华安策略优选混合型证券投资基金2015年第3季度报告 华安策略优选混合型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一五年十月二十七日 第1页 共13页 华安策略优选混合型证券投资基金2015年第3季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安策略优选混合 基金主代码 040008 前端交易代码 040008 后端交易代码 041008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年8月2日 报告期末基金份额总额 3,623,160,585.28份 以优选股票为主，配合多种投资策略，在充分控 投资目标 制风险的前提下分享中国经济成长带来的收益， 实现基金资产的长期稳定增值。 ①资产配置策略 本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响 投资策略 证券市场的重要因素的研究和预测，并利用公司 研究开发的数量模型工具，分析和比较不同证券 子市场和不同金融工具的收益及风险特征，确定 合适的资产配置比例。 第2页 共13页 华安策略优选混合型证券投资基金2015年第3季度报告 ②股票投资策略 本基金的股票投资策略将采用“自下而上”和 “自上而下”相结合的方法，通过综合运用多种 投资策略优选出投资价值较高的公司股票。在构 建投资组合时主要以“自下而上”的优选成长策 略为主，辅以“自上而下”的主题优选策略、逆 势操作策略，优选具有良好投资潜力的个股，力 求基金资产的中长期稳定增值。 ③债券投资策略 本基金可投资于国债、金融债、企业债和可转换 债券等债券品种，基金管理人通过对收益率、流 动性、信用风险和风险溢价等因素的综合评估， 合理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金 融债、企业债、短期金融工具等产品的比例，构 造债券组合。 ④权证、资产支持证券和其他衍生工具投资策略。 业绩比较基准 80%×沪深300指数收益率＋20%×中债国债总财 富指数收益率。 本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高 风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金、低于股票型基金， 属于证券投资基金中的中高风险投资品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2015年7月1日-2015年9月30日) 1.本期已实现收益 -76,682,870.89 2.本期利润 -748,475,762.53 第3页 共13页 华安策略优选混合型证券投资基金2015年第3季度报告 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2023 4.期末基金资产净值 3,442,152,750.06 5.期末基金份额净值 0.9500 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基 金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 -17.10% 3.53% -22.58% 2.61% 5.48% 0.92% 3.2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 华安策略优选混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2007年8月2日至2015年9月30日） 第4页 共13页 华安策略优选混合型证券投资基金2015年第3季度报告 注：根据《华安策略优选混合型证券投资基金基金合同》规定，本基金建仓期不超过 6个月。基金管理人在基金合同生效后6 个月内已使基金的投资组合比例符合基金合 同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 中央财经大学硕士研究生， 15年银行、基金从业经历。 本基金 曾在上海银行从事信贷员、 的基金 交易员及风险管理。 杨明 经理、 2013-6-5 - 15年 2004年10月加入华安基金 投资研 管理有限公司，任研究发 究部高 展部研究员。现任投资研 级总监 究部总监。2013年6月起 担任本基金的基金经理。 2014年6月起担任投资研 第5页 共13页 华安策略优选混合型证券投资基金2015年第3季度报告 究部高级总监。2015年 6月起同时担任华安国企 改革主题灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令 的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意 愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名 义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签 量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参 与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询 价的控制原则。通过内部共同的iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是 第6页 共13页 华安策略优选混合型证券投资基金2015年第3季度报告 多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易 部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对 应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控部 门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部 对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开 发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易 日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管 理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交 易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向 交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况 良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反 向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续 监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以 外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次，未出现异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 三季度中国经济继续在弱增长和强转型的道路上发展，而股市大幅下跌和人民币汇率制度调整使得形势变得非常复杂。一方面，在投资和外需走弱、去库存压力加大等因素冲击下，经济增速继续下滑，保增长压力加大。宏观政策则通过降息、降准、加大财政支出力度应对。另一方面，就业、居民收入继续保持了稳定的增长，新兴产业景气良好、传统产业在市场和政策推动下积极转型，整个经济在上下联动中继续积极推进转型。 三季度股市出现了罕见的大幅下跌局面。究其根源，还是市场对转型的预期过于乐观，并在一系列加杠杆操作下放大了泡沫，最终在监管措施不断加强下破灭。 本基金在报告期内积极应对市场波动，并继续保持价值投资的基本风格。由于组合内股票基本面扎实，下跌中跌幅较小，使得基金的排名表现大幅回升。同时，我们也相信转型的大方向没有改变，许多公司在下跌中遭到错杀，因此也积极借机优化组 第7页 共13页 华安策略优选混合型证券投资基金2015年第3季度报告 合。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2015年9月30日，本基金份额净值为0.9500元，本报告期份额净值增长率为-17.10%，同期业绩比较基准增长率为-22.58%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 中国经济整体预计将继续在下行压力下运行，且企业盈利、就业、银行资产质量方面的压力会进一步凸显，这将导致以定向调控为主的财政、金融扶持政策出台。 经济下行的同时，转型也将进一步被倒逼并加快推进，包括在国企改革、金融改革、打破垄断和管制及对外开放等方面的进程预计都会加快。转型的本质是制度升级驱动供给结构升级，通过有效供给的扩张驱动需求扩张。我们看到在整体经济下滑的同时，许多新兴产业、先进制造业扩张势头仍然良好。 短期内我们关注的重点是信心是否能够有所恢复，这主要看人民币汇率是否能够自发趋稳，以及A股、H股等资本市场的表现。 我们对A股后续表现的判断是市场将呈现抵抗式下跌的态势，即节奏上的波动下跌而不是单边下跌、而结构上被低估的优质个股却能带来明显的相对收益。一方面，转型与周期的大逻辑，以及汇率仍然不稳定的状态，均不支持股市形成上行趋势；整体估值仍有压缩空间、特别是创业板；金融反腐和强行去杠杆不利于资金流入；从技术面看目前仅仅是在台阶式下行中的抵抗式反弹而已，创业板成交量仍然很高。另一方面，转型和周期调整已经取得不小进展，低利率对盈利的支持作用会逐步显现；估值层面看已经经历了巨大的调整，局部出现明显低估的情况；资金层面去杠杆主要阶段已经过，主力机构仓位不高；市场情绪已经非常低。 本基金在今年剩余时间的策略是，主动以强个股对抗弱系统，把短期相对收益和中长期绝对收益结合起来。随着市场接近底部、优质个股被显著低估，后期越跌其个股强健的基本面将越能对抗弱的系统性下跌风险，同时其上行动能会逐渐凸显。因此，我们认为可以在市场尚未最终见底之前，就积极加大对优质个股的配置，在主动承担 一定下行风险并控制好这种风险的同时，谋求优良的中期回报。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 第8页 共13页 华安策略优选混合型证券投资基金2015年第3季度报告 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（％） 1 权益投资 2,926,935,012.33 83.87 其中：股票 2,926,935,012.33 83.87 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 557,466,354.06 15.97 7 其他资产 5,578,632.29 0.16 8 合计 3,489,979,998.68 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 1,297.00 0.00 B 采矿业 144,700.00 0.00 C 制造业 1,857,466,987.45 53.96 D 电力、热力、燃气及水生产和 65,126,956.22 1.89 供应业 E 建筑业 17.34 0.00 F 批发和零售业 40,915,566.00 1.19 G 交通运输、仓储和邮政业 66,937,865.04 1.94 H 住宿和餐饮业 1,870.00 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服 264,231,631.31 7.68 第9页 共13页 华安策略优选混合型证券投资基金2015年第3季度报告 务业 J 金融业 37,305,557.90 1.08 K 房地产业 213,938,926.20 6.22 L 租赁和商务服务业 115,184,310.82 3.35 M 科学研究和技术服务业 25,282.81 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 265,497,239.28 7.71 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 130,822.36 0.00 R 文化、体育和娱乐业 25,982.60 0.00 S 综合 - - 合计 2,926,935,012.33 85.03 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 300017 网宿科技 5,012,495 264,208,611.45 7.68 2 300070 碧水源 4,309,414 188,278,297.66 5.47 3 002475 立讯精密 6,163,455 182,253,364.35 5.29 4 600340 华夏幸福 8,228,418 180,202,354.20 5.24 5 002415 海康威视 5,514,076 179,648,596.08 5.22 6 002450 康得新 5,286,441 160,126,297.89 4.65 7 000625 长安汽车 10,779,212 159,101,169.12 4.62 8 002202 金风科技 11,109,935 150,095,221.85 4.36 9 002152 广电运通 4,893,231 127,713,329.10 3.71 10 300118 东方日升 11,153,474 113,542,365.32 3.30 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 第10页 共13页 华安策略优选混合型证券投资基金2015年第3季度报告 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本基金投资国债期货的投资政策 无。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资国债期货。 5.10.3本基金投资国债期货的投资评价 无。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内，基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的， 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 第11页 共13页 华安策略优选混合型证券投资基金2015年第3季度报告 1 存出保证金 5,165,832.87 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 170,078.65 5 应收申购款 242,720.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,578,632.29 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本期末本基金未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 说明 （％） 1 300070 碧水源 188,278,297.66 5.47 重大资产重组 停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,934,810,366.59 报告期期间基金总申购份额 76,630,196.13 减：报告期期间基金总赎回份额 388,279,977.44 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 3,623,160,585.28 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 第12页 共13页 华安策略优选混合型证券投资基金2015年第3季度报告 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、《华安策略优选混合型证券投资基金基金合同》 2、《华安策略优选混合型证券投资基金招募说明书》 3、《华安策略优选混合型证券投资基金托管协议》8.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。 8.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一五年十月二十七日 第13页 共13页