华安可转换债券债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 7 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安可转债债券 基金主代码 040022 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 6 月 22 日 报告期末基金份额总额 3,400,478,717.79 份 投资目标 本基金主要投资于兼具债券和股票特性的可转债(含分 离交易可转债)品种，在控制风险和保持流动性的基础 上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 1、资产配置策略 2、债券投资策略 3、股票投资策略 4、权证投资策略 5、其他衍生工具投资策略 业绩比较基准 天相可转债指数收益率×60%＋中证综合债券指数收益 率×30%＋沪深 300 指数收益率×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期的风险水平和预期收益 都要低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金， 属于证券投资基金中的中等风险和中等收益的品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华安可转债债券 A 类 华安可转债债券 B 类 下属分级基金的交易代码 040022 040023 报告期末下属分级基金的份额总额 1,768,559,295.99 份 1,631,919,421.80 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 华安可转债债券 A 类 华安可转债债券 B 类 1.本期已实现收益 57,312,835.11 38,963,053.99 2.本期利润 111,953,424.97 73,373,741.76 3.加权平均基金份额本期利润 0.0606 0.0528 4.期末基金资产净值 3,590,659,144.52 3,144,540,744.78 5.期末基金份额净值 2.030 1.927 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华安可转债债券 A 类 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 3.52% 0.61% 2.93% 0.47% 0.59% 0.14% 过去六个月 6.56% 0.55% 4.59% 0.42% 1.97% 0.13% 过去一年 15.21% 0.90% 11.28% 0.51% 3.93% 0.39% 过去三年 10.69% 0.69% 8.22% 0.40% 2.47% 0.29% 过去五年 46.04% 0.71% 25.98% 0.43% 20.06% 0.28% 自基金合同 103.00% 1.14% 66.37% 0.70% 36.63% 0.44% 生效起至今 华安可转债债券 B 类 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 净值增长率① ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 3.44% 0.60% 2.93% 0.47% 0.51% 0.13% 过去六个月 6.41% 0.55% 4.59% 0.42% 1.82% 0.13% 过去一年 14.84% 0.90% 11.28% 0.51% 3.56% 0.39% 过去三年 9.55% 0.69% 8.22% 0.40% 1.33% 0.29% 过去五年 43.59% 0.71% 25.98% 0.43% 17.61% 0.28% 自基金合同 92.70% 1.14% 66.37% 0.70% 26.33% 0.44% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士研究生，13 年基金行业从业经验。 曾任中国建设银行客户经理，2011 年 8 卢维捷 本基金的 2023 年 11 月 - 13 年 月加入华安基金，历任投资研究部研究 基金经理 10 日 员，固定收益部基金经理助理。2023 年 11 月起，担任华安可转换债券债券型证 券投资基金的基金经理。 硕士，16 年金融、基金行业从业经验。 曾任太平资产管理有限公司交易员。 2010 年 6 月加入华安基金，历任集中交 易部交易员。2018 年 6 月至 2023 年 5 月，担任华安年年红定期开放债券型证 券投资基金的基金经理。2019 年 3 月至 2020 年 10 月，同时担任华安安盛 3 个 周益鸣 本基金的 2021 年 3 月 8 - 16 年 月定期开放债券型发起式证券投资基金 基金经理 日 的基金经理。2019 年 7 月至 2021 年 3 月，同时担任华安安业债券型证券投资 基金的基金经理。2019 年 11 月至 2021 年 3 月，同时担任华安安和债券型证券 投资基金的基金经理。2019 年 12 月 起，同时担任华安新优选灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理。2020 年 4 月至 2021 年 5 月，同时担任华安安敦债 券型证券投资基金的基金经理。2020 年 6 月起，同时担任华安添瑞 6 个月持有 期混合型证券投资基金的基金经理。 2021 年 1 月至 2024 年 8 月，同时担任 华安添福 18 个月持有期混合型证券投资 基金的基金经理。2021 年 2 月起，同时 担任华安添利 6 个月持有期债券型证券 投资基金的基金经理。2021 年 3 月起， 同时担任华安可转换债券债券型证券投 资基金的基金经理。2021 年 7 月起，同 时担任华安添和一年持有期债券型证券 投资基金的基金经理。2023 年 1 月至 2024 年 8 月，同时担任华安添颐混合型 发起式证券投资基金的基金经理。2023 年 3 月起，同时担任华安安心收益债券 型证券投资基金、华安添禧一年持有期 混合型证券投资基金的基金经理。2025 年 3 月起，同时担任华安安恒回报债券 型发起式证券投资基金的基金经理。 2025 年 4 月起，同时担任华安双债添利 债券型证券投资基金的基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合 的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，由集中交易部对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以比例分配原则进行分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。 本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0 次，未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾今年二季度，最大的宏观事件莫过于特朗普的关税冲击，对全球市场造成了巨大的冲击，但国内股票市场在中央汇金和其他各方力量的共同努力下，成功稳住了指数、稳住了信心，最终在二季度走出非常明显的 V 型走势。面对地缘政治冲突频发，国际贸易壁垒增厚等一系列外部挑战，国内经济展现出了较强的韧性，出口增速并没有大幅下降，国内消费增速稳步增长，预计二季度 GDP 有超预期的可能性。同时，也有一些困难和不足之处，例如物价指数依然在低位徘 徊，部分行业存在内卷式竞争。 国内债券市场利率在二季度震荡下行，收复了一季度的下跌，但主要下行阶段集中在 4 月初 的贸易冲突阶段。今年上半年信用债表现明显强于利率债。可转债市场在二季度同样先跌后涨， 上市可转债的价格中位数在 4 月 7 日一度触及 115 元后出现明显的反弹，最终逼近今年 3 月份的 高点，在关税冲突后，债券利率明显下行，催生了“固收加”策略对于转债的投资需求。转债标的正股受益于银行板块和中小盘个股的上涨，和股市风格契合度较高也是转债市场表现较好的因素之一。 本基金在报告期内以中低价转债为主要配置方向,适度参与股票市场的投资。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2025 年 6 月 30 日，本基金 A 类份额净值为 2.030 元，B 类份额净值为 1.927 元，本报 告期 A 类份额净值增长率为 3.52%，同期业绩比较基准增长率为 2.93%，B 类份额净值增长率为 3.44%，同期业绩比较基准增长率为 2.93%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金无需要说明的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 504,276,599.81 7.22 其中：股票 504,276,599.81 7.22 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 5,447,418,427.12 78.01 其中：债券 5,447,418,427.12 78.01 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 600,082,739.70 8.59 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 271,569,531.21 3.89 8 其他资产 159,229,944.00 2.28 9 合计 6,982,577,241.84 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 13,664,000.00 0.20 B 采矿业 19,624,702.00 0.29 C 制造业 319,901,480.49 4.75 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 13,098,653.72 0.19 E 建筑业 - - F 批发和零售业 8,597,380.60 0.13 G 交通运输、仓储和邮政业 60,055,400.00 0.89 H 住宿和餐饮业 7,065,000.00 0.10 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 10,992,105.00 0.16 J 金融业 12,804,528.00 0.19 K 房地产业 29,905,350.00 0.44 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 8,568,000.00 0.13 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 504,276,599.81 7.49 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601012 隆基绿能 2,000,000 30,040,000.00 0.45 2 601111 中国国航 3,300,000 26,037,000.00 0.39 3 600029 南方航空 4,000,000 23,600,000.00 0.35 4 002815 崇达技术 1,800,000 20,394,000.00 0.30 5 603799 华友钴业 450,000 16,659,000.00 0.25 6 600048 保利发展 2,000,000 16,200,000.00 0.24 7 600089 特变电工 1,178,600 14,060,698.00 0.21 8 300498 温氏股份 800,000 13,664,000.00 0.20 9 600438 通威股份 808,100 13,535,675.00 0.20 10 600745 闻泰科技 400,000 13,412,000.00 0.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 531,868,152.80 7.90 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 4,915,550,274.32 72.98 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,447,418,427.12 80.88 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113042 上银转债 2,500,000 319,235,958.90 4.74 2 113641 华友转债 2,380,000 299,659,931.52 4.45 3 113052 兴业转债 2,274,480 283,153,442.50 4.20 4 113062 常银转债 2,200,000 282,883,473.97 4.20 5 110059 浦发转债 2,300,000 259,317,438.36 3.85 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局上海监管局、中国人民银行的处罚；兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局福建监管局的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 报告期内，本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 938,014.57 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 158,291,929.43 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 159,229,944.00 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113042 上银转债 319,235,958.90 4.74 2 113641 华友转债 299,659,931.52 4.45 3 113052 兴业转债 283,153,442.50 4.20 4 113062 常银转债 282,883,473.97 4.20 5 110059 浦发转债 259,317,438.36 3.85 6 123107 温氏转债 232,585,005.21 3.45 7 110081 闻泰转债 216,333,589.19 3.21 8 110085 通 22 转债 204,181,636.99 3.03 9 113053 隆 22 转债 134,090,827.27 1.99 10 127020 中金转债 130,525,786.31 1.94 11 111010 立昂转债 122,421,432.88 1.82 12 113065 齐鲁转债 102,335,842.47 1.52 13 127052 西子转债 98,032,182.19 1.46 14 128131 崇达转 2 95,926,294.52 1.42 15 127086 恒邦转债 95,355,157.99 1.42 16 123158 宙邦转债 93,438,262.99 1.39 17 110093 神马转债 89,479,883.84 1.33 18 123169 正海转债 67,616,705.93 1.00 19 128133 奇正转债 63,126,903.69 0.94 20 123145 药石转债 62,580,273.02 0.93 21 123120 隆华转债 57,232,269.59 0.85 22 123178 花园转债 57,110,740.67 0.85 23 123150 九强转债 56,193,788.70 0.83 24 118038 金宏转债 51,652,635.62 0.77 25 111019 宏柏转债 50,978,301.37 0.76 26 128135 洽洽转债 47,671,553.70 0.71 27 128141 旺能转债 46,797,573.70 0.69 28 113673 岱美转债 45,060,920.55 0.67 29 113676 荣 23 转债 42,958,271.23 0.64 30 127102 浙建转债 40,944,655.71 0.61 31 113657 再 22 转债 40,378,476.71 0.60 32 127054 双箭转债 40,260,090.41 0.60 33 127045 牧原转债 40,045,174.52 0.59 34 123133 佩蒂转债 39,996,142.47 0.59 35 127073 天赐转债 39,841,460.57 0.59 36 113655 欧 22 转债 39,565,754.07 0.59 37 113067 燃 23 转债 37,000,664.88 0.55 38 110094 众和转债 36,149,977.81 0.54 39 113605 大参转债 35,375,415.62 0.53 40 127069 小熊转债 34,422,624.66 0.51 41 127105 龙星转债 32,734,391.78 0.49 42 113056 重银转债 31,488,150.69 0.47 43 113045 环旭转债 30,664,264.66 0.46 44 127027 能化转债 29,880,208.92 0.44 45 123212 立中转债 27,152,731.51 0.40 46 127071 天箭转债 27,142,734.26 0.40 47 113632 鹤 21 转债 26,233,832.88 0.39 48 113631 皖天转债 25,914,520.55 0.38 49 127089 晶澳转债 25,605,664.98 0.38 50 113685 升 24 转债 24,920,980.82 0.37 51 118034 晶能转债 24,881,924.38 0.37 52 113661 福 22 转债 23,885,623.69 0.35 53 123236 家联转债 22,076,876.71 0.33 54 123121 帝尔转债 19,533,589.04 0.29 55 113658 密卫转债 18,462,184.93 0.27 56 128137 洁美转债 17,149,006.58 0.25 57 113059 福莱转债 16,423,594.52 0.24 58 111015 东亚转债 15,942,374.54 0.24 59 123064 万孚转债 15,815,219.15 0.23 60 113666 爱玛转债 15,599,118.58 0.23 61 127088 赫达转债 15,582,737.91 0.23 62 111000 起帆转债 15,412,410.66 0.23 63 110084 贵燃转债 14,424,180.82 0.21 64 113623 凤 21 转债 14,022,167.67 0.21 65 113051 节能转债 13,287,939.73 0.20 66 118011 银微转债 13,062,732.05 0.19 67 123217 富仕转债 12,998,668.49 0.19 68 123247 万凯转债 12,333,734.59 0.18 69 111002 特纸转债 10,396,341.83 0.15 70 123182 广联转债 10,330,509.59 0.15 71 127078 优彩转债 10,178,671.78 0.15 72 113643 风语转债 9,796,175.34 0.15 73 118041 星球转债 9,127,482.09 0.14 74 113640 苏利转债 8,966,568.49 0.13 75 118006 阿拉转债 8,894,625.75 0.13 76 123234 中能转债 8,599,996.71 0.13 77 127070 大中转债 8,352,889.04 0.12 78 113644 艾迪转债 8,298,720.55 0.12 79 128142 新乳转债 7,924,453.82 0.12 80 128134 鸿路转债 7,745,629.76 0.12 81 113542 好客转债 7,726,187.67 0.11 82 123119 康泰转 2 5,352,889.44 0.08 83 118042 奥维转债 5,350,159.25 0.08 84 113043 财通转债 4,953,994.52 0.07 85 123233 凯盛转债 2,995,440.41 0.04 86 113682 益丰转债 2,378,808.22 0.04 87 113049 长汽转债 2,228,380.82 0.03 88 127024 盈峰转债 2,149,472.53 0.03 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安可转债债券 A 类 华安可转债债券 B 类 报告期期初基金份额总额 1,809,521,413.78 1,761,471,568.55 报告期期间基金总申购份额 649,439,691.90 941,826,447.31 减:报告期期间基金总赎回份额 690,401,809.69 1,071,378,594.06 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,768,559,295.99 1,631,919,421.80 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《华安可转换债券债券型证券投资基金基金合同》 2、《华安可转换债券债券型证券投资基金招募说明书》 3、《华安可转换债券债券型证券投资基金托管协议》 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的住所免费查阅。 华安基金管理有限公司 2025 年 7 月 21 日