上投摩根安荣回报混合型证券投资基金 2022 年第 3 季度报告 2022 年 9 月 30 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年十月二十六日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 25 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根安荣回报混合 基金主代码 012366 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 7 月 7 日 报告期末基金份额总额 2,626,268,087.35 份 本基金在严格的风险控制的基础上，力争实现基金资产的 投资目标 稳健增值。 1、资产配置策略 本基金主要根据宏观经济、政策环境、利率走势、市场技 术指标、市场资金构成及流动性情况，对证券市场现阶段 投资策略 的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险和 预期收益率进行分析评估，综合制定基金在各类资产中的 配置比例、配置中枢和调整范围，并随着宏观经济、市场 环境以及投资者结构的变化等因素进行调整。 2、债券投资策略 本基金将采取久期管理策略、期限结构配置策略、类属配 置策略等积极投资策略，在严格控制风险的前提下，发掘 市场投资机会，实现债券组合增值，提高组合综合收益。 3、股票投资策略 采用“自下而上”的个股精选策略，基于公司内部研究团队 对于个股的基本面的深入研究和细致的实地调研，有效挖 掘价值低估及具有增长潜力的个股。 4、其他投资策略 包括：存托凭证投资策略、港股投资策略、股指期货投资 策略、国债期货投资策略、资产支持证券投资策略。 中证 800 指数收益率×15%+中证港股通指数收益率×5%+ 业绩比较基准 中证政策性金融债 1-3 年指数收益率×40%+中证中高等级 信用债指数收益率×40% 本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期 收益率低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基 风险收益特征 金。本基金可投资香港联合交易所上市的股票，将面临港 股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规 则等差异带来的特有风险。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 上投摩根安荣回报混合 A 上投摩根安荣回报混合 C 下属分级基金的交易代码 012366 012367 报告期末下属分级基金的份 1,155,300,639.01 份 1,470,967,448.34 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日) 主要财务指标 上投摩根安荣回报混合 上投摩根安荣回报混合 A C 1.本期已实现收益 12,034,363.88 13,625,381.69 2.本期利润 -13,235,972.72 -18,491,789.73 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0101 -0.0110 4.期末基金资产净值 1,169,132,109.77 1,481,240,492.17 5.期末基金份额净值 1.0120 1.0070 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、上投摩根安荣回报混合 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -1.21% 0.23% -2.20% 0.18% 0.99% 0.05% 过去六个月 0.44% 0.30% -0.47% 0.23% 0.91% 0.07% 过去一年 -0.18% 0.28% -1.69% 0.24% 1.51% 0.04% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 1.20% 0.26% -1.57% 0.24% 2.77% 0.02% 生效起至今 2、上投摩根安荣回报混合 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -1.31% 0.23% -2.20% 0.18% 0.89% 0.05% 过去六个月 0.23% 0.30% -0.47% 0.23% 0.70% 0.07% 过去一年 -0.58% 0.28% -1.69% 0.24% 1.11% 0.04% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 0.70% 0.26% -1.57% 0.24% 2.27% 0.02% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根安荣回报混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2021 年 7 月 7 日至 2022 年 9 月 30 日) 1．上投摩根安荣回报混合 A： 注：本基金合同生效日为 2021 年 7 月 7 日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。 本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 2．上投摩根安荣回报混合 C： 注：本基金合同生效日为 2021 年 7 月 7 日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。 本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 唐瑭女士，英国爱丁堡大学硕士， 2008 年 2 月至 2010 年 4 月任 JPMorgan(EMEA)分析师。2011 年 3 月加入上投摩根基金管理有限 公司，先后担任研究员、基金经理 本基金 助理、基金经理，2015 年 5 月至 唐瑭 基金经 2021-12-10 - 14 年 2018年 11 月担任上投摩根岁岁盈 理 定期开放债券型证券投资基金基 金经理，2015 年 12 月至 2020 年 5 月担任上投摩根强化回报债券型 证券投资基金基金经理，2015 年 12 月至 2018 年 9 月同时担任上投 摩根轮动添利债券型证券投资基 金基金经理，自 2016 年 5 月至 2021 年 3 月担任上投摩根双债增 利债券型证券投资基金基金经理， 自2016年6月至2021年3月担任 上投摩根分红添利债券型证券投 资基金基金经理，2016 年 6 月至 2021 年 3 月担任上投摩根纯债添 利债券型证券投资基金基金经理， 2016 年 8 月至 2018 年 9 月同时担 任上投摩根岁岁丰定期开放债券 型证券投资基金基金经理，自 2017 年 1 月至 2021 年 3 月同时担 任上投摩根安丰回报混合型证券 投资基金基金经理，2017 年 1 月 至2018年10月同时担任上投摩根 安泽回报混合型证券投资基金基 金经理，2018 年 2 月至 2020 年 5 月同时担任上投摩根安隆回报混 合型证券投资基金基金经理，2018 年2月至7月同时担任上投摩根安 腾回报混合型证券投资基金基金 经理，2019 年 4 月至 2020 年 9 月 同时担任上投摩根优信增利债券 型证券投资基金基金经理，自 2019 年 4 月至 2021 年 3 月同时担 任上投摩根安鑫回报混合型证券 投资基金基金经理，2019 年 8 月 至2020年11月同时担任上投摩根 瑞利纯债债券型证券投资基金基 金经理，自 2021 年 4 月起同时担 任上投摩根安裕回报混合型证券 投资基金、上投摩根安隆回报混合 型证券投资基金、上投摩根强化回 报债券型证券投资基金和上投摩 根安享回报一年持有期债券型证 券投资基金基金经理，自 2021 年 9 月起同时担任上投摩根双债增 利债券型证券投资基金基金经理， 自2021年12月起同时担任上投摩 根安荣回报混合型证券投资基金 基金经理。 本基金 陈圆明先生，自 2009 年 7 月至 陈圆明 基金经 2021-07-07 - 13 年 2010 年 6 月在东海证券有限责任 理、绝 公司任研究员；2010年7月至2011 对收益 年 8 月在国联安基金管理有限公 投资部 司任研究员；2011 年 8 月至 2014 总监 年 9 月在国投瑞银基金管理有限 公司任研究员、投资经理；2014 年 9 月至 2019 年 2 月在鹏华基金 管理有限公司任投资经理、绝对收 益副总监；2019 年 2 月起加入上 投摩根基金管理有限公司，现担任 绝对收益投资部总监兼基金经理； 自 2019 年 4 月起担任上投摩根安 裕回报混合型证券投资基金和上 投摩根安隆回报混合型证券投资 基金基金经理，自 2019 年 11 月起 同时担任上投摩根强化回报债券 型证券投资基金基金经理，自 2021 年 2 月起同时担任上投摩根 安享回报一年持有期债券型证券 投资基金基金经理，自 2021 年 7 月起同时担任上投摩根安荣回报 混合型证券投资基金基金经理，自 2021 年 9 月起同时担任上投摩根 双债增利债券型证券投资基金基 金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.陈圆明先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。 3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根安荣回报混合型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求：本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已在规定时间内调整完毕。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法 律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度国内宏观经济较二季度有明显改善，但改善的持续性和力度受到挑战。基建方面，受资本金、项目、疫情、天气等影响，实物工作量复工力度较弱；地产方面，销售和土地成交数据在短暂回暖以后继续疲弱；消费方面，受疫情影响，线下消费整体动能不足。但同时我们看到针对性的稳经济措施不断出台，专项基建基金，“保交楼、稳民生”专项借款，消费补贴券，汽车购置税减免等政策措施精准发力，都将成为未来经济增长动力的正拉动方向，从而带来相关行业的投资机会。货币政策方面，MLF 和 LPR 调降也体现了对于经济的呵护。后续需要观察货币财政政策和产业政策叠加作用于经济的效果。海外方面，俄乌冲突继续发酵，叠加极端天气，能源供需状况整体偏紧，其中天然气的供需结构最为紧张。尽管欧洲库存已经累积至较高水平，但俄罗斯管道气的“断供”将使得欧洲天然气供给在较长时间里都处于偏紧的状态。能源相关的行业也仍将是我们关注的主线。债券市场方面，由于信用扩张迟迟没有明显的改善，货币政策不断加码，资金面异常宽松，债券利率水平在三季度整体继续下行，但下行幅度有限，收益率和期限利差已 经压缩到历史低位附近。随着政策效力逐步发挥作用，长端利率将面临易上难下的风险。 本基金在三季度保持了较短的债券久期，以获取票息收入为主。权益方面依然以政策发力方向和能源电力主线为主要配置方向，逐步降低了前期涨幅较大的新经济方向的标的，并贮备了基建和消费发力相关的标的。 展望四季度，我们认为稳增长将继续发力，随着二十大的召开，经济发力的方向将更加明确，同时疫情平复后补偿性增长将得到释放。我们将继续寻找受益于经济复苏和信用扩张的标的，债券方面保持短久期和适度的流动性，以获取稳定的票息收益为主。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根安荣回报混合 A 份额净值增长率为:-1.21%，同期业绩比较基准收益率为:-2.20%, 上投摩根安荣回报混合 C 份额净值增长率为:-1.31%，同期业绩比较基准收益率为:-2.20%。4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 500,629,209.81 18.68 其中：股票 500,629,209.81 18.68 2 固定收益投资 2,115,833,080.46 78.95 其中：债券 2,115,833,080.46 78.95 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 44,279,098.25 1.65 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 15,147,539.39 0.57 7 其他各项资产 4,192,672.53 0.16 8 合计 2,680,081,600.44 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 采矿业 25,632,947.52 0.97 B C 制造业 130,672,314.31 4.93 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 81,042,831.12 3.06 E 建筑业 21,286,052.95 0.80 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 7,637,490.72 0.29 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 20,948,438.64 0.79 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 57,002,055.20 2.15 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 344,222,130.46 12.99 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） A 基础材料 9,787,623.57 0.37 B 消费者非必需品 16,198,122.45 0.61 C 消费者常用品 - - D 能源 18,655,630.64 0.70 E 金融 - - F 医疗保健 - - G 工业 - - H 信息技术 - - I 电信服务 23,781,055.94 0.90 J 公用事业 87,984,646.75 3.32 K 房地产 - - 合计 156,407,079.35 5.90 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 01816 中广核电力 57,224,000. 87,984,646.75 3.32 00 2 603588 高能环境 4,619,345.0 48,965,057.00 1.85 0 3 003816 中国广核 16,609,381. 43,848,765.84 1.65 00 4 600674 川投能源 3,091,776.0 37,194,065.28 1.40 0 5 600496 精工钢构 7,965,804.0 31,863,216.00 1.20 0 6 00700 腾讯控股 98,700.00 23,781,055.94 0.90 7 600491 龙元建设 3,767,443.0 21,286,052.95 0.80 0 8 002027 分众传媒 3,795,007.0 20,948,438.64 0.79 0 9 00883 中国海洋石油 2,192,000.0 18,655,630.64 0.70 0 10 601677 明泰铝业 943,634.00 17,155,266.12 0.65 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 152,354,720.89 5.75 2 央行票据 - - 3 金融债券 133,623,224.66 5.04 其中：政策性金融债 133,623,224.66 5.04 4 企业债券 210,261,249.06 7.93 5 企业短期融资券 820,983,850.42 30.98 6 中期票据 5,154,933.42 0.19 7 可转债（可交换债） 254,919,206.35 9.62 8 同业存单 538,535,895.66 20.32 9 其他 - - 10 合计 2,115,833,080.46 79.83 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 042100475 21 电网 CP018 2,000,000 205,218,969.8 7.74 6 2 132015 18 中油 EB 1,725,210 181,996,845.9 6.87 0 3 112106320 21 交通银行 1,400,000 139,593,953.9 5.27 CD320 7 4 012281713 22 中广核 1,000,000 100,853,835.6 3.81 SCP004 2 5 012281786 22 南电 1,000,000 100,845,616.4 3.80 SCP008 4 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 486,416.11 2 应收证券清算款 2,667,484.27 3 应收股利 1,015,119.71 4 应收利息 - 5 应收申购款 23,652.44 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,192,672.53 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 132015 18 中油 EB 181,996,845.90 6.87 2 113044 大秦转债 72,922,360.45 2.75 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 上投摩根安荣回报混合 上投摩根安荣回报混合 项目 A C 本报告期期初基金份额总额 1,550,926,358.74 1,954,638,828.54 报告期期间基金总申购份额 1,194,284.04 6,937,271.93 减：报告期期间基金总赎回份额 396,820,003.77 490,608,652.13 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,155,300,639.01 1,470,967,448.34 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 (一)中国证监会准予上投摩根安荣回报混合型证券投资基金募集注册的文件 (二)上投摩根安荣回报混合型证券投资基金基金合同 (三)上投摩根安荣回报混合型证券投资基金托管协议 (四)法律意见书 (五)基金管理人业务资格批件、营业执照 (六)基金托管人业务资格批件、营业执照 (七)上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则 (八)中国证监会要求的其他文件 8.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二二年十月二十六日