中邮研究精选混合型证券投资基金 2022 年中期报告 2022 年 6 月 30 日 基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 送出日期：2022 年 8 月 31 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 中邮研究精选混合型证券投资基金-中邮创业基金管理股份有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司（简称：兴业银行）根据本基金合同规定，于 2022 年 08 月 30 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 01 月 01 日起至 06 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录...... 2 1.1 重要提示...... 2 1.2 目录...... 3 §2 基金简介...... 6 2.1 基金基本情况 ...... 6 2.2 基金产品说明 ...... 6 2.3 基金管理人和基金托管人...... 7 2.4 信息披露方式 ...... 8 2.5 其他相关资料 ...... 8 §3 主要财务指标和基金净值表现...... 9 3.1 主要会计数据和财务指标...... 9 3.2 基金净值表现 ...... 9 §4 管理人报告 ......11 4.1 基金管理人及基金经理情况......11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 16 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 16 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 16 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 16 §5 托管人报告...... 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 17 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 17 §6 半年度财务会计报告（未经审计）...... 18 6.1 资产负债表...... 18 6.2 利润表...... 19 6.3 净资产（基金净值）变动表...... 20 6.4 报表附注...... 22 §7 投资组合报告...... 41 7.1 期末基金资产组合情况...... 41 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 41 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 42 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...... 43 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...... 50 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 50 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 50 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 50 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 50 7.10 本基金投资股指期货的投资政策...... 50 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 50 7.12 投资组合报告附注...... 50 §8 基金份额持有人信息...... 52 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 52 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 52 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...... 52 §9 开放式基金份额变动...... 53 §10 重大事件揭示...... 54 10.1 基金份额持有人大会决议...... 54 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 54 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 54 10.4 基金投资策略的改变...... 54 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...... 54 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 54 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 54 10.8 其他重大事件 ...... 55 §11 影响投资者决策的其他重要信息...... 58 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 58 11.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 58 §12 备查文件目录...... 59 12.1 备查文件目录 ...... 59 12.2 存放地点...... 59 12.3 查阅方式...... 59 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 中邮研究精选混合型证券投资基金 基金简称 中邮研究精选混合 基金主代码 007777 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 9 月 11 日 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 205,446,818.21 份 2.2 基金产品说明 本基金在严格控制风险的前提下，依托基金管理人的研究平台和研究 投资目标 能力，通过对企业基本面的全面深入研究，精选 A 股市场中具有持续 发展潜力的企业，力争实现基金资产的长期稳定增值。 （一）大类资产配置策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势，判断当 前所处的经济周期，进而对未来做出科学预测。在此基础上，结合对 流动性及资金流向的分析，综合股市和债市估值及风险分析进行灵活 的大类资产配置。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配 置风险监控，适时地做出相应的调整。本基金采用全球视野，将全球 经济作为一个整体进行分析，从整体上把握全球一体化形势下的中国 经济走势，从而做出投资在股票、债券、现金三大类资产之间的资产 配置决策。 （二）股票投资策略 依托基金管理人的研究平台和研究能力，在对公司持续、深入、全面 研究的基础上，本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法精选 A 股优质公司，构建股票投资组合。 投资策略 （三）债券投资策略 1．平均久期配置 本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析，预测未来的利 率趋势，并据此积极调整债券组合的平均久期，在控制债券组合风险 的基础上提高组合收益。当预期市场利率上升时，本基金将缩短债券 投资组合久期，以规避债券价格下跌的风险。当预期市场利率下降时， 本基金将拉长债券投资组合久期，以更大程度的获取债券价格上涨带 来的价差收益。 2．期限结构配置 结合对宏观经济形势和政策的判断，运用统计和数量分析技术，本基 金对债券市场收益率曲线的期限结构进行分析，预测收益率曲线的变 化趋势，制定组合的期限结构配置策略。在预期收益率曲线趋向平坦 化时，本基金将采取哑铃型策略，重点配置收益率曲线的两端。当预 期收益率曲线趋向陡峭化时，采取子弹型策略，重点配置收益率曲线 的中部。当预期收益率曲线不变或平行移动时，则采取梯形策略，债 券投资资产在各期限间平均配置。 3. 类属配置 本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分 析，研究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资 券之间的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，确定组合在不同 类型债券品种上的配置比例。根据中国债券市场存在市场分割的特点， 本基金将考察相同债券在交易所市场和银行间市场的利差情况，结合 流动性等因素的分析，选择具有更高投资价值的市场进行配置。 4. 回购套利 本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内，适时适度运用 回购交易套利策略以增强组合的收益率，比如运用回购与现券之间的 套利、不同回购期限之间的套利进行低风险的套利操作。 （四）资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率， 并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基 金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低 流动性风险。 （五）股指期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管 理原则经充分论证后适度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货 市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动 性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地调 整和优化，提高投资组合的运作效率。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%＋上证国债指数收益率×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币 市场基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中邮创业基金管理股份有 兴业银行股份有限公司 限公司 姓名 侯玉春 李真 信息披露负责人 联系电话 010-82295160—157 021-52629999-212051 电子邮箱 houyc@postfund.com.cn tgb_lizhen@cib.com.cn 客户服务电话 010－58511618 95561 传真 010-82295155 021-62159217 注册地址 北京市东城区和平里中街 福建省福州市台江区江滨中大 乙 16 号 道 398 号兴业银行大厦 办公地址 北京市东城区和平里中街 上海市银城路 167 号兴业大厦 4 乙 16 号 楼 邮政编码 100013 200120 法定代表人 毕劲松 吕家进 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.postfund.com.cn 基金中期报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公司 北京市东城区和平里中街乙 16 号 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2022 年 1 月 1 日 - 2022 年 6 月 30 日 ) 本期已实现收益 -27,880,371.56 本期利润 -11,601,063.48 加权平均基金份额本期利润 -0.0550 本期加权平均净值利润率 -3.95% 本期基金份额净值增长率 -2.47% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2022 年 6 月 30 日 ) 期末可供分配利润 113,572,909.58 期末可供分配基金份额利润 0.5528 期末基金资产净值 319,698,429.04 期末基金份额净值 1.5561 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2022 年 6 月 30 日 ) 基金份额累计净值增长率 94.74% 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当前发生额）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差② 率③ 准差④ 过去一个月 16.66% 1.56% 5.78% 0.64% 10.88% 0.92% 过去三个月 18.70% 1.51% 4.29% 0.86% 14.41% 0.65% 过去六个月 -2.47% 1.40% -4.59% 0.87% 2.12% 0.53% 过去一年 19.42% 1.36% -6.66% 0.75% 26.08% 0.61% 自基金合同 94.74% 1.26% 14.12% 0.77% 80.62% 0.49% 生效起至今 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 本基金业绩衡量基准=沪深 300 指数收益率 X60%+上证国债指数收益率 X40% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于 2006 年 5 月 8 日，截至 2022 年 6 月 30 日，本公司共管理 57 只开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证 500 指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮睿利增强债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮沪港深精选混合型证券投资基金、中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金、中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金、中邮研究精选混合型证券投资基金、中邮科技创新精选混合型证券投资基金、中邮优享一年定期开放混合型证券投资基金、中邮价值精选混合型证券投资基金、中邮价值优选一年定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮淳悦 39 个月定期开放债券型证券投资基金、中邮瑞享两年定期开放混合型证券投资基金、中邮纯债丰利债券型证券投资基金、中邮未来成长混合型证券投资基金、中邮悦享 6 个月持有期混合型证券投资基金、中邮淳享 66 个月定期开放债券型证券投资基金、中邮中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金、中邮睿丰增强债券型证券投资基金、中邮鑫享 30 天滚动持有短债债券型证券投资基金、中邮鑫溢中短债债券型证券投资基金、中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金、 中邮能源革新混合型发起式证券投资基金、中邮睿泽一年持有期债券型证券投资基金、中邮尊佑一年定期开放债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 姓名 职务 业年限 说明 任职日期 离任日期 曾任中国人寿资产管理有 限公司研究员、中邮创业 基金管理股份有限公司行 业研究员、中邮核心主题 混合型证券投资基金基金 经理助理、中邮核心主题 混合型证券投资基金、中 邮风格轮动灵活配置混合 型证券投资基金、中邮信 息产业灵活配置混合型证 券投资基金、中邮价值精 选混合型证券投资基金、 基金经 2021 年 2 月 18 中邮睿利增强债券型证券 国晓雯 理 日 - 13 年 投资基金、中邮核心成长 混合型证券投资基金基金 经理。现任中邮新思路灵 活配置混合型证券投资基 金、中邮科技创新精选混 合型证券投资基金、中邮 未来新蓝筹灵活配置混合 型证券投资基金、中邮研 究精选混合型证券投资基 金、中邮兴荣价值一年持 有期混合型证券投资基 金、中邮军民融合灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理。 理学硕士。曾任首都开发 股份有限公司财务部财务 基金经 2021 年 6 月 11 管理岗、中邮创业基金管 金振振 理助理 日 - 6 年 理股份有限公司行业研究 员。现任中邮创业基金管 理股份有限公司基金经理 助理。 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的《关于基金经理注册通知》、《关于基金经理变更通知》、《关于基金经理注销通知》日期。 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1 日内、3 日、5 日）同向交易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度市场呈现大幅波动，上证指数从 3252.2 点跌至 2863.65 点后反弹至 3398.62 点，创业 板指从 2659.49 点跌至 212.32 点后反弹至 2810.60 点。 四月以来市场走势受到内外四个方面的影响：1.国内疫情管控； 2.国内稳增长政策落地；3.联储加息缩表带来美债上行压力以及美股调整压力；4.俄乌战争引发全球能源价格上涨进而加剧全球通胀压力。 四月上海处于封城状态，北京疫情逐渐升级，长三角供应链物流受到很大冲击，直接影响中 国经济。从 4 月底和 5 月初两次政治局会议来看，国家试图摸索一条常态化核酸检测和动态清零共同推进，希望能够实现“既要又要还要”的多目标。 我们在四月底认为如果五月上海保卫战能宣告胜利，北京总体可控，复产复工顺利的话，我们认为市场会有反弹，如果乐观的话上证指数能修复 4 月上海疫情以来的跌幅。我们认为从疫情管控角度看，一切在慢慢变好，最差的时候应该已经过去，如果 5 月两大重要城市社会面清零，那么 6 月开始全国将进入稳增长政策执行的高峰期。对于市场而言，3000 点有望成为市场的底部。操作上五一假期后我们增配了部分新能源、消费医药和电力股。 5 总理召开稳经济大盘会议后我们认为短期国内可以期待的好转存在于 2 个方面： 1.国内恢复至疫情前的常态，疫情限制逐步褪去，物流以及供应链恢复； 2.财政，货币政策推动下，赋予经济增长新动能，加速发展，弥补疫情封控造成的损失，达到全年的增长目标。 5 月阶段 1 的信号逐步落地，阶段 2 的逻辑逐步展开。市场风险偏好企稳的初期超跌反弹股 是反弹的核心力量，疫情中受损的长期逻辑强的成长股也是反弹的主要方向。 进入 6 月，A 股将延续此前的上行趋势，呈现震荡上行的走势。疫情缓解后，中国经济正式 回到复苏周期。交易复苏以及通胀成为下一阶段核心策略。由于前期经济下行压力加大，流动性持续投放，市场流动性十分充裕，银行间利率和理财产品利率加速下行，对 A 股估值产生正面支撑。五月开始，新增社融增速走高，在基建和制造业的拉动下经济有望逐步企稳回升。加上去年下半年盈利基数明显降低，A 股盈利增速有望在三季度明显改善，进入上行周期。随着中国经济预期改善，尽管美联储开启缩表并持续加息，但是人民币有望保持相对强势，吸引外资流入。基本面和流动性的改善，使得 A 股将会保持相对强。 展望业绩，多数行业二季度业绩呈现同比增速为正，环比增速下降的状况，同比增速环比增速均为正的板块较为稀缺，如通胀产业链，光伏，机械，军工，部分医药股。 回顾上半年的操作，我们反思如下： 我们做对的地方： （1）我们在 1-4 月市场大幅调整过程中进行了减仓的操作，而且大幅降低了持股集中度； （2）我们在市场跌至 3000 点附近时逐步加仓，并且在市场下跌最剧烈的阶段依然坚守了成长仓位，并在 4 月底大幅加仓成长股，并以景气方向中中小市值品种为主。且 5-6 月市场波动中，我们即使调整持仓品种，仓位也保持在上限的状态。 我们做错的地方： （1）年初稳增长板块配置比例较低，春节前提前兑现稳增长标的； （2）稳增长标的的选择上也发生了错误，我们配置以家电为代表的消费股作为稳增长的标的； （3）我们配置的“数字经济”为主题的计算机板块大幅回撤，并且出现业绩显著低于预期的情况； （4）我们配置的电子板块业绩并未出现低于预期情况，但是市场担忧未来经济不景气引发电子产品等商品销售不景气，在“担忧”下，电子板块估值巨幅波动。不仅仅是电子板块，很多制造业板块估值的波动幅度也巨大，这使我们不得不深刻反思，给标的锚定合理的估值水平必须结合不同的市场环境，不同的预期展望。 （5）控制回撤与承受波动：去年 9 月开始，市场的赛道标的呈现大幅波动的状态，主要原因有：一是赛道方向的标的虽然景气度没有变化，但是从静态估值看已经偏高；二是公募存量资金的仓位和行业集中度均处于历史最高水平；三是量化基金的跟随策略对市场造成越来越明显的助涨杀跌特征。去年底公募总规模超过 25 万亿，私募超过 20 万亿。去年能取得超额收益的基金，基本都是重仓成长方向的基金，持股集中度比较高，年初新发基金大幅低于预期，机构重仓板块没有资金接续；过去一年市场的增量资金过度集中在量化基金，而量化基金实际是跟随策略，与公募基金的持股有一定的重合度，这样相当于进一步放大了热门赛道股集中度高的特征，作为市场流动性的主要提供者，对市场造成越来越明显的助涨杀跌特征。此外大量固收+等绝对收益目前产品有止损线，私募产品也有止损线，市场在调整初期，大家可能以为是小幅波动，但是止损盘带来的负向反馈，以及稳增长和疫情复苏板块对资金的持续吸引，导致去年热门赛道板块的调整幅度在短期内大幅超出预期。在去年中到今年上半年的市场调整中，沪深 300 指数回撤超过 30%，创业板指数的回撤率超过 40%。我们投资的标的和机构重仓股重叠的标的越来越多，产品净值的波动率也随之提升。面对巨幅波动的市场，我们只能通过深度的研究筛选出能够经受住波动的考验，趋势向上的标的，并通过紧密的跟踪不断验证我们的判断。 （6）周期股的功课：我做基金经理的时间并不长，交易通缩的时间居多，交易通胀的时间偏少，对于周期股的交易经验不足。过去两年，我们高度重视“双碳”，但是我们的精力基本都投入在新能源一边，我们此前没有对全球对于传统能源资本开支不足的状况有深刻的认识，对于传统能源的供求关系并没有做深入的思考和理解。今年战争爆发的伊始，我们也错误的认为这场战争持续的时间会很短，也没有预判到这场战争对能源价格的影响会如此大。我们去年买入锂矿标的，股票价格走势和商品价格走势大幅背离，也一度使我们非常之困惑。今年上半年我们也参与了部分钢铁和水泥标的，从过去一年煤炭股、锂矿股、油气股、海运股、油运股以及包括养殖股的走势表现，也不断鞭策我们去深刻理解商品供求关系趋势、商品价格本身，行业格局、商品价格维持高位时间共同作用下周期股的股价走势，以便我们能在未来能更好地把握周期股行情。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.5561 元，累计净值为 1.8478 元；本报告期基金份额净 值增长率为-2.47%，业绩比较基准收益率为-4.59%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来 A 股将延续此前的上行趋势，呈现震荡上行的走势。疫情缓解后，中国经济正式回到复苏周期。交易复苏以及通胀成为下一阶段核心策略。由于前期经济下行压力加大，流动性持续投放，市场流动性十分充裕，银行间利率和理财产品利率加速下行，对 A 股估值产生正面支撑。五月开始，新增社融增速走高，在基建和制造业的拉动下经济有望逐步企稳回升。加上去年下半年盈利基数明显降低，A 股盈利增速有望在三季度明显改善，进入上行周期。随着中国经济预期改善，尽管美联储开启缩表并持续加息，但是人民币有望保持相对强势，吸引外资流入。基本面和流动性的改善，使得 A 股将会保持相对强，基金经理对结构性行情的把握仍然是未来获取超额收益的重要来源。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认真复核了本中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：中邮研究精选混合型证券投资基金 报告截止日： 2022 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 87,101,497.03 71,175,619.46 结算备付金 12,218,267.87 11,532,013.37 存出保证金 546,802.37 445,553.52 交易性金融资产 6.4.7.2 251,728,020.76 248,132,802.75 其中：股票投资 251,728,020.76 248,132,802.75 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 债权投资 6.4.7.5 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 6.4.7.6 - - 其他权益工具投资 6.4.7.7 - - 应收清算款 - - 应收股利 - - 应收申购款 825,979.93 106,028.97 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.8 - 8,153.52 资产总计 352,420,567.96 331,400,171.59 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 29,761,874.09 12,025,582.35 应付赎回款 706,261.28 342,853.05 应付管理人报酬 360,909.90 400,697.53 应付托管费 48,121.34 53,426.35 应付销售服务费 - - 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.9 1,844,972.31 1,352,791.89 负债合计 32,722,138.92 14,175,351.17 净资产： 实收基金 6.4.7.10 205,446,818.21 198,827,524.78 其他综合收益 6.4.7.11 - - 未分配利润 6.4.7.12 114,251,610.83 118,397,295.64 净资产合计 319,698,429.04 317,224,820.42 负债和净资产总计 352,420,567.96 331,400,171.59 注：报告截止日 2022 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.5561 元，基金份额总额 205,446,818.21 份。 6.2 利润表 会计主体：中邮研究精选混合型证券投资基金 本报告期：2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2022 年 1 月 1 日至 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日 2021 年 6 月 30 日 一、营业总收入 -9,024,046.87 -12,791,057.00 1.利息收入 199,393.65 294,879.57 其中：存款利息收入 6.4.7.13 199,393.65 294,184.50 债券利息收入 - 695.07 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -25,605,601.41 44,130,314.20 其中：股票投资收益 6.4.7.14 -27,029,815.52 41,872,953.38 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.15 52,930.41 1,351,145.52 资产支持证券投资收益 6.4.7.16 - - 贵金属投资收益 6.4.7.17 - - 衍生工具收益 6.4.7.18 - - 股利收益 6.4.7.19 1,371,283.70 906,215.30 以摊余成本计量的金融资 - - 产终止确认产生的收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损失以“-” 6.4.7.20 16,279,308.08 -58,196,003.84 号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.21 102,852.81 979,753.07 减：二、营业总支出 2,577,016.61 8,471,746.07 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 2,184,039.64 4,319,534.72 2．托管费 6.4.10.2.2 291,205.33 575,937.96 3．销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4．投资顾问费 - - 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．信用减值损失 6.4.7.22 - - 7．税金及附加 0.17 2.51 8．其他费用 6.4.7.23 101,771.47 3,576,270.88 三、利润总额（亏损总额以“-” -11,601,063.48 -21,262,803.07 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 -11,601,063.48 -21,262,803.07 列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 -11,601,063.48 -21,262,803.07 6.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：中邮研究精选混合型证券投资基金 本报告期：2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日 项目 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资产（基 198,827,524.78 - 118,397,295.64 317,224,820.42 金净值） 加：会计政策变更 - - - - 前期差错更正 - - - - 其他 - - - - 二、本期期初净资产（基 198,827,524.78 - 118,397,295.64 317,224,820.42 金净值） 三、本期增减变动额（减 6,619,293.43 - -4,145,684.81 2,473,608.62 少以“-”号填列） （一）、综合收益总额 - - -11,601,063.48 -11,601,063.48 （二）、本期基金份额交 易产生的基金净值变动数 6,619,293.43 - 7,455,378.67 14,074,672.10 （净值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 53,334,446.51 - 25,607,223.14 78,941,669.65 2.基金赎回款 -46,715,153.08 - -18,151,844.47 -64,866,997.55 （三）、本期向基金份额 持有人分配利润产生的基 - - - - 金净值变动（净值减少以 “-”号填列） （四）、其他综合收益结 - - - - 转留存收益 四、本期期末净资产（基 205,446,818.21 - 114,251,610.83 319,698,429.04 金净值） 上年度可比期间 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 项目 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资产（基 707,426,607.72 - 240,792,525.88 948,219,133.60 金净值） 加：会计政策变更 - - - - 前期差错更正 - - - - 其他 - - - - 二、本期期初净资产（基 707,426,607.72 - 240,792,525.88 948,219,133.60 金净值） 三、本期增减变动额（减 -359,054,014.73 - -135,226,911.26 -494,280,925.99 少以“-”号填列） （一）、综合收益总额 - - -21,262,803.07 -21,262,803.07 （二）、本期基金份额交 易产生的基金净值变动数 -359,054,014.73 - -113,964,108.19 -473,018,122.92 （净值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 83,245,073.45 - 24,481,464.16 107,726,537.61 2.基金赎回款 -442,299,088.18 - -138,445,572.35 -580,744,660.53 （三）、本期向基金份额 持有人分配利润产生的基 - - - - 金净值变动（净值减少以 “-”号填列） （四）、其他综合收益结 - - - - 转留存收益 四、本期期末净资产（基 348,372,592.99 - 105,565,614.62 453,938,207.61 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ______张志名______ ______唐亚明______ ____佟姗____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中邮研究精选混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下 简称“中国证监会”）证监许可[2019]1292 号《关于准予中邮研究精选混合型证券投资基金注册 的批复》核准募集，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、 《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮研究精选混 合型证券投资基金基金合同》发起，并于 2019 年 9 月 11 日募集成立。本基金为契约型开放式， 存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 541,793,839.29 元，业经致同会计师事务 所（特殊普通合伙）致同验字(2019)第 110ZC0143 号验资报告予以验证。《中邮研究精选混合型证 券投资基金基金合同》于 2019 年 9 月 11 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 541,793,839.29 份基金份额。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管 人为兴业银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮研究精选混合型证券投资基金基金合同》 的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包 括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的 国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、次级债、地方政府债券、 可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行 存款、同业存单、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合 中国证监会的相关规定)。基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例为 35%~80%； 扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产 净值的 5%，其中现金类资产不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、 解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金 会计核算业务指引》、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动等有关信息。 6.4.4 重要会计政策和会计估计 本报告期所采用的会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 ①新金融工具准则 财政部于 2017 年颁布了《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量（修订）》、《企业会 计准则第 23 号——金融资产转移（修订）》、《企业会计准则第 24 号——套期会计（修订）》及《企 业会计准则第 37 号——金融工具列报（修订）》（统称“新金融工具准则”），本基金自 2022 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，对会计政策相关内容进行了调整。 新金融工具准则要求根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为以下三类：（1）以摊余成本计量的金融资产；（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。混合合同包含的主合同属于金融资产的，不应从该混合合同中分拆嵌入衍生工具，而应当将该混合合同作为一个整体适用金融资产分类的相关规定。 采用新金融工具准则对本基金金融负债的会计政策并无重大影响。 本基金按照新金融工具准则的规定，对金融工具的分类和计量进行追溯调整，金融工具原账 面价值和新金融工具准则施行日（即 2022 年 1 月 1 日）的新账面价值之间的差额仅涉及重分类， 不影响 2022 年年初未分配利润。同时，本基金未对比较财务报表数据进行调整。 ②财务报表格式的调整 财政部于 2018 年 12 月 27 日发布了《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》 （财会〔2018〕36 号），对已执行新金融工具准则的金融企业的财务报表格式进行了规范。根据该通知及中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》，本基金对财务报表格式进行了以下修订： 资产负债表，增加根据新金融工具准则新增的报表项目：债权投资、其他债权投资、其他权 益工具投资；基于实际利率法计提的金融工具的利息应包含在相应金融工具的账面余额中，并反映在相关资产负债表项目中，而不应单独列示“应收利息”项目或“应付利息”项目；“应付交易费用”并入“其他负债”。 财务报表格式的修订对本基金的资产总额、负债总额、净利润、所有者权益等无影响。 于 2022 年 1 月 1 日，执行新金融工具准则时金融工具分类和账面价值调节如下： 应收利息调整前账面金额为 8,153.52 元，全部调整至相关金融资产的账面价值中，其中7,263.59 元重分类至银行存款，689.40 元重分类至结算备付金，200.50 元重分类至存出保证金，0.03 元重分类至应收申购款，应收利息调整后账面金额为 0 元。 银行存款调整前账面金额为 71,175,619.46 元，调整后账面金额为 71,182,883.05 元；结算 备付金调整前账面金额为 11,532,013.37 元，调整后账面金额为 11,532,702.77 元；存出保证金调整前账面金额为 445,553.52 元，调整后账面金额为 445,754.02 元；应收申购款调整前账面金额为 106,028.97 元，调整后账面金额为 106,029.00 元。 应付交易费用调整前账面金额为 1,132,693.96 元，全部重分类至其他负债，调整后账面金额 为 0 元。其他负债调整前账面金额为 220,097.93 元，调整后账面金额为 1,352,791.89 元。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本报告期内本基金无会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本报告期内本基金无差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号《财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《财政部国家税务总局证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《财政部国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《财政部国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2017]56 号《财政部国家税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《财政部国家税务总局关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下： 1．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个人所得税；基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应 纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；对个 人持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 2．基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 3．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 4．对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免征增值税：a）同业存款；b）买入返售金融资产（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）金融债券。 基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。基金管理人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：（1）提供贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让股票、债券、基金、非货物期货，按照实际买入价计算销售额。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2022 年 6 月 30 日 活期存款 87,101,497.03 等于：本金 87,095,811.29 加：应计利息 5,685.74 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计： 87,101,497.03 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2022 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 230,369,498.00 - 251,728,020.76 21,358,522.76 贵金属投资-金交所黄金合约 - - - - 债券 交易所市场 - - - - 银行间市场 - - - - 合计 - - - - 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 230,369,498.00 - 251,728,020.76 21,358,522.76 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 本基金本期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.5 债权投资 本基金本报告期末未持有债权投资。 6.4.7.6 其他债权投资 本基金本报告期末未持有其他债权投资。 6.4.7.7 其他权益工具投资 本基金本报告期末未持有其他权益工具投资。 6.4.7.8 其他资产 本基金本期末未持有其他资产。 6.4.7.9 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2022 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 411.53 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 1,645,381.83 其中：交易所市场 1,645,381.83 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 199,178.95 合计 1,844,972.31 6.4.7.10 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 本期期初 198,827,524.78 198,827,524.78 本期申购 53,334,446.51 53,334,446.51 本期赎回(以“-”号填列) -46,715,153.08 -46,715,153.08 本期末 205,446,818.21 205,446,818.21 6.4.7.11 其他综合收益 无。 6.4.7.12 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 本期期初 134,324,236.15 -15,926,940.51 118,397,295.64 本期利润 -27,880,371.56 16,279,308.08 -11,601,063.48 本期基金份额交易产 7,129,044.99 326,333.68 7,455,378.67 生的变动数 其中：基金申购款 31,724,083.36 -6,116,860.22 25,607,223.14 基金赎回款 -24,595,038.37 6,443,193.90 -18,151,844.47 本期已分配利润 - - - 本期末 113,572,909.58 678,701.25 114,251,610.83 6.4.7.13 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 125,154.80 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 67,741.02 其他 6,497.83 合计 199,393.65 6.4.7.14 股票投资收益 6.4.7.14.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 1,701,770,122.34 减：卖出股票成本总额 1,723,630,079.79 减：交易费用 5,169,858.07 买卖股票差价收入 -27,029,815.52 6.4.7.15 债券投资收益 6.4.7.15.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2022年1月1日至2022年6月30日 债券投资收益——利息收入 41.11 债券投资收益——买卖债券（、债转股及债 52,889.30 券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 52,930.41 6.4.7.15.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2022年1月1日至2022年6月30日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交 272,932.00 总额 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 220,000.00 成本总额 减：应计利息总额 42.43 减：交易费用 0.27 买卖债券差价收入 52,889.30 6.4.7.16 资产支持证券投资收益 本报告期内本基金无资产支持证券投资。 6.4.7.17 贵金属投资收益 本报告期内本基金无贵金属投资。 6.4.7.18 衍生工具收益 本报告期内本基金无衍生工具投资。 6.4.7.19 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 1,371,283.70 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 1,371,283.70 6.4.7.20 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 16,279,308.08 ——股票投资 16,279,308.08 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估 - 增值税 合计 16,279,308.08 6.4.7.21 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 102,852.81 合计 102,852.81 注：本基金赎回费率最高不超过赎回金额的 5.00%，随持有期限的增加而递减。赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担。对持续持有期小于 30 日（不含 30 日）的，赎回费全额计入基 金财产；对持续持有期长于 30 日（含 30 日）但少于 93 日的，将不低于赎回费总额的 75%计入基 金财产；对持续持有期长于 93 日（含 93 日）但少于 186 日的，将不低于赎回费总额的 50%计入 基金财产；对持续持有期长于 186 日（含 186 日）的，将不低于赎回费总额的 25%归基金财产。 其余用于注册登记费和其他必要的手续费。 6.4.7.22 信用减值损失 无。 6.4.7.23 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日 审计费用 39,671.58 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行结算费用 2,592.52 合计 101,771.47 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 本报告期内，本基金不存在或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截止 2022 年 08 月 22 日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期未发生与本基金存在控股关系或其他重大利害关系的关联方变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 兴业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 首创证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2022年1月1日至2022年6月30日 2021年1月1日至2021年6月30日 成交金额 占当期股票 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交总额的比例 首创证券股份有限公司 1,451,992,011.33 42.55% 174,420,797.94 8.17% 6.4.10.1.2 债券交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2022年1月1日至2022年6月30日 2021年1月1日至2021年6月30日 成交金额 占当期债券 成交金额 占当期债券 成交总额的比例 成交总额的比例 首创证券股份有限公司 - - 972,569.28 23.02% 6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2022年1月1日至2022年6月30日 当期佣金 占当期佣金总量的 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 比例 总额的比例 首创证券股份有 1,352,239.88 42.55% 552,262.42 33.56% 限公司 上年度可比期间 关联方名称 2021年1月1日至2021年6月30日 当期佣金 占当期佣金总量的 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 比例 总额的比例 首创证券股份有 162,438.29 8.17% 162,438.29 17.69% 限公司 注：上述交易佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取、并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示，该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 2021年1月1日至2021年6月 30 日 30日 当期发生的基金应支付的管理 2,184,039.64 4,319,534.72 费 其中：支付销售机构的客户维 914,179.76 1,868,361.99 护费 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2022年1月1日至2022年6月30日 2021年1月1日至2021年6月30日 当期发生的基金应支付 291,205.33 575,937.96 的托管费 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本报告期内本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的 情况 未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务 的情况 未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 本期 上年度可比期间 项目 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 月 30 日 日 基金合同生效日（ 2019 年 9 月 11 日 ）持有的基金份 - - 额 报告期初持有的基金份额 - - 报告期间申购/买入总份额 12,743,086.53 - 报告期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份 - - 额 报告期末持有的基金份额 12,743,086.53 - 报告期末持有的基金份额 6.20% - 占基金总份额比例 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 本期 上年度可比期间 名称 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 兴业银行股 87,101,497.03 125,154.80 99,257,910.00 279,650.46 份有限公司 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期内本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本报告期内本基金无其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 本报告期内本基金未实施利润分配。 6.4.12 期末（ 2022 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末未因认购新发/增发而于期末持有流通受限的证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 期末未参与转融通证券出借业务。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控和可承受。本基金管理人建立了由风险管理委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的多层次风险管理组织架构体系。风险管理团队在识别、衡量投资风险后，通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给基金经理、投资总监、投资决策委员会和风险管理委员会，协助进行风险管理决策，以实现风险管理目标。 本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产生的损失。本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度；从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通过特定的风险量化指标、模型和日常的量化报告，参考压力测试结果，确定风险限度，及时对各种风险 进行监督、分析和评估，并制定应对措施，将风险控制在预期可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险，或由于 债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险，及因交易对手违约而产生的交割风险。 本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系，对发行人及债券投资进行内部评级， 对交易对手的信用风险状况进行评级，并对交易对手设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 本基金本期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或 投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。 本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。本基金所投资的证券 在证券交易所或银行间市场交易，除在“6.4.12 期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分 基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金在报告期内的运作过程中未发生过流动性风险情况。在日常运作中，本基金的流动性 安排能够与基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎回规律相匹配。 在资产端，本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。公司每日跟踪监 测本基金持有资产的交易量、持仓集中度、流通受限资产占比、可流通资产变现天数、7 日可变 现资产比例、信用债券和逆回购质押券最新主体及债项评级、利率债券组合久期、基金杠杆率等 涉及资产流动性风险的指标，并设置合理有效的风控阀值进行持续监测。 在负债端，基金管理人详细分析本基金投资者类型、投资者结构、投资者风险偏好和历史申 购与赎回数据，审慎评估不同市场环境可能带来的投资者赎回需求，制定了健全有效的流动性风 险压力测试方法。当市场环境或投资者结构发生变化时，及时调整基金投资策略，预留充足现金 头寸、确保基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。 如果遇到极端市场情形或发生巨额赎回情形，公司将采取本基金合同约定的巨额赎回申请处 理方式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下潜在流动性风险。 6.4.13.4 市场风险 市场风险指因受各种因素影响而引起的证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益的风险。 本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控分析，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2022 年 6 月 30 日 资产 银行存款 87,101,497.03 - - - 87,101,497.03 结算备付金 12,218,267.87 - - - 12,218,267.87 存出保证金 546,802.37 - - - 546,802.37 交易性金融资产 - - - 251,728,020.76 251,728,020.76 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融资产 - - - - - 发放贷款和垫款 - - - - - 债权投资 - - - - - 其他债权投资（债权投 - - - - - 资） 应收证券清算款 - - - - - 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 825,979.93 825,979.93 其他资产 - - - - - 资产总计 99,866,567.27 - - 252,554,000.69 352,420,567.96 负债 应付证券清算款 - - - 29,761,874.09 29,761,874.09 应付赎回款 - - - 706,261.28 706,261.28 应付管理人报酬 - - - 360,909.90 360,909.90 应付托管费 - - - 48,121.34 48,121.34 应付销售服务费 - - - - - 应付投资顾问费 - - - - - 应交税费 - - - - - 应付利润 - - - - - 其他负债 - - - 1,844,972.31 1,844,972.31 负债总计 - - - 32,722,138.92 32,722,138.92 利率敏感度缺口 99,866,567.27 - - 219,831,861.77 319,698,429.04 上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2021 年 12 月 31 日 资产 银行存款 71,175,619.46 - - - 71,175,619.46 结算备付金 11,532,013.37 - - - 11,532,013.37 存出保证金 445,553.52 - - - 445,553.52 交易性金融资产 - - - 248,132,802.75 248,132,802.75 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融资产 - - - - - 应收证券清算款 - - - - - 应收申购款 - - - 106,028.97 106,028.97 其他资产 - - - 8,153.52 8,153.52 资产总计 83,153,186.35 - - 248,246,985.24 331,400,171.59 负债 卖出回购金融资产 - - - - - 应付证券清算款 - - - 12,025,582.35 12,025,582.35 应付赎回款 - - - 342,853.05 342,853.05 应付管理人报酬 - - - 400,697.53 400,697.53 应付托管费 - - - 53,426.35 53,426.35 应交税费 - - - - - 应付利润 - - - - - 其他负债 - - - 1,352,791.89 1,352,791.89 负债总计 - - - 14,175,351.17 14,175,351.17 利率敏感度缺口 83,153,186.35 - - 234,071,634.07 317,224,820.42 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 本基金本报告期末及上年度末未持有债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 6.4.13.4.2 其他价格风险 市场价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、次级债、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、银行存款、债券回购、同业存单、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例为35%–80%；扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金类资产不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。 于 2022 年 6 月 30 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下： 6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 项目 占基金资产 占基金资 公允价值 净值比例 公允价值 产净值比 （%） 例（%） 交易性金融资产-股票投资 251,728,020.76 78.74 248,132,802.75 78.22 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 251,728,020.76 78.74 248,132,802.75 78.22 6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 固定其它市场变量，当本基金基准上涨 1% 固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1% 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 分析 本期末（ 2022 年 6 月 上年度末（ 2021 年 12 月 30 日 ） 31 日 ） 1. 基金净资产变动 3,335,093.32 2,622,453.02 2. 基金净资产变动 -3,335,093.32 -2,622,452.02 注：我们利用 CAPM 模型计算得到上述结果；其中，利用 2022 年 1 月 1 日以来基金日收益率与基 金基准日收益率计算得到基金的 Beta 系数为 1.32。 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末 2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 第一层次 251,728,020.76 246,778,983.48 第二层次 - - 第三层次 - 1,353,819.27 合计 251,728,020.76 248,132,802.75 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 于 2022 年 6 月 30 日，本基金持有的金融工具的公允价值未发生所属层次间的重大变动。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 于 2022 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 本基金不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：银行存款、结算备付金、存出保 证金、买入返售金融资产、卖出回购金融资产和其他各类应收应付款项等。 于 2022 年 6 月 30 日，本基金不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价 值相差很小。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 251,728,020.76 71.43 其中：股票 251,728,020.76 71.43 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 99,319,764.90 28.34 8 其他各项资产 1,372,782.30 0.23 9 合计 352,420,567.96 100.00 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 11,183,762.80 3.50 C 制造业 217,443,228.96 68.02 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 9,691,500.00 3.03 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 4,297,104.00 1.34 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 9,112,425.00 2.85 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 251,728,020.76 78.74 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本报告期末本基金未投资港通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 300750 宁德时代 25,000 13,350,000.00 4.18 2 002240 盛新锂能 200,000 12,072,000.00 3.78 3 600418 江淮汽车 700,000 12,012,000.00 3.76 4 603517 绝味食品 200,000 11,564,000.00 3.62 5 000762 西藏矿业 199,960 11,183,762.80 3.50 6 002050 三花智控 400,000 10,992,000.00 3.44 7 600372 中航电子 560,000 10,858,400.00 3.40 8 300443 金雷股份 217,495 9,913,422.10 3.10 9 600703 三安光电 400,000 9,832,000.00 3.08 10 600004 白云机场 650,000 9,691,500.00 3.03 11 002850 科达利 60,000 9,540,000.00 2.98 12 002049 紫光国微 50,000 9,486,000.00 2.97 13 601567 三星医疗 700,000 9,296,000.00 2.91 14 300569 天能重工 800,000 9,200,000.00 2.88 15 000035 中国天楹 1,735,700 9,112,425.00 2.85 16 300680 隆盛科技 319,979 8,293,855.68 2.59 17 300447 全信股份 400,000 8,148,000.00 2.55 18 603212 赛伍技术 300,000 7,983,000.00 2.50 19 300772 运达股份 300,000 7,632,000.00 2.39 20 002126 银轮股份 600,000 6,870,000.00 2.15 21 603507 振江股份 200,000 6,588,000.00 2.06 22 603198 迎驾贡酒 100,000 6,514,000.00 2.04 23 600316 洪都航空 200,000 6,048,000.00 1.89 24 002129 TCL 中环 100,000 5,889,000.00 1.84 25 300681 英搏尔 100,000 5,777,000.00 1.81 26 002304 洋河股份 30,000 5,494,500.00 1.72 27 002985 北摩高科 93,550 5,480,159.00 1.71 28 603185 上机数控 29,982 4,676,892.18 1.46 29 002926 华西证券 548,100 4,297,104.00 1.34 30 603730 岱美股份 300,000 3,933,000.00 1.23 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 300750 宁德时代 49,546,904.19 15.62 2 002985 北摩高科 35,210,887.64 11.10 3 603986 兆易创新 32,266,939.00 10.17 4 600760 中航沈飞 29,106,100.02 9.18 5 601567 三星医疗 27,434,285.00 8.65 6 002475 立讯精密 27,022,120.70 8.52 7 600372 中航电子 24,590,540.82 7.75 8 000002 万科 A 22,597,068.00 7.12 9 000768 中航西飞 22,441,661.52 7.07 10 601985 中国核电 22,313,996.00 7.03 11 603659 璞泰来 21,600,672.10 6.81 12 002129 TCL 中环 20,194,141.24 6.37 13 000778 新兴铸管 20,008,315.00 6.31 14 600030 中信证券 19,819,677.75 6.25 15 300014 亿纬锂能 18,825,361.48 5.93 16 002240 盛新锂能 18,175,167.88 5.73 17 600316 洪都航空 17,990,185.00 5.67 18 002756 永兴材料 17,979,248.84 5.67 19 601686 友发集团 17,594,444.19 5.55 20 300122 智飞生物 16,929,459.00 5.34 21 603517 绝味食品 16,736,380.50 5.28 22 603019 中科曙光 16,683,216.39 5.26 23 603738 泰晶科技 16,600,516.36 5.23 24 002049 紫光国微 16,047,226.26 5.06 25 600588 用友网络 15,926,141.67 5.02 26 002025 航天电器 15,828,114.00 4.99 27 603816 顾家家居 15,534,743.00 4.90 28 300680 隆盛科技 15,007,204.42 4.73 29 000591 太阳能 14,854,362.00 4.68 30 300775 三角防务 14,758,001.00 4.65 31 002241 歌尔股份 14,112,969.00 4.45 32 002050 三花智控 14,054,633.00 4.43 33 600483 福能股份 14,004,883.00 4.41 34 600233 圆通速递 13,450,789.00 4.24 35 002837 英维克 13,145,975.93 4.14 36 300850 新强联 12,912,466.00 4.07 37 600754 锦江酒店 12,826,978.38 4.04 38 601126 四方股份 12,703,866.00 4.00 39 002812 恩捷股份 12,672,985.00 3.99 40 002594 比亚迪 12,642,482.90 3.99 41 002013 中航机电 12,096,074.00 3.81 42 601155 新城控股 12,047,196.36 3.80 43 600089 特变电工 11,901,087.00 3.75 44 002396 星网锐捷 11,691,694.00 3.69 45 000887 中鼎股份 11,668,524.37 3.68 46 600519 贵州茅台 11,657,949.00 3.67 47 300569 天能重工 11,646,970.68 3.67 48 600702 舍得酒业 11,562,492.00 3.64 49 002326 永太科技 11,383,994.00 3.59 50 600418 江淮汽车 11,240,700.50 3.54 51 603212 赛伍技术 11,206,279.00 3.53 52 600765 中航重机 11,163,209.80 3.52 53 600795 国电电力 10,998,357.00 3.47 54 000762 西藏矿业 10,904,218.00 3.44 55 601778 晶科科技 10,807,993.00 3.41 56 002001 新和成 10,591,695.00 3.34 57 000035 中国天楹 10,522,305.26 3.32 58 603589 口子窖 10,507,356.00 3.31 59 002850 科达利 10,135,598.00 3.20 60 002120 韵达股份 9,992,895.00 3.15 61 688036 传音控股 9,955,758.99 3.14 62 002415 海康威视 9,811,172.00 3.09 63 600919 江苏银行 9,699,061.00 3.06 64 300316 晶盛机电 9,636,167.00 3.04 65 002460 赣锋锂业 9,599,105.00 3.03 66 601137 博威合金 9,596,560.67 3.03 67 600004 白云机场 9,595,487.00 3.02 68 603666 亿嘉和 9,595,335.72 3.02 69 000875 吉电股份 9,538,304.00 3.01 70 300035 中科电气 9,519,164.00 3.00 71 601012 隆基绿能 9,463,441.00 2.98 72 300777 中简科技 9,335,907.00 2.94 73 600782 新钢股份 9,230,417.00 2.91 74 300772 运达股份 9,136,910.60 2.88 75 002268 卫士通 9,135,707.00 2.88 76 000739 普洛药业 8,981,392.42 2.83 77 603127 昭衍新药 8,980,651.20 2.83 78 000100 TCL 科技 8,900,000.00 2.81 79 002623 亚玛顿 8,764,146.00 2.76 80 601888 中国中免 8,663,542.00 2.73 81 603730 岱美股份 8,662,295.43 2.73 82 600642 申能股份 8,517,028.50 2.68 83 600703 三安光电 8,427,364.12 2.66 84 601222 林洋能源 8,418,038.51 2.65 85 600596 新安股份 8,408,471.00 2.65 86 300443 金雷股份 8,391,396.00 2.65 87 601186 中国铁建 8,352,520.00 2.63 88 688180 君实生物 8,263,006.53 2.60 89 603179 新泉股份 8,178,725.59 2.58 90 002906 华阳集团 8,177,418.00 2.58 91 300681 英搏尔 8,161,671.00 2.57 92 000672 上峰水泥 8,059,705.00 2.54 93 300393 中来股份 7,976,027.00 2.51 94 603348 文灿股份 7,924,637.00 2.50 95 002991 甘源食品 7,924,580.00 2.50 96 603035 常熟汽饰 7,885,985.30 2.49 97 002128 电投能源 7,870,756.20 2.48 98 002481 双塔食品 7,814,557.60 2.46 99 002409 雅克科技 7,767,252.50 2.45 100 600456 宝钛股份 7,641,011.08 2.41 101 600023 浙能电力 7,618,806.47 2.40 102 300866 安克创新 7,503,294.00 2.37 103 002438 江苏神通 7,496,633.00 2.36 104 300745 欣锐科技 7,375,264.00 2.32 105 688599 天合光能 7,306,204.94 2.30 106 002371 北方华创 7,304,640.00 2.30 107 300447 全信股份 7,275,694.00 2.29 108 603566 普莱柯 7,187,066.00 2.27 109 002126 银轮股份 7,116,591.00 2.24 110 000902 新洋丰 7,100,856.00 2.24 111 300911 亿田智能 7,099,238.00 2.24 112 300761 立华股份 7,005,909.00 2.21 113 600900 长江电力 6,933,939.00 2.19 114 688187 时代电气 6,805,551.49 2.15 115 600406 国电南瑞 6,747,251.00 2.13 116 600938 中国海油 6,674,377.00 2.10 117 600163 中闽能源 6,642,545.00 2.09 118 688598 金博股份 6,623,026.02 2.09 119 002192 融捷股份 6,568,400.00 2.07 120 002216 三全食品 6,556,716.90 2.07 121 002507 涪陵榨菜 6,538,905.24 2.06 122 002466 天齐锂业 6,445,414.00 2.03 123 603507 振江股份 6,381,152.30 2.01 124 600522 中天科技 6,369,209.00 2.01 注：买入金额均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 300750 宁德时代 37,352,958.00 11.77 2 002985 北摩高科 36,322,736.58 11.45 3 300775 三角防务 29,455,151.00 9.29 4 603986 兆易创新 29,434,876.36 9.28 5 000778 新兴铸管 28,851,296.00 9.09 6 600760 中航沈飞 27,572,079.00 8.69 7 002475 立讯精密 25,906,549.40 8.17 8 002129 TCL 中环 25,819,341.20 8.14 9 603816 顾家家居 25,740,654.12 8.11 10 601012 隆基绿能 23,979,335.87 7.56 11 603659 璞泰来 23,689,512.47 7.47 12 002025 航天电器 23,598,481.02 7.44 13 601985 中国核电 22,532,960.72 7.10 14 000002 万科 A 22,527,543.48 7.10 15 600519 贵州茅台 21,158,480.00 6.67 16 000768 中航西飞 20,965,034.73 6.61 17 300014 亿纬锂能 18,927,398.52 5.97 18 002001 新和成 18,795,711.16 5.93 19 600030 中信证券 18,716,033.56 5.90 20 002756 永兴材料 18,587,548.56 5.86 21 601567 三星医疗 18,329,285.20 5.78 22 600690 海尔智家 17,849,296.68 5.63 23 300122 智飞生物 16,133,872.85 5.09 24 601686 友发集团 16,078,938.61 5.07 25 603019 中科曙光 15,994,614.48 5.04 26 600522 中天科技 15,529,625.00 4.90 27 600483 福能股份 15,510,356.00 4.89 28 002837 英维克 14,736,900.94 4.65 29 600372 中航电子 14,726,933.70 4.64 30 601126 四方股份 14,376,115.00 4.53 31 300911 亿田智能 14,260,510.34 4.50 32 000887 中鼎股份 14,095,510.00 4.44 33 600233 圆通速递 14,066,960.34 4.43 34 688598 金博股份 13,982,109.52 4.41 35 300841 康华生物 13,866,803.00 4.37 36 002241 歌尔股份 13,838,384.00 4.36 37 600089 特变电工 13,587,042.34 4.28 38 000591 太阳能 13,504,755.49 4.26 39 002623 亚玛顿 13,353,000.00 4.21 40 002812 恩捷股份 13,291,720.00 4.19 41 600905 三峡能源 12,896,216.00 4.07 42 000729 燕京啤酒 12,536,694.00 3.95 43 600754 锦江酒店 12,338,813.25 3.89 44 002594 比亚迪 12,235,094.59 3.86 45 603738 泰晶科技 12,218,580.67 3.85 46 600765 中航重机 12,179,106.80 3.84 47 300850 新强联 12,148,224.80 3.83 48 600795 国电电力 11,974,663.00 3.77 49 600316 洪都航空 11,820,969.00 3.73 50 601155 新城控股 11,764,892.74 3.71 51 600702 舍得酒业 11,212,198.00 3.53 52 603589 口子窖 11,095,004.10 3.50 53 600958 东方证券 11,033,627.84 3.48 54 002326 永太科技 10,884,622.00 3.43 55 600588 用友网络 10,760,319.40 3.39 56 002013 中航机电 10,613,264.24 3.35 57 300777 中简科技 10,561,861.00 3.33 58 603588 高能环境 10,296,094.59 3.25 59 600919 江苏银行 10,233,660.00 3.23 60 601800 中国交建 10,098,428.00 3.18 61 002396 星网锐捷 10,005,372.00 3.15 62 000875 吉电股份 9,943,003.00 3.13 63 603131 上海沪工 9,857,175.00 3.11 64 002415 海康威视 9,795,217.78 3.09 65 002906 华阳集团 9,718,734.16 3.06 66 601689 拓普集团 9,512,226.00 3.00 67 300035 中科电气 9,468,679.00 2.98 68 000739 普洛药业 9,295,253.00 2.93 69 002120 韵达股份 9,273,186.38 2.92 70 601778 晶科科技 9,263,146.00 2.92 71 688036 传音控股 8,968,496.31 2.83 72 002460 赣锋锂业 8,921,198.00 2.81 73 600642 申能股份 8,907,114.11 2.81 74 601137 博威合金 8,832,935.00 2.78 75 603127 昭衍新药 8,789,309.00 2.77 76 603348 文灿股份 8,752,089.00 2.76 77 002240 盛新锂能 8,742,412.00 2.76 78 000100 TCL 科技 8,715,749.00 2.75 79 601888 中国中免 8,665,857.00 2.73 80 300745 欣锐科技 8,621,174.00 2.72 81 300680 隆盛科技 8,567,316.00 2.70 82 002409 雅克科技 8,551,215.00 2.70 83 600456 宝钛股份 8,534,014.95 2.69 84 300316 晶盛机电 8,498,844.00 2.68 85 600782 新钢股份 8,484,560.00 2.67 86 002466 天齐锂业 8,428,404.38 2.66 87 600596 新安股份 8,356,978.00 2.63 88 601222 林洋能源 8,315,868.42 2.62 89 688180 君实生物 8,292,030.39 2.61 90 300761 立华股份 8,280,085.00 2.61 91 603666 亿嘉和 8,250,093.00 2.60 92 002481 双塔食品 8,138,278.40 2.57 93 688599 天合光能 8,114,257.26 2.56 94 000672 上峰水泥 8,041,528.00 2.53 95 603179 新泉股份 7,952,647.30 2.51 96 600383 金地集团 7,941,919.00 2.50 97 002128 电投能源 7,850,135.51 2.47 98 002216 三全食品 7,816,844.12 2.46 99 002268 卫士通 7,717,995.87 2.43 100 002371 北方华创 7,703,821.00 2.43 101 603035 常熟汽饰 7,655,131.46 2.41 102 601186 中国铁建 7,646,807.74 2.41 103 603566 普莱柯 7,633,291.00 2.41 104 002192 融捷股份 7,549,499.19 2.38 105 300866 安克创新 7,443,240.00 2.35 106 603517 绝味食品 7,355,238.40 2.32 107 600938 中国海油 7,334,779.30 2.31 108 600023 浙能电力 7,206,505.00 2.27 109 600900 长江电力 7,181,562.29 2.26 110 002438 江苏神通 7,079,813.00 2.23 111 603730 岱美股份 7,067,428.15 2.23 112 002049 紫光国微 6,978,804.00 2.20 113 603308 应流股份 6,919,872.40 2.18 114 002507 涪陵榨菜 6,850,585.48 2.16 115 300752 隆利科技 6,752,917.00 2.13 116 600406 国电南瑞 6,719,780.00 2.12 117 002991 甘源食品 6,564,104.86 2.07 118 002935 天奥电子 6,356,843.20 2.00 注：卖出金额均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 1,710,945,989.72 卖出股票收入（成交）总额 1,701,770,122.34 注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未进行贵金属的投资。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未进行股指期货的投资。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本报告期本基金未投资国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内本基金投资的盛新锂能（002240），其发行主体盛新锂能集团股份有限公司高管于 2021 年 9 月 3 日受到深圳证券交易所公开批评；其发行主体盛新锂能集团股份有限公司于 2022 年 6 月 8 日受到深圳证券交易所监管关注—公司部监管函【2022】第 115 号。 除此，基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 546,802.37 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 825,979.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,372,782.30 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额 占总份额 占总份 持有份额 比例 持有份额 额比例 8,429 24,373.81 18,154,291.34 8.84% 187,292,526.87 91.16% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 1,159,036.02 0.56% 持有本基金 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 0 门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 10~50 §9 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（ 2019 年 9 月 11 日 ）基金份额总额 541,793,839.29 本报告期期初基金份额总额 198,827,524.78 本报告期基金总申购份额 53,334,446.51 减:本报告期基金总赎回份额 46,715,153.08 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 本报告期期末基金份额总额 205,446,818.21 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期没有举行基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金管理人、托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期本基金投资策略没有改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 备注 例 天风证券 1 1,644,332,022.75 48.18% 1,531,369.84 48.18% - 首创证券 2 1,451,992,011.33 42.55% 1,352,239.88 42.55% - 国泰君安 1 316,392,077.98 9.27% 294,657.48 9.27% - 中信建投 1 - - - - - 申万宏源西 1 - - - - - 部证券 东北证券 1 - - - - - 广发证券 1 - - - - - 信达证券 1 - - - - - 东方证券 1 - - - - - 注：选择专用交易单元的标准和程序： （1）券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理股份有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。 （2）券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基金管理股份有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。 （3）券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠合理的佣金率。 （4）债券现货、债券回购、企业债券交易、权证和证券投资基金不收交易佣金。 基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债券 占当期债 占当期权证 券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的 例 成交总额 比例 的比例 天风证券 272,932.00 100.00% - - - - 首创证券 - - - - - - 国泰君安 - - - - - - 中信建投 - - - - - - 申万宏源西 - - - - - - 部证券 东北证券 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 信达证券 - - - - - - 东方证券 - - - - - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 中邮创业基金管理股份有限公司 1 关于调整旗下部分基金在首创证 规定媒介 2022 年 6 月 22 日 券 股份有限公司申购及定投起 点金额的公告 中邮创业基金管理股份有限公司 2 关于旗下部分基金在和讯信息科 规定媒介 2022 年 6 月 20 日 技有 限公司开通定投业务并参 加其费率优惠活动的公告 中邮创业基金管理股份有限公司 关于旗下部分基金在万家财富基 3 金销 售有限公司开通定投业务 规定媒介 2022 年 5 月 31 日 并调整其申购及定投起点金额的 公告 中邮创业基金管理股份有限公司 4 关于旗下部分基金在申万宏源西 规定媒介 2022 年 5 月 27 日 部证券有限公司开通定投业务并 参加其费率优惠活动的公告 中邮创业基金管理股份有限公司 5 关于旗下部分基金在申万宏源证 规定媒介 2022 年 5 月 26 日 券有限公司开通定投业务并参加 其费率优惠活动的公告 中邮创业基金管理股份有限公司 6 关于旗下部分基金增加招商银行 规定媒介 2022 年 5 月 17 日 股份 有限公司为代销机构及开 通相关业务的公告 中邮创业基金管理股份有限公司 7 关于旗下部分基金在广发证券股 规定媒介 2022 年 4 月 26 日 份有 限公司开通定投业务并参 加其费率优惠活动的公告 中邮创业基金管理股份有限公司 8 关于旗下部分基金在西部证券股 规定媒介 2022 年 4 月 25 日 份 有限公司开通定投业务并参 加其费率优惠活动的公告 9 邮研究精选混合型证券投资基金 规定媒介 2022 年 4 月 22 日 2022 年第 1 季度报告 中邮创业基金管理股份有限公司 10 关于调整旗下部分基金在北京雪 规定媒介 2022 年 4 月 15 日 球基 金销售有限公司申购及定 投起点金额的公告 11 中邮研究精选混合型证券投资基 规定媒介 2022 年 3 月 11 日 金 2021 年年度报告 中邮创业基金管理股份有限公司 12 关于调整旗下部分基金在浙江同 规定媒介 2022 年 3 月 8 日 花顺 基金销售有限公司申购及 定投起点金额的公告 13 中邮研究精选混合型证券投资基 规定媒介 2022 年 1 月 24 日 金 2021 年第 4 季度报告 注：规定媒介指中国证监会规定的用以进行信息披露的全国性报刊及规定互联网网站等媒介。 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮研究精选混合型证券投资基金募集的文件 2.《中邮研究精选混合型证券投资基金基金合同》 3.《中邮研究精选混合型证券投资基金托管协议》 4.《中邮研究精选混合型证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 7. 报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告 12.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 12.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。 客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618 基金管理人网址：www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司 2022 年 8 月 31 日