国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 (原国泰保本混合型证券投资基金转型) 2017年年度报告 2017年12月31日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：二〇一八年三月二十七日 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2018年3月23日复核了本报告中 的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 国泰保本混合型证券投资基金的保本期为每3年一个周期，第二个保本期于2017年5月15日 到期。按照国泰保本混合型证券投资基金基金合同的约定，“如保本期到期后，本基金未能符合保本基金存续条件，则本基金将按基金合同的约定，变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更为国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金”。鉴于国泰保本混合型证券投资基金第二个保本期到期后不再符合保本基金存续条件，将按照《基金合同》的约定变更为非保本的混合型基金，即“国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金”。变更后基金合同、托管协议和招募说明书分别修订为《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》和《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》，调整的内容包括但不限于保留并适用《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》关于变更后的国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金的基金名称、投资目标、投资范围、投资策略、投资限制、业绩比较基准以及基金费率等条款的约定，并根据现行有效的法律法规规定，在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下对基金合同的其他条款进行了修订。国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同、托管协议自2017年5月16日起生效，原国泰保本混合型证券投资基金基金合同自同一日起失效。具体可查阅本基金管理人于2017年4月11日披露的《关于国泰保本混合型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金的公告》、《关于修订国泰保本混合型证券投资基金基金合同的公告》和国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金相关法律文件。 本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 第2页共106页 本报告中，原国泰保本混合型证券投资基金报告期自2017年1月1日至2017年5月15日止， 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金报告期自2017年5月16日（基金合同生效日）起至2017 年12月31日止。 第3页共106页 1.2目录 §1 重要提示及目录......2 1.1重要提示......2 2 基金简介......7 2.1基金基本情况......7 2.1.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金......7 2.1.2国泰保本混合型证券投资基金......7 2.2基金产品说明......7 2.2.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金......7 2.2.2国泰保本混合型证券投资基金......9 2.3基金管理人和基金托管人......11 2.4信息披露方式......12 2.5其他相关资料......12 3 主要财务指标和基金净值表现......12 3.1主要会计数据和财务指标......12 3.1.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金......12 3.2基金净值表现......14 3.3过去三年基金的利润分配情况......18 §4 管理人报告......18 4.1基金管理人及基金经理情况......18 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......21 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......22 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......23 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......24 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......25 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......25 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......26 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......26 §5 托管人报告......26 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......26 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......26 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......26 §6 审计报告......26 6.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金......26 6.2国泰保本混合型证券投资基金......29 §7 年度财务报表......31 7.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金......31 7.1.1资产负债表......31 7.1.2利润表......33 7.1.3所有者权益（基金净值）变动表......34 7.1.4报表附注......35 7.2国泰保本混合型证券投资基金......57 7.2.1资产负债表......57 第4页共106页 7.2.2利润表......59 7.2.3所有者权益（基金净值）变动表......60 7.2.4报表附注......61 §8 投资组合报告......85 8.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金......85 8.1.1期末基金资产组合情况......85 8.1.2期末按行业分类的股票投资组合......85 8.1.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......86 8.1.4报告期内股票投资组合的重大变动......89 8.1.5期末按债券品种分类的债券投资组合......91 8.1.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......91 8.1.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......92 8.1.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......92 8.1.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......92 8.1.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......92 8.1.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......92 8.1.12 投资组合报告附注......92 8.2国泰保本混合型证券投资基金......93 8.2.1期末基金资产组合情况......93 8.2.2报告期末按行业分类的股票投资组合......94 8.2.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......94 8.2.4报告期内股票投资组合的重大变动......95 8.2.5期末按债券品种分类的债券投资组合......96 8.2.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......97 8.2.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......97 8.2.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......97 8.2.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......97 8.2.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......97 8.2.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......97 8.2.12 投资组合报告附注......98 §9 基金份额持有人信息......98 9.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金......98 9.1.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......98 9.1.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......99 9.1.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......99 9.2国泰保本混合型证券投资基金......99 9.2.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......99 9.2.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......99 9.2.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......99 §10开放式基金份额变动......100 10.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金......100 10.2国泰保本混合型证券投资基金......100 §11重大事件揭示......100 11.1 基金份额持有人大会决议......100 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......100 第5页共106页 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......101 11.4 基金投资策略的改变......101 11.5 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......101 11.6 基金租用证券公司交易单元的有关情况......101 11.6.1 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金......101 11.6.2国泰保本混合型证券投资基金......103 11.7 其他重大事件......104 §12影响投资者决策的其他重要信息......105 §13 备查文件目录......105 13.1 备查文件目录......105 13.2 存放地点......106 13.3 查阅方式......106 第6页共106页 2 基金简介 2.1基金基本情况 2.1.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 基金名称 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 国泰策略价值灵活配置混合 基金主代码 020022 交易代码 020022 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年5月16日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 120,600,640.61份 基金合同存续期 不定期 2.1.2国泰保本混合型证券投资基金 基金名称 国泰保本混合型证券投资基金 基金简称 国泰保本混合 基金主代码 020022 交易代码 020022 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年4月19日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 141,564,433.97份 基金合同存续期 不定期 2.2基金产品说明 2.2.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 本基金力图通过灵活的大类资产配置，积极把握个股的投资机会，在控制 投资目标 风险并保持基金资产良好的流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳 定增值。 1.资产配置策略 本基金管理人依据Melva资产评估体系，通过考量宏观经济、企业盈利、 投资策略 流动性、估值和行政干预等相关变量指标的变化，评估确定一定阶段股票、 债券和现金资产的配置比例。 2.股票投资策略 （1）盈利能力股票筛选 第7页共106页 本基金的股票资产投资主要以具有投资价值的股票作为投资对象，采取自 下而上精选个股策略，利用ROIC、ROE、股息率等财务指标筛选出盈利 能力强的上市公司，构成具有盈利能力的股票备选池。 （2）价值评估分析 本基金通过价值评估分析，选择价值被低估上市公司，形成优化的股票池。 价值评估分析主要运用国际化视野，采用专业的估值模型，合理使用估值 指标，选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包括市盈率法、市净 率法、市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模型等，基金管理人根据不 同行业特征和市场特征灵活进行运用，努力从估值层面为持有人发掘价 值。 （3）实地调研 对于本基金计划重点投资的上市公司，公司投资研究团队将实地调研上市 公司，深入了解其管理团队能力、企业经营状况、重大投资项目进展以及 财务数据真实性等。为了保证实地调研的准确性，投资研究团队还将通过 对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调研，对上述结论 进行核实。 （4）投资组合建立和调整 本基金将在案头分析和实地调研的基础上，建立和调整投资组合。在投资 组合管理过程中，本基金还将注重投资品种的交易活跃程度，以保证整体 组合具有良好的流动性。 3.债券投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经 济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过收益率曲线配置等方法， 实施积极的债券投资管理。 4.权证投资策略 本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。基金权证投资将 以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,把握市场 的短期波动,进行积极操作,追求在风险可控的前提下稳健的超额收益。 5.资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并 利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严 格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风 险。 6.股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指 期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进 行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结 合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资 第8页共106页 产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 基金管理人应当在季度报告、半年度报告、年度报告等定期报告和招募说 明书（更新）等文件中披露股指期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、 损益情况、风险指标等，并充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响 以及是否符合既定的投资政策和投资目标。 业绩比较基准 60%*沪深300指数收益率+40%*中证全债指数收益率 风险收益特征 本基金是一只灵活配置的混合型基金，属于基金中的中高风险品种，本基 金的风险与预期收益介于股票型基金和债券型基金之间。 2.2.2国泰保本混合型证券投资基金 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资金额安全的保证，并 在此基础上力争基金资产的稳定增值。 本基金采用恒定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）策略动态调整基金资产在股票、债券及货币市场工具等投资品 种间的配置比例，以实现保本和增值的目标。 (1)采用CPPI策略进行资产配置 本基金以恒定比例组合保险策略为依据，动态调整风险资产和无风险资产 的配置比例,即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过无风险资产部 分所产生的收益。无风险资产一般是指固定收益类资产，风险资产一般是 指股票等权益类资产。 CPPI是国际通行的一种投资组合保险策略，它主要是通过数量分析，根 据市场的波动来调整、修正风险资产的可放大倍数（风险乘数），以确保 投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，从而达 到对投资组合保值增值的目的。在风险资产可放大倍数的管理上，基金管 理人的金融工程小组在定量分析的基础上，根据CPPI 数理机制、历史模 投资策略 拟和目前市场状况定期出具保本基金资产配置建议报告，给出放大倍数的 合理上限的建议，供基金管理人投资决策委员会和基金经理作为基金资产 配置的参考。 (2)股票投资策略 本基金注重对股市趋势的研究，根据CPPI策略，控制股票市场下跌风险， 分享股票市场成长收益。 本基金的股票投资以价值选股、组合投资为原则，通过选择高流动性股票， 保证组合的高流动性；通过选择具有高安全边际的股票，保证组合的收益 性；通过分散投资、组合投资，降低个股风险与集中性风险。 在投资组合的构建过程中，本基金依托公司的三级股票池，采用定量分析 与定性分析相结合的方法，构建基金的股票投资组合，通过组合管理有效 规避个股的非系统性风险，通过分散化投资增加风险组合的流动性，增加 股市大幅波动时的变现能力。 1)三级股票池建立 第9页共106页 以市盈率、市净率、现金流量、净利润及净利润增长率等基本面指标为标 准，在上市公司中遴选个股，构建一级股票池； 在一级股票池的基础上，综合考虑以下指标构建二级股票池： A：主业清晰，在产品、技术、营销、营运、成本控制等方面具有较强竞 争优势，销售收入或利润超过行业平均水平； B：具有较强或可预期的盈利增长前景； C：盈利质量较高，经营性现金流加上投资收益超过净利润； D：较好的公司治理结构，财务报表和信息披露较为透明、规范； 在二级股票池的基础上，采用实地调研等方式，选取主业清晰，具有持续 的核心竞争力，管理透明度较高，流动性好且估值具有高安全边际的个股 构建核心股票池（三级股票池）。 估值分析主要运用国际化视野，采用专业的估值模型，合理使用估值指标， 选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包括市盈率法、市净率法、 市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模型等。 2)投资组合建立和调整 本基金将在核心股票池中选择个股，建立买入和卖出股票名单，并选择合 理时机，稳步建立和调整投资组合。在投资组合管理过程中，本基金还将 注重投资对象的交易活跃程度，以保证整体组合具有良好的流动性。 (3)债券投资策略 1）基本持有久期与保本期相匹配的债券，主要按买入并持有方式操作以 保证债券组合收益的稳定性，尽可能地控制利率、收益率曲线等各种风险。 2）综合考虑收益性、流动性和风险性，进行积极投资。积极性策略主要 包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握市场上 的无风险套利机会，利用杠杆原理以及各种衍生工具，增加盈利性、控制 风险等等，以争取获得适当的超额收益，提高整体组合收益率。 3）利用银行间市场和交易所市场现券存量进行国债回购所得的资金积极 参与新股申购和配售，以获得股票一级市场可能的投资回报。 (4)权证投资策略 本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,结合权证 定价模型寻求其合理估值水平,并积极利用正股和权证之间的不同组合来 套取无风险收益。 本基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过 资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。 (5)股指期货交易策略 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资 产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 A：套保时机选择策略 根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟 踪分析，决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其 第10页共106页 比例。 B：期货合约选择和头寸选择策略 在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、流动性等因 素选择合适的期货合约；运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约 头寸；对套期保值的现货标的Beta值进行动态的跟踪，动态的调整套期 保值的期货头寸。 C：展期策略 当套期保值的时间较长时，需要对期货合约进行展期。理论上，不同交割 时间的期货合约价差是一个确定值；现实中，价差是不断波动的。本基金 将动态的跟踪不同交割时间的期货合约的价差，选择合适的交易时机进行 展仓。 D：保证金管理 本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的结算 准备金，避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败。 E:流动性管理策略 利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特点，可以 作为管理现货流动性风险的工具，降低现货市场流动性不足导致的交易成 本过高的风险。在基金建仓期或面临大规模赎回时，大规模的股票现货买 进或卖出交易会造成市场的剧烈动荡产生较大的冲击成本，此时基金管理 人将考虑运用股指期货来化解冲击成本的风险。 业绩比较基准 保本期开始时3年期银行定期存款税后收益率 风险收益特征 本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品种。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 姓名 李永梅 张燕 信息披露 联系电话 021-31081600转 负责人 0755-83199084 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com yan_zhang@cmbchina.com 客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 95555 传真 021-31081800 0755-83195201 中国（上海）自由贸易试验区 深圳深南大道7088号招商银行 注册地址 世纪大道100号上海环球金融 大厦 中心39楼 办公地址 上海市虹口区公平路18号8号 深圳深南大道7088号招商银行 楼嘉昱大厦16层-19层 大厦 邮政编码 200082 518040 法定代表人 陈勇胜 李建红 第11页共106页 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》和《上海证券报》 登载基金年度报告正文的管理人互联 网网址 http://www.gtfund.com 基金年度报告备置地点 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层及 基金托管人住所 2.5其他相关资料 2.5.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 殊普通合伙） 注册登记机构 国泰基金管理有限公司登记注册 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 中心 16层-19层 2.5.2国泰保本混合型证券投资基金 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 殊普通合伙） 注册登记机构 国泰基金管理有限公司登记注册 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 中心 16层-19层 基金保证人 重庆三峡担保集团股份有限公司 重庆市渝北区青枫北路12号3幢 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 3.1.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 金额单位：人民币元 3.1.1.1期间数据和指 报告期 标 2017年5月16日至2017年12月31日 本期已实现收益 12,924,459.45 本期利润 11,324,291.79 加权平均基金份额本 期利润 0.0881 本期加权平均净值利 6.27% 第12页共106页 润率 本期基金份额净值增 长率 7.07% 3.1.1.2期末数据和指 2017年末 标 期末可供分配利润 65,401,666.38 期末可供分配基金份 额利润 0.5423 期末基金资产净值 173,391,978.08 期末基金份额净值 1.438 3.1.1.3 累计期末指标 2017年末 基金份额累计净值增 长率 7.07% 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.本基金合同生效日为2017年5月16日，截止至2017年12月31日不满一年。 3.1.2国泰保本混合型证券投资基金 金额单位：人民币元 期间数据和指 报告期 3.1.2.1 2017年1月1日至2017年 2016年 2015年 标 5月15日 本期已实现收益 2,743,857.62 37,575,876.34 184,530,452.85 本期利润 4,599,057.87 -24,547,237.49 240,044,996.20 加权平均基金份额本 期利润 0.0250 -0.0711 0.1151 本期加权平均净值利 润率 1.87% -5.41% 9.27% 本期基金份额净值增 长率 1.82% 3.64% 18.39% 3.1.2.2期末数据和指 报告期末(2017年5月15 2016年末- 2015年末- 标 日) 期末可供分配利润 63,347,288.39 82,043,328.31 300,074,627.53 期末可供分配基金份 额利润 0.4475 0.4240 0.3020 第13页共106页 期末基金资产净值 190,109,504.96 255,312,853.72 1,311,758,705.39 期末基金份额净值 1.343 1.319 1.320 3.1.2.3 累计期末指标 报告期末(2017年5月15 2016年末- 2015年末- 日) 基金份额累计净值增 长率 55.55% 52.77% 47.40% 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.本报告期自2017年1月1日至2017年5月15日（合同失效前日）止。 3.2基金净值表现 3.2.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 3.2.1.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去三个月 2.13% 0.68% 2.77% 0.49% -0.64% 0.19% 过去六个月 4.05% 0.61% 5.86% 0.42% -1.81% 0.19% 自基金合同生 7.07% 0.58% 11.39% 0.42% -4.32% 0.16% 效起至今 3.2.1.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017年5月16日至2017年12月31日) 第14页共106页 注：（1）本基金合同生效日为2017年5月16 日，截止至2017年12月31日，本基金运作 时间未满一年。 （2）本基金在3个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 3.2.1.3自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 第15页共106页 注：2017年计算期间为本基金的合同生效日2017年5月16日至2017年12月31日，按实际 存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.2.2国泰保本混合型证券投资基金 3.2.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 2017年4月1 日—2017年5 -0.96% 0.31% 0.52% 0.01% -1.48% 0.30% 月15日 2017年1月1 日—2017年5 1.82% 0.25% 1.57% 0.01% 0.25% 0.24% 月15日 2016年7月1 日—2017年5 4.89% 0.31% 3.71% 0.01% 1.18% 0.30% 月15日 2014年7月1 日—2017年5 36.43% 0.48% 12.21% 0.01% 24.22% 0.47% 月15日 自基金合同生 效起至2017年 55.55% 0.35% 27.35% 0.01% 28.20% 0.34% 5月15日 3.2.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰保本混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011年4月19日至2017年5月15日) 第16页共106页 注：(1)本基金的合同生效日为2011年4月19 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产 配置比例符合合同约定。 (2)本基金的合同失效前日为2017年5月15日。 3.2.2.3自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰保本混合型证券投资基金 自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 第17页共106页 3.3过去三年基金的利润分配情况 3.3.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 本基金成立至今尚未进行利润分配。 3.3.2国泰保本混合型证券投资基金 单位：人民币元 年度 每10份基金 现金形式发放总 再投资形式发放总 年度利润分配合 备注 份额分红数 额 额 计 2017 - - - -- 2016 0.500 9,949,273.73 - 9,949,273.73- 2015 - - - -- 合计 0.500 9,949,273.73 - 9,949,273.73- §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的 首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在 北京和深圳设有分公司。 截至2017年12月31日，本基金管理人共管理105只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活 配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精 选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基 第18页共106页 金由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰深证TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰添益灵活配置混合型证券投资基金、国泰福益灵活配置混合型证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵活配置混合型证券投资基金、国泰泽益灵活配置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰鑫益灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰嘉益灵活配置混合型证券投资基金、国泰众益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金 第19页共106页 （LOF）、国泰中证国有企业改革指数证券投资基金（LOF）、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰睿信平衡混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰润鑫纯债债券型证券投资基金、国泰稳益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰安心回报混合型证券投资基金、国泰民润纯债债券型证券投资基金、国泰润享纯债债券型证券投资基金、国泰可转债债券型证券投资基金。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理（助 证券从业 姓名 职务 理）期限 说明 年限 任职日期 离任日期 本基金的基金 硕士。2001年5月至2006年9月 经理、国泰黄 在华安基金管理有限公司任量化 金ETF、国泰 分析师；2006年9月至2007年8 上证180金融 月在汇丰晋信基金管理有限公司 ETF、国泰上 任应用分析师；2007年9 月至 证180金融 2007年10月在平安资产管理有限 ETF联接、国 公司任量化分析师；2007年10月 艾小军 泰沪深300指 2017-05-1 - 17年 加入国泰基金管理有限公司，历 数、国泰黄金 6 任金融工程分析师、高级产品经 ETF联接、国 理和基金经理助理。2014年1月 泰深证 起任国泰黄金交易型开放式证券 TMT50指数 投资基金、上证180金融交易型 分级、国泰中 开放式指数证券投资基金、国泰 证军工ETF、 上证180金融交易型开放式指数 国泰中证全指 证券投资基金联接基金的基金经 证券公司 理，2015年3月起兼任国泰深证 第20页共106页 ETF、国泰策 TMT50指数分级证券投资基金的 略收益灵活配 基金经理，2015年4月起兼任国 置混合、国泰 泰沪深300指数证券投资基金的 国证航天军工 基金经理，2016年4月起兼任国 指数（LOF）、 泰黄金交易型开放式证券投资基 国泰中证申万 金联接基金的基金经理，2016年 证券行业指数 7 月起兼任国泰中证军工交易型 （LOF）、国泰 开放式指数证券投资基金和国泰 量化收益灵活 中证全指证券公司交易型开放式 配置混合、国 指数证券投资基金的基金经理， 泰宁益定期开 2017年3月至2017年5月兼任国 放灵活配置混 泰保本混合型证券投资基金的基 合的基金经 金经理，2017年3月起兼任国泰 理、投资总监 策略收益灵活配置混合型证券投 （量化）、金融 资基金和国泰国证航天军工指数 工程总监 证券投资基金（LOF）的基金经理， 2017年4月起兼任国泰中证申万 证券行业指数证券投资基金 （LOF）的基金经理，2017年5 月起兼任国泰策略价值灵活配置 混合型证券投资基金（由国泰保 本混合型证券投资基金变更而 来）、国泰量化收益灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理， 2017年8月起兼任国泰宁益定期 开放灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理。2017年7月起任 投资总监（量化）、金融工程总监。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权 第21页共106页 益。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。 （一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。 （二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 （三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息相互隔离。 （四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。 （五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。 （六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。 （七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。 4.3.2公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 （一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。 第22页共106页 （二）扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗 口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。 （三）基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的 基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年受供给侧结构改革、消费升级影响，行业集中度大幅提升，叠加A股纳入MSCI预期， 境外资金通过沪股通、深股通持续流入龙头股，A股市场结构发生极端分化，以贵州茅台、中国平 安、招商银行、格力电器、京东方、海康威视等为代表的漂亮50持续走强，而包括中证500、创业 板、中证1000等中小盘股表现则持续走弱。 一季度受益供给侧结构改革所带来的盈利改善预期，以及以贵州茅台为首的白酒股旺盛的消费需求，以格力电器为首的家电龙头受益行业集中度提升所带来的业绩向好；另一方面受美国经济复苏，美国加息预期影响，国内货币政策转向稳健中性，市场流动性趋紧，A股市场整体表现为窄幅震荡向上，市场风格偏向均衡；在新股发行加速的大背景下，估值偏高的创业板表现不佳。 二季度受银监会、证监会、保监会全面加强的监管政策压制，市场利率持续攀升，10年期国债 收益率突破3.6%，4月初A股市场承压，市场结构发生极端分化，以贵州茅台、中国平安、招商银 行、格力电器、海康威视等为代表的漂亮50持续走强，包括二线蓝筹在内的绝大部分股票持续走弱。 在市场短期持续调整的压力下，监管部门针对性的进行了监管协调，叠加季度末央行缓解流动性、A股成功纳入MSCI指数，6月份以来市场风险偏好有所修复，市场结构分化有所收敛，行情呈现向二线蓝筹发展态势。 三季度受供给侧结构改革影响，以有色金属、钢铁、煤炭为代表的周期性上游行业表现突出；受新能源汽车双积分政策出台预期刺激，新能源汽车相关的主题表现不俗。结构上，受益风险偏好 第23页共106页 提升，估值和业绩匹配更佳的二线蓝筹表现靓丽。进入9月份，随着十九大的临近，市场的振幅大 幅收窄，9月份上证综指微跌0.35%，区间振幅不到2%。 四季度在十九大召开的背景下，A股市场呈现窄幅盘升的格局，以各行业龙头为首的白马股持 续走强，其中，以上证50、中证100、中证超大等为代表的白马蓝筹指数阶段性表现突出，而以中 证1000为代表的小盘股表现持续低迷。11月下旬以来，以绝对收益为目标的投资者年底兑现收益 需求强烈，包括龙头白马股在内的强势股经历了一波短期的大幅调整。临近年底家电、白酒表现继续走强，市场结构分化加剧。 2017年全面上证综指累计上涨6.56%，以行业龙头为代表的的中证100指数涨幅达30.2%，沪 深300指数上涨21.78%，中小板指上涨16.73%，中证500指数微跌0.2%，中证1000指数下跌17.35%， 创业板指下跌10.67%。 在行业表现上，申万一级行业中表现最好的食品饮料、家电和钢铁，涨幅分别为53.85%、43.03% 和19.75%，表现较差的为纺织服装、传媒、综合，分别下跌了23.85%、23.1%、21.47%。 本基金于5月16日到期转型为国泰策略价值精选混合型基金，转型前结合保本基金转型的需要 本基金进行了相应的操作调整，为持有人获得了绝对回报。转型后，通过量化模型精选具有价值优势的股票，并积极挖掘景气行业的龙头个股，较好的把握了细分行业龙头的投资机会。自11月下旬以来的市场调整中结构分化加剧，对本基金追求超额收益构成了较大的压力。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金自2017年5月16日（基金合同生效日）至2017年12月31日的净值增长率为7.07%， 同期业绩比较基准为11.39%。国泰保本混合型证券投资基金自2017年1月1日至2017年5月15 日（基金合同失效前日）的净值增长率为1.82%，同期业绩比较基准为1.57%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2018年是政府换届年，在习近平新时代中国特色社会主义思想的指引下，中国经济将更加注重 发展的质量。展望2018年全年，我们预计全年经济增速在上半年将走弱，下半年预计走平。需求端 而言，预计地产销售将继续走低。地产投资随之走弱，但是考虑到地产去库存的顺利进行、长效机制下多种土地供应方式的推进，地产投资预计下行幅度有限。基建投资政策基调更加关注地方政府债务问题，预计基建增速中枢将下移。海外经济延续复苏态势，出口增速仍是需求端的支撑。企业资产负债表改善的基础下，制造业将延续复苏态势。价格方面，PPI全年中枢预计在2-4%；CPI全年中枢抬升至2%左右，走势前高后低，春节前后通胀水平较高，全年通胀风险有限。流动性方面，预计今年金融监管对利率的边际影响将减弱，流动性将出现边际改善。 第24页共106页 我们对2018年A股市场保持谨慎乐观，结构性行情或将延续。在流动性边际改善而非放松货 币的情况下，盈利增长仍是选股的关键。预计2018年大小盘盈利增速的差异将缩窄，全年市场风格 预计将从2017年的两极分化转变为更加均衡。 板块配置上，我们将重视消费升级、先进制造业和金融板块。首先，扶贫工作将是未来3年的 工作重点，扶贫政策和农业供给侧改革的推进下，农民收入增速将得到改善，大众消费品将持续复苏。另一方面，政策主基调从“三去”转向供给侧改革“新内容”，前期“三去”政策下企业资产负债表改善明显，2018年制造业投资将继续温和复苏，先进制造业有望迎来更佳的投资机会。持续关注消费电子、5G、传媒、光伏和新能源汽车等符合政策导向和产业趋势的板块。金融板块方面，银行受益于不良下降、资产质量改善，盈利与估值处于双升通道。保险将继续受益于保费高增长，结构优化，保障型产品占比持续提升。我们将及时跟踪并优化模型，结合国泰基金的投研优势，积极把握行业景气度变化所带来的的投资机会。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括： 1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。 2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行情况。 3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。 今后本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内 第25页共106页 相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 普华永道中天审字(2018)第22510号 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 6.1.1审计意见 第26页共106页 (一)我们审计的内容 我们审计了国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(原国泰保本混合型证券投资基金转型，以下简称“国泰策略价值灵活配置混合基金”)的财务报表，包括2017年12月31日的资产负债表，2017年5月16日(基金合同生效日)至2017年12月31日止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 (二)我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰策略价值灵活配置混合基金2017年12月31日的财务状况以及2017年5月16日(基金合同生效日)至2017年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.1.2形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国泰策略价值灵活配置混合基金，并履行了职业道德方面的其他责任。 6.1.3管理层对财务报表的责任 国泰策略价值灵活配置混合基金的基金管理人国泰基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国泰策略价值灵活配置混合基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国泰策略价值灵活配置混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。 第27页共106页 基金管理人治理层负责监督国泰策略价值灵活配置混合基金的财务报告过程。 6.1.4注册会计师的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这 些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发 表意见。 (三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据， 就可能导致对国泰策略价值灵活配置混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国泰策略价值灵活配置混合基金不能持续经营。 (五)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交 易和事项。 第28页共106页 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 许康玮 魏佳亮 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 2018年3月23日 6.2国泰保本混合型证券投资基金 普华永道中天审字(2018)第22514号 国泰保本混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 6.2.1审计意见 (一)我们审计的内容 我们审计了国泰保本混合型证券投资基金(以下简称“国泰保本混合基金”)的财务报表，包括2017 年05月15日的资产负债表，2017年1月1日至2017年5月15日(基金合同失效日)止期间的利润 表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 (二)我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰保本混合基金2017年05月15日的财务状况以及2017年1月1日至2017年5月15日(基金合同失效日)止期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.2.2形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国泰保本混合基金，并履行了职业道德方面的 第29页共106页 其他责任。 6.2.3管理层对财务报表的责任 国泰保本混合基金的基金管理人国泰基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国泰保本混合基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国泰保本混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督国泰保本混合基金的财务报告过程。 6.2.4注册会计师的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这 些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发 表意见。 第30页共106页 (三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据， 就可能导致对国泰保本混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国泰保本混合基金不能持续经营。 (五)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交 易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 许康玮 魏佳亮 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 2018年3月23日 §7 年度财务报表 7.1 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 7.1.1资产负债表 会计主体：国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2017年12月31日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2017年12月31日 资产： - 银行存款 7.1.4.7.1 12,723,486.56 结算备付金 5,221,133.64 存出保证金 35,401.36 第31页共106页 交易性金融资产 7.1.4.7.2 145,538,104.98 其中：股票投资 135,546,804.98 基金投资 - 债券投资 9,991,300.00 资产支持证券投资 - 贵金属投资 - 衍生金融资产 7.1.4.7.3 - 买入返售金融资产 7.1.4.7.4 10,000,000.00 应收证券清算款 - 应收利息 7.1.4.7.5 350,664.22 应收股利 - 应收申购款 24,026.19 递延所得税资产 - 其他资产 7.1.4.7.6 - 资产总计 173,892,816.95 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017年12月31日 负债： - 短期借款 - 交易性金融负债 - 衍生金融负债 7.1.4.7.3 - 卖出回购金融资产款 - 应付证券清算款 - 应付赎回款 76,901.79 应付管理人报酬 233,149.48 应付托管费 38,858.23 应付销售服务费 - 应付交易费用 7.1.4.7.7 151,913.64 应交税费 - 应付利息 - 应付利润 - 递延所得税负债 - 其他负债 7.1.4.7.8 15.73 负债合计 500,838.87 所有者权益： - 实收基金 7.1.4.7.9 107,990,311.70 未分配利润 7.1.4.7.10 65,401,666.38 所有者权益合计 173,391,978.08 第32页共106页 负债和所有者权益总计 173,892,816.95 注：1.报告截止日2017年12月31日，基金份额净值1.4380元，基金份额总额120,600,640.61 份。 2.本财务报表的实际编制期间为2017年5月16日(基金合同生效日)至2017年12月31日。 7.1.2利润表 会计主体：国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2017年5月16日至2017年12月31日 单位：人民币元 项目 附注号 本期 2017年5月16日至2017年12月31日 一、收入 14,279,494.31 1.利息收入 810,054.18 其中：存款利息收入 7.1.4.7.11 103,258.48 债券利息收入 506,721.42 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 200,074.28 其他利息收入 - 2.投资收益（损失以“-”填列） 14,979,597.51 其中：股票投资收益 7.1.4.7.12 15,298,679.45 基金投资收益 - 债券投资收益 7.1.4.7.13 -1,544,389.73 资产支持证券投资收益 - 贵金属投资收益 - 衍生工具收益 7.1.4.7.14 4,620.00 股利收益 7.1.4.7.15 1,220,687.79 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 7.1.4.7.16 -1,600,167.66 填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.1.4.7.17 90,010.28 减：二、费用 2,955,202.52 1．管理人报酬 1,704,181.06 2．托管费 284,030.20 3．销售服务费 - 4．交易费用 7.1.4.7.18 755,781.61 5．利息支出 - 其中：卖出回购金融资产支出 - 第33页共106页 6．其他费用 7.1.4.7.19 211,209.65 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 11,324,291.79 列） 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 11,324,291.79 注：本基金转型日为2017年5月16日，因此无上年度可比期间。 7.1.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2017年5月16日至2017年12月31日 单位：人民币元 本期 项目 2017年5月16日至2017年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 126,762,216.57 63,347,288.39 190,109,504.96 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 11,324,291.79 11,324,291.79 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填 -18,771,904.87 -9,269,913.80 -28,041,818.67 列） 其中：1.基金申购款 30,975,130.93 18,612,348.74 49,587,479.67 2.基金赎回款 -49,747,035.80 -27,882,262.54 -77,629,298.34 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 - - - 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 金净值） 107,990,311.70 65,401,666.38 173,391,978.08 注：本基金转型日为2017年5月16日，因此无上年度可比期间。 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告页码（序号）从7.1.1至7.1.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥 第34页共106页 7.1.4报表附注 7.1.4.1基金基本情况 国泰保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)证监许可[2011]322号文《关于核准国泰保本混合型证券投资基金募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。根据《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金为契约型开放式，存续期限不定，第一个保本期自本基金基金合同生效之日(即2011年4月19日)起至3年后对应日(2014年4月19日)止，如该日为非工作日，则保本期到期日顺延至下一个工作日。第一个保本期届满时，在符合保本基金存续条件下，本基金继续存续并进入第二个保本期。本基金第一个和第二个保本期由重庆市三峡担保集团有限公司作为保证人提供不可撤销的连带责任保证。如保本期到期后，本基金未能符合保本基金存续条件，则将变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更为“国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金”。 本基金自2011年3月15日至2011年4月15日止期间内向社会公开募集，不包括认购资金利 息共募集人民币2,624,024,736.62元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字 (2011)第132号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》 于2011年4月19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为2,624,813,914.75份基金份额，其 中认购资金利息折合789,178.13份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金 托管人为招商银行股份有限公司。 根据《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的保本期一般每三年为一个周期。本基金第一个保本期的保本额为基金份额持有人认购并持有当期保本期到期的基金份额的投资金额。在第一个保本期到期日，如本基金的基金份额持有人在本基金募集期内认购并持有到当期保本期到期的基金份额的可赎回金额加上其认购并持有到当期保本期到期的基金份额在保本期内的累计分红金额之和低于其认购并持有到当期保本期到期的基金份额的投资金额，基金管理人应补足该差额，并在保本期到期日后20个工作日内将该差额支付给基金份额持有人，保证人对此提供连带责任保证。本基金第一个保本期后的各保本期到期日，如本基金的基金份额持有人在折算日登记在册的并持有到当期保本期到期的基金份额的可赎回金额加上其在折算日登记在册的并持有到当期保本期到期的基金份额在当期保本期内的累计分红金额之和低于其在折算日登记在册的并持有到当期保本期到期的基金份额的投资金额，则由基金合同、保证合同或约定的基金管理人、保证人将 第35页共106页 该差额支付给基金份额持有人。但上述基金份额持有人未持有到期而赎回或转换转出的，赎回或转换转出部分不适用保本条款；基金份额持有人在保本期申购或转换转入的基金份额也不适用保本条款。 根据《关于国泰保本混合型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金的公告》的有关规定，国泰保本混合型证券投资基金于2017年5月15日到期。开放到期赎回的限定限结束后的下一日起，本基金变更为“国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金”。自2017年5月16日起，修订后的《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效，《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效。本基金存续期限不定，原国泰保本混合型证券投资基金于基金合同失效前经审计的基金资产净值为190,109,504.96元，已于本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内上市交易的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。本基金的投资组合比例为：股票、权证等资产占基金资产的30%-80%；债券、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的20%-70%，其中，本基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；股指期货的投资比例及限制按照法律法规及中国证监会相关规定执行。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40%。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2018年3月23日批准报出。 7.1.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 第36页共106页 7.1.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2017年5月16日(基金合同生效日)至2017年12月31日止期间财务报表符合企业会计 准则的要求，真实、完整地反映了本基金2017年12月31日的财务状况以及2017年5月16日(基 金合同生效日)至2017年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.1.4.4重要会计政策和会计估计 7.1.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2017年5 月16日(基金合同生效日)至2017年12月31日。 7.1.4.4.2记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.1.4.4.3金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 第37页共106页 7.1.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止； (2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.1.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为股指期货投资和权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交 易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 第38页共106页 (2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持 的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调 整并确定公允价值。 7.1.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额 的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负 债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.1.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定的折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.1.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.1.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价 第39页共106页 值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.1.4.4.10费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。 7.1.4.4.11基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.1.4.4.12分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.1.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 第40页共106页 (1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交 易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务 的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2)于2017年12月4日前对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字 [2007]21号《关于证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之 附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。自2017年12月4日起，对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 (3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券 除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于 证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1 季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中央国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.1.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.1.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 第41页共106页 7.1.4.5.2会计估计变更的说明 根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》，对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，本基金自2017年12月4日起改为按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 7.1.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.1.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税 改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的 通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、及其他相关财税法规 和实务操作，主要税项列示如下： (1)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府 债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入， 债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股 息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应 纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后 取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 第42页共106页 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 7.1.4.7重要财务报表项目的说明 7.1.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2017年12月31日 活期存款 12,723,486.56 定期存款 - 其他存款 - 合计 12,723,486.56 7.1.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2017年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 132,911,918.71 135,546,804.98 2,634,886.27 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 4,300.00 4,300.00 - 债券 银行间市场 10,187,550.00 9,987,000.00 -200,550.00 合计 10,191,850.00 9,991,300.00 -200,550.00 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 143,103,768.71 145,538,104.98 2,434,336.27 7.1.4.7.3衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 7.1.4.7.4买入返售金融资产 7.1.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 项目 本期末 2017年12月31日 第43页共106页 账面余额 其中：买断式逆回购 上交所市场 10,000,000.00 - 合计 10,000,000.00 - 7.1.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.1.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2017年12月31日 应收活期存款利息 2,884.80 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 498.68 应收债券利息 311,646.89 应收买入返售证券利息 35,616.36 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 17.49 合计 350,664.22 7.1.4.7.6其他资产 本基金本报告期末无其他资产余额。 7.1.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2017年12月31日 交易所市场应付交易费用 151,738.64 银行间市场应付交易费用 175.00 合计 151,913.64 7.1.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2017年12月31日 应付券商交易单元保证金 - 第44页共106页 应付赎回费 15.73 其他应付款 -- 预提费用 -- 合计 15.73 7.1.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2017年5月16日至2017年12月31日 基金份额 账面金额 基金合同生效日 141,564,433.97 126,762,216.57 本期申购 34,594,254.31 30,975,130.93 本期赎回（以“-”号填列） -55,558,047.67 -49,747,035.80 本期末 120,600,640.61 107,990,311.70 注：1.申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 2.原国泰保本混合型证券投资基金合同失效前的基金资产净值为190,109,504.96元，已于本基金基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。 7.1.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 63,904,615.74 -557,327.35 63,347,288.39 本期利润 12,924,459.45 -1,600,167.66 11,324,291.79 本期基金份额交易产生的 变动数 -10,158,633.70 888,719.90 -9,269,913.80 其中：基金申购款 17,212,094.46 1,400,254.28 18,612,348.74 基金赎回款 -27,370,728.16 -511,534.38 -27,882,262.54 本期已分配利润 - - - 本期末 66,670,441.49 -1,268,775.11 65,401,666.38 7.1.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年5月16日至2017年12月31日 活期存款利息收入 80,849.49 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 21,269.72 第45页共106页 其他 1,139.27 合计 103,258.48 7.1.4.7.12股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2017年5月16日至2017年12月31日 卖出股票成交总额 266,387,325.02 减：卖出股票成本总额 251,088,645.57 买卖股票差价收入 15,298,679.45 7.1.4.7.13债券投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2017年5月16日至2017年12月31日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交 总额 69,468,269.33 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 成本总额 70,237,798.78 减：应收利息总额 774,860.28 买卖债券差价收入 -1,544,389.73 7.1.4.7.14衍生工具收益 7.1.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期无买卖权证差价收入。 7.1.4.7.14.2衍生工具收益——其他投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2017年5月16日至2017年12月31日 买卖股指期货差价收入 4,620.00 7.1.4.7.15股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2017年5月16日至2017年12月31日 股票投资产生的股利收益 1,220,687.79 基金投资产生的股利收益 - 合计 1,220,687.79 第46页共106页 7.1.4.7.16公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2017年5月16日至2017年12月31日 1.交易性金融资产 -1,600,167.66 ——股票投资 -3,139,966.44 ——债券投资 1,539,798.78 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 -1,600,167.66 7.1.4.7.17其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年5月16日至2017年12月31日 基金赎回费收入 86,306.38 转换费收入 3,703.90 合计 90,010.28 注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。 2.本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中不低于赎回费部分的 25%归入基金资产。 7.1.4.7.18交易费用 单位：人民币元 本期 项目 2017年5月16日至2017年12月31日 交易所市场交易费用 754,856.61 银行间市场交易费用 925.00 交易基金产生的费用 - 其中：申购费 - 赎回费 - 第47页共106页 合计 755,781.61 7.1.4.7.19其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2017年5月16日至2017年12月31日 审计费用 60,000.00 信息披露费 126,028.10 银行汇划费用 6,581.55 债券账户服务费 18,300.00 上清查询费 300.00 合计 211,209.65 7.1.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.1.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 7.1.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 7.1.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 国泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售 机构 中国电力财务有限公司 基金管理人的股东 意大利忠利集团(AssicurazioniGeneraliS.p.A.) 基金管理人的股东 国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司 中国建银投资有限责任公司 基金管理人的控股股东 国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司 招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、基金销售机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.1.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.1.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期无通过关联方交易单元进行交易。 7.1.4.10.2关联方报酬 7.1.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 第48页共106页 项目 本期 2017年5月16日至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的管理费 1,704,181.06 其中：支付销售机构的客户维护费 1,464.35 注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费 率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.50%/ 当年天数。 7.1.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2017年5月16日至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 284,030.20 注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X0.25%/当年天数。 7.1.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期间未通过关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.1.4.10.4各关联方投资本基金的情况 7.1.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.1.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 7.1.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 关联方名称 2017年5月16日至2017年12月31日 期末余额 当期利息收入 招商银行 12,723,486.56 80,849.49 注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。 7.1.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 第49页共106页 本基金本报告期未通过关联方购买其承销的证券。 7.1.4.10.7其他关联交易事项的说明 本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。 7.1.4.11利润分配情况 本基金本报告期未进行利润分配。 7.1.4.12期末（2017年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.1.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.1.4.12.1.1 受限证券类别：股票 流通 期末 期末 证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注 代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位：股) 总额 总额 型 00292 润都 2017-1 2018-0 网下 17.01 17.01 954.00 16,227 16,227- 3 股份 2-28 1-05 中签 .54 .54 60308 新疆 2017-1 2018-0 网下 13.60 13.60 1,187. 16,143 16,143- 0 火炬 2-25 1-03 中签 00 .20 .20 60316 科华 2017-1 2018-0 网下 16.75 16.75 1,239. 20,753 20,753- 1 控股 2-28 1-05 中签 00 .25 .25 30066 鹏鹞 2017-1 2018-0 网下 8.88 8.88 3,640. 32,323 32,323- 4 环保 2-28 1-05 中签 00 .20 .20 00289 科力 2017-0 2018-0 网下 17.56 32.16 11,000 193,16 353,76- 2 尔 8-10 8-17 中签 .00 0.00 0.00 30071 英可 2017-1 2018-1 网下 40.29 74.87 7,008. 282,35 524,68- 3 瑞 0-23 1-01 中签 00 2.32 8.96 00246 天齐 2017-1 2018-0 配股 11.06 53.21 4,545. 50,267 241,83- 6 锂业 2-26 1-03 00 .70 9.45 7.1.4.12.1.2 受限证券类别：债券 流通 期末 期末 证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注 代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位：股) 总额 总额 型 12802 赣锋 2017-1 2018-0 网上 100.00 100.00 43.00 4,300. 4,300.- 8 转债 2-21 1-19 中签 00 00 注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股 第50页共106页 上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 7.1.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 复牌 股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌开 数量 期末 期末 备注 代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单 (单位：股) 成本总额 估值总额 价 30073科创信2017-12重大事 41.552018-0 45.71 821.00 6,863.56 34,112.55- 0 息 -25 项 1-02 00291名臣健2017-12重大事 35.262018-0 38.79 821.00 10,311.76 28,948.46- 9 康 -28 项 1-02 00247金正大2017-10重大事 9.152018-0 8.24 31,900.00 250,637.38 291,885.00- 0 -25 项 2-09 60121君正集2017-12重大事 4.71- -202,600.00 1,034,715.97 954,246.00- 6 团 -15 项 60030万华化2017-12重大事 37.94- - 34,400.001,053,394.881,305,136.00- 9 学 -05 项 注：本基金截至2017年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停 牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 7.1.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.1.4.12.3.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 7.1.4.12.3.2交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 7.1.4.13金融工具风险及管理 7.1.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金为灵活配置混合型基金，属于基金中的中高风险品种，本基金的风险与预期收益介于股票型基金和债券型基金之间。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金力图通过灵活的大类资产配置，积极把握个股的投资机会，在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责 第51页共106页 公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.1.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行招商银行股份有限公司，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2017年12月31日，本基金持有信用类债券比例为0.00%。 7.1.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在 第52页共106页 基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于2017年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 7.1.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基 金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金 的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.1.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 第53页共106页 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。 7.1.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.1.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及买入返售金融资产等。 7.1.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2017年12月31 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 日 资产 银行存款 12,723,486.56 - - -12,723,486.56 结算备付金 5,221,133.64 - - - 5,221,133.64 存出保证金 35,401.36 - - - 35,401.36 交易性金融资产 9,987,000.00 - 4,300.00 135,546,804.98145,538,104.9 8 买入返售金融资 10,000,000.00 - - -10,000,000.00 产 应收证券清算款 - - - - - 应收利息 - - - 350,664.22 350,664.22 应收申购款 - - - 24,026.19 24,026.19 其他资产 - - - - - 第54页共106页 资产总计 37,967,021.56 - 4,300.00 135,921,495.39173,892,816.9 5 负债 应付证券清算款 - - - - - 应付赎回款 - - - 76,901.79 76,901.79 应付管理人报酬 - - - 233,149.48 233,149.48 应付托管费 - - - 38,858.23 38,858.23 应付交易费用 - - - 151,913.64 151,913.64 应交税费 - - - - - 应付利润 - - - - - 其他负债 - - - 15.73 15.73 负债总计 - - - 500,838.87 500,838.87 利率敏感度缺口 37,967,021.56 - 4,300.00 135,420,656.52173,391,978.0 8 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 7.1.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 于2017年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为5.76%， 因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 7.1.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.1.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金管理人依据Melva资产评估体系，通过考量宏观经济、企业盈利、流动性、估值和行政 干预等相关变量指标的变化，评估确定一定阶段股票、债券和现金资产的配置比例。通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合资产配置比例：股票、权证 第55页共106页 等资产占基金资产的30%-80%，债券、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其 他证券品种占基金资产的20%-70%，其中，本基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的 比例合计不低于基金资产净值的5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实 施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金 面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.1.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 项目 2017年12月31日 公允价值 占基金资产净值比例（%） 交易性金融资产－股票投资 135,546,804.98 78.17 交易性金融资产—基金投资 - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - 衍生金融资产－权证投资 - - 合计 135,546,804.98 78.17 7.1.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 于2017年12月31日，本基金成立未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对基金资 产净值的影响。 7.1.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为 131,726,741.37元，属于第二层次的余额为 13,811,363.61元，无属于第三层次的余额。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 第56页共106页 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具于2017年12月31日，本基金未持有非持续的以公 允价值计量的金融资产。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2)增值税 根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融房地 产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非保本 收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2)纳税人购入基金、信 托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3)资管产品运营过程中发生 的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自2016年5月1日起执行。 此外，根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品增 值税政策有关问题的补充通知》及2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值税 有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。 7.2 国泰保本混合型证券投资基金 7.2.1资产负债表 会计主体：国泰保本混合型证券投资基金 报告截止日：2017年5月15日 单位：人民币元 第57页共106页 资产 附注号 本期末 上年度末 2017年5月15日 2016年12月31日- 资产： - - 银行存款 7.2.4.7.1 25,576,112.16 7,719,430.94 结算备付金 1,762,785.14 1,857,047.66 存出保证金 12,371.43 64,831.28 交易性金融资产 7.2.4.7.2 137,126,438.75 242,280,561.21 其中：股票投资 58,441,438.75 56,931,763.51 基金投资 - - 债券投资 78,685,000.00 185,348,797.70 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.2.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.2.4.7.4 45,000,000.00 - 应收证券清算款 4,061,829.59 - 应收利息 7.2.4.7.5 627,952.34 3,915,365.99 应收股利 - - 应收申购款 - 66,227.95 递延所得税资产 - - 其他资产 7.2.4.7.6 - - 资产总计 214,167,489.41 255,903,465.03 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2017年5月15日 2016年12月31日- 负债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.2.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 20,000,000.00 - 应付赎回款 3,814,738.65 175,486.22 应付管理人报酬 103,490.00 269,039.28 应付托管费 17,248.32 44,839.91 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.2.4.7.7 4,672.15 38,573.04 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 第58页共106页 其他负债 7.2.4.7.8 117,835.33 62,672.86 负债合计 24,057,984.45 590,611.31 所有者权益： - - 实收基金 7.2.4.7.9 126,762,216.57 173,269,525.41 未分配利润 7.2.4.7.10 63,347,288.39 82,043,328.31 所有者权益合计 190,109,504.96 255,312,853.72 负债和所有者权益总计 214,167,489.41 255,903,465.03 注：1.报告截止日2017年5月15日(基金合同失效前日)，基金份额净值1.343元，基金份额总 额141,564,433.97份。 2.本财务报表的实际编制期间为2017年1月1日至2017年5月15日(基金合同失效前日)。 7.2.2利润表 会计主体：国泰保本混合型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年5月15日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2017年1月1日至 2016年1月1日至 2017年5月15日 2016年12月31日- 一、收入 6,045,325.76 -17,163,910.15 1.利息收入 2,589,081.10 11,895,014.49 其中：存款利息收入 7.2.4.7.11 53,451.98 550,810.71 债券利息收入 2,523,678.57 11,254,421.79 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 11,950.55 89,781.99 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 1,367,237.09 27,423,948.80 其中：股票投资收益 7.2.4.7.12 2,027,594.57 26,226,743.38 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.2.4.7.13 -661,088.26 1,023,227.39 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.2.4.7.14 - - 股利收益 7.2.4.7.15 730.78 173,978.03 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 7.2.4.7.16 1,855,200.25 -62,123,113.83 填列） 第59页共106页 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.2.4.7.17 233,807.32 5,640,240.39 减：二、费用 1,446,267.89 7,383,327.34 1．管理人报酬 1,094,062.54 5,586,287.19 2．托管费 182,343.75 931,047.82 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.2.4.7.18 41,116.62 529,851.73 5．利息支出 2,362.17 18,621.51 其中：卖出回购金融资产支出 2,362.17 18,621.51 6．其他费用 7.2.4.7.19 126,382.81 317,519.09 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 4,599,057.87 -24,547,237.49 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 4,599,057.87 -24,547,237.49 7.2.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰保本混合型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年5月15日 单位：人民币元 本期 项目 2017年1月1日至2017年5月15日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 173,269,525.41 82,043,328.31 255,312,853.72 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 4,599,057.87 4,599,057.87 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填 -46,507,308.84 -23,295,097.79 -69,802,406.63 列） 其中：1.基金申购款 7,940,507.74 3,970,902.99 11,911,410.73 2.基金赎回款 -54,447,816.58 -27,266,000.78 -81,713,817.36 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 - - - 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 126,762,216.57 63,347,288.39 190,109,504.96 第60页共106页 金净值） 上年度可比期间 项目 2016年1月1日至2016年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 889,450,181.00 422,308,524.39 1,311,758,705.39 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - -24,547,237.49 -24,547,237.49 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填 -716,180,655.59 -305,768,684.86 -1,021,949,340.45 列） 其中：1.基金申购款 82,732,041.76 42,603,884.41 125,335,926.17 2.基金赎回款 -798,912,697.35 -348,372,569.27 -1,147,285,266.62 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 - -9,949,273.73 -9,949,273.73 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 金净值） 173,269,525.41 82,043,328.31 255,312,853.72 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告页码（序号）从7.2.1至7.2.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥 7.2.4报表附注 7.2.4.1基金基本情况 国泰保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)证监许可[2011]322号文《关于核准国泰保本混合型证券投资基金募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。根据《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金为契约型开放式，存续期限不定，第一个保本期自本基金基金合同生效之日(即2011年4月19日)起至3年后对应日(2014年4月19日)止，如该日为非工作日，则保本期到期日顺延至下一个工作日。第一个保本期届满时，在符合保本基金存续条件下，本基金继续存续并进入第二个保本期。本基金第一个和第二个保本期由重庆市三峡担保集团有限公司作为保证人提供不可撤销的连带责任保证。如保本期 第61页共106页 到期后，本基金未能符合保本基金存续条件，则将变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更为“国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金”。 本基金自2011年3月15日至2011年4月15日止期间内向社会公开募集，不包括认购资金利 息共募集人民币2,624,024,736.62元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字 (2011)第132号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》 于2011年4月19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为2,624,813,914.75份基金份额，其 中认购资金利息折合789,178.13份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金 托管人为招商银行股份有限公司。 根据《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的保本期一般每三年为一个周期。本基金第一个保本期的保本额为基金份额持有人认购并持有当期保本期到期的基金份额的投资金额。在第一个保本期到期日，如本基金的基金份额持有人在本基金募集期内认购并持有到当期保本期到期的基金份额的可赎回金额加上其认购并持有到当期保本期到期的基金份额在保本期内的累计分红金额之和低于其认购并持有到当期保本期到期的基金份额的投资金额，基金管理人应补足该差额，并在保本期到期日后20个工作日内将该差额支付给基金份额持有人，保证人对此提供连带责任保证。本基金第一个保本期后的各保本期到期日，如本基金的基金份额持有人在折算日登记在册的并持有到当期保本期到期的基金份额的可赎回金额加上其在折算日登记在册的并持有到当期保本期到期的基金份额在当期保本期内的累计分红金额之和低于其在折算日登记在册的并持有到当期保本期到期的基金份额的投资金额，则由基金合同、保证合同或约定的基金管理人、保证人将该差额支付给基金份额持有人。但上述基金份额持有人未持有到期而赎回或转换转出的，赎回或转换转出部分不适用保本条款；基金份额持有人在保本期申购或转换转入的基金份额也不适用保本条款。 根据《关于国泰保本混合型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金的公告》的有关规定，国泰保本混合型证券投资基金于2017年5月15日到期。开放到期赎回的限定限结束后的下一日起，本基金变更为“国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金”。自2017年5月16日起，修订后的《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效，《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效。本基金存续期限不定，原国泰保本混合型证券投资基金于基金合同失效前经审计的基金资产净值为190,109,504.96元，已于本基金的 第62页共106页 基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内上市交易的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。本基金的投资组合比例为：股票、权证等资产占基金资产的30%-80%；债券、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的20%-70%，其中，本基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；股指期货的投资比例及限制按照法律法规及中国证监会相关规定执行。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40%。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2018年3月23日批准报出。 7.2.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.2.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2017年年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2017年5 月15日的财务状况以及2017年1月1日至2017年5月15日止期间的经营成果和基金净值变动情 况等有关信息。 7.2.4.4重要会计政策和会计估计 7.2.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2017年1 月1日至2017年5月15日。 7.2.4.4.2记账本位币 第63页共106页 本基金的记账本位币为人民币。 7.2.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.2.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止； 第64页共106页 (2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.2.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近 交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考 类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 (3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有 可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数 7.2.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额 的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负 债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.2.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购 第65页共106页 和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.2.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.2.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.2.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。 7.2.4.4.11基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金 第66页共106页 等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.2.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.2.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活 跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导 意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。 (2)对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资 基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。 第67页共106页 (3)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资 基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。 (4)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券 除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季 度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。 7.2.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.2.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.2.4.5.2会计估计变更的说明 根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》，对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，本基金自2017年12月4日起改为按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 7.2.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.2.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税 改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的 通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、及其他相关财税法规 和实务操作，主要税项列示如下： (1)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府 第68页共106页 债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入， 债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股 息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应 纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后 取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。7.2.4.7重要财务报表项目的说明 7.2.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年5月15日 2016年12月31日 活期存款 25,576,112.16 7,719,430.94 定期存款 - - 其他存款 - - 合计 25,576,112.16 7,719,430.94 7.2.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2017年5月15日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 52,666,586.04 58,441,438.75 5,774,852.71 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 - - - 债券 银行间市场 80,425,348.78 78,685,000.00 -1,740,348.78 合计 80,425,348.78 78,685,000.00 -1,740,348.78 第69页共106页 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 133,091,934.82 137,126,438.75 4,034,503.93 上年度末 项目 2016年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 54,726,605.08 56,931,763.51 2,205,158.43 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 37,155,787.21 37,482,797.70 327,010.49 债券 银行间市场 148,218,865.24 147,866,000.00 -352,865.24 合计 185,374,652.45 185,348,797.70 -25,854.75 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 240,101,257.53 242,280,561.21 2,179,303.68 7.2.4.7.3衍生金融资产/负债 本基金本报告期末及上年度均未持有衍生金融资产/负债。 7.2.4.7.4买入返售金融资产 7.2.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 本期末 项目 2017年5月15日 账面余额 其中：买断式逆回购 上交所市场 45,000,000.00 - 合计 45,000,000.00 - 上年度末 项目 2016年12月31日 账面余额 其中：买断式逆回购 合计 - - 7.2.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。 7.2.4.7.5应收利息 单位：人民币元 第70页共106页 项目 本期末 上年度末 2017年5月15日 2016年12月31日 应收活期存款利息 24,834.26 3,794.22 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 11,695.17 6,879.15 应收债券利息 579,785.75 3,904,660.28 应收买入返售证券利息 11,580.40 - 应收申购款利息 0.24 0.22 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 56.52 32.12 合计 627,952.34 3,915,365.99 7.2.4.7.6其他资产 本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。 7.2.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年5月15日 2016年12月31日 交易所市场应付交易费用 4,024.15 36,473.04 银行间市场应付交易费用 648.00 2,100.00 合计 4,672.15 38,573.04 7.2.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2017年5月15日 2016年12月31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 13,863.43 2,672.86 其他应付款 - - 预提费用 103,971.90 60,000.00 合计 117,835.33 62,672.86 7.2.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年5月15日 第71页共106页 基金份额 账面金额 基金合同生效日 193,507,260.41 173,269,525.41 本期申购 8,868,020.05 7,940,507.74 本期赎回（以“-”号填列） -60,810,846.49 -54,447,816.58 本期末 141,564,433.97 126,762,216.57 注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 7.2.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 84,585,384.53 -2,542,056.22 82,043,328.31 本期利润 2,743,857.62 1,855,200.25 4,599,057.87 本期基金份额交易产生的 变动数 -23,424,626.41 129,528.62 -23,295,097.79 其中：基金申购款 3,955,054.67 15,848.32 3,970,902.99 基金赎回款 -27,379,681.08 113,680.30 -27,266,000.78 本期已分配利润 - - - 本期末 63,904,615.74 -557,327.35 63,347,288.39 7.2.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年5月 2016年1月1日至2016年12 15日 月31日- 活期存款利息收入 48,190.41 454,699.72 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 5,046.79 93,253.32 其他 214.78 2,857.67 合计 53,451.98 550,810.71 7.2.4.7.12股票投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年52016年1月1日至2016年12 月15日 月31日 卖出股票成交总额 15,439,787.02 202,873,994.67 减：卖出股票成本总额 13,412,192.45 176,647,251.29 第72页共106页 买卖股票差价收入 2,027,594.57 26,226,743.38 7.2.4.7.13债券投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年5月 2016年1月1日至2016年12月 15日 31日- 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 额 158,078,965.05 1,186,375,154.85 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 本总额 154,408,797.09 1,168,632,402.75 减：应收利息总额 4,331,256.22 16,719,524.71 买卖债券差价收入 -661,088.26 1,023,227.39 7.2.4.7.14衍生工具收益 本基金本报告期及上年度均无衍生工具收益。 7.2.4.7.15股利收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年5月15日 2016年1月1日至2016年12月31日 - 股票投资产生的股利收益 730.78 173,978.03 基金投资产生的股利收益 - - 合计 730.78 173,978.03 7.2.4.7.16公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2017年1月1日至2017年5月15日 2016年1月1日至2016年12月31日 - 1.交易性金融资产 1,855,200.25 -62,123,113.83 ——股票投资 3,569,694.28 -55,821,706.60 ——债券投资 -1,714,494.03 -6,301,407.23 ——资产支持证券投资 - - ——基金投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - 第73页共106页 ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 1,855,200.25 -62,123,113.83 7.2.4.7.17其他收入 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年5月15日 2016年1月1日至2016年12月31日- 基金赎回费收入 222,061.35 5,618,758.84 基金转换费收入 11,745.97 21,481.55 合计 233,807.32 5,640,240.39 注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。 2.本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中赎回费部分的25%归入 基金资产。 7.2.4.7.18交易费用 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年5月15日 2016年1月1日至2016年12月31日- 交易所市场交易费用 38,941.62 516,289.23 银行间市场交易费用 2,175.00 13,562.50 交易基金产生的费用 - - 其中：申购费 - - 赎回费 - - 合计 41,116.62 529,851.73 7.2.4.7.19其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年5月15 2016年1月1日至2016年12月31日- 日 审计费用 30,000.00 60,000.00 信息披露费 73,971.90 200,000.00 银行汇划费用 3,610.91 20,119.09 债券账户服务费 18,000.00 36,000.00 上清所账户查询费 800.00 1,400.00 合计 126,382.81 317,519.09 第74页共106页 7.2.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.2.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 7.2.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 7.2.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 国泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售 机构 中国电力财务有限公司 基金管理人的股东 意大利忠利集团(AssicurazioniGeneraliS.p.A.) 基金管理人的股东 国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司 中国建银投资有限责任公司 基金管理人的控股股东 国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司 招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、基金销售机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.2.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.2.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行交易。 7.2.4.10.2关联方报酬 7.2.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年5月 2016年1月1日至2016年12 15日 月31日- 当期发生的基金应支付的管理费 1,094,062.54 5,586,287.19 其中：支付销售机构的客户维护费 359,531.24 1,041,227.53 注：支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.2%的年费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.2%/当年天数。 7.2.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 第75页共106页 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年5月 2016年1月1日至2016年12 15日 月31日- 当期发生的基金应支付的托管费 182,343.75 931,047.82 注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至 每月月底，按月支付。 其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X0.2%/当年天数。 7.2.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期间及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.2.4.10.4各关联方投资本基金的情况 7.2.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 7.2.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2017年1月1日至2017年5月15日 2016年1月1日至2016年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行 25,576,112.16 48,190.41 7,719,430.94 454,699.72 注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。 7.2.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在本报告期及上年度可比期间未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。 7.2.4.10.7其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。 7.2.4.11利润分配情况 本基金本报告期未进行利润分配。 7.2.4.12期末（2017年5月15日）本基金持有的流通受限证券 7.2.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 第76页共106页 本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。 7.2.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 复牌 股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌开 数量 期末 期末 备注 代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单 (单位：股) 成本总额 估值总额 价 30014天舟文2017-01重大事 18.442017-0 14.01479,840.00 8,865,436.208,848,249.60- 8 化 -25 项 8-01 60014商赢环2017-01重大事 31.322017-0 32.16240,000.00 7,877,031.007,516,800.00- 6 球 -05 项 8-28 注：本基金截至2017年5月15日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停 牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 7.2.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.2.4.12.3.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 7.2.4.12.3.2交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 7.2.4.13金融工具风险及管理 7.2.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品种。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡，以实现“在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资金额安全的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值”的投资目标。 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组 第77页共106页 织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.2.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行招商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 7.2.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年末 2017年5月15日 2016年12月31日- A-1 - 19,889,000.00 A-1以下 - - 未评级 - - 合计 - 19,889,000.00 7.2.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年末 2017年5月15日 2016年12月31日- 第78页共106页 AAA - 9,769,505.80 AAA以下 20,051,000.00 56,474,291.90 未评级 58,634,000.00 99,216,000.00 合计 78,685,000.00 165,459,797.70 注：本基金持有的未评级债券包括政策性金融债。 7.2.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于2017年5月15日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 7.2.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基 金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金 的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.2.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入 第79页共106页 短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。 7.2.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.2.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的部分金融资产和金融负债不计息，同时也投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。 7.2.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 第80页共106页 本期末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2017年5月15日 资产 银行存款 25,576,112.16 - - -25,576,112.16 结算备付金 1,762,785.14 - - - 1,762,785.14 存出保证金 12,371.43 - - - 12,371.43 交易性金融资产 19,927,000.00 58,758,000.00 - 58,441,438.75137,126,438.7 5 买入返售金融资 45,000,000.00 - - -45,000,000.00 产 应收证券清算款 - - - 4,061,829.59 4,061,829.59 应收利息 - - - 627,952.34 627,952.34 应收申购款 - - - - - 资产总计 92,278,268.73 58,758,000.00 - 63,131,220.68214,167,489.4 1 负债 应付证券清算款 - - - 20,000,000.0020,000,000.00 应付赎回款 - - - 3,814,738.65 3,814,738.65 应付管理人报酬 - - - 103,490.00 103,490.00 应付托管费 - - - 17,248.32 17,248.32 应付交易费用 - - - 4,672.15 4,672.15 应付税费 - - - - - 其他负债 - - - 117,835.33 117,835.33 负债总计 - - - 24,057,984.4524,057,984.45 利率敏感度缺口 92,278,268.73 58,758,000.00 - 39,073,236.23190,109,504.9 6 上年度末 2016年12月31 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 日 资产 银行存款 7,719,430.94 - - - 7,719,430.94 结算备付金 1,857,047.66 - - - 1,857,047.66 存出保证金 64,831.28 - - - 64,831.28 交易性金融资产 85,228,180.00 80,325,109.20 19,795,508.50 56,931,763.51242,280,561.2 1 买入返售金融资 - - - - - 产 应收证券清算款 - - - - - 应收利息 - - - 3,915,365.99 3,915,365.99 应收申购款 - - - 66,227.95 66,227.95 资产总计 94,869,489.88 80,325,109.20 19,795,508.50 60,913,357.45255,903,465.0 3 第81页共106页 负债 应付证券清算款 - - - - - 应付赎回款 - - - 175,486.22 175,486.22 应付管理人报酬 - - - 269,039.28 269,039.28 应付托管费 - - - 44,839.91 44,839.91 应付交易费用 - - - 38,573.04 38,573.04 应付税费 - - - - - 其他负债 - - - 62,672.86 62,672.86 负债总计 - - - 590,611.31 590,611.31 利率敏感度缺口 94,869,489.88 80,325,109.20 19,795,508.50 60,322,746.14255,312,853.7 2 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 7.2.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 假设 除利率外其他市场条件不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币万元） 分析 本期末 上年度末 2017年5月15日 2016年12月31日 利率下降25BP 增加约35 增加约83 利率上升25BP 减少约35 减少约82 7.2.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.2.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金采用恒定比例组合保险（CPPI，ConstantProportionPortfolioInsurance）策略动态调整基 金资产在股票、债券及货币市场工具等投资品种间的配置比例，以实现保本和增值的目标。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于股票、权证、股指期货等权益类资产占基金资产的 0%-40%，投资于债券、货币市场工具等固定收益类资产占基金资产的60%-100%，其中基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 第82页共106页 5%。本基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不超过基金持有的股票总市值。基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）不超过基金资产的40%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR（ValueatRisk）指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.2.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2017年5月15日 2016年12月31日 项目 占基金资 占基金资产 公允价值 产净值比 公允价值 净值比例 例（%） （%） 交易性金融资产－股票投资 58,441,438.75 30.74 56,931,763.51 22.30 交易性金融资产—基金投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 合计 58,441,438.75 30.74 56,931,763.51 22.30 7.2.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 假设 除沪深300指数外其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币万元） 分析 本期末 上年度末 2017年5月15日 2016年12月31日 沪深300指数上升5% 增加约198 增加约314 沪深300指数下降5% 减少约198 减少约314 7.2.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第83页共106页 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2017年5月15 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为 42,076,389.15 元，属于第二层次的余95,050,049.60元，无属于第三层次的余额。（2016年12月31 日：第一层次：57,963,815.72元，第二层次：184,316,745.49元，无第三层次）。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具于2017年5月15日，本基金未持有非持续的以公允 价值计量的金融资产(2016年12月31日：同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2)增值税 根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融房地 产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非保本 收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2)纳税人购入基金、信 托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3)资管产品运营过程中发生 的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自2016年5月1日起执行。 此外，根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品增 值税政策有关问题的补充通知》及2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值税 有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经 第84页共106页 营成果无影响。 §8 投资组合报告 8.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 8.1.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 135,546,804.98 77.95 其中：股票 135,546,804.98 77.95 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 9,991,300.00 5.75 其中：债券 9,991,300.00 5.75 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 10,000,000.00 5.75 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 17,944,620.20 10.32 8 其他各项资产 410,091.77 0.24 9 合计 173,892,816.95 100.00 8.1.2期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 4,226,869.64 2.44 B 采矿业 3,783,397.00 2.18 C 制造业 61,822,539.12 35.65 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 1,184,229.20 0.68 E 建筑业 5,483,372.16 3.16 F 批发和零售业 581,904.00 0.34 G 交通运输、仓储和邮政业 3,703,348.76 2.14 H 住宿和餐饮业 - - 第85页共106页 I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,713,480.55 1.56 J 金融业 39,818,563.60 22.96 K 房地产业 4,966,590.00 2.86 L 租赁和商务服务业 1,554,386.00 0.90 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 5,675,801.75 3.27 S 综合 - - 合计 135,546,804.98 78.17 8.1.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净 值比例(％) 1 601318 中国平安 74,900 5,241,502.00 3.02 2 002273 水晶光电 200,000 4,718,000.00 2.72 3 601601 中国太保 100,000 4,142,000.00 2.39 4 300498 温氏股份 170,500 4,074,950.00 2.35 5 600216 浙江医药 300,100 4,033,344.00 2.33 6 002001 新和成 100,000 3,806,000.00 2.20 7 000725 京东方A 549,500 3,181,605.00 1.83 8 601009 南京银行 390,400 3,021,696.00 1.74 9 601336 新华保险 40,016 2,809,123.20 1.62 10 601398 工商银行 445,900 2,764,580.00 1.59 11 002222 福晶科技 150,000 2,734,500.00 1.58 12 000001 平安银行 195,000 2,593,500.00 1.50 13 300144 宋城演艺 135,700 2,532,162.00 1.46 14 601225 陕西煤业 289,500 2,362,320.00 1.36 15 002152 广电运通 315,425 2,346,762.00 1.35 16 000002 万科A 74,000 2,298,440.00 1.33 17 000776 广发证券 135,600 2,261,808.00 1.30 18 000625 长安汽车 176,643 2,225,701.80 1.28 19 601997 贵阳银行 162,100 2,165,656.00 1.25 20 000338 潍柴动力 251,200 2,095,008.00 1.21 21 601668 中国建筑 223,700 2,017,774.00 1.16 22 000636 风华高科 167,700 1,992,276.00 1.15 23 601818 光大银行 490,200 1,985,310.00 1.14 24 600373 中文传媒 111,975 1,895,736.75 1.09 第86页共106页 25 002466 天齐锂业 34,845 1,854,102.45 1.07 26 601012 隆基股份 50,000 1,822,000.00 1.05 27 000651 格力电器 38,400 1,678,080.00 0.97 28 000895 双汇发展 60,600 1,605,900.00 0.93 29 601006 大秦铁路 174,600 1,583,622.00 0.91 30 600705 中航资本 283,000 1,562,160.00 0.90 31 002236 大华股份 66,400 1,533,176.00 0.88 32 000783 长江证券 194,800 1,533,076.00 0.88 33 600340 华夏幸福 48,000 1,506,720.00 0.87 34 600415 小商品城 247,300 1,429,394.00 0.82 35 000568 泸州老窖 21,400 1,412,400.00 0.81 36 600030 中信证券 78,000 1,411,800.00 0.81 37 601233 桐昆股份 60,600 1,362,894.00 0.79 38 601111 中国国航 108,000 1,330,560.00 0.77 39 600309 万华化学 34,400 1,305,136.00 0.75 40 002624 完美世界 36,800 1,231,328.00 0.71 41 300017 网宿科技 114,100 1,214,024.00 0.70 42 601628 中国人寿 39,500 1,202,775.00 0.69 43 002601 龙蟒佰利 74,500 1,193,490.00 0.69 44 002736 国信证券 109,200 1,184,820.00 0.68 45 600606 绿地控股 159,100 1,161,430.00 0.67 46 601288 农业银行 303,200 1,161,256.00 0.67 47 002081 金螳螂 74,613 1,143,071.16 0.66 48 002157 正邦科技 186,700 1,069,791.00 0.62 49 000983 西山煤电 102,900 1,043,406.00 0.60 50 600170 上海建工 274,900 1,022,628.00 0.59 51 601222 林洋能源 100,000 1,014,000.00 0.58 52 601169 北京银行 135,280 967,252.00 0.56 53 601216 君正集团 202,600 954,246.00 0.55 54 002456 欧菲科技 44,900 924,491.00 0.53 55 601669 中国电建 125,400 905,388.00 0.52 56 600585 海螺水泥 29,278 858,723.74 0.50 57 600104 上汽集团 26,800 858,672.00 0.50 58 600674 川投能源 83,800 853,084.00 0.49 59 002648 卫星石化 50,000 830,000.00 0.48 60 601166 兴业银行 48,000 815,520.00 0.47 61 002304 洋河股份 7,026 807,990.00 0.47 62 002600 江粉磁材 94,700 792,639.00 0.46 63 600029 南方航空 64,700 771,224.00 0.44 64 002142 宁波银行 42,700 760,487.00 0.44 65 000333 美的集团 13,200 731,676.00 0.42 66 600816 安信信托 55,530 726,332.40 0.42 67 600688 上海石化 108,700 688,071.00 0.40 68 000623 吉林敖东 29,240 657,900.00 0.38 第87页共106页 69 002424 贵州百灵 41,900 645,260.00 0.37 70 002007 华兰生物 23,400 628,992.00 0.36 71 002202 金风科技 32,170 606,404.50 0.35 72 000963 华东医药 10,800 581,904.00 0.34 73 600741 华域汽车 19,400 575,986.00 0.33 74 002415 海康威视 14,600 569,400.00 0.33 75 300027 华谊兄弟 65,100 568,323.00 0.33 76 000060 中金岭南 49,300 550,681.00 0.32 77 600887 伊利股份 16,800 540,792.00 0.31 78 300713 英可瑞 7,008 524,688.96 0.30 79 000898 鞍钢股份 81,600 518,160.00 0.30 80 600109 国金证券 54,100 516,114.00 0.30 81 600690 青岛海尔 26,901 506,814.84 0.29 82 600519 贵州茅台 700 488,243.00 0.28 83 002241 歌尔股份 27,200 471,920.00 0.27 84 000728 国元证券 42,100 463,100.00 0.27 85 600958 东方证券 32,400 449,064.00 0.26 86 300251 光线传媒 41,600 434,720.00 0.25 87 601088 中国神华 16,300 377,671.00 0.22 88 000423 东阿阿胶 5,884 354,628.68 0.20 89 002892 科力尔 11,000 353,760.00 0.20 90 600019 宝钢股份 39,700 343,008.00 0.20 91 002470 金正大 31,900 291,885.00 0.17 92 000413 东旭光电 29,800 279,524.00 0.16 93 002916 深南电路 3,068 267,621.64 0.15 94 002426 胜利精密 42,600 248,358.00 0.14 95 600977 中国电影 15,900 244,860.00 0.14 96 002460 赣锋锂业 3,400 243,950.00 0.14 97 600820 隧道股份 26,200 219,032.00 0.13 98 002411 必康股份 7,700 205,359.00 0.12 99 300072 三聚环保 5,800 203,754.00 0.12 100 300315 掌趣科技 33,100 184,036.00 0.11 101 002920 德赛西威 4,569 178,784.97 0.10 102 002310 东方园林 8,700 175,479.00 0.10 103 600886 国投电力 23,800 174,692.00 0.10 104 002294 信立泰 3,700 167,203.00 0.10 105 002714 牧原股份 2,874 151,919.64 0.09 106 600518 康美药业 6,500 145,340.00 0.08 107 600900 长江电力 9,000 140,310.00 0.08 108 002385 大北农 22,600 136,956.00 0.08 109 000415 渤海金控 21,700 124,992.00 0.07 110 000538 云南白药 1,200 122,148.00 0.07 111 300003 乐普医疗 4,800 115,968.00 0.07 112 002008 大族激光 1,600 79,040.00 0.05 第88页共106页 113 000959 首钢股份 10,300 61,594.00 0.04 114 300735 光弘科技 3,575 51,444.25 0.03 115 300033 同花顺 1,000 49,980.00 0.03 116 601555 东吴证券 4,300 41,796.00 0.02 117 002915 中欣氟材 1,085 38,181.15 0.02 118 601881 中国银河 3,600 37,836.00 0.02 119 002074 国轩高科 1,670 37,174.20 0.02 120 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.02 121 300730 科创信息 821 34,112.55 0.02 122 300664 鹏鹞环保 3,640 32,323.20 0.02 123 002919 名臣健康 821 28,948.46 0.02 124 002922 伊戈尔 1,245 22,248.15 0.01 125 603161 科华控股 1,239 20,753.25 0.01 126 603283 赛腾股份 1,349 19,614.46 0.01 127 603329 上海雅仕 1,182 17,942.76 0.01 128 002475 立讯精密 700 16,408.00 0.01 129 002923 润都股份 954 16,227.54 0.01 130 603080 新疆火炬 1,187 16,143.20 0.01 131 300684 中石科技 827 11,528.38 0.01 132 603655 朗博科技 880 8,184.00 0.00 8.1.4报告期内股票投资组合的重大变动 8.1.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期末基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例 （％） 1 601009 南京银行 8,017,121.56 4.62 2 601997 贵阳银行 7,138,045.00 4.12 3 601336 新华保险 6,954,474.10 4.01 4 601169 北京银行 6,881,457.89 3.97 5 000625 长安汽车 5,828,037.28 3.36 6 601225 陕西煤业 5,687,458.75 3.28 7 600373 中文传媒 5,577,885.47 3.22 8 002273 水晶光电 5,488,192.60 3.17 9 601818 光大银行 5,431,685.00 3.13 10 601318 中国平安 5,038,656.52 2.91 11 002142 宁波银行 4,974,415.20 2.87 12 600816 安信信托 4,926,793.90 2.84 13 000100 TCL集团 4,888,814.00 2.82 14 002714 牧原股份 4,862,331.72 2.80 15 000001 平安银行 4,707,450.80 2.71 第89页共106页 16 002456 欧菲科技 4,633,336.24 2.67 17 300430 诚益通 4,468,080.00 2.58 18 002152 广电运通 4,409,565.59 2.54 19 600216 浙江医药 4,389,836.00 2.53 20 300498 温氏股份 4,360,852.40 2.52 21 601377 兴业证券 4,285,071.00 2.47 22 600115 东方航空 4,193,388.00 2.42 23 300144 宋城演艺 4,148,293.13 2.39 24 000983 西山煤电 4,065,551.37 2.34 25 601601 中国太保 3,972,100.00 2.29 26 000776 广发证券 3,961,536.49 2.28 27 002222 福晶科技 3,895,000.00 2.25 28 002065 东华软件 3,880,173.80 2.24 29 002195 二三四五 3,845,398.40 2.22 30 601899 紫金矿业 3,800,518.44 2.19 31 002001 新和成 3,614,516.00 2.08 32 000750 国海证券 3,597,906.70 2.08 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.1.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期末基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例 （％） 1 300145 中金环境 10,018,796.48 5.78 2 300148 天舟文化 7,900,727.99 4.56 3 300156 神雾环保 7,598,077.78 4.38 4 600146 商赢环球 6,446,830.95 3.72 5 002310 东方园林 6,114,649.65 3.53 6 600522 中天科技 5,984,883.43 3.45 7 002714 牧原股份 5,700,250.51 3.29 8 601169 北京银行 5,661,386.00 3.27 9 000100 TCL集团 5,186,669.00 2.99 10 600816 安信信托 5,060,917.90 2.92 11 601009 南京银行 5,008,079.18 2.89 12 601336 新华保险 4,984,553.87 2.87 13 601997 贵阳银行 4,614,363.64 2.66 14 002142 宁波银行 4,549,456.00 2.62 15 601377 兴业证券 4,444,045.94 2.56 16 600115 东方航空 4,390,733.00 2.53 17 600872 中炬高新 4,304,955.00 2.48 18 601225 陕西煤业 4,293,388.02 2.48 第90页共106页 19 300430 诚益通 4,267,871.60 2.46 20 601899 紫金矿业 4,082,093.00 2.35 21 000750 国海证券 3,834,056.93 2.21 22 600373 中文传媒 3,797,691.00 2.19 23 002065 东华软件 3,707,970.50 2.14 24 002195 二三四五 3,681,925.00 2.12 25 601818 光大银行 3,516,173.00 2.03 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.1.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 331,333,978.24 卖出股票的收入（成交）总额 266,387,325.02 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.1.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,987,000.00 5.76 其中：政策性金融债 9,987,000.00 5.76 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 4,300.00 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 9,991,300.00 5.76 8.1.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 值比例(％) 1 150406 15农发06 100,000 9,987,000.00 5.76 2 128028 赣锋转债 43 4,300.00 0.00 第91页共106页 8.1.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.1.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.1.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.1.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.1.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 公允价值变动总额合计 - 股指期货投资本期收益 4,620.00 股指期货投资本期公允价值变动 - 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 8.1.10.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 8.1.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 8.1.12 投资组合报告附注 8.1.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日 前一年受到公开谴责、处罚的情况。 8.1.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 第92页共106页 8.1.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 35,401.36 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 350,664.22 5 应收申购款 24,026.19 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 410,091.77 8.1.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.1.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 8.2 国泰保本混合型证券投资基金 8.2.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 58,441,438.75 27.29 其中：股票 58,441,438.75 27.29 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 78,685,000.00 36.74 其中：债券 78,685,000.00 36.74 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 45,000,000.00 21.01 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 第93页共106页 7 银行存款和结算备付金合计 27,338,897.30 12.77 8 其他各项资产 4,702,153.36 2.20 9 合计 214,167,489.41 100.00 8.2.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 42,083,287.15 22.14 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 5,936,400.00 3.12 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 1,573,502.00 0.83 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 8,848,249.60 4.65 S 综合 - - 合计 58,441,438.75 30.74 8.2.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净 值比例(％) 1 300145 中金环境 361,576 10,919,595.20 5.74 2 300148 天舟文化 479,840 8,848,249.60 4.65 3 300156 神雾环保 262,274 8,620,946.38 4.53 4 600146 商赢环球 240,000 7,516,800.00 3.95 5 002310 东方园林 340,000 5,936,400.00 3.12 第94页共106页 6 600522 中天科技 499,395 5,388,472.05 2.83 7 600872 中炬高新 240,000 4,164,000.00 2.19 8 603989 艾华集团 79,033 3,159,739.34 1.66 9 600340 华夏幸福 49,700 1,573,502.00 0.83 10 002425 凯撒文化 100,000 1,465,000.00 0.77 11 600487 亨通光电 36,442 848,734.18 0.45 8.2.4报告期内股票投资组合的重大变动 8.2.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期末基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例 （％） 1 600340 华夏幸福 2,549,610.00 1.00 2 000615 京汉股份 2,296,415.00 0.90 3 002250 联化科技 2,222,265.00 0.87 4 002425 凯撒文化 2,074,000.00 0.81 5 601233 桐昆股份 2,058,864.00 0.81 6 300580 贝斯特 23,869.51 0.01 7 002841 视源股份 20,813.52 0.01 8 002851 麦格米特 20,786.36 0.01 9 300599 雄塑科技 19,712.00 0.01 10 002845 同兴达 16,757.52 0.01 11 300600 瑞特股份 15,432.52 0.01 12 300597 吉大通信 14,632.38 0.01 13 002842 翔鹭钨业 10,643.44 0.00 14 002843 泰嘉股份 8,372.16 0.00 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.2.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期末基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例 （％） 1 300156 神雾环保 2,940,210.61 1.15 2 000615 京汉股份 2,303,120.00 0.90 3 601233 桐昆股份 2,221,945.00 0.87 4 002250 联化科技 2,024,262.00 0.79 5 600340 华夏幸福 1,366,016.00 0.54 6 603989 艾华集团 1,314,398.00 0.51 7 002611 东方精工 1,179,280.00 0.46 第95页共106页 8 600487 亨通光电 913,405.00 0.36 9 601375 中原证券 235,182.95 0.09 10 002851 麦格米特 134,078.00 0.05 11 002841 视源股份 76,658.40 0.03 12 300599 雄塑科技 70,280.00 0.03 13 300597 吉大通信 69,242.01 0.03 14 002845 同兴达 66,003.04 0.03 15 300600 瑞特股份 64,771.88 0.03 16 300580 贝斯特 62,225.00 0.02 17 300591 万里马 59,481.57 0.02 18 300582 英飞特 58,029.30 0.02 19 002843 泰嘉股份 48,346.47 0.02 20 002842 翔鹭钨业 45,878.47 0.02 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.2.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 11,352,173.41 卖出股票的收入（成交）总额 15,439,787.02 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.2.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 58,634,000.00 30.84 其中：政策性金融债 58,634,000.00 30.84 4 企业债券 10,230,000.00 5.38 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 9,821,000.00 5.17 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 78,685,000.00 41.39 第96页共106页 8.2.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 值比例(％) 1 160208 16国开08 300,000 29,196,000.00 15.36 2 1180065 11沈国资 100,000 10,230,000.00 5.38 债 3 150406 15农发06 100,000 9,984,000.00 5.25 4 170301 17进出01 100,000 9,943,000.00 5.23 5 101760004 17杭滨江 100,000 9,821,000.00 5.17 MTN001 8.2.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.2.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.2.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.2.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.2.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 8.2.10.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 8.2.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 第97页共106页 8.2.12 投资组合报告附注 8.2.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前 一年受到公开谴责、处罚的情况。 8.2.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 8.2.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 12,371.43 2 应收证券清算款 4,061,829.59 3 应收股利 - 4 应收利息 627,952.34 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,702,153.36 8.2.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 8.2.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产 流通受限情况说明 允价值 净值比例(%) 1 300148 天舟文化 8,848,249.60 4.65 重大事项 2 600146 商赢环球 7,516,800.00 3.95 重大事项 §9 基金份额持有人信息 9.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 （报告期：2017年5月16日-2017年12月31日） 9.1.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人 户均持有 持有人结构 户数(户) 的基金份 机构投资者 个人投资者 第98页共106页 额 持有份额 占总份额比 持有份额 占总份额比例 例 2,688 44,866.31 18,186,129.3 15.08% 102,414,511.30 84.92% 1 9.1.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人 员持有本基金 0.00 0.00% 9.1.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和 研究部门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0 9.2国泰保本混合型证券投资基金 （报告期：2017年1月1日-2017年5月15日） 9.2.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人 户均持有的 持有人结构 户数(户) 基金份额 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 3,730 37,952.93 3,767,079.9 2.66% 137,797,354. 97.34% 4 03 9.2.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 0.00 0.00% 9.2.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研 究部门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0 第99页共106页 §10开放式基金份额变动 10.1国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 （报告期：2017年5月16日-2017年12月31日） 单位：份 本报告期期初基金份额总额 141,564,433.97 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 34,594,254.31 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 55,558,047.67 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 120,600,640.61 10.2国泰保本混合型证券投资基金 （报告期：2017年1月1日-2017年5月15日） 单位：份 本报告期期初基金份额总额 193,507,260.41 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 8,868,020.05 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 60,810,846.49 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 141,564,433.97 §11重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内基金管理人重大人事变动如下： 2017年2月9日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》，经本基 金管理人第六届董事会第二十八次会议审议通过，聘任李辉先生担任公司副总经理。 2017年3月25日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公 告》，经本基金管理人第七届董事会第一次会议审议通过，聘任陈勇胜先生担任公司董事长、法定代表人，唐建光先生不再担任公司董事长、法定代表人。 2017年11月4日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司董事变更公告》，经本基金管 理人股东会审议通过，对本基金管理人第七届董事会成员进行了调整。 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 第100页共106页 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 报告期内，国泰保本混合型证券投资基金第二个保本期到期，到期后不再符合保本基金存续条件，按照基金合同约定变更为非保本的混合型基金，即“国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金”。基金投资策略相应改变，修订后的投资策略请参阅本报告2.2基金产品说明。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为60,000元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为7年。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 针对上海证监局于2017年向公司出具的责令改正的监管措施，公司高度重视，对相关情况进行 了自查及说明，并认真完成整改工作，进一步加强了公司内部控制管理能力。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 （报告期：2017年5月16日-2017年12月31日） 11.7.1.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注 数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 额的比例 比例 国元证券 1 - - - -- 德邦证券 1 - - - -- 光大证券 1 97,687,809.64 16.44% 71,439.15 16.40%- 广州证券 1 85,690,570.16 14.42% 54,096.64 12.42%- 川财证券 2 165,192,324.32 27.80% 121,833.01 27.97%- 华创证券 1 56,976,139.26 9.59% 41,666.84 9.57%- 广发证券 1 49,485,334.78 8.33% 36,188.78 8.31%- 西南证券 1 46,881,416.41 7.89% 34,284.43 7.87%- 东北证券 1 45,324,582.04 7.63% 32,239.32 7.40%- 招商证券 1 35,695,456.56 6.01% 33,243.22 7.63%- 万联证券 1 11,362,557.39 1.91% 10,581.90 2.43%- 注：基金租用席位的选择标准是： 第101页共106页 (1)资力雄厚，信誉良好； (2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； (3)经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为； (4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求； (5)公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因等），并经公司批准。 11.7.1.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 券商名称 占当期债 占当期回 占当期权 成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总 额的比例 额的比例 额的比例 国元证券 德邦证券 光大证券 广州证券 - - 25,000,00 21.55% - - 0.00 川财证券 - - 10,000,00 8.62% - - 0.00 华创证券 广发证券 西南证券 - - 43,000,00 37.07% - - 0.00 东北证券 - - 18,000,00 15.52% - - 0.00 招商证券 - - 20,000,00 17.24% - - 0.00 万联证券 第102页共106页 11.7.2国泰保本混合型证券投资基金 （报告期：2017年1月1日-2017年5月15日） 11.7.2.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注 数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 额的比例 比例 川财证券 2 - - - -- 西南证券 1 2,463,312.49 9.25% 1,801.42 8.53%- 万联证券 1 - - - -- 德邦证券 1 - - - -- 国元证券 1 - - - -- 光大证券 1 5,718,521.08 21.47% 4,181.84 19.80%- 华创证券 1 7,465,595.61 28.02% 5,459.62 25.85%- 招商证券 1 8,196,435.00 30.77% 7,633.67 36.14%- 广发证券 1 2,797,076.84 10.50% 2,045.49 9.68%- 注：基金租用席位的选择标准是： (1)资力雄厚，信誉良好； (2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； (3)经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为； (4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求； (5)公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因等），并经公司批准。 11.7.2.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 券商名称 占当期债 占当期回 占当期权 成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总 额的比例 额的比例 额的比例 川财证券 西南证券 16,184,072.6 100.00% 45,000,00 79.65% - - 第103页共106页 5 0.00 万联证券 德邦证券 国元证券 光大证券 华创证券 招商证券 - - 11,500,00 20.35% - - 0.00 广发证券 11.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海 1 值方法的公告 证券报》、《证券时报》、 2017-01-17 《证券日报》 《中国证券报》、《上海 2 国泰基金管理有限公司副总经理任职公告 证券报》、《证券时报》、 2017-02-09 《证券日报》 3 国泰保本混合型证券投资基金基金经理变更 《中国证券报》、《上海 2017-03-07 公告 证券报》 4 国泰基金管理有限公司关于北京分公司迁址 《中国证券报》、《上海 2017-03-25 的公告 证券报》、《证券时报》 5 国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变 《中国证券报》、《上海 2017-03-25 更的公告 证券报》、《证券时报》 6 关于修订国泰保本混合型证券投资基金基金 《中国证券报》、《上海 2017-04-11 合同的公告 证券报》 关于国泰保本混合型证券投资基金保本期到 《中国证券报》、《上海 7 期处理规则及变更为国泰策略价值灵活配置 证券报》 2017-04-11 混合型证券投资基金的公告 关于国泰保本混合型证券投资基金保本期到 《中国证券报》、《上海 8 期处理规则及变更为国泰策略价值灵活配置 证券报》 2017-04-12 混合型证券投资基金的第一次提示性公告 关于国泰保本混合型证券投资基金保本期到 《中国证券报》、《上海 9 期处理规则及变更为国泰策略价值灵活配置 证券报》 2017-04-13 混合型证券投资基金的第二次提示性公告 10 国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海 2017-04-22 值方法的公告 证券报》、《证券时报》 11 国泰保本混合型证券投资基金第二个保本期 《中国证券报》、《上海 2017-04-24 到期的提示性公告 证券报》 12 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2017-05-17 恢复日常申购、赎回业务的公告 证券报》 国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海 13 值方法的公告 证券报》、《证券时报》、 2017-07-19 《证券日报》 第104页共106页 14 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2017-08-12 基金经理变更公告 证券报》 《中国证券报》、《上海 15 国泰基金管理有限公司董事变更公告 证券报》、《证券时报》、 2017-11-04 《证券日报》 16 国泰基金管理有限公司关于旗下基金调整流 《中国证券报》、《上海 2017-12-04 通受限股票估值方法的公告 证券报》、《证券时报》 国泰基金管理有限公司关于旗下产品缴纳增 《中国证券报》、《上海 17 值税的提示性公告 证券报》、《证券时报》、 2017-12-30 《证券日报》 §12影响投资者决策的其他重要信息 12.1 影响投资者决策的其他重要信息 国泰保本混合型证券投资基金的保本期为每3年一个周期，第二个保本期于2017年5月15日 到期。按照国泰保本混合型证券投资基金基金合同的约定，“如保本期到期后，本基金未能符合保本基金存续条件，则本基金将按基金合同的约定，变更为非保本的混合型基金，基金名称相应变更为国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金”。鉴于国泰保本混合型证券投资基金第二个保本期到期后不再符合保本基金存续条件，将按照《基金合同》的约定变更为非保本的混合型基金，即“国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金”。变更后基金合同、托管协议和招募说明书分别修订为《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》和《国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》，调整的内容包括但不限于保留并适用《国泰保本混合型证券投资基金基金合同》关于变更后的国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金的基金名称、投资目标、投资范围、投资策略、投资限制、业绩比较基准以及基金费率等条款的约定，并根据现行有效的法律法规规定，在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下对基金合同的其他条款进行了修订。国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同、托管协议自2017年5月16日起生效，原国泰保本混合型证券投资基金基金合同自同一日起失效。具体可查阅本基金管理人于2017年4月11日披露的《关于国泰保本混合型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金的公告》、《关于修订国泰保本混合型证券投资基金基金合同的公告》和国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金相关法律文件。 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 1、关于核准国泰保本混合型证券投资基金募集的批复 第105页共106页 2、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、国泰保本混合型证券投资基金基金合同 5、国泰保本混合型证券投资基金托管协议 6、报告期内披露的各项公告 7、法律法规要求备查的其他文件 13.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 16层-19层。 13.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一八年三月二十七日 第106页共106页