国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券 投资基金发起式联接基金 2025 年中期报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：广发证券股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年八月三十日 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同约定，于 2025 年 08 月 28 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 04 月 29 日起至 2025 年 06 月 30 日止。 1.2 目录 1 重要提示及目录......2 1.1 重要提示......2 2 基金简介......5 2.1 基金基本情况......5 2.2 基金产品说明......5 2.3 基金管理人和基金托管人......6 2.4 信息披露方式......7 2.5 其他相关资料......7 3 主要财务指标和基金净值表现......7 3.1 主要会计数据和财务指标......7 3.2 基金净值表现......8 4 管理人报告......10 4.1 基金管理人及基金经理情况...... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......14 5 托管人报告......14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......14 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......14 6 半年度财务会计报告（未经审计）......14 6.1 资产负债表......14 6.2 利润表......16 6.3 净资产变动表......17 6.4 报表附注......18 7 投资组合报告......42 7.1 期末基金资产组合情况......42 7.2 期末投资目标基金明细......43 7.3 报告期末按行业分类的股票投资组合......43 7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......43 7.5 报告期内股票投资组合的重大变动......43 7.6 期末按债券品种分类的债券投资组合......44 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......44 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......44 7.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......44 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......44 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......44 7.12 投资组合报告附注......44 8 基金份额持有人信息......45 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......45 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......46 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......46 8.4 发起式基金发起资金持有份额情况......46 9 开放式基金份额变动......47 10 重大事件揭示......47 10.1 基金份额持有人大会决议......47 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......47 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 47 10.4 基金投资策略的改变......47 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......48 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 48 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......48 10.8 其他重大事件......49 11 备查文件目录......49 11.1 备查文件目录......49 11.2 存放地点......50 11.3 查阅方式......50 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数 证券投资基金发起式联接基金 基金简称 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦 ETF 发起联接 基金主代码 023919 交易代码 023919 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2025 年 4 月 29 日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 广发证券股份有限公司 报告期末基金份额总额 202,331,546.81 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 国泰富时中国 A 股自由现 国泰富时中国 A 股自由现 金流聚焦 ETF 发起联接 A 金流聚焦 ETF 发起联接 C 下属分级基金的交易代码 023919 023920 报告期末下属分级基金的份额总额 113,005,168.77 份 89,326,378.04 份 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 国泰富时中国A股自由现金流聚焦交易型开放式指数证 券投资基金 基金主代码 159399 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2025 年 2 月 19 日 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2025 年 2 月 27 日 基金管理人名称 国泰基金管理有限公司 基金托管人名称 广发证券股份有限公司 2.2 基金产品说明 投资目标 通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误 差的最小化。 投资策略 1、资产配置策略；2、目标 ETF 投资策略；3、股票投资策略；4、存托 凭证投资策略；5、债券投资策略；6、可转换债券和可交换债券投资策略； 7、资产支持证券投资策略；8、金融衍生工具投资策略；9、融资与转融 通证券出借投资策略。 业绩比较基准 富时中国 A 股自由现金流聚焦指数收益率*95%+银行活期存款利率（税 后）*5% 本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，其预期收益及预 风险收益特征 期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金 主要通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的 指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。 2.2.1 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 1、股票投资策略 本基金主要采用完全复制法，即按照标的指 数成份股及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成 份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情况（如成 份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量 发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等）导致本基金 管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时，基金管 理人可对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。在正常市场 情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对 投资策略 值不超过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。如因标的指数编制规 则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围， 基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步 扩大。 本基金运作过程中，当标的指数成份股发生明显负面事 件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理 人应当按照基金份额持有人利益优先的原则，履行内部决策程 序后及时对相关成份股进行调整。 2、存托凭证投资策略；3、 债券投资策略；4、可转换债券和可交换债券投资策略；5、资 产支持证券投资策略；6、金融衍生品投资策略；7、融资与转 融通证券出借投资策略。 业绩比较基准 富时中国 A 股自由现金流聚焦指数收益率 本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平理论上高 于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 本基金为指数型 风险收益特征 基金，主要采用完全复制策略，跟踪富时中国 A 股自由现金流 聚焦指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风 险收益特征相似。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 广发证券股份有限公司 姓名 李昇 罗琦 信 息 披 露 联系电话 021-31081600转 020-66338888 负责人 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com gzluoqi@gf.com.cn 客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 95575 传真 021-31081800 020-87553363 中国（上海）自由贸易试验区 广东省广州市黄埔区中新广州 注册地址 浦东大道1200号2层225室 知识城腾飞一街2号618室 办公地址 上海市虹口区公平路18号8号 广州市天河区马场路26号广发 楼嘉昱大厦15-20层 证券大厦34楼 邮政编码 200082 510627 法定代表人 周向勇 林传辉 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com 基金中期报告备置地点 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 15-20 层和本基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 国泰基金管理有限公司 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 15 层-20 层 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 报告期（2025 年 4 月 29 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日） 3.1.1 期间数据和指标 国泰富时中国 A 股自由 国泰富时中国 A 股自由现 现金流聚焦 ETF 发起联 金流聚焦 ETF 发起联接 C 接 A 本期已实现收益 554,590.36 533,680.65 本期利润 2,798,485.13 2,655,200.75 加权平均基金份额本期利润 0.0324 0.0291 本期加权平均净值利润率 3.16% 2.85% 本期基金份额净值增长率 3.82% 3.78% 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 3.1.2 期末数据和指标 国泰富时中国 A 股自由现国泰富时中国 A 股自由现金 金流聚焦 ETF 发起联接 A 流聚焦 ETF 发起联接 C 期末可供分配利润 470,394.75 342,034.95 期末可供分配基金份额利润 0.0042 0.0038 期末基金资产净值 117,092,602.58 92,527,188.72 期末基金份额净值 1.0362 1.0358 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 3.1.3 累计期末指标 国泰富时中国 A 股自由 国泰富时中国 A 股自由现 现金流聚焦 ETF 发起联 金流聚焦 ETF 发起联接 C 接 A 基金份额累计净值增长率 3.82% 3.78% 注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣 除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦 ETF 发起联接 A 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 1.04% 0.37% 0.09% 0.39% 0.95% -0.02% 自基金合同生 3.82% 0.40% 2.80% 0.45% 1.02% -0.05% 效起至今 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦 ETF 发起联接 C 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 1.02% 0.37% 0.09% 0.39% 0.93% -0.02% 自基金合同生 3.78% 0.40% 2.80% 0.45% 0.98% -0.05% 效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2025 年 4 月 29 日至 2025 年 6 月 30 日） 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦 ETF 发起联接 A 注：(1)本基金的合同生效日为 2025 年 4 月 29 日，截止到 2025 年 6 月 30 日，本基金成立 尚未满一年。 (2)本基金的建仓期为 6 个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在 6 个月建仓期结 束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦 ETF 发起联接 C 注：(1)本基金的合同生效日为 2025 年 4 月 29 日，截止到 2025 年 6 月 30 日，本基金成立 尚未满一年。 (2)本基金的建仓期为 6 个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在 6 个月建仓期结 束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的 首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在 北京和深圳设有分公司。 截至 2025 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理 280 只开放式证券投资基金。另外，本基金管理 人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多 个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日， 本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户 理财和 QDII 等管理业务资格。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理（助 证券从业 姓名 职务 理）期限 年限 说明 任职日期 离任日期 国泰中证有色 硕士研究生。曾任职于华安基金。 金属矿业主题 2020 年 2 月加入国泰基金，历任 ETF 发起联 研究员、基金经理助理。2024 年 接、国泰中证 11 月起任国泰中证有色金属矿业 半导体材料设 主题交易型开放式指数证券投资 备主题ETF发 2025-04-2 基金发起式联接基金和国泰中证 朱碧莹 起联接、国泰 9 - 7 年 半导体材料设备主题交易型开放 创业板 50ETF 式指数证券投资基金发起式联接 发起联接（原 基金的基金经理，2025 年 3 月起 国泰创业板 兼任国泰创业板 50 交易型开放式 50 指数发 指数证券投资基金发起式联接基 起）、国泰恒生 金（原国泰创业板 50 指数型发起 A 股电网设备 式证券投资基金）、国泰恒生 A 股 ETF 发起联 电网设备交易型开放式指数证券 接、国泰上证 投资基金发起式联接基金和国泰 科创板综合 上证科创板综合交易型开放式指 ETF 发起联 数证券投资基金发起式联接基金 接、国泰富时 的基金经理，2025 年 4 月起兼任 中国国企开放 国泰富时中国国企开放共赢交易 共赢ETF发起 型开放式指数证券投资基金发起 联接、国泰中 式联接基金、国泰中证内地运输主 证内地运输主 题交易型开放式指数证券投资基 题ETF发起联 金发起式联接基金、国泰中证动漫 接、国泰中证 游戏交易型开放式指数证券投资 动漫游戏 ETF 基金发起式联接基金、国泰中证 联接、国泰中 800 汽车与零部件交易型开放式 证 800 汽车与 指数证券投资基金发起式联接基 零部件ETF发 金、国泰中证环保产业 50 交易型 起联接、国泰 开放式指数证券投资基金发起式 中证环保产业 联接基金、国泰国证绿色电力交易 50ETF 联接、 型开放式指数证券投资基金发起 国泰国证绿色 式联接基金、国泰中证全指家用电 电力ETF发起 器交易型开放式指数证券投资基 联接、国泰上 金发起式联接基金、国泰中证新能 证综合ETF联 源汽车交易型开放式指数证券投 接、国泰中证 资基金发起式联接基金、国泰中证 煤炭 ETF 联 钢铁交易型开放式指数证券投资 接、国泰中证 基金发起式联接基金、国泰中证煤 钢铁 ETF 联 炭交易型开放式指数证券投资基 接、国泰中证 金发起式联接基金、国泰上证综合 新能源汽车 交易型开放式指数证券投资基金 ETF 联接、国 发起式联接基金、国泰 CES 半导 泰中证全指家 体芯片行业交易型开放式指数证 用电器ETF联 券投资基金发起式联接基金和国 接、国泰 CES 泰富时中国 A 股自由现金流聚焦 半导体芯片行 交易型开放式指数证券投资基金 业 ETF 联接、 发起式联接基金的基金经理。 国泰富时中国 A 股自由现金 流聚焦ETF发 起联接的基金 经理 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合 同生效日。 2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 本报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（1 日内、3 日内、5 日内）公司管理 的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2025 年 A 股开年急跌后缓步窄幅震荡上涨。一季度，A 股仍然呈现结构化行情的特征。从行业 产业上看，春节期间，DeepSeek 的横空出世，打破了美国在大模型的科技垄断地位，也打开了 AI产业的想象空间。同时，宇树机器人等科技成果的涌现，也打开了科技行业的估值空间。 2025 年 4 月开局承压，受美股科技股崩盘及美国对华加征 34%关税影响，A 股市场大幅下挫。 随着全球关税冲突趋于缓和，市场悲观预期得到修正，叠加前期国内政策效应显现，大盘成功构筑底部并走出显著的“V 型”反转形态，市场信心逐步恢复。 5 月以来，以游戏、创新药为主的赛道同时受益于独立景气和流动性宽松，表现占优；与此同 时，半导体芯片产业链明显回调，硬科技占比较高的科创综指横盘震荡。外部环境方面，地缘政治风险频发，叠加特朗普政策反复加深全球不确定性，冲击全球风险偏好并加剧 A 股波动，矿业、电网、交运、现金流、央国企等避险行业主题相对受益。 整体看，2025 年上半年，上证指数上涨 2.76%。大盘，中盘，小盘的代表性指数沪深 300，中 证 500 和中证 1000 分别涨跌幅为 0.03%，3.31%，6.69%。风格上，A 股整体呈现小盘行情。行业上， 有色、银行、军工涨幅较好，TMT 相关的传媒、通信，以及制造业相关的机械、汽车也表现较好。 作为策略指数基金，本基金旨在为看好大中盘高自由现金流率公司表现的投资者提供投资工具。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金 A 类自 2025 年 4 月 29 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日期间的净值增长率为 3.82%，同期业绩比较基准收益率为 2.80%。 本基金 C 类自 2025 年 4 月 29 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日期间的净值增长率为 3.78%，同期业绩比较基准收益率为 2.80%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 富时中国 A 股自由现金流聚焦指数 6 月定期调整生效后，指数主要权重行业为家电、有色等。 当前海外政治风险加剧、国内经济弱复苏的宏观背景下，权益市场波动程度提升，自由现金流显得尤为重要， “大中市值+央国企+充裕现金流”有望为全年投资主线之一。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管人进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金管理人根据本基金基金合同和相关法律法规的规定已于 2025 年 06 月 26 日进行利润分 配，A 类每 10 份基金份额派发红利 0.020 元；于 2025 年 06 月 26 日进行利润分配，C 类每 10 份基 金份额派发红利 0.020 元。截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金 无应分配但尚未实施的利润。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 不适用。 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券投资 基金发起式联接基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金托管业务管理办法》等相关法律法规的规定和基金合同、托管协议的约定勤勉履行基金托管人职责，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，国泰基金管理有限公司在本基金各重要方面的运作符合基金合同、托管协议的约定，本基金托管人未发现本基金在投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支及利润分配等方面存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本基金托管人依法对国泰基金管理有限公司编制和披露的国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交 易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2025 年中期报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2025 年 6 月 30 日 资产： 货币资金 6.4.7.1 15,189,037.10 结算备付金 1,322,847.92 存出保证金 151,733.93 交易性金融资产 6.4.7.2 196,078,536.31 其中：股票投资 - 基金投资 196,078,536.31 债券投资 - 资产支持证券投资 - 贵金属投资 - 其他投资 - 衍生金融资产 6.4.7.3 - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - 应收清算款 - 应收股利 - 应收申购款 3,837,264.09 递延所得税资产 - 其他资产 6.4.7.5 - 资产总计 216,579,419.35 负债和净资产 附注号 本期末 2025 年 6 月 30 日 负债： 短期借款 - 交易性金融负债 - 衍生金融负债 6.4.7.3 - 卖出回购金融资产款 - 应付清算款 - 应付赎回款 6,885,290.44 应付管理人报酬 6,042.42 应付托管费 1,208.46 应付销售服务费 17,556.23 应付投资顾问费 - 应交税费 12,776.77 应付利润 - 递延所得税负债 - 其他负债 6.4.7.6 36,753.73 负债合计 6,959,628.05 净资产： 实收基金 6.4.7.7 202,331,546.81 未分配利润 6.4.7.8 7,288,244.49 净资产合计 209,619,791.30 负债和净资产总计 216,579,419.35 注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额总额 202,331,546.81 份，其中 A 类基金份额净值 1.0362 元，份额总额 113,005,168.77 份；C 类基金份额净值 1.0358 元，份额总额 89,326,378.04 份。 6.2 利润表 会计主体：国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 本报告期：2025 年 4 月 29 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 附注号 2025 年 4 月 29 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日 一、营业总收入 5,539,412.23 1.利息收入 72,058.43 其中：存款利息收入 6.4.7.9 72,058.43 债券利息收入 - 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 - 其他利息收入 - 2.投资收益（损失以“-”填列） 1,095,483.01 其中：股票投资收益 6.4.7.10 -43,320.22 基金投资收益 6.4.7.11 434,747.49 债券投资收益 6.4.7.12 - 资产支持证券投资收益 - 贵金属投资收益 - 衍生工具收益 6.4.7.13 - 股利收益 6.4.7.14 704,055.74 其他投资收益 - 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 6.4.7.15 4,365,414.87 填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.16 6,455.92 减：二、营业总支出 85,726.35 1．管理人报酬 18,946.66 2．托管费 3,789.29 3．销售服务费 31,307.49 4．投资顾问费 - 5．利息支出 - 其中：卖出回购金融资产支出 - 6. 信用减值损失 - 7．税金及附加 1,585.92 8．其他费用 6.4.7.17 30,096.99 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 5,453,685.88 列） 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 5,453,685.88 五、其他综合收益的税后净额 - 六、综合收益总额 5,453,685.88 注：本基金合同生效日为 2025 年 4 月 29 日，无上年度可比期间数据。 6.3 净资产变动表 会计主体：国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 本报告期：2025 年 4 月 29 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 4 月 29 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 - - - 资产 二、本期期初净 100,617,685.21 - 100,617,685.21 资产 三、本期增减变 动额（减少以 101,713,861.60 7,288,244.49 109,002,106.09 “-”号填列） （一）、综合收 - 5,453,685.88 5,453,685.88 益总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数（净 101,713,861.60 2,239,029.96 103,952,891.56 资产减少以“-” 号填列） 其中：1.基金申购 242,574,566.26 5,511,570.79 248,086,137.05 款 2.基金赎回 -140,860,704.66 -3,272,540.83 -144,133,245.49 款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - -404,471.35 -404,471.35 资产变动数（净资 产减少以 “-” 号 填列） 四、本期期末净资 202,331,546.81 7,288,244.49 209,619,791.30 产 注：本基金合同生效日为 2025 年 4 月 29 日，无上年度可比期间数据。 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：李昇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(以下简称 “本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2025]595 号《关于准予国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金注册的批复》准予注册，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 100,595,389.24 元，基金合同于 2025 年 4 月 29 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 100,617,685.21 份 基金份额，其中认购资金利息折合 22,295.97 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为广发证券股份有限公司。 本基金为发起式基金，发起资金认购部分为 10,000,000.00 份基金份额，发起资金认购方承诺使 用发起资金认购的基金份额持有期限不少于 3 年。 根据《国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金 合同》和《国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金招募说明书》并报中国证监会备案，本基金根据认购/申购费用、销售服务费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购、申购基金份额时收取认购、申购费用，不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基金份额；在投资人认购、申购基金份额时不收取认购、申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 C 类基金份额。由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别设置基金代码，分别计算并公告基金份额净值和基金份额累计净值。 本基金为国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“目标 ETF”)的联接基金。目标 ETF 是采用完全复制法实现对富时中国 A 股自由现金流聚焦指数紧密跟踪的被动指数基金，本基金主要通过投资于目标 ETF 实现对标的指数的紧密跟踪，力争净值增长率与 业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式 指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于目标 ETF、标的指数成份股（含存托凭证）、备选成份股（含存托凭证）。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于非标的指数成份股（包括主板、创业板、科创板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等）、债券回购、金融衍生工具（包括股指期货、国债期货、股票期权等）、资产支持证券、同业存单、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金可根据法律法规的规定参与融资和转融通证券出借业务。本基金的投资组合比例为：本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%。每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：富时中国 A 股自由现金流聚焦指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2025 年 8 月 28 日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以持续经营为基础编制。 本基金财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的企业会计准则和《资产 管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 6.4.2 中所列示的中国证监会和基金业 协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 06 月 30 日的 财务状况以及 2025 年 04 月 29 日（基金合同生效日）至 2025 年 06 月 30 日止期间的经营成果和净 资产变动情况等有关信息。 6.4.4 重要会计政策和会计估计 6.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为 2025 年 4 月 29 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日止期间。 6.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。 (1) 金融资产 金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 债务工具 本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量： 以摊余成本计量： 本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。 以公允价值计量且其变动计入当期损益： 本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资、资产支持证券投资和基金投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。 权益工具 权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。 (2) 金融负债 金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 (3) 衍生金融工具 本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。 6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。 本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。 于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。 对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。 本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。 本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止； (2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、基金投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交 易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支 持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调 整并确定公允价值。 6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1)具有抵销已确认金额 的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 6.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。 6.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。基金投资在持有期间应取得的红利于除权日确认为投资收益。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 6.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法确认。 以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 6.4.4.11 基金的收益分配政策 本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若基金份额持有人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。 6.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资、基金投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票 估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 (3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566 号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78 号文《关 于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012] 85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015] 101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《关于继续实施全国中小企业股份转让 系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的 《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税 [2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016] 36 号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016] 140 号文《关于明确金融、房地产开发、 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017] 2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023] 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告 2024 年第 8 号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： a) 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂 适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 b) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 c) 对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公 司”）取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税 所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个 人所得税。 d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。 e) 对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴 纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 15,189,037.10 等于：本金 15,181,666.00 加：应计利息 7,371.10 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 合计 15,189,037.10 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 - - - - 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约 交 易 所 - 市场 - - - 债券 银 行 间 - 市场 - - - 合计 - - - - 资产支持证券 - - - - 基金 191,713,121.44 - 196,078,536.31 4,365,414.87 其他 - - - - 合计 191,713,121.44 - 196,078,536.31 4,365,414.87 注：基金投资均为本基金持有的目标 ETF 的份额，按估值日目标 ETF 的份额净值确定公允价 值。本基金可采用股票组合申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行目标 ETF 份额的买卖。 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末无买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 6.4.7.6 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 2.12 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 6,654.62 其中：交易所市场 6,654.62 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 30,096.99 合计 36,753.73 6.4.7.7 实收基金 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦 ETF 发起联接 A 金额单位：人民币元 本期 项目 2025年4月29日（基金合同生效日）至2025年6月30日 基金份额 账面金额 基金合同生效日 39,532,482.39 39,532,482.39 本期申购 89,433,165.82 89,433,165.82 本期赎回（以“-”号填列） -15,960,479.44 -15,960,479.44 本期末 113,005,168.77 113,005,168.77 注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦 ETF 发起联接 C 金额单位：人民币元 本期 项目 2025年4月29日（基金合同生效日）至2025年6月30日 基金份额 账面金额 基金合同生效日 61,085,202.82 61,085,202.82 本期申购 153,141,400.44 153,141,400.44 本期赎回（以“-”号填列） -124,900,225.22 -124,900,225.22 本期末 89,326,378.04 89,326,378.04 注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 6.4.7.8 未分配利润 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦 ETF 发起联接 A 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 - - - 本期期初 - - - 本期利润 554,590.36 2,243,894.77 2,798,485.13 本期基金份额交易产生的 135,544.23 1,373,144.29 1,508,688.52 变动数 其中：基金申购款 181,047.89 1,710,859.55 1,891,907.44 基金赎回款 -45,503.66 -337,715.26 -383,218.92 本期已分配利润 -219,739.84 - -219,739.84 本期末 470,394.75 3,617,039.06 4,087,433.81 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦 ETF 发起联接 C 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 - - - 本期期初 - - - 本期利润 533,680.65 2,121,520.10 2,655,200.75 本期基金份额交易产生的 -6,914.19 737,255.63 730,341.44 变动数 其中：基金申购款 351,568.44 3,268,094.91 3,619,663.35 基金赎回款 -358,482.63 -2,530,839.28 -2,889,321.91 本期已分配利润 -184,731.51 - -184,731.51 本期末 342,034.95 2,858,775.73 3,200,810.68 6.4.7.9 存款利息收入 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 4 月 29 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 71,270.76 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 331.07 其他 456.60 合计 72,058.43 6.4.7.10 股票投资收益 6.4.7.10.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 4 月 29 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——买卖股票差价收入 -8,829.20 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 -34,491.02 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 -43,320.22 6.4.7.10.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 4 月 29 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 - 减：卖出股票成本总额 - 减：交易费用 8,829.20 买卖股票差价收入 -8,829.20 6.4.7.10.3 股票投资收益——申购差价收入 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 4 月 29 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日 申购基金份额总额 127,439,900.00 减：现金支付申购款总额 93,506,046.02 减：申购股票成本总额 33,968,345.00 减：交易费用 - 申购差价收入 -34,491.02 6.4.7.11 基金投资收益 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 4 月 29 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日 卖出/赎回基金成交总额 37,367,346.71 减：卖出/赎回基金成本总额 36,913,597.20 减：买卖基金差价收入应缴纳增值税额 13,216.01 减：交易费用 5,786.01 基金投资收益 434,747.49 6.4.7.12 债券投资收益 本基金本报告期无债券投资收益。 6.4.7.13 衍生工具收益 本基金本报告期内无衍生工具收益。 6.4.7.14 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025年4月29日（基金合同生效日）至2025年6月30日 股票投资产生的股利收益 - 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 704,055.74 合计 704,055.74 6.4.7.15 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025年4月29日（基金合同生效日）至2025年6月30日 1.交易性金融资产 4,365,414.87 ——股票投资 - ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——基金投资 4,365,414.87 ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的 预估增值税 - 合计 4,365,414.87 6.4.7.16 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年4月29日（基金合同生效日）至2025年6月30日 基金赎回费收入 6,073.89 转换费收入 382.03 合计 6,455.92 注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 50%归入基金资产。 2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金不低于赎回费 总额的 50%归入转出基金的基金资产。 6.4.7.17 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025年4月29日（基金合同生效日）至2025年6月30日 审计费用 7,141.68 信息披露费 22,955.31 证券出借违约金 - 合计 30,096.99 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项 6.4.8.2 资产负债表日后事项 本基金的基金管理人于 2025 年 7 月 24 日宣告 2025 年度第二次分红，向截至 2025 年 7 月 25 日 止在本基金注册登记机构登记在册的本基金全体 A 类份额和 C 类份额持有人均按每 10 份基金份额 派发红利 0.020 元。于 2025 年 8 月 26 日宣告 2025 年度第三次分红，向截至 2025 年 8 月 27 日止在 本基金注册登记机构登记在册的本基金全体 A 类份额和 C 类份额持有人均按每 10 份基金份额派发 红利 0.020 元。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 广发证券股份有限公司（“广发证券”） 基金托管人、基金销售机构 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数 本基金的基金管理人管理的其他基金 证券投资基金(“目标 ETF”) 国泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售 机构 国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司 国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司 国网英大国际控股集团有限公司 基金管理人的股东 意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东 中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2025年4月29日（基金合同生效日）至2025年6月30日 成交金额 占当期股票成交总额的比例 广发证券 33,968,345.00 100.00% 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.10.1.4 债券回购交易 本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.10.1.5 基金交易 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2025年4月29日（基金合同生效日）至2025年6月30日 成交金额 占当期基金交易成交总额的比例 广发证券 138,611,300.02 100.00% 6.4.10.1.6 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2025年4月29日（基金合同生效日）至2025年6月30日 当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣 佣金 总量的比例 金总额的比例 广发证券 6,654.62 100.00% 6,654.62 100.00% 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2025年4月29日（基金合同生效日）至2025年6月30日 当期发生的基金应支付的管理费 18,946.66 其中：应支付销售机构的客户维护费 60,431.76 应支付基金管理人的净管理费 -41,485.10 注：1、本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取管理费，支付基金管理人的管理人报 酬按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩余部分(若为负数，则 取 0)的 0.50%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝(前一日基金资产净值–基金财产中目标 ETF 份额所对应的资产净值) X 0.50% / 当年天数。 2、由于基金管理人对基金财产中持有的自身管理的基金部分不收取管理费，但客户维护费的收 取标准并不调减，因此出现净管理费为负值的情况。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2025年4月29日（基金合同生效日）至2025年6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 3,789.29 注：本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取托管费，支付基金托管人的托管费按前 一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩余部分(若为负数，则取 0) 的 0.10%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝(前一日基金资产净值–基金财产中目标 ETF 份额所对应的资产净值) X 0.10% / 当 年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 本期 2025年4月29日（基金合同生效日）至2025年6月30日 获得销售服务费的各关 当期发生的基金应支付的销售服务费 联方名称 国泰富时中国 A 股 国泰富时中国 A 股自由 自由现金流聚焦 现金流聚焦 ETF 发起联 合计 ETF 发起联接 A 接 C 广发证券 - 99.48 99.48 国泰基金管理有限公 - 441.64 441.64 司 合计 - 541.12 541.12 注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日各类基金份额的基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公司计算并支付 给各基金销售机构。C 类基金份额约定的销售服务费年费率为 0.20%。其计算公式为： 日销售服务费＝前一日基金资产净值 X0.20% / 当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 本期 2025年4月29日（基金合同生效日）至2025年6月30日 项目 国泰富时中国A股自由现金流聚焦 国泰富时中国A股自由现金流聚焦 ETF发起联接A ETF发起联接C 基金合同生效日（2025 年 4 月 29 日）持有的基金份 额 9,000,000.00 1,000,000.00 期初持有的基金份额 - - 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 9,000,000.00 1,000,000.00 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 4.45% 0.49% 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦 ETF 发起联接 A 本基金本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦 ETF 发起联接 C 本基金本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 关联方名称 2025年4月29日（基金合同生效日）至2025年6月30日 期末余额 当期利息收入 广发证券 15,189,037.10 71,270.76 注：本基金的银行存款由基金托管人广发证券保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在本报告期间未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 于 2025 年 06 月 30 日，本基金持有 192,744,064.00 份目标 ETF 基金份额，占其总份额的比例为 6.76%。 6.4.11 利润分配情况 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦 ETF 发起联接 A 单位：人民币元 每 10 份 再投资形 权益登记 现金形式 利润分配合 序号 除息日 基金份额 式发放总 备注 日 发放总额 计 分红数 额 1 2025-06-26 2025-06-26 0.020 166,690.36 53,049.48 219,739.84 - 合计 0.020 166,690.36 53,049.48 219,739.84 - 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦 ETF 发起联接 C 单位：人民币元 每 10 份 再投资形 权益登记 现金形式 利润分配合 序号 除息日 基金份额 式发放总 备注 日 发放总额 计 分红数 额 1 2025-06-26 2025-06-26 0.020 153,173.61 31,557.90 184,731.51 - 合计 0.020 153,173.61 31,557.90 184,731.51 - 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而流通受限的证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于 混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。本基金的风险控制目标是通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、信息披露等方面专业人员。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人广发证券开立于具有基金托管资格的银行的托管账户，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 于 2025 年 6 月 30 日，本基金持有信用类债券比例为 0.00%。 6.4.13.3 流动性风险 于 2025 年 06 月 30 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、存出保证金及结算备付金等。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2025 年 6 月 30 日 资产 货币资金 15,189,037.10 - - - 15,189,037.10 结算备付金 1,322,847.92 - - - 1,322,847.92 存出保证金 151,733.93 - - - 151,733.93 交易性金融资产 - - - 196,078,536.31 196,078,536.3 1 应收申购款 - - - 3,837,264.09 3,837,264.09 16,663,618.95 - - 199,915,800.40 216,579,419.3 资产总计 5 负债 应付赎回款 - - - 6,885,290.44 6,885,290.44 应付管理人报酬 - - - 6,042.42 6,042.42 应付托管费 - - - 1,208.46 1,208.46 应付销售服务费 - - - 17,556.23 17,556.23 应交税费 - - - 12,776.77 12,776.77 其他负债 - - - 36,753.73 36,753.73 - - - 6,959,628.05 6,959,628.0 负债总计 5 利率敏感度缺口 16,663,618.95 - - 192,956,172.35 209,619,791.3 0 注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于 2025 年 6 月 30 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金净资产的比例为 0.00%， 因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金 的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于目标 ETF，所面临的其他价格风险来源 于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 公允价值 占基金资产净值比例（%） 交易性金融资产－股票投资 - - 交易性金融资产—基金投资 196,078,536.31 93.54 交易性金融资产－贵金属投资 - - 衍生金融资产－权证投资 - - 合计 196,078,536.31 93.54 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 于 2025 年 6 月 30 日，本基金成立尚未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对基金 净资产的影响。 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 2025 年 6 月 30 日 第一层次 196,078,536.31 第二层次 - 第三层次 - 合计 196,078,536.31 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金本报告期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 于 2025 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本计量的金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 196,078,536.31 90.53 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 16,511,885.02 7.62 8 其他各项资产 3,988,998.02 1.84 9 合计 216,579,419.35 100.00 7.2 期末投资目标基金明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 净值比例(%) 国泰富时中 国A股自由 交易型开 1 现金流聚焦 股票型 放式 国泰基金管理有 196,078,536.31 93.54 交易型开放 (ETF) 限公司 式指数证券 投资基金 7.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 7.5 报告期内股票投资组合的重大变动 7.5.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 占期末基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例 （％） 1 000333 美的集团 13,501,530.00 6.44 2 000858 五 粮 液 11,782,217.00 5.62 3 000338 潍柴动力 3,927,346.00 1.87 4 002271 东方雨虹 1,316,129.00 0.63 5 000513 丽珠集团 898,844.00 0.43 6 002120 韵达股份 878,881.00 0.42 7 002701 奥瑞金 630,165.00 0.30 8 300770 新媒股份 506,924.00 0.24 9 300773 拉卡拉 278,993.00 0.13 10 002242 九阳股份 247,316.00 0.12 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 本基金本报告期未卖出股票。 7.5.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 33,968,345.00 卖出股票的收入（成交）总额 - 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.6 期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 7.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 151,733.93 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 3,837,264.09 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,988,998.02 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户 户均持有的 机构投资者 个人投资者 份额级别 数(户) 基金份额 占总份 占总份 持有份额 持有份额 额比例 额比例 国泰富时中国 A 股自由现金流聚 4,299 26,286.38 39,686,570.23 35.12% 73,318,598.54 64.88% 焦 ETF 发起联接 A 国泰富时中国 A 10,138 8,811.05 1,059,835.04 1.19% 88,266,543.00 98.81% 股自由现金流聚 焦 ETF 发起联接 C 合计 14,437 14,014.79 40,746,405.27 20.14% 161,585,141.54 79.86% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 国泰富时中国A股自由 现金流聚焦 ETF 发起 124,125.98 0.11% 基金管理人所有从业人 联接 A 员持有本基金 国泰富时中国A股自由 现金流聚焦 ETF 发起 11.00 0.00% 联接 C 合计 124,136.98 0.06% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 国泰富时中国 A 股自由 现金流聚焦 ETF 发起联 0 本公司高级管理人员、基 接 A 金投资和研究部门负责人 国泰富时中国 A 股自由 持有本开放式基金 现金流聚焦 ETF 发起联 0 接 C 合计 0 国泰富时中国 A 股自由 现金流聚焦 ETF 发起联 0 接 A 本基金基金经理持有本开 国泰富时中国 A 股自由 放式基金 现金流聚焦 ETF 发起联 0 接 C 合计 0 8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额占 发起份额占 项目 持有份额总 发起份额总 发起份额承 基金总份额 基金总份额 诺持有期限 数 数 比例 比例 基金管理人固有资金 10,000,000.0 4.94% 10,000,000.0 4.94% 3 年 0 0 基金管理人高级管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,000.0 4.94% 10,000,000.0 4.94% - 0 0 9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国泰富时中国 A 股自由现金流 国泰富时中国 A 股自由现金流 聚焦 ETF 发起联接 A 聚焦 ETF 发起联接 C 基金合同生效日（2025 年 4 月 29 39,532,482.39 61,085,202.82 日）基金份额总额 基金合同生效日起至报告期期末 基金总申购份额 89,433,165.82 153,141,400.44 减：基金合同生效日起至报告期期 末基金总赎回份额 15,960,479.44 124,900,225.22 基金合同生效日起至报告期期末 基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 113,005,168.77 89,326,378.04 10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内，本基金管理人重大人事变动如下： 2025 年 5 月 30 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》， 经本基金管理人第八届董事会第三十六次会议审议通过，刘国华女士离任公司督察长，公司总经理 李昇代任督察长。 报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财 产、基金托管业务相关的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 报告期内，本基金投资策略无改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）。10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 措施 1 内容 受到稽查或处罚等措施的主体 管理人 受到稽查或处罚等措施的时间 2025-05-09 采取稽查或处罚等措施的机构 中国证监会上海监管局 受到的具体措施类型 责令改正 受到稽查或处罚等措施的原因 个别机制不完善 管理人采取整改措施的情况（如提 公司已完成整改。 出整改意见） 其他 无 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内，基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注 数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 额的比例 比例 广发证券 2 33,968,345.00 100.00% 6,654.62 100.00% - 注：1、交易单元的选择标准： （1）实力雄厚、信誉良好； （2）财务状况良好，经营行为稳健、规范，合规风控能力较强； （3）具备基金交易所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本公司管理的基金进行证券交易的需要； （4）研究实力较强，能及时为本公司管理的基金提供高质量服务，包括但不限于各类研究分析报告、上市公司路演及反路演、各类研究策略会等。 2、选择程序： 券商按照我司要求提供机构情况介绍说明，该说明作为券商尽调材料进行内部审议，符合要求 的券商经批准进入券商白名单，白名单内的券商根据其提供的研究服务情况进行考评，符合交易席位租用标准的，经审批后可成为我司签约券商并签订交易业务单元租用协议。 3、本基金本报告期内所有席位均为新增。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 占当期债 占当期回 占当期权 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总 额的比例 额的比例 额的比例 广发证券 - - - - - - 10.8 其他重大事件 法定披露日 序号 公告事项 法定披露方式 期 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开 1 放式指数证券投资基金发起式联接基金开放 《上海证券报》 2025-04-30 日常申购（含定投）、赎回及转换业务的公告 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开 2 放式指数证券投资基金发起式联接基金基金 《上海证券报》 2025-04-30 合同生效公告 3 国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公 《中国证券报》 2025-05-30 告 国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开 4 放式指数证券投资基金发起式联接基金分红 《上海证券报》 2025-06-24 公告 关于国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易 5 型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 《上海证券报》 2025-06-24 暂停大额申购、定期定额投资及转换转入业务 的公告 11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、关于准予国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基 金注册的批复 2、国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合 同 3、国泰富时中国 A 股自由现金流聚焦交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协 议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 11.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 15-20 层。 基金托管人住所。 11.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二五年八月三十日