华安稳固收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 华安稳固收益债券型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十二日 第 1 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安稳固收益债券 基金主代码 040019 交易代码 040019 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年12月21日 报告期末基金份额总额 81,295,435.87份 投资目标 在追求本金长期安全的基础上，力争为基金份额持 有人创造高于比较基准收益的当期收益。 本基金建立逐期追求投资本金安全的风险控制目 标和收益稳定递增的产品运作风格，以“3年运作 周期滚动”的方式，实施开放式运作。在3年运作 投资策略 期内，本基金通过适当的投资策略和产品机制，增 强对组合流动性的保护，以便于本基金达到避险目 标，并力争超越业绩比较基准，优化基金组合的风 险收益和流动性，从而力求满足投资人持续稳定地 获得高于存款利率收益的需求。 第 2 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 业绩比较基准 3年期银行定期存款收益率+1.68% 本基金属于证券投资基金中较低风险的品种，其预 风险收益特征 期的风险水平和预期收益 率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基 金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 1.本期已实现收益 11,023,671.10 2.本期利润 13,833,511.62 3.加权平均基金份额本期利润 0.1547 4.期末基金资产净值 103,567,116.81 5.期末基金份额净值 1.274 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金 交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去3个月 14.06% 0.82% 1.49% 0.02% 12.57% 0.80% 第 3 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 华安稳固收益债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2010年12月21日至2014年12月31日） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金 硕士研究生，13年证券基 的基金 金从业经历。2001年7月至 郑可成 经理，固 2010-12-21 - 13年 2004年12月在闽发证券有 定收益 限责任公司担任研究员， 部助理 从事债券研究及投资， 总监 2005年1月至2005年9月在 第 4 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 福建儒林投资顾问有限公 司任研究员，2005年10月 至2009年7月在益民基金 管理有限公司任基金经 理，2009年8月至今任职于 华安基金管理有限公司固 定收益部。2010年12月起 担任本基金的基金经理。 2012年9月起同时担任华 安安心收益债券型证券投 资基金的基金经理。2012 年11月起同时担任华安日 日鑫货币市场基金的基金 经理。2012年12月起同时 担任华安信用增强债券型 证券投资基金的基金经 理。2013年5月起同时担任 华安保本混合型证券投资 基金的基金经理。2014年8 月起同时担任华安七日鑫 短期理财债券型证券投资 基金、华安年年红定期开 放债券型证券投资基金的 基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 第 5 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基 第 6 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间 的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基 金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统， 对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内， 除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次，未出现异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，经济增速继续探底过程中。央行在货币数量上持续宽松，时隔两年后重新采用全面降息的价格政策，并通过窗口指导实现从宽货币向宽信用的转变，信贷增长较三季度有所起色。与此同时CPI数据保持在低位，PPI仍未转正。市场资金利率总体保持在较低水平，但在IPO和年末因素的影响下出现较大波动，对短端收益率形成冲击。在偏弱的增长预期背景下，降息前市场收益率曲线平坦化下行，信用利差维持在低位。降息后市场出现调整，并在中证登收紧城投债质押空间后，城投债市场出现较大分化，信用利差急剧扩大。权益类市场在估值修复和改革预期的引领下，新增资金不断入市，形成了强烈的牛市氛围。指数急速上涨，成交量急剧放大，大类资产配置的重心持续向权益类转移。 华安稳固收益债券基金在维持了三季度末的大类资产配置，维持了可转债的高仓位，并根据市场风格切换对所持转债进行个券转换，并不断进行波段操作，在市场上涨中取得了较好收益，基金业绩战胜了比较基准。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日，本基金份额净值为1.274元，本报告期份额净值增长率为14.06%，同期业绩比较基准增长率为1.49%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年1季度，海外经济体仍保持宽松的货币形势，美国经济复苏远远领先于其他国家，美元指数有望持续上涨，对其他经济体的资本流动造成冲击。国内经济短期仍然需要政策托底，预期央行的货币政策仍将维持宽松，并保持降息降准的预期。财政政策的力度将会有所加大，通涨维持平稳，人民币维持对美元略贬但对其他货币升值的格局。在此背景下，债券市场预期收益率易降难升，但整体波动幅度不大，信用利差将会有所缩小。权益类市场预期将加大震荡区间，主题性投资机会大于系统性机会。本基金将继续保持中性的杠杆水平，维持中等组合久期。降低转债配置的 第 7 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 比重，并采用自下而上和波段操作相结合的策略。本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责 地维护持有人的利益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（％） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 127,920,690.00 92.85 其中：债券 127,920,690.00 92.85 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 6,493,743.93 4.71 7 其他资产 3,361,124.27 2.44 8 合计 137,775,558.20 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 第 8 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,014,000.00 9.67 其中：政策性金融债 10,014,000.00 9.67 4 企业债券 43,367,240.00 41.87 5 企业短期融资券 20,146,000.00 19.45 6 中期票据 30,260,000.00 29.22 7 可转债 24,133,450.00 23.30 8 其他 - - 9 合计 127,920,690.00 123.51 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 1282033 12协鑫MTN1 200,000 20,234,000.00 19.54 2 122918 10阜阳债 200,000 20,020,000.00 19.33 3 122801 11焦作债 100,080 10,308,240.00 9.95 4 041456018 14桂投资 100,000 10,073,000.00 9.73 CP001 4 041456021 14天山水泥 100,000 10,073,000.00 9.73 CP001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 第 9 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资国债期货。 5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查 的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 18,144.44 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,165,791.51 5 应收申购款 177,188.32 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 第 10 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 8 其他 - 9 合计 3,361,124.27 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 110018 国电转债 5,153,750.00 4.98 2 110020 南山转债 6,980,500.00 6.74 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 93,893,453.99 报告期期间基金总申购份额 13,043,324.14 减：报告期期间基金总赎回份额 25,641,342.26 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 81,295,435.87 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。 第 11 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《华安稳固收益债券型证券投资基金基金合同》 2、《华安稳固收益债券型证券投资基金招募说明书》 3、《华安稳固收益债券型证券投资基金托管协议》8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一五年一月二十二日 第 12 页 共 12 页