华安稳固收益债券型证券投资基金 2016年第2季度报告 2016年6月30日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年七月二十一日 第1页共13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安稳固收益债券 基金主代码 040019 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年12月21日 报告期末基金份额总额 1,356,954,693.95份 在追求本金长期安全的基础上，力争为基金份额持有人创 投资目标 造高于比较基准收益的当期收益。 本基金建立逐期追求投资本金安全的风险控制目标和收 益稳定递增的产品运作风格，以“3 年运作周期滚动”的方 式，实施开放式运作。在3年运作期内，本基金通过适当 投资策略 的投资策略和产品机制，增强对组合流动性的保护，以便 于本基金达到避险目标，并力争超越业绩比较基准，优化 基金组合的风险收益和流动性，从而力求满足投资人持续 稳定地获得高于存款利率收益的需求。 业绩比较基准 3年期银行定期存款收益率+1.68% 本基金属于证券投资基金中较低风险的品种，其预期的风 风险收益特征 险水平和预期收益 率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华安稳固收益债券A 华安稳固收益债券C 下属分级基金的交易代码 002534 040019 报告期末下属分级基金的份 232,373,812.36份 1,124,580,881.59份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2016年4月1日-2016年6月30日) 华安稳固收益债券A 华安稳固收益债券C 1.本期已实现收益 37,430.81 6,640,869.02 2.本期利润 412,526.72 3,031,949.97 3.加权平均基金份额本期利润 0.0365 0.0023 4.期末基金资产净值 255,404,435.06 1,238,674,723.14 5.期末基金份额净值 1.099 1.101 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安稳固收益债券A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去3个月 0.46% 0.06% 1.47% 0.01% -1.01% 0.05% 2、华安稳固收益债券C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去3个月 0.64% 0.06% 1.47% 0.01% -0.83% 0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 华安稳固收益债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010年12月21日至2016年6月30日) 1．华安稳固收益债券A： 2．华安稳固收益债券C： 注：自2016年3月22日起，本基金分设两级基金份额：A级基金份额和C级基金份额。详情请参阅相关公告。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从 姓名 职务 限 业年限 说明 任职日期 离任日期 硕士研究生，10 年相关行业从业经 验，曾任联合资信评估有限公司高级 分析师。2008年1月加入华安基金管 基金经 理有限公司，任固定收益部信用分析 石雨欣 理 2015-07-17 - 10 师。2015年7月起担任本基金及华安 信用四季红债券型证券投资基金的 基金经理。2016年2月起担任华安安 康保本混合型证券投资基金的基金 经理。 硕士研究生，15 年证券基金从业经 基金经 历。2001年7月至2004年12月在闽 郑可成 理 2010-12-21 - 15 发证券有限责任公司担任研究员，从 事债券研究及投资，2005 年 1 月至 2005 年 9 月在福建儒林投资顾问有 限公司任研究员，2005 年 10 月至 2009 年 7 月在益民基金管理有限公 司任基金经理，2009年8月至今任职 于华安基金管理有限公司固定收益 部。2010年12月起担任本基金的基 金经理。2012年9月起同时担任华安 安心收益债券型证券投资基金的基 金经理。2012年11月起同时担任华 安日日鑫货币市场基金的基金经理。 2012年12月起同时担任华安信用增 强债券型证券投资基金的基金经理。 2013 年 5 月起同时担任华安保本混 合型证券投资基金的基金经理。2014 年8月至2015年1月同时担任华安 七日鑫短期理财债券型证券投资基 金。2014年8月起同时担任华安年年 红定期开放债券型证券投资基金的 基金经理。2015年3月起担任华安新 动力灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理。2015年5月起同时担任 华安新机遇保本混合型证券投资基 金、华安新优选灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理。2015年6月起 同时担任华安添颐养老混合型发起 式证券投资基金的基金经理。2015 年 11 月起，同时担任华安安益保本 混合型证券投资基金的基金经理； 2015年12月起，同时担任华安乐惠 保本混合型证券投资基金的基金经 理。2016年2月起，同时担任华安安 康保本混合型证券投资基金的基金 经理。2016年4月起，同时担任华安 安禧保本混合型证券投资基金的基 金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次，未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2016年二季度，随着房地产销售和投资出现拐点以及基建投资下滑，以及权威人士定调中国经济增长，市场对经济增长预期下降，二季度社融和M2增速均出现明显下滑，经济增长动能减弱。随着英国脱欧、美联储加息延迟等事件的影响，全球风险偏好降低，避险情绪上升，各主要发达国长久期利率债普遍创新低。随着经济增长预期降低、通胀低于预期及外围环境对货币政策空间的压力缓和，二季度利率债波动下行，而信用债在违约事件继续发酵的影响下，信用债的再融资受到严重影响，信用风险进一步上升，中低等级特别是过剩产能行业的信用利差进一步扩大，高等级普遍受到机构追捧，信用债继续分化行情。 本基金二季度遭遇大额赎回，基金规模有所减少。在二季度震荡行情下，本基金对利率债采取波动操作，回避了市场调整的风险；在信用风险继续发酵的情况下，坚持回避过剩产能行业信用债，配置中高等级信用债为主，二季度取得了相对良好的业绩表现。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2016年6月30日，华安稳固收益债券A份额净值为1.099元，C份额净值为1.101元；华安稳固收益债券A份额净值增长率为0.46%，同期业绩比较基准增长率为1.47%，C份额净值增长率为0.64%，同期业绩比较基准增长率为1.47%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度，带动经济恢复增长的房地产和基建两大引擎已经出现放缓迹象，民间投资持续低迷，财政刺激的高峰已过，三季度经济增长将可能进一步放缓。随着食品价格的快速回落以及猪肉价格的涨幅趋缓，三季度通胀预计维持全年低点水平。另外英国脱欧使得全球避险情绪上升，美联储三季度加息的概率较低，内外因素均较有利于债市，利率债总体机会将可能好于二季度。三季度信用债到期迎来高峰，由于二季度受信用违约事件影响，信用债再融资已出现大幅放缓迹象，三季度中低等级特别是过剩产能行业信用债将继续面临较大压力，信用风险将继续扩大。 本基金将继续保持中高等级信用债的配置，回避中低等级特别是过剩产能行业信用债，在看好三季度债市机会的情况下，适当拉长久期，保持一定杠杆操作。 本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人的利益。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 1,596,039,117.77 92.29 其中：债券 1,596,039,117.77 92.29 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 116,619,365.46 6.74 7 其他各项资产 16,645,815.35 0.96 8 合计 1,729,304,298.58 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 473,899,000.00 31.72 其中：政策性金融债 473,899,000.00 31.72 4 企业债券 490,753,649.37 32.85 5 企业短期融资券 620,177,000.00 41.51 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 11,209,468.40 0.75 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,596,039,117.77 106.82 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 160210 16国开10 2,900,000 289,855,000.00 19.40 2 150402 15农发02 800,000 82,784,000.00 5.54 3 1680086 16阿克苏债 650,000 64,844,000.00 4.34 4 150215 15国开15 600,000 60,000,000.00 4.02 5 1680094 16启国投债 600,000 59,760,000.00 4.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 无。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资国债期货。5.10.3 本期国债期货投资评价 无。5.11投资组合报告附注5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 21,900.03 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 16,610,514.49 5 应收申购款 13,400.83 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 16,645,815.35 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 123001 蓝标转债 702,204.00 0.05 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安稳固收益债券A 华安稳固收益债券C 本报告期期初基金份额总额 4,572,824.57 1,836,435,036.77 报告期基金总申购份额 227,822,672.06 48,860,003.74 减：报告期基金总赎回份额 21,684.27 760,714,158.92 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 232,373,812.36 1,124,580,881.59 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、《华安稳固收益债券型证券投资基金基金合同》 2、《华安稳固收益债券型证券投资基金招募说明书》 3、《华安稳固收益债券型证券投资基金托管协议》8.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。8.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一六年七月二十一日