华安稳固收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告华安稳固收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日基金管理人:华安基金管理有限公司基金托管人:中国工商银行股份有限公司报告送出日期: 二〇一四年一月二十日 第 1 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安稳固收益债券 基金主代码 040019 交易代码 040019 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年12月21日 报告期末基金份额总额 209,952,987.68份 在追求本金长期安全的基础上,力争为基金份额持投资目标 有人创造高于比较基准收益的当期收益。 本基金建立逐期追求投资本金安全的风险控制目 标和收益稳定递增的产品运作风格,以“3年运作 周期滚动”的方式,实施开放式运作。在3年运作 期内,本基金通过适当的投资策略和产品机制,增投资策略 强对组合流动性的保护,以便于本基金达到避险目 标,并力争超越业绩比较基准,优化基金组合的风 险收益和流动性,从而力求满足投资人持续稳定地 获得高于存款利率收益的需求。 第 2 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 业绩比较基准 3年期银行定期存款收益率+1.68% 本基金属于证券投资基金中较低风险的品种,其预 期的风险水平和预期收益风险收益特征 率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基 金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日) 1.本期已实现收益 2,503,473.54 2.本期利润 -10,672,085.23 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0277 4.期末基金资产净值 214,606,529.94 5.期末基金份额净值 1.022注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去3个月 -2.76% 0.21% 1.39% 0.02% -4.15% 0.19% 第 3 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安稳固收益债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2010 年 12 月 21 日至 2013 年 12 月 31 日) §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 硕士研究生,12年证券基 金从业经历。2001年7月至 本基金 2004年12月在闽发证券有 郑可成 的基金 2010-12-21 - 12年 限责任公司担任研究员, 经理 从事债券研究及投资, 2005年1月至2005年9月在 第 4 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 福建儒林投资顾问有限公 司任研究员,2005年10月 至2009年7月在益民基金 管理有限公司任基金经 理,2009年8月至今任职于 华安基金管理有限公司固 定收益部。2010年12月起 担任本基金的基金经理。 2012年9月起同时担任华 安安心收益债券型证券投 资基金的基金经理。2012 年11月起同时担任华安日 日鑫货币市场基金的基金 经理。2012年12月起同时 担任华安信用增强债券型 证券投资基金的基金经 理。2013年5月起同时担任 华安保本混合型证券投资 基金的基金经理。注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准; 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》,将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交 第 5 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告易管理中。控制措施包括:在研究环节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中,使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。(1) 交易所二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则,实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所一级市场业务,投资组合经理按意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则,先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节,公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控;风险管理部根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查;风险管理部开发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该 第 6 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告证券当日成交量的 5%的次数为 1 次,未出现异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度,美国经济数据良好,美联储宣布 2014 年 1 月起缩减 QE,美国中长期国债收益率上升。德法经济表现分化,欧元区经济缓慢复苏,欧央行维持宽松货币政策。国内经济在内外需的拉动下,经济重新出现复苏态势,外汇占款也重新转正。央行货币政策完成保底任务后,重新转向紧缩,公开市场连续净回笼。与此同时债券供给大幅上升,CPI 数据也略超市场预期。在此背景下,债券市场受到供给双方的夹击,收益率快速上移,多品种利率创近 8 年新高。与此同时机构投资者去杠杆化的操作,也使得信用利差出现快速上升。 基于对年末资金面和债券供求关系的担忧,华安稳固收益债券基金在固定收益方面对债券进行了主动大幅减仓。但因为遭遇到近 60%的赎回,债券杠杆被动大幅上升。在应付赎回压力卖出债券时,尽力控制了市场冲击成本,但仍无法战胜比较基准。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2013 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 1.022 元,本报告期份额净值增长率为-2.76%,同期业绩比较基准增长率为 1.39%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2014 年 1 季度,美国 QE 退出启动,对全球资本市场形成较大冲击,新兴市场国家汇率和利率市场波动再起。国内宏观经济将可能结束“弱复苏”态势,通胀维持低位。十八届三中全会的召开,将在制度层面释放红利,引导市场改革预期。债券市场在深度调整后,信用产品静态收益已经具备一定的吸引力,预期市场收益率将在高位徘徊。在此背景下,我们对债券市场仍然持较乐观态度,一季度将会是布局固定收益市场的较好时期。可转债市场仍存在个券波段性机会。在固定收益方面我们仍将坚持票息为主的债券配置策略,保持较低的杠杆水平,规避久期风险。对可转债本基金将仍然采用绝对 第 7 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告收益的思路,自下而上的参与个券投资。本基金将秉承稳健、专业的投资理念,勤勉尽责地维护持有人的利益。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 434,456,927.20 82.85 其中:债券 414,456,927.20 79.04 资产支持证券 20,000,000.00 3.81 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 31,058,768.43 5.92 6 其他资产 58,863,266.43 11.23 7 合计 524,378,962.06 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 17,867,245.20 8.33 第 8 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,865,000.00 4.60 其中:政策性金融债 9,865,000.00 4.60 4 企业债券 287,797,682.00 134.10 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 98,927,000.00 46.10 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 414,456,927.20 193.125.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 122821 11吉城建 800,000 80,400,000.00 37.46 11蒙羊绒 2 1182357 500,000 49,060,000.00 22.86 MTN1 3 122918 10阜阳债 495,910 48,103,270.00 22.41 4 122801 11焦作债 300,080 31,178,312.00 14.53 5 122044 10连云债 250,000 24,825,000.00 11.575.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 占基金资产净 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 值比例(%) 1 119024 侨城02 100,000 10,000,000.00 4.66 2 119025 侨城03 100,000 10,000,000.00 4.665.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 第 9 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告本基金本报告期没有投资股指期货。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策无。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本基金投资国债期货的投资政策无。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期没有投资国债期货。5.9.3 本基金投资国债期货的投资评价无。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.10.2 本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 105,571.12 2 应收证券清算款 46,083,647.61 3 应收股利 - 4 应收利息 12,597,211.13 5 应收申购款 76,836.57 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 58,863,266.435.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 第 10 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告本基金本报告期末无处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 484,209,038.60 本报告期基金总申购份额 1,887,703.45 减:本报告期基金总赎回份额 276,143,754.37 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 209,952,987.68 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。 第 11 页 共 12 页 华安稳固收益债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、《华安稳固收益债券型证券投资基金基金合同》 2、《华安稳固收益债券型证券投资基金招募说明书》 3、《华安稳固收益债券型证券投资基金托管协议》8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一四年一月二十日 第 12 页 共 12 页