.期末基金份额净值 1.630 1.607 注：1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金 交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安可转债债券A类： 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①－③ ②－④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 64.65% 2.55% 29.38% 1.28% 35.27% 1.27% 第 3 页 共 14 页 华安可转换债券债券型证券投资基金2014年第4季度报告 2、华安可转债债券B类： 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①－③ ②－④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 64.48% 2.56% 29.38% 1.28% 35.10% 1.28% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 华安可转换债券债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2011年6月22日至2014年12月31日） 1．华安可转债债券A类 2．华安可转债债券B类 第 4 页 共 14 页 华安可转换债券债券型证券投资基金2014年第4季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 金融学硕士（金融工程方 向），17年证券、基金从 业经历。曾任长城证券有 限责任公司债券研究员， 本基金 华安基金管理有限公司债 的基金 券研究员、债券投资风险 贺涛 经理、固 2011-6-22 - 17年 管理员、固定收益投资经 定收益 理。2008年4月起担任华安 部副总 稳定收益债券基金的基金 监 经理。2011年6月起同时担 任本基金的基金经理。 2012年12月起同时担任华 安信用增强债券型证券投 资基金的基金经理。2013 第 5 页 共 14 页 华安可转换债券债券型证券投资基金2014年第4季度报告 年6月起同时担任华安双 债添利债券型证券投资基 金的基金经理、固定收益 部助理总监。2013年8月起 担任固定收益部副总监。 2013年10月起同时担任华 安月月鑫短期理财债券型 证券投资基金、华安季季 鑫短期理财债券型证券投 资基金、华安月安鑫短期 理财债券型证券投资基 金、华安现金富利投资基 金的基金经理。2014年7 月起同时担任华安汇财通 货币市场基金的基金经 理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式 第 6 页 共 14 页 华安可转换债券债券型证券投资基金2014年第4季度报告 来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经 理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合 交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理 等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操 作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组 合享有公平的交易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、 比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公 平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易 部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签 情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以 公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3）银行 间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群， 发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资 组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确 保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以 公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、 分析与评估环节，公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市 交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申 购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的 异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估 值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同 投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司 公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次，未出现异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 第 7 页 共 14 页 华安可转换债券债券型证券投资基金2014年第4季度报告 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，美国经济与其他经济体表现差异扩大，美联储停止 QE，美元升值加速。原油期货价格暴跌，全球通缩压力增大。国内经济增长乏力，PPI连续33个月为负，社融增速持续下行。人民币兑美元汇率贬值，对兑一篮子加权货币汇率保持小幅升值。11月底央行启动降息，贷款利率降40BP而存款利率浮动上限扩至120%。降息后央行逐步停止公开市场正回购操作，但同时也停止了定向宽松政策，仅采取了到期对冲措施。临近年末，叠加新股申购以及贷存比统计口径的调整，资金面趋于紧张，货币市场利率重新飙升至去年底的高位。受资金面趋紧以及“宽信贷”预期影响，利率债出现调整，收益率曲线平坦化。12月中证登暂停部分企业债质押入库的措施，超出市场预期，信用债收益率大幅上行，信用利差重回历史相对高位。股票市场加速上涨，两融规模不断放大，大盘蓝筹股估值大幅修复。券商、保险、银行、“一带一路”以及国企改革等股市热点都在转债市场有映射标的，可转债表现靓丽，期间多只大中盘转债触发强制赎回。 本基金操作由三季度的阿法策略转变为贝塔策略，大幅加仓券商、保险和银行转债等大盘转债，取得了超额收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日，华安可转债债券A份额净值为1.630元，B份额净值为1.607元；华安可转债债券A份额净值增长率为64.65%， B份额净值增长率为64.48%，同期业绩比较基准增长率为29.38%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望一季度，中国经济步入“新常态”，经济增速和通胀水平都将保持相对低位，过剩产能的去化叠加大宗商品价格下跌，通缩压力增大。贷款不良上升，商业银行“惜贷”状况难以大幅扭转。预计财政政策将更加偏向“积极”，货币政策仍将维持“宽松”。预计收益率曲线将陡峭化。由于多只大盘转债已经或即将触发强制赎回条款，可转债市场面临缩容压力，可投资标的减少，转债估值不断虚高，我们将更多关注次新转债，自下而上优选标的。本基金将适度控制转债仓位，择机转股以及兑现盈利的同时优选标的投资。本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人的利益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 第 8 页 共 14 页 华安可转换债券债券型证券投资基金2014年第4季度报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 157,350,708.64 8.84 其中：股票 157,350,708.64 8.84 2 固定收益投资 1,465,781,009.49 82.36 其中：债券 1,465,781,009.49 82.36 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 86,651,667.59 4.87 7 其他资产 69,885,372.32 3.93 8 合计 1,779,668,758.04 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 34,175,742.56 3.14 D 电力、热力、燃气及水生产和供 52,541,099.72 4.82 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 9,861,112.80 0.91 业 J 金融业 60,729,593.56 5.58 第 9 页 共 14 页 华安可转换债券债券型证券投资基金2014年第4季度报告 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 43,160.00 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 157,350,708.64 14.45 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 600109 国金证券 3,065,364 60,663,553.56 5.57 2 600323 瀚蓝环境 2,000,076 28,941,099.72 2.66 3 600008 首创股份 2,000,000 23,600,000.00 2.17 4 002318 久立特材 636,437 19,016,737.56 1.75 5 000800 一汽轿车 1,000,000 15,140,000.00 1.39 6 002268 卫 士 通 160,083 9,861,112.80 0.91 7 002736 国信证券 6,500 66,040.00 0.01 8 603017 园区设计 1,000 43,160.00 0.00 9 300412 迦南科技 500 9,790.00 0.00 10 300411 金盾股份 500 9,215.00 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,044,000.00 4.59 第 10 页 共 14 页 华安可转换债券债券型证券投资基金2014年第4季度报告 其中：政策性金融债 50,044,000.00 4.59 4 企业债券 108,923,414.60 10.00 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 1,306,813,594.89 119.99 8 其他 - - 9 合计 1,465,781,009.49 134.58 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 110023 民生转债 2,011,080 278,072,031.60 25.53 2 113005 平安转债 1,230,000 221,916,600.00 20.38 3 110015 石化转债 994,880 134,229,209.60 12.32 4 113501 洛钼转债 1,000,000 126,900,000.00 11.65 5 110029 浙能转债 900,000 125,964,000.00 11.57 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 第 11 页 共 14 页 华安可转换债券债券型证券投资基金2014年第4季度报告 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资国债期货。 5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查， 在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 406,138.23 2 应收证券清算款 21,642,246.29 3 应收股利 - 4 应收利息 5,802,778.27 5 应收申购款 42,034,209.53 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 69,885,372.32 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 110023 民生转债 278,072,031.60 25.53 第 12 页 共 14 页 华安可转换债券债券型证券投资基金2014年第4季度报告 2 113005 平安转债 221,916,600.00 20.38 3 110015 石化转债 134,229,209.60 12.32 4 113001 中行转债 108,047,100.00 9.92 5 113002 工行转债 59,149,359.30 5.43 6 128006 长青转债 35,980,574.67 3.30 7 110020 南山转债 26,525,900.00 2.44 8 110022 同仁转债 21,363,000.00 1.96 9 128005 齐翔转债 5,167,862.84 0.47 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安可转债债券A 华安可转债债券B 类 类 报告期期初基金份额总额 189,768,091.10 255,009,487.05 报告期期间基金总申购份额 366,579,888.03 921,148,190.36 减：报告期期间基金总赎回份额 285,537,315.57 772,961,779.63 报告期期间基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 270,810,663.56 403,195,897.78 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。 第 13 页 共 14 页 华安可转换债券债券型证券投资基金2014年第4季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《华安可转换债券债券型证券投资基金基金合同》 2、《华安可转换债券债券型证券投资基金招募说明书》 3、《华安可转换债券债券型证券投资基金托管协议》8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一五年一月二十二日 第 14 页 共 14 页