国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2017年第4季度报告 2017年12月31日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年一月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2018年1月18日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰事件驱动混合 基金主代码 020023 交易代码 020023 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年8月17日 报告期末基金份额总额 59,238,927.12份 深入挖掘并充分理解国内经济增长和结构转型所带来的 事件性投资机会，在积极把握宏观经济和市场发展趋势 投资目标 的基础上精选具有估值优势的公司股票进行投资，力争 获取超越业绩比较基准的收益。 本基金通过深入挖掘可能对行业或公司的当前或未来价 投资策略 值产生重大影响的事件，在积极把握宏观经济和市场发 展趋势的基础上，将事件性因素作为投资的主线，并将 事件驱动投资策略贯彻到本基金的投资管理中。 具体而言，本基金的投资策略分三个层次：首先是大类 资产配置，即采用基金管理人的资产配置评估模型 （Melva），依据对宏观经济、企业盈利、流动性、估值 等相关因素的分析判断确定不同资产类别的配置比例； 其次是行业配置，即从估值水平和发展前景两个角度出 发，注重事件性因素对行业影响的分析，采取定性和定 量分析相结合的方法，对行业进行优化配置和动态调整； 最后，在大类资产配置和行业配置的基础上，通过对影 响上市公司当前及未来价值的事件性因素进行全面的分 析，深入挖掘受益于事件因素或市场估值未能充分体现 事件影响的上市公司股票，在综合考虑投资组合的风险 和收益的前提下，完成本基金投资组合的构建，并依据 事件影响的深入对其进行动态调整。 沪深300指数收益率×80%＋中证综合债券指数收益率 业绩比较基准 ×20% 本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期 风险收益特征 风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年10月1日-2017年12月31日) 1.本期已实现收益 10,088,021.88 2.本期利润 12,673,620.64 3.加权平均基金份额本期利润 0.2116 4.期末基金资产净值 162,593,607.18 5.期末基金份额净值 2.745 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 8.24% 1.42% 3.97% 0.64% 4.27% 0.78% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2011年8月17日至2017年12月31日) 注：本基金的合同生效日为2011年8月17日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 硕士研究生。2010年4月 加入国泰基金管理有限公 本基金 司，历任研究员、基金经 林小聪 的基金 2017-06-19 - 7年 理助理。2017年6月起任 经理 国泰事件驱动策略混合型 证券投资基金的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度利率超预期上行，叠加宏观经济增速预期放缓，市场风险偏好下降，白马蓝筹股的相对优势在四季度延续。受制于对经济增速下行的预期，周期股有一定程度回调。 我们在四季度的配置较为均衡，大方向上仍然坚持于成长股，同时减持了部分累计涨幅较大或者业绩不达预期的个股。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在2017年第四季度的净值增长率为8.24%，同期业绩比较基准收益率为 3.97%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 虽然高频经济数据时有波动，但我们判断经济本身的韧性比市场预期要强。展望中长期，我们认为在经济增速中枢降低的同时，企业盈利逐步改善，尤其是龙头企业的盈利。 这其中既有过去市场化出清的贡献，也有供给侧改革的力量。2018年我们初步判断流动性 不会对市场造成太大约束，因此我们对一季度股票市场偏乐观。我们重点关注的行业，包括品牌消费品、通信、大金融等。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 152,588,066.83 92.38 其中：股票 152,588,066.83 92.38 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 11,251,818.19 6.81 7 其他各项资产 1,338,149.96 0.81 8 合计 165,178,034.98 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 97,513,413.97 59.97 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 16,143.20 0.01 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 7,761,535.03 4.77 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 34,112.55 0.02 J 金融业 29,406,991.08 18.09 K 房地产业 7,750,655.00 4.77 L 租赁和商务服务业 10,105,216.00 6.22 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 152,588,066.83 93.85 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600887 伊利股份 488,140 15,713,226.60 9.66 2 000858 五粮液 187,974 15,015,363.12 9.23 3 601318 中国平安 209,682 14,673,546.36 9.02 4 600036 招商银行 393,536 11,420,414.72 7.02 5 002027 分众传媒 717,700 10,105,216.00 6.22 6 600519 贵州茅台 13,996 9,762,070.04 6.00 7 600487 亨通光电 180,447 7,293,667.74 4.49 8 600048 保利地产 487,700 6,900,955.00 4.24 9 002304 洋河股份 55,300 6,359,500.00 3.91 10 600702 沱牌舍得 119,700 5,585,202.00 3.44 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“分众传媒”公告其 违规情况外），没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 中国证券监督管理委员会广东监管局（以下简称“广东证监局”）于 2017年4月17日至5月12日对分众传媒进行了年报及重组上市事项现场检查， 并于2017年6月2日向公司出具了《关于对分众传媒信息技术股份有限公司采 取出具警示函措施的决定》（[2017]14号）。警示内容主要有两项： 一、分众传媒部分临时报告信息未披露、披露不及时、不完整，2015年年报信 息披露存在遗漏 具体情况： （一）公司2015年年报财务报表附注“货币资金—使用有限制的货币资金”中 未披露上海分众德峰广告传播有限公司银行账户被有权机关冻结的情况。 （二）公司披露与方源资本成立体育基金暨关联交易进展情况的时间晚于相关媒体发布会的时间。 （三）公司披露下属子公司与WME/IMG中国签订商业合作协议的公告，公告中 关于协议的主要内容的表述过于简单，未将协议中主要条款进行充分披露。 整改措施： 公司将严格按照《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易 所股票上市规则》等规定履行信息披露义务，同时公司将加强相关责任人员对证监会及深圳证券交易所相关法律、法规、规则的学习，进一步提升信息披露水平，提高信息披露质量。 二、分众传媒未在股东大会授权范围内购买银行理财产品 具体情况： 2016年，经公司股东大会审议通过的相关《关于使用自有闲置资 金购买银行理财产品的议案》均同意公司可以使用不超过一定额度的人民币的自有闲置资金购买安全性高、流动性好的、由商业银行发行的保证收益型的保本型理财产品，并授权公司总裁、财务负责人根据上述原则行使具体理财产品的购买决策权，并由财务部负责具体购买事宜。但公司实际购买的属于非保本型浮动收益银行理财产品，公司未在股东大会授权范围内购买银行理财产品。 整改措施： 2017年6月6日、2017年6月23日，公司第六届董事会第十五次 会议及公司2017年第一次临时股东大会审议通过了《公司关于使用自有闲置资 金购买理财产品的议案》，同意公司使用不超过100亿元人民币的自有闲置资 金购买安全性高、流动性好的理财产品，期限为自股东大会审议通过之日起一年内有效，在上述额度内资金可以滚动使用。同时，经公司第六届董事会第十五次会议审议通过，修订了《公司理财产品业务管理制度》。截止目前，上述未在股东大会授权范围内购买银行理财产品的情形已不存在。 公司将进一步强化公司使用闲置自有资金购买理财产品的业务流程管理与监督，公司将加强相关责任人员对证监会及深圳证券交易所相关法律、法规、规则的学习，严格按照《上市规则》等相关法律法规履行审批程序，并在有效的授权范围内开展公司的各项工作。 本基金管理人此前投资分众传媒股票时，严格执行了公司的投资决策流程，在充分调研的基础上，按规定将该股票纳入本基金股票池，而后进行了投资，并进行了持续的跟踪研究。 该情况发生后，本基金管理人就分众传媒被出具警示函事件进行了及时分析和研究，认为分众传媒存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 110,465.36 2 应收证券清算款 1,083,497.43 3 应收股利 - 4 应收利息 3,046.55 5 应收申购款 141,140.62 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,338,149.96 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 60,229,968.91 报告期基金总申购份额 6,774,158.94 减：报告期基金总赎回份额 7,765,200.73 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 59,238,927.12 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 19,287,994.45 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 19,287,994.45 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 32.56 （%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 2017年10月 19,287 19,287,994. 机构 1 1日至2017年 ,994.4 - - 45 32.56% 12月31日 5 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金基金合同 2、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰事件驱动策略股票型证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 9.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉 昱大厦16层-19层。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号 院1号楼。 9.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一八年一月二十日