华安稳固收益债券型证券投资基金2015年第4季度报告 华安稳固收益债券型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年一月二十一日 第 1 页 共 13 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2015年第4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安稳固收益债券 基金主代码 040019 交易代码 040019 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年12月21日 报告期末基金份额总额 3,072,079,635.14份 投资目标 在追求本金长期安全的基础上，力争为基金份额持 有人创造高于比较基准收益的当期收益。 本基金建立逐期追求投资本金安全的风险控制目 标和收益稳定递增的产品运作风格，以“3年运作 周期滚动”的方式，实施开放式运作。在3年运作 投资策略 期内，本基金通过适当的投资策略和产品机制，增 强对组合流动性的保护，以便于本基金达到避险目 标，并力争超越业绩比较基准，优化基金组合的风 险收益和流动性，从而力求满足投资人持续稳定地 获得高于存款利率收益的需求。 第 2 页 共 13 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2015年第4季度报告 业绩比较基准 3年期银行定期存款收益率+1.68% 本基金属于证券投资基金中较低风险的品种，其预 风险收益特征 期的风险水平和预期收益 率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基 金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2015年10月1日-2015年12月31日) 1.本期已实现收益 50,272,566.82 2.本期利润 64,495,780.41 3.加权平均基金份额本期利润 0.0256 4.期末基金资产净值 3,333,995,346.01 5.期末基金份额净值 1.085 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金 交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去3个月 1.82% 0.07% 1.49% 0.01% 0.33% 0.06% 第 3 页 共 13 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2015年第4季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 华安稳固收益债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2010年12月21日至2015年12月31日） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金 硕士研究生，14年证券基 的基金 金从业经历。2001年7月至 郑可成 经理，固 2010-12-21 - 14年 2004年12月在闽发证券有 定收益 限责任公司担任研究员， 部助理 从事债券研究及投资， 总监 2005年1月至2005年9月在 第 4 页 共 13 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2015年第4季度报告 福建儒林投资顾问有限公 司任研究员，2005年10月 至2009年7月在益民基金 管理有限公司任基金经 理，2009年8月至今任职于 华安基金管理有限公司固 定收益部。2010年12月起 担任本基金的基金经理。 2012年9月起同时担任华 安安心收益债券型证券投 资基金的基金经理。2012 年11月起同时担任华安日 日鑫货币市场基金的基金 经理。2012年12月起同时 担任华安信用增强债券型 证券投资基金的基金经 理。2013年5月起同时担任 华安保本混合型证券投资 基金的基金经理。2014年8 月起同时担任华安七日鑫 短期理财债券型证券投资 基金、华安年年红定期开 放债券型证券投资基金的 基金经理。2015年3月起担 任华安新动力灵活配置混 合型证券投资基金的基金 经理。2015年5月起同时担 任华安新机遇保本混合型 证券投资基金的基金经 理。2015年6月起同时担任 华安添颐养老混合型发起 式证券投资基金的基金经 理。2015年11月起，同时 担任华安安益保本混合型 第 5 页 共 13 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2015年第4季度报告 证券投资基金的基金经 理；2015年12月起，同时 担任华安乐惠保本混合型 证券投资基金的基金经 理。 硕士研究生，9年相关行业 从业经验，曾任联合资信 评估有限公司高级分析 本基金 师。2008年1月加入华安基 石雨欣 的基金 2015-7-17 - 9年 金管理有限公司，任固定 经理 收益部信用分析师。2015 年7月起担任本基金及华 安信用四季红债券型证券 投资基金的基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要 第 6 页 共 13 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2015年第4季度报告 经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则， 实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经 理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行 申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行 比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3）银 行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询 价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投 资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意 向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的 监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投 资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行 的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益 输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值）， 定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易 日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为1次，未出现异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，海外经济逐步复苏，美国经济数据持续恢复，美联储启动加息，欧洲量化宽松也带来经济逐渐复苏，外围市场日渐好转；国内经济依然保持低迷状态，工业增加值继续下滑，虽然固定资产投资有所回升，但由于制造业投资增速持续下滑，房地产虽然销量持续回升，但投资仍未见明显起色。央行货币政策仍保持相对宽松，资金利率保持稳定，债券收益率进一步下行，债券收益率曲线进一步平坦化。由于宏观经济处于下滑趋势，企业经营压力不断加大，违约事件频繁出现，中 第 7 页 共 13 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2015年第4季度报告 低等级特别是过剩产能行业信用债承压，信用分化进一步加剧。 华安稳固基金四季度出现大额申购，基金规模大幅上升，资产配置主要以高等级信用债为主，回避低等级信用债；提高了对利率债的配置，并且根据市场机会适当增加了对中长期利率债的仓位，四季度取得了良好的业绩表现。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2015年12月31日，本基金份额净值为1.085元，本报告期份额净值增长率为1.82%，同期业绩比较基准增长率为1.49%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年1季度，美联储已经启动加息周期，不排除美联储一季度仍有加息的可能，人民币贬值的预期仍较强，资金外流的压力较大。国内经济将处于转型的重要时期，中央提出“供给侧改革”将成为2016年的重要任务，预计货币政策仍以相对宽松为主，财政政策也将继续发力。在央行利率走廊的管理体制下，市场对资金利率的预期将保持相对稳定。 经济基本面对债券市场仍有一定支撑，但目前债券收益率相对偏低，进一步下行空间有限，预计一季度保持震荡的格局。信用债仍将保持分化趋势，低等级企业的经营压力将进一步加大，违约风险继续提高，防范信用风险仍是重点。本基金将继续保持中高等级信用债的配置，在资金利率稳定的情况下，适当增加杠杆操作，积极关注可转债市场的机会。 本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人的利益。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（％） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 2,508,631,865.78 75.15 其中：债券 2,508,631,865.78 75.15 资产支持证券 - - 第 8 页 共 13 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2015年第4季度报告 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 705,000,000.00 21.12 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 81,185,028.80 2.43 7 其他资产 43,199,571.78 1.29 8 合计 3,338,016,466.36 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 21,995,800.00 0.66 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,481,750,000.00 44.44 其中：政策性金融债 1,481,750,000.00 44.44 4 企业债券 70,423,065.78 2.11 5 企业短期融资券 933,811,000.00 28.01 6 中期票据 - - 7 可转债 652,000.00 0.02 8 其他 - - 9 合计 2,508,631,865.78 75.24 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产 第 9 页 共 13 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2015年第4季度报告 净值比例 （％） 1 150210 15国开10 3,100,000 335,916,000.00 10.08 2 150211 15国开11 2,800,000 280,812,000.00 8.42 3 150215 15国开15 2,800,000 280,364,000.00 8.41 4 150218 15国开18 1,100,000 115,522,000.00 3.46 5 150216 15国开16 1,000,000 104,660,000.00 3.14 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资国债期货。 5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价 无。 第 10 页 共 13 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2015年第4季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查 的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 9,705.63 2 应收证券清算款 55,136.35 3 应收股利 - 4 应收利息 42,994,074.81 5 应收申购款 140,654.99 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 43,199,571.78 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 64,056,015.48 报告期期间基金总申购份额 6,692,334,003.77 减：报告期期间基金总赎回份额 3,684,310,384.11 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 3,072,079,635.14 第 11 页 共 13 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2015年第4季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。 第 12 页 共 13 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2015年第4季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《华安稳固收益债券型证券投资基金基金合同》 2、《华安稳固收益债券型证券投资基金招募说明书》 3、《华安稳固收益债券型证券投资基金托管协议》8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一六年一月二十一日 第 13 页 共 13 页