华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 1  华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 基金管理人:华安基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一八年十月二十六日 2  华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 24 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安策略优选混合 基金主代码 040008 交易代码 040008(前端) 041008(后端) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 8 月 2 日 报告期末基金份额总额 5,498,341,259.12 份 以优选股票为主,配合多种投资策略,在充分控制风险 投资目标 的前提下分享中国经济成长带来的收益,实现基金资产 3  华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 的长期稳定增值。 ① 资产配置策略 本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市 场的重要因素的研究和预测,并利用公司研究开发的数 量模型工具,分析和比较不同证券子市场和不同金融工 具的收益及风险特征,确定合适的资产配置比例。 ② 股票投资策略 本基金的股票投资策略将采用“自下而上”和“自上而 下”相结合的方法,通过综合运用多种投资策略优选出 投资价值较高的公司股票。在构建投资组合时主要以 投资策略 “自下而上”的优选成长策略为主,辅以“自上而下” 的主题优选策略、逆势操作策略,优选具有良好投资潜 力的个股,力求基金资产的中长期稳定增值。 ③ 债券投资策略 本基金可投资于国债、金融债、企业债和可转换债券等 债券品种,基金管理人通过对收益率、流动性、信用风 险和风险溢价等因素的综合评估,合理分配固定收益类 证券组合中投资于国债、金融债、企业债、短期金融工 具等产品的比例,构造债券组合。 ④ 权证、资产支持证券和其他衍生工具投资策略。 80%×沪深 300 指数收益率+20%×中债国债总财富指数 业绩比较基准 收益率。 本基金为混合型基金,基金的风险与预期收益高于债券 风险收益特征 型基金和货币市场基金、低于股票型基金,属于证券投 资基金中的中高风险投资品种。 4  华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 32,546,950.17 2.本期利润 392,302,216.59 3.加权平均基金份额本期利润 0.0729 4.期末基金资产净值 8,475,169,900.20 5.期末基金份额净值 1.5414 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交 易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 5  华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 5.05% 1.33% -1.39% 1.09% 6.44% 0.24% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 华安策略优选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2007 年 8 月 2 日至 2018 年 9 月 30 日) 6  华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 限 任职日期 离任日期 中央财经大学硕士研究生, 18 年银行、基金从业经历。 曾在上海银行从事信贷员、 交易员及风险管理。 2004 年 10 月加入华安基金 管理有限公司,任研究发 展部研究员。现任投资研 究部总监。2013 年 6 月起 担任本基金的基金经理。 2014 年 6 月起担任投资研 究部高级总监。2015 年 本基金 6 月至 2016 年 9 月同时担 的基金 任华安国企改革主题灵活 经理、 配置混合型证券投资基金 杨明 2013-06-05 - 18 年 投资研 的基金经理。2016 年 3 月 究部高 至 2018 年 3 月同时担任华 级总监 安沪港深外延增长灵活配 置混合型证券投资基金的 基金经理。2016 年 5 月起, 同时担任华安安禧保本混 合型证券投资基金的基金 经理。2018 年 1 月起,同 时担任华安红利精选混合 型证券投资基金的基金经 理。2018 年 4 月起,同时 担任华安睿明两年定期开 放灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。证券从业的含 7  华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行 基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华 安基金管理有限公司公平交易管理制度》,将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管 理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管 理中。控制措施包括:在研究环节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、 投资建议过程中,使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各 类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资组合经理根据投资 组合的风格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组合交易决策的客 观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主 体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的 审批程序。在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平的交易执 行机会。(1) 交易所二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的 控制原则,实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所一级 市场业务,投资组合经理按意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行 申报。若该业务以公司名义进行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原 则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合 规监察员监督参与下,进行公平协商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则, 先到先询价的控制原则。通过内部共同的 8  华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 iwind 群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标, 则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投标, 以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配,且 以公司名义获得,则投资部门在风控部门的监督参与下,进行公平协商分配。交易监控、 分析与评估环节,公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的 投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同 投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行 为进行监控;风险管理部根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对 各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交 易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内,公司公平交易制度总体执 行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司合规监察稽 核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品 种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全 的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查; 风险管理部开发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合 间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的 交易所公开竞价交易中,出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 的 5%的次数为 0 次,未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 中国经济增长面临减速压力,主要是去杠杆导致财政金融紧缩效应体现,而中美关系 紧张,贸易战升级也打击了投资和消费信心。基本面承压导致股票市场下行。 本基金在报告期内业绩表现平稳,主要是持有的个股表现出较好的经营管理能力,保 持了企业绩效的稳健,且前期下跌中估值已 经被大幅压缩,从而表现出较强的抗跌性。 9  华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2018 年 9 月 30 日,本基金份额净值为 1.5414 元,本报告期份额净值增长率为 5.05%,同期业绩比较基准增长率为-1.39%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 中国经济目前面临着较大的不确定性。一方面去产能和去库存取得的成效增加了经济 的韧性,另一方面去杠杆导致金融紧缩会压制需求,贸易战除了直接影响进出口意外,更 通过削弱信心影响投资和消费。下行压力对经济韧性的考验加剧。 我们认为金融整顿的影响是短空长多,有利于促进中国经济和有关行业未来更加稳健、 高质量地增长,贸易战的影响是更为令人担忧的因素。由于美方政策反复无常,且对华强 硬成为政策共识,因此未来中美关系短期难以改善,中国需要重建在新国际经济关系下的 发展逻辑,这需要时间来达成共识、取得信任、具体落实。 在面临重大不确定性的背景下,本基金将适当控制仓位,密切跟踪形势变化,继续按 照价值投资的理念,坚持投资基本面稳健、公司核心竞争力强劲、股票估值被严重低估的 个股,密切关注风险因素,努力为投资者谋取良好的中长期投资回报。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 10  华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 1 权益投资 6,845,063,079.92 80.30 其中:股票 6,845,063,079.92 80.30 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 1,662,889,722.65 19.51 7 其他各项资产 15,884,288.79 0.19 8 合计 8,523,837,091.36 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 11  华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 C 制造业 1,990,448,985.09 23.49 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,731,269.80 0.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 3,346,326,964.60 39.48 K 房地产业 1,240,797,589.54 14.64 L 租赁和商务服务业 265,758,270.89 3.14 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 6,845,063,079.92 80.77 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 12  华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 601318 中国平安 12,294,641 842,182,908.50 9.94 2 600036 招商银行 24,913,749 764,602,956.81 9.02 3 600340 华夏幸福 27,427,108 694,728,645.64 8.20 4 601601 中国太保 18,575,871 659,629,179.21 7.78 5 002142 宁波银行 35,401,311 628,727,283.36 7.42 6 000002 万 科A 22,471,973 546,068,943.90 6.44 7 601336 新华保险 8,937,889 451,184,636.72 5.32 8 600309 万华化学 7,859,868 333,808,593.96 3.94 9 002027 分众传媒 31,228,939 265,758,270.89 3.14 10 000703 恒逸石化 15,516,735 263,008,658.25 3.10 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 13  华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 14  华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案 调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票 库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,048,281.19 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 304,016.36 5 应收申购款 12,531,991.24 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,884,288.79 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 15  华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 5,265,438,582.72 报告期基金总申购份额 686,153,173.88 减:报告期基金总赎回份额 453,250,497.48 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 5,498,341,259.12 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《华安策略优选混合型证券投资基金基金合同》 16  华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2、《华安策略优选混合型证券投资基金招募说明书》 3、《华安策略优选混合型证券投资基金托管协议》 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人 的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一八年十月二十六日 17 华安策略优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 18