汇添富中证 500 指数增强型证券投资基金 2025 年第 1 季度报告 2025 年 03 月 31 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2025 年 04 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 4 月 18 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简 汇添富中证 500 指数增强 称 基金主 001050 代码 基金运 契约型开放式 作方式 基金合 同生效 2023 年 04 月 25 日 日 报告期 末基金 1,864,156,282.01 份额总 额(份) 投资目 本基金为股票型指数增强基金，在对标的指数进行有效跟踪的被动投资基础 标 上，结合增强型的主动投资，进行积极的组合管理和风险控制，力求实现超越 标的指数的业绩表现，追求基金资产的长期增值。 投资策 本基金采用指数增强型投资策略，以中证 500 指数作为基金投资组合的标的指 略 数，结合深入的宏观面、基本面研究及数量化投资技术，在指数化投资基础上 优化调整投资组合，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟 踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年跟踪误差不超过 8%，力求实现高于标的指 数的投资收益和基金资产的长期增值。本基金的投资策略主要包括：资产配置 策略；股票投资策略；债券投资策略；资产支持证券投资策略；可转债及可交 换债投资策略；股指期货投资策略；股票期权投资策略；融资及转融通证券出 借业务投资策略；国债期货投资策略等。 业绩比 中证 500 指数收益率*95%+活期存款利率（税后）*5% 较基准 本基金为股票型指数增强基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债 风险收 券型基金、混合型基金。 益特征 本基金除了投资 A 股以外，还可以根据法律法规规定投资港股通标的股票，将 面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来 的特有风险。 基金管 汇添富基金管理股份有限公司 理人 基金托 中国工商银行股份有限公司 管人 下属分 级基金 汇添富中证 500 指数增强 汇添富中证 500 指数增 汇添富中证 500 指数 的基金 A 强 C 增强 Y 简称 下属分 级基金 001050 016854 022893 的交易 代码 报告期 末下属 分级基 1,290,239,670.46 569,699,432.98 4,217,178.57 金的份 额总额 (份) §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务 报告期(2025 年 01 月 01 日 - 2025 年 03 月 31 日) 指标 汇添富中证 500 指数增强 汇添富中证 500 指数增 汇添富中证 500 指数 A 强 C 增强 Y 1.本期已 51,599,458.89 20,209,409.97 171,329.28 实现收益 2.本期利 36,320,364.78 8,780,423.36 136,645.79 润 3.加权平 均基金份 0.0263 0.0150 0.0403 额本期利 润 4.期末基 金资产净 2,119,773,983.58 926,177,104.17 6,939,772.97 值 5.期末基 金份额净 1.6429 1.6257 1.6456 值 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富中证 500 指数增强 A 份额净值 业绩比较 阶段 份额净值增 增长率标 业绩比较基 基准收益 ①－③ ②－④ 长率① 准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三 1.18% 0.96% 2.21% 1.14% -1.03% -0.18% 个月 过去六 1.37% 1.37% 1.98% 1.59% -0.61% -0.22% 个月 过去一 14.37% 1.39% 10.43% 1.57% 3.94% -0.18% 年 自基金 合同生 9.16% 1.25% -5.12% 1.39% 14.28% -0.14% 效起至 今 汇添富中证 500 指数增强 C 份额净值 业绩比较 阶段 份额净值增 增长率标 业绩比较基 基准收益 ①－③ ②－④ 长率① 准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三 1.08% 0.96% 2.21% 1.14% -1.13% -0.18% 个月 过去六 1.17% 1.37% 1.98% 1.59% -0.81% -0.22% 个月 过去一 13.91% 1.39% 10.43% 1.57% 3.48% -0.18% 年 自基金 合同生 8.31% 1.25% -5.12% 1.39% 13.43% -0.14% 效起至 今 汇添富中证 500 指数增强 Y 份额净值 业绩比较 阶段 份额净值增 增长率标 业绩比较基 基准收益 ①－③ ②－④ 长率① 准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三 1.31% 0.96% 2.21% 1.14% -0.90% -0.18% 个月 自基金 合同生 -1.24% 0.97% -2.04% 1.14% 0.80% -0.17% 效起至 今 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2023 年 04 月 25 日）起 6 个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合合同约定。 本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。 本基金由原汇添富成长多因子量化策略股票型证券投资基金于 2023 年 04 月 25 日转型而 来。本基金于 2024 年 12 月 13 日增设 Y 类份额。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 （年） 国籍：中 国。学历： 上海财经大 学经济学硕 许一尊 本基金的 2023 年 04 月 - 15 士。从业资 基金经理 25 日 格：证券投 资基金从业 资格。从业 经历：2010 年 7 月加入 汇添富基金 管理股份有 限公司，现 任指数与量 化投资部基 金经理。 2015 年 11 月 24 日至 2023 年 4 月 24 日 任汇添富成 长多因子量 化策略股票 型证券投资 基金的基金 经理。2018 年 3 月 23 日 至今任汇添 富沪深 300 指数增强型 证券投资基 金的基金经 理。2021 年 12 月 2 日至 2024 年 7 月 11 日任汇添 富中证芯片 产业指数增 强型发起式 证券投资基 金的基金经 理。2022 年 3 月 8 日至 2025 年 3 月 8 日任汇添富 中证细分化 工产业主题 指数增强型 发起式证券 投资基金的 基金经理。 2023 年 4 月 25 日至今任 汇添富中证 500 指数增强 型证券投资 基金的基金 经理。2023 年 5 月 19 日 至今任汇添 富中证 800 指数增强型 证券投资基 金的基金经 理。2023 年 5 月 19 日至 今任汇添富 中证 1000 指 数增强型证 券投资基金 的基金经 理。2023 年 7 月 19 日至 今任汇添富 中证 500 增 强策略交易 型开放式指 数证券投资 基金的基金 经理。2023 年 11 月 14 日至今任汇 添富稳荣回 报债券型发 起式证券投 资基金的基 金经理。 2024 年 1 月 31 日至今任 汇添富稳元 回报债券型 发起式证券 投资基金的 基金经理。 2024 年 3 月 28 日至今任 汇添富稳兴 回报债券型 发起式证券 投资基金的 基金经理。 注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司 决议确定的解聘日期。 非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。 证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 产品数量 姓名 产品类型 资产净值(元) 任职时间 （只） 7,801,520,608.1 2018 年 3 月 23 公募基金 8 2 日 私募资产管理 2025 年 3 月 11 许一 1 10,011,218.64 计划 日 尊 其他组合 - - 7,811,531,826.7 合计 9 6 注：“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。本报告期内兼任投资人员有产品离任情况，离任产品情况如下： 许一尊—离任产品类型：公募基金，离任数量：1 只，离任时间：2025 年 3 月 8 日；离任产 品类型：私募资产管理计划，离任数量：0 只，离任时间：无。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过 T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内，我国宏观经济保持稳中向好态势，延续了去年四季度的复苏势头。结构上看，工业生产保持较强韧性，传统产业在政策引导下趋于稳定。消费市场逐步回暖，家电、汽车等大宗商品以旧换新政策及民生领域减负措施有效释放了部分需求潜力。投资结构持续优化，制造业投资与高技术领域投入维持较高活力，基建托底作用延续，房地产边际改善。景气度方面，制造业 PMI 连续两个月处于扩张区间，各项经济高频数据逐渐呈现出供需改善的格局。政策方面，财政政策聚焦重点领域，加大对科技创新、提振消费以及民营、小微企业等的支持，强化了对新兴产业的财税支持，同时稳定传统行业，注重防范房地产行业调整和 外部贸易环境波动带来的传导风险。货币政策保持适度宽松，并强调货币政策取向从“稳健”到“适度宽松”，同时调整了市场对货币政策过度宽松的预期。 报告期内，A 股市场整体呈现震荡上行态势，市场结构性特征突出，科技赛道引领市场。尤其春节后科技股表现强劲，带动市场情绪，投资者对经济复苏的预期逐渐增强。科技成长成为主要驱动力，顺周期板块虽有修复但仍缺乏大幅上行动力。港股市场同样表现良好，与A 股形成共振。行业方面，科技、半导体、AI 应用等新兴领域表现突出，而传统行业如金融、地产则相对低迷。市场风格上，小盘强于大盘，成长强于价值，投资者相对更偏好高成长、高估值、高弹性标的，景气度、预期、交易类因子表现较好，低估值类因子表现较差。 报告期内，本基金使用规则化的多因子选股策略构建组合，保持了相对均衡的因子配置，结合风险控制模型控制组合相对基准在风格、行业、个股上的偏离。由于组合风格上相对基准更偏价值和质量，低配了基准中部分大幅上涨的高 Beta 标的，导致报告期内组合收益落后基准。未来我们将继续保持对量化选股模型和风险控制模型的迭代更新，提高对市场风格变化的应对能力，提升超额收益的稳定性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期汇添富中证 500 指数增强 A 类份额净值增长率为 1.18%，同期业绩比较基准收 益率为 2.21%。本报告期汇添富中证 500 指数增强 C 类份额净值增长率为 1.08%，同期业绩 比较基准收益率为2.21%。本报告期汇添富中证500指数增强Y类份额净值增长率为1.31%，同期业绩比较基准收益率为 2.21%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,843,745,431.37 92.21 其中：股票 2,843,745,431.37 92.21 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,213,943.23 0.10 其中：债券 3,213,943.23 0.10 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 201,137,165.11 6.52 8 其他资产 35,955,608.80 1.17 9 合计 3,084,052,148.51 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 21,526,646.00 0.71 B 采矿业 85,551,854.00 2.80 1,484,259,058.9 C 制造业 48.62 2 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 77,249,296.52 2.53 E 建筑业 16,876,392.00 0.55 F 批发和零售业 56,584,985.16 1.85 G 交通运输、仓储和邮政业 33,231,091.80 1.09 H 住宿和餐饮业 35,543,642.00 1.16 I 信息传输、软件和信息技术服务业 151,539,422.18 4.96 J 金融业 254,620,946.17 8.34 K 房地产业 19,978,773.36 0.65 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 21,195,969.00 0.69 N 水利、环境和公共设施管理业 3,855,410.00 0.13 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 735,417.00 0.02 R 文化、体育和娱乐业 55,644,875.88 1.82 S 综合 5,913,306.00 0.19 2,324,307,085.9 合计 76.13 9 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 6,846,999.00 0.22 C 制造业 378,520,722.43 12.40 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,476,406.00 0.11 E 建筑业 4,890,312.00 0.16 F 批发和零售业 31,849,299.60 1.04 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 57,670,537.35 1.89 J 金融业 21,868,816.00 0.72 K 房地产业 8,988.00 0.00 L 租赁和商务服务业 417,027.00 0.01 M 科学研究和技术服务业 4,947,510.00 0.16 N 水利、环境和公共设施管理业 369,078.00 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 8,572,650.00 0.28 S 综合 - - 合计 519,438,345.38 17.01 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股 票投资明细 占基金资产 股票名 序号 股票代码 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 称 （％） 光启技 1 002625 928,700 35,114,147.00 1.15 术 江淮汽 2 600418 887,700 31,957,200.00 1.05 车 东山精 3 002384 936,000 30,644,640.00 1.00 密 4 300207 欣旺达 1,214,600 26,915,536.00 0.88 东吴证 5 601555 3,403,080 26,544,024.00 0.87 券 宏发股 6 600885 690,578 25,433,987.74 0.83 份 西部矿 7 601168 1,486,000 25,276,860.00 0.83 业 华天科 8 002185 2,353,000 24,941,800.00 0.82 技 胜宏科 9 300476 307,400 24,902,474.00 0.82 技 天山铝 10 002532 2,732,600 24,265,488.00 0.79 业 5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 占基金资产 股票名 序号 股票代码 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 称 （％） 中国电 1 601728 1,308,000 10,267,800.00 0.34 信 农业银 2 601288 1,963,000 10,168,340.00 0.33 行 立讯精 3 002475 246,900 10,095,741.00 0.33 密 数码视 4 300079 1,852,900 9,950,073.00 0.33 讯 通程控 5 000419 1,732,100 9,942,254.00 0.33 股 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 3,213,943.23 0.11 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 地方政府债 - - 10 其他 - - 11 合计 3,213,943.23 0.11 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 债券名 序号 债券代码 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 称 （％） 24 国债 1 019758 32,000 3,213,943.23 0.11 21 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，苏州东山精密制造股份有限公司、东吴证券股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,049,995.96 2 应收证券清算款 5,379,380.55 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 29,526,232.29 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 35,955,608.80 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富中证 500 指数增强 汇添富中证 500 指数增 汇添富中证 500 指数 A 强 C 增强 Y 本报告期期 初基金份额 1,402,936,087.41 629,549,825.66 1,594,438.65 总额 本报告期基 金总申购份 574,336,846.55 217,819,568.69 2,941,777.17 额 减：本报告 期基金总赎 687,033,263.50 277,669,961.37 319,037.25 回份额 本报告期基 金拆分变动 - - - 份额 本报告期期 末基金份额 1,290,239,670.46 569,699,432.98 4,217,178.57 总额 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况 注：无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富成长多因子量化策略股票型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富中证 500 指数增强型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富中证 500 指数增强型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富中证 500 指数增强型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2025 年 04 月 22 日