富荣富恒两年定期开放债券型证券投资基金 2024年第4季度报告 2024年11月14日 基金管理人:富荣基金管理有限公司 基金托管人:浙商银行股份有限公司 报告送出日期:2025年01月22日 目录 §1 重要提示......3 §2 基金产品概况 ......3 §3 主要财务指标和基金净值表现......4 3.1 主要财务指标......4 3.2 基金净值表现......5 §4 管理人报告......6 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介......6 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ......7 4.3 公平交易专项说明 ......7 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析......7 4.5 报告期内基金的业绩表现......8 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明......8 §5 投资组合报告 ......8 5.1 报告期末基金资产组合情况......8 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......8 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......9 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......9 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......9 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......9 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......9 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......9 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......9 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......9 5.11 投资组合报告附注......9 §6 开放式基金份额变动 ......10 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......10 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......10 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......10 §8 影响投资者决策的其他重要信息 ......10 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......11 8.2 影响投资者决策的其他重要信息......11 §9 备查文件目录 ......11 9.1 备查文件目录......11 9.2 存放地点 ......12 9.3 查阅方式 ......12 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 截至第二个开放期最后一日（即2024年11月14日）日终，本基金的基金资产净值加上基金开放期最后一日交易申请确认的申购确认金额及转换转入确认金额，扣除赎回确认金额及转换转出确认金额后的余额低于5000万元。根据《富荣富恒两年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的约定，基金管理人决定于本基金第二个开放期到期后暂停运作，即暂停进入下一封闭期。 本报告期自2024年10月1日起至2024年11月14日止。 §2 基金产品概况 基金简称 富荣富恒两年定开债 基金主代码 009506 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年09月11日 报告期末基金份额总额 133,735.04份 本基金采取严格的买入持有到期投资策略，投 投资目标 资于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余 封闭期的固定收益类工具，力求基金资产的稳 健增值。 本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争 基金资产在开放前可完全变现，本基金在封闭 投资策略 期内采用买入并持有到期投资策略，所投金融 资产以收取合同现金流量为目的并持有到期， 所投资产到期日（或回售日）不得晚于封闭期 到期日。本基金投资含回售权的债券时，应在 投资该债券前，确定行使回售权或持有至到期 的时间；债券到期日晚于封闭期到期日的，基 金管理人应当行使回售权而不得持有至到期 日。 开放期内，本基金为保持较高的组合流动 性，以满足投资人的赎回要求，在遵守本基金 有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投 资于高流动性的投资品种，防范流动性风险。 业绩比较基准 中债综合指数（全价）收益率 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高 风险收益特征 于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型 基金。 基金管理人 富荣基金管理有限公司 基金托管人 浙商银行股份有限公司 注：根据《关于富荣富恒两年定期开放债券型证券投资基金第二个开放期到期后暂停运作、不进入下一封闭期的公告》，基金管理人决定于本基金第二个开放期到期后暂停运作，即暂停进入下一封闭期。本基金的基金份额将于本次开放期到期日的下一工作日（即2024年11月15日）全部自动赎回。截至本报告送出日，本基金已无基金份额。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024年10月01日 - 2024年11月14日） 1.本期已实现收益 3,433,821.03 2.本期利润 3,433,821.03 3.加权平均基金份额本期利润 0.0017 4.期末基金资产净值 146,695.88 5.期末基金份额净值 1.0969 注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③根据《关于富荣富恒两年定期开放债券型证券投资基金第二个开放期到期后暂停运作、不进入下一封闭期的公告》，本基金第二个开放期为2024年10月18日至2024年11月14日，在第二个开放期到期后暂停运作，即暂停进入下一封闭期。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 1.12% 0.19% 0.36% 0.07% 0.76% 0.12% 过去六个月 1.69% 0.10% 0.62% 0.09% 1.07% 0.01% 过去一年 2.75% 0.07% 3.06% 0.08% -0.31% -0.01% 过去三年 8.57% 0.06% 5.72% 0.06% 2.85% 0.00% 自基金合同 13.02% 0.05% 8.45% 0.06% 4.57% -0.01% 生效起至今 注：①本基金的业绩比较基准为中债综合指数（全价）收益率。 ②因本基金于2024年11月15日起暂停运作，本次报告基金净值表现计算阶段截止日 期均为2024年11月14日，因此基金净值表现计算阶段实际如下： 过去三个月：2024年10月1日-2024年11月14日 过去六个月：2024年7月1日-2024年11月14日 过去一年：2024年1月1日-2024年11月14日 过去三年：2022年1月1日-2024年11月14日 自基金合同生效起至今：2020年9月11日-2024年11月14日 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：根据《关于富荣富恒两年定期开放债券型证券投资基金第二个开放期到期后暂停运作、不进入下一封闭期的公告》，本基金自2024年11月15日起暂停运作。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经 理期限 证券 姓名 职务 从业 说明 任职日期 离任 年限 日期 里海大学分析金融硕士，持 有基金从业资格证书，中国 国籍。曾任天风证券股份有 限公司研究员及债券投资 龚克寒 基金经理 2024-04-18 - 10 经理，泰康养老保险股份有 限公司投资管理部信用评 估岗（高级经理），中国人 保资产管理有限公司公募 基金事业部高级主管。2022 年4月加入富荣基金。 注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、3日内、5日内），对旗下所有投资组合的同向交易价差情况进行分析，报告期内未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度债券收益率先上后下，利率债收益率曲线走平，长债表现优于短债；信用债收益率先上后下，利率债表现优于信用债，信用利差先走扩后收窄，整体有所走扩。9月底以来，一揽子稳增长政策接续发力。政策效果来看，内需回升企稳，但持续上行动力仍需观察。预期方面，虽然前期“强预期”并未兑现，但“弱现实”情况得到修正，悲观预期已经扭转。流动性方面，10月央行买断式逆回购工具正式启用，对流动性形成有效补充，继续开展公开市场国债买卖操作，资金面虽然整体有所波动，银行与非银流动性有一定的分层，央行公开市场操作保持弹性，在必要时候加大投放，维护流动性合理充裕。2024年四季度，本基金秉持稳健投资原则，谨慎管理，持续提高资金使用效率，力争提高组合综合收益。 展望2025年一季度，政策托举下，国内经济基本面供需有望保持平衡，但依然面临供需结构不平衡的内外部挑战；在逆周期托底政策预期及实施中，经济基本面尾部风险得到缓解，向上动能仍需要观察，基本面的修复斜率和政策实施的节奏将成为影响债券市场波动的主要因素。货币政策方面，宽信用稳经济仍需宽货币的配合，货币政策将兑现“适度宽松”基调，降准降息有望落地；但考虑到资金空转和汇率因素的约束，资金大幅泛滥宽松的可能性也相对较小。总体而言，基本面和货币政策依然支持债券市场，利率下行趋势尚未形成反转信号，货币政策落地节奏及宽信用政策预期，或对债券市场形成阶段性扰动。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末富荣富恒两年定开债基金份额净值为1.0969元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.12%，同期业绩比较基准收益率为0.36%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 1,210,974,976.86 100.00 计 8 其他资产 - - 9 合计 1,210,974,976.86 100.00 注：因本基金于2024年11月15日起暂停运作，本次报告统计截止日期为2024年11月14日。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期末，本基金投资的前十大证券的发行主体未发生被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.3 其他资产构成 本基金本报告期末未持有其他资产。 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,715,883,351.23 报告期期间基金总申购份额 110.49 减：报告期期间基金总赎回份额 3,715,749,726.68 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - “-”填列） 报告期期末基金份额总额 133,735.04 注：申购含转换入份额、红利再投资份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者 序 持有基金份额比例达 类 号 到或者超过20%的时间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 别 区间 机 1 20241001 - 20241021 928,849,154.75 0.00 928,849,154.75 - 0.00% 构 2 20241001 - 20241020 1,114,619,171.47 0.00 1,114,619,171.47 - 0.00% 3 20241001 - 20241113 1,114,619,171.47 0.00 1,114,619,171.47 - 0.00% 个 人 1 20241114 - 20241114 74,276.20 - 74,276.20 - 0.00% 产品特有风险 本报告期本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况，未来或存在如下风险，敬请 投资者留意：（1）赎回申请延期办理的风险。持有份额比例较高的投资者（"高比例投资者"）大额赎回时易构 成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险。（2） 基金资产净值大幅波动的风险。高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净 值造成较大波动。 （3）提前终止基金合同的风险。多名高比例投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于500 0万元的情形，根据本合同约定，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人将向 中国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在6个 月内召开基金份额持有人大会进行表决。（4）基金规模较小导致的风险。高比例投资者赎回后，可能导致基金 规模较小，基金投资可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目 标。 注：申购含转换入份额、红利再投资份额；赎回含转换出份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人公告： 1、任晓伟自2024年11月6日起卸任督察长职务，总经理杨小舟自2024年11月6日起 代行督察长职务 2、郑宇光自2024年12月2日起担任总经理助理职务。 3、赵睿杨自2024年12月2日起担任总经理助理职务。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准富荣富恒两年定期开放债券型证券投资基金设立的文件； 9.1.2《富荣富恒两年定期开放债券型证券投资基金基金合同》； 9.1.3《富荣富恒两年定期开放债券型证券投资基金托管协议》； 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 9.1.5 报告期内富荣富恒两年定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司，客服热线：4006855600。 富荣基金管理有限公司 2025年01月22日