上投摩根欧洲动力策略股票型证券投资基金（QDII） 2020 年第 4 季度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根欧洲动力策略股票（QDII） 基金主代码 006282 交易代码 006282 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 10 月 31 日 报告期末基金份额总额 43,913,666.21 份 本基金主要投资于欧洲股票，在严格控制风险的前提下追 投资目标 求超越业绩比较基准的回报。 本基金将根据欧洲资本市场情况、企业竞争优势等进行综 合分析、评估，精选优秀的欧洲企业进行跨市场配置以构 投资策略 建股票投资组合。本基金综合考虑欧洲地区不同市场的宏 观经济环境、增长和通胀背景、不同市场的估值水平和流 动性因素、相关公司所处的发展阶段、盈利前景和竞争环 境以及其他影响投资组合回报及风险的重要要素将基金 资产在欧洲市场之间进行配置，并从估值、股票质量及趋 势三个维度在欧洲上市公司股票中进行筛选。本基金还将 综合分析企业的财务状况、商业模式以及公司管理层三个 方面，从中筛选出优秀的上市公司，结合各项定量和定性 指标挑选出最具上涨潜力的标的自下而上构建投资组合。 本基金的业绩比较基准：90%×MSCI 欧洲净收益指数（MSCI 业绩比较基准 Europe Index (Total Return Net)）收益率+ 10%×税后 银行活期存款收益率 本基金属于股票型基金产品，预期风险和收益水平高于混 风险收益特征 合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 境外投资顾问英文名称 JPMorgan Asset Management(UK) Limited 境外投资顾问中文名称 摩根资产管理（英国）有限公司 The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation 境外资产托管人英文名称 Limited 境外资产托管人中文名称 香港上海汇丰银行有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 1,155,684.25 2.本期利润 6,045,517.55 3.加权平均基金份额本期利润 0.1261 4.期末基金资产净值 50,029,627.31 5.期末基金份额净值 1.1393 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 12.65% 1.10% 9.70% 1.14% 2.95% -0.04% 过去六个月 12.84% 1.03% 10.24% 1.10% 2.60% -0.07% 过去一年 -0.27% 1.56% -1.26% 1.75% 0.99% -0.19% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 13.93% 1.14% 15.60% 1.30% -1.67% -0.16% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根欧洲动力策略股票型证券投资基金（QDII） 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2018 年 10 月 31 日至 2020 年 12 月 31 日） 注：本基金合同生效日为2018年10月31日，图示时间段为2018年10月31日至2020年12月31 日。 本基金建仓期自2018年10月31日至2019年4月29日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金 基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 基金经理张军先生，毕业于 上海复旦大学。曾担任上海 国际信托有限公司国际业 务部经理，交易部经理。 2004 年 6 月加入上投摩根 本基金 17 年（金融 基金管理有限公司，先后担 张军 基金经 2018-10-31 - 领域从业经 任交易部总监、投资经理、 理、投 验 28 年） 基金经理、投资组合管理部 资董事 总监、投资绩效评估总监、 国际投资部总监、组合基金 投资部总监，现担任投资董 事。2008 年 3 月起担任上投 摩根亚太优势混合型证券 投资基金基金经理，自 2012 年3月起同时担任上投摩根 全球天然资源混合型证券 投资基金基金经理，自 2016 年 12 月起同时担任上投摩 根全球多元配置证券投资 基金基金经理，自 2018 年 10 月起担任上投摩根欧洲 动力策略股票型证券投资 基金（QDII）基金经理，自 2019 年 7 月起同时担任上 投摩根日本精选股票型证 券投资基金（QDII）基金经 理，自 2021 年 1 月起担任 上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金 （QDII）基金经理。 注：1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2. 张军先生为本基金首任基金经理，其任职日期为本基金基金合同生效之日； 3. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 证券从业 姓名 在境外投资顾问所任职务 说明 年限 Blake 执行董事，国际股票团队行 12 年 男，英国巴斯大学经济学学士 Crawford 为金融组基金经理 学位，IMC 和 CFA 资格 Alexander 助理副总裁，国际股票团队 7 年 男，英国剑桥大学机械工程学 Whyte 行为金融组基金经理助理 学士及硕士学位，CFA 资格 4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投 摩根欧洲动力策略股票型证券投资基金(QDII)基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理 对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和 法律法规的要求：本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关 比例要求的情形，但已在规定时间内调整完毕。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 欧洲股市在 2020 年第四季度内经历了十月下跌后，于十一月、十二月恢复上涨。 报告期内发生的美国大选以及英国脱欧谈判等宏观事件，最终都“有惊无险”地出现结果，并没有超出市场的预期，这对提振股票投资人的信心产生正面的积极作用。新当选的美国民主党总统拜登宣称要重新建立与盟友们的贸易关系，重返国际社会。英国终于在年终前与欧盟达成脱欧协议框架，避免了无协议脱欧。 这段时间内能源、金融、可选消费等行业涨幅居前、必选消费、通讯服务等行业表现落后，这也较符合经济复苏早期的特征。 展望后市，疫情在欧洲的传播仍然严峻，甚至出现了变异病毒毒株。但疫苗已经被批准上市，随着疫苗的推广，欧洲将有越来越多的人注射疫苗，有望在 2021 年上半年做到对疫 情的有效控制。 在史无前例的货币和财政刺激下，欧洲股票资产相较现金和国债仍然具备投资吸引力， 因为经济复苏，企业盈利增长的前景依然可期，我们需要的是信心和耐心而已。 本基金将从动能、质量和价值等维度自下而上寻找优质标的，结合基本面研究和量化分 析，发现最具投资吸引力的标的，以争取中长期超额收益。 本报告期欧洲动力策略股票份额净值增长率 为 :12.65% ， 同 期业绩比较基准收益率 为:9.70%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(人民币元) 的比例(%) 1 权益投资 46,570,325.79 88.52 其中：普通股 44,725,957.14 85.01 存托凭证 397,555.11 0.76 优先股 1,075,716.59 2.04 房地产信托 371,096.95 0.71 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,333,495.35 10.14 8 其他各项资产 708,128.34 1.35 9 合计 52,611,949.48 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％） 英国 11,322,210.08 22.63 德国 7,686,261.70 15.36 瑞士 7,623,861.23 15.24 法国 6,967,834.41 13.93 瑞典 2,659,538.67 5.32 荷兰 2,564,347.91 5.13 意大利 2,028,513.43 4.05 丹麦 1,511,332.74 3.02 奥地利 1,241,754.15 2.48 爱尔兰 1,049,528.52 2.10 芬兰 902,970.27 1.80 西班牙 614,617.57 1.23 美国 397,555.11 0.79 合计 46,570,325.79 93.09 注：国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定，ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证 券交易所确定。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 制药 4,468,093.45 8.93 商业银行 3,644,283.62 7.28 保险 2,551,054.77 5.10 半导体产品与设备 2,166,214.97 4.33 机械制造 2,081,111.22 4.16 金属与采矿 2,060,283.65 4.12 电力公用事业 1,855,842.89 3.71 食品 1,802,426.20 3.60 资本市场 1,772,120.03 3.54 汽车 1,593,342.24 3.18 石油、天然气与消费用燃料 1,565,038.18 3.13 家庭耐用消费品 1,192,617.29 2.38 互联网与售货目录零售 1,165,908.62 2.33 电气设备 1,164,534.37 2.33 航空航天与国防 1,071,459.00 2.14 综合电信业务 1,005,928.31 2.01 信息技术服务 960,807.96 1.92 建筑材料 939,487.91 1.88 酒店、餐馆与休闲 876,652.66 1.75 工业集团企业 870,479.45 1.74 食品与主要用品零售 708,721.12 1.42 贸易公司与经销商 683,231.11 1.37 航空公司 663,513.77 1.33 多元化零售 609,177.76 1.22 软件 552,931.80 1.11 建筑与工程 548,869.44 1.10 电子设备、仪器和元件 539,776.08 1.08 汽车零配件 530,091.70 1.06 媒体 521,867.28 1.04 航空货运与物流 512,219.70 1.02 化学制品 504,250.88 1.01 居家用品 496,107.72 0.99 专营零售 481,330.98 0.96 烟草 449,304.35 0.90 公路与铁路 396,362.65 0.79 股权房地产投资信托 371,096.95 0.74 （REITs） 饮料 366,413.76 0.73 电脑与外围设备 352,902.05 0.71 建筑产品 309,485.15 0.62 医疗保健设备与用品 285,959.18 0.57 独立电力生产商与能源贸易 266,697.79 0.53 商 容器与包装 256,427.64 0.51 休闲设备与用品 250,919.83 0.50 通信设备 246,251.35 0.49 海运 219,960.09 0.44 综合金融服务 187,985.57 0.38 复合型公用事业 169,696.53 0.34 互助储蓄银行与抵押信贷 145,929.83 0.29 纺织品、服装与奢侈品 135,156.94 0.27 合计 46,570,325.79 93.09 注：行业分类标准：MSCI 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 公司 所在 所属 占基金 序 名称 证券 证 国家 数量 公允价值（人 资产净 公司名称（英文） （中 代码 号 券市 （地 （股） 民币元） 值比例 文） 场 区) （％） 1 NESTLE SA-REG 雀巢 NESN SIX 瑞士 2,336.00 1,802,426.19 3.60 SW 瑞士 2 ROCHE HOLDING 罗氏 ROG SIX 瑞士 540.00 1,234,864.12 2.47 AG-GENUSSCHEIN SW 瑞士 3 NOVARTIS AG-REG 诺华 NOVN SIX 瑞士 1,985.00 1,228,834.48 2.46 SW 瑞士 阿姆 ASM 斯特 4 INTERNATIONAL - ASM 丹泛 荷兰 676.00 976,210.76 1.95 NV NA 欧证 券交 易所 5 ENEL SPA 恩耐 ENEL 意大 意大 14,310.00 950,397.22 1.90 股份 IM 利 利 法兰 西门 SIE 克福 6 SIEMENS AG-REG 子 GR 证券 德国 923.00 870,479.45 1.74 交易 所 法兰 DEUTSCHE 德国 DTE 克福 7 TELEKOM AG-REG 电信 GY 证券 德国 7,006.00 840,817.21 1.68 交易 所 巴黎 法国 BNP 泛欧 8 BNP PARIBAS 巴黎 FP 证券 法国 2,403.00 831,240.09 1.66 银行 交易 所 9 SANOFI 赛诺 SAN 巴黎 法国 1,282.00 809,669.54 1.62 菲 FP 力拓 伦敦 10 RIO TINTO PLC 有限 RIO 证券 英国 1,481.00 720,209.43 1.44 公司 交易 所 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 22,474.70 4 应收利息 404.57 5 应收申购款 685,249.07 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 708,128.34 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 52,926,439.02 报告期基金总申购份额 11,795,524.92 减：报告期基金总赎回份额 20,808,297.73 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 43,913,666.21 §7 影响投资者决策的其他重要信息 7.1 影响投资者决策的其他重要信息 无 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会准予上投摩根欧洲动力策略股票型证券投资基金（QDII）募集注册的文件； 2. 《上投摩根欧洲动力策略股票型证券投资基金（QDII）基金合同》； 3. 《上投摩根欧洲动力策略股票型证券投资基金（QDII）托管协议》； 4. 《上投摩根开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二一年一月二十二日