景顺长城智能生活混合型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告 2023 年 3 月 31 日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 4 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 01 月 01 日起至 2023 年 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城智能生活混合 场内简称 无 基金主代码 005914 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 1 月 31 日 报告期末基金份额总额 54,843,871.56 份 投资目标 本基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，重点投资于智能 生活主题相关证券，力争获取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基 金资产的长期增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、 股市政策、市场趋势的综合分析，运用宏观经济模型（MEM）做出对 于宏观经济的评价，结合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建 议，经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。 2、股票投资策略 本基金通过定性与定量相结合的积极投资策略，自下而上地精选价值 被低估并且具有良好基本面的符合智能生活主题的股票构建投资组 合。 3、债券投资策略 债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用策略 和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上 获取稳定的收益。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率*50%+恒生指数收益率*30%+中国债券总指数收 益率*20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高预期收益和风险水平的投资品种，其 预期收益和风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 本基金还可投资港股通标的的股票。除了需要承担与内地证券投资基 金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机 制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特 有风险。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日） 1.本期已实现收益 -1,741,935.38 2.本期利润 -766,162.36 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0136 4.期末基金资产净值 100,167,049.34 5.期末基金份额净值 1.8264 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -0.98% 0.78% 3.94% 0.77% -4.92% 0.01% 过去六个月 1.94% 0.97% 9.76% 1.03% -7.82% -0.06% 过去一年 -1.95% 1.30% -2.37% 1.02% 0.42% 0.28% 过去三年 37.70% 1.47% 5.76% 0.97% 31.94% 0.50% 自基金合同 82.64% 1.42% 11.56% 0.99% 71.08% 0.43% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例范围为 60%-95%，其中投资于本基金界定的“智能生活”主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的 80%，投资于港股通标的股票比例不超过股票资产的 50%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构 的规定执行。本基金的建仓期为自 2019 年 1 月 31 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时， 本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 通信电子工程博士。曾任英国诺基亚研发 中心研究员。2011 年 7 月加入本公司， 本基金的 2019年1 月31 历任研究部研究员、专户投资部投资经 詹成 基金经理 日 - 12 年 理，自 2015 年 12 月起担任股票投资部基 金经理，现任研究部副总经理、股票投资 部基金经理。具有 12 年证券、基金行业 从业经验。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城智能生活混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 13 次，为投资组合的投资策略需要而发生的同日反向交易，按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年一季度，国内经济处于经济复苏的初期阶段，当下基本面复苏的动力主要依靠前期政策落地以及疫后线下消费场景修复，内生的顺周期修复尚需要时间，居民就业和收入还在改善过程中，核心通胀较弱。海外方面，美国 2 月就业、通胀和经济数据均超市场预期，美债收益率大幅上行。但在高利率背景下，美债长短期维持较长时间的曲线倒挂，尾部风险开始爆发，美欧银 行业风险事件发酵，对全球投资人风险偏好带来一定的影响。 本季度操作策略主要体现在：1）医药行业中增加了顺应消费升级趋势的服务型公司和可以在重点领域实现进口替代的医疗器械公司；2）半导体行业中，我们增加了受益于国产化比例提升的设备和材料公司；3）计算机行业持股比例有所提升，主要集中在受益于数字经济发展相关产业链的头部企业；4）受益于国内疫情复苏的消费板块在估值修复到位以后，我们对相关个股主动做了一定比例的减持。 展望 2023 年二季度，我们对权益市场相对乐观，国内经济将继续修复，并存在较大改善空间： 第一，出行数据改善，结合海内外的情况，经济本身有回归潜在需求趋势性的动力；第二，基建方面，政府逆周期调节，将形成实物工作量，托底经济；第三，地产方面，过去积累的需求端和保供政策，会逐步兑现政策效果，后续随着居民收入预期和消费能力恢复，地产的修复具有一定的持续性。同时外部因素也会相对积极，美联储在 3 月议息会议中仅加息 25bp，删除持续加息表态，没有进一步上调终点利率预测，显示出美联储在政策操作上已经开始偏谨慎，加息进入尾声阶段。 投资策略上，我们依然坚定围绕科技创新+消费升级来构建组合，每个时代有每个时代的特征，科技创新和消费升级是无疑中国未来 5-10 年最强 alpha 的产业方向。我们重点关注三大方向。1）科技成长：以数字经济为代表的 TMT 行业有望迎来业绩和估值的戴维斯双击。2）消费+医药：消费板块估值已到了相对合理的区间，特别是高端消费基本面相对稳健，已经进入配置区间。医药长期受益于人口老龄化和消费升级，核心标的长期业绩增长确定强。3） 在安全发展的大战略下，我们将重点挖掘能够实现自主可控和进口替代的中小市值公司的投资机会。 高估值肯定是回报率的敌人，透支未来价值很多的公司，我们会规避，组合构建的时候会保持一定的均衡性，尽可能的降低净值的波动，追求复利，积小胜为大胜，希望能够在中长期的维度为持有人创造稳定的净值增长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2023 年 1 季度，本基金份额净值增长率为-0.98%，业绩比较基准收益率为 3.94%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 89,145,103.54 83.17 其中：股票 89,145,103.54 83.17 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,012,491.78 0.94 其中：债券 1,012,491.78 0.94 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 16,796,395.49 15.67 8 其他资产 227,734.01 0.21 9 合计 107,181,724.82 100.00 注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 8,202,504.16 元，占基金资产净值的比例为 8.19%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 57,531,482.24 57.44 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 1,900,269.60 1.90 E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,724,076.00 1.72 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,969,008.50 13.95 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 929,011.04 0.93 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,888,752.00 4.88 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 80,942,599.38 80.81 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 原材料 - - 周期性消费品 - - 非周期性消费品 1,794,135.29 1.79 综合 - - 能源 - - 金融 - - 基金 - - 工业 937,091.39 0.94 信息科技 - - 公用事业 - - 通讯 5,471,277.48 5.46 合计 8,202,504.16 8.19 注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 00700 腾讯控股 16,200 5,471,277.48 5.46 2 300750 宁德时代 12,200 4,953,810.00 4.95 3 002044 美年健康 650,100 4,888,752.00 4.88 4 002254 泰和新材 159,300 3,821,607.00 3.82 5 300633 开立医疗 59,700 3,304,992.00 3.30 6 002439 启明星辰 90,800 3,019,100.00 3.01 7 688037 芯源微 10,273 2,289,646.24 2.29 8 002409 雅克科技 40,500 2,110,050.00 2.11 9 603444 吉比特 4,300 2,050,068.00 2.05 10 688019 安集科技 9,798 2,049,741.60 2.05 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 1,012,491.78 1.01 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,012,491.78 1.01 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019679 22 国债 14 10,000 1,012,491.78 1.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略: 时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术指标等因素。 套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 腾讯控股有限公司在报告编制日前一年内曾受到市场监管总局的处罚。 沈阳芯源微电子设备股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到沈阳市城乡建设局的处罚。 本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对上述主体所发行证券进行了投资。 本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 56,811.01 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 170,923.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 227,734.01 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 57,921,892.14 报告期期间基金总申购份额 1,287,279.02 减：报告期期间基金总赎回份额 4,365,299.60 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 54,843,871.56 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城智能生活混合型证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城智能生活混合型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城智能生活混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城智能生活混合型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2023 年 4 月 21 日