国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年七月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2021 年 7 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰聚利价值定期开放灵活配置混合 基金主代码 005746 交易代码 005746 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 3 月 27 日 报告期末基金份额总额 1,109,189,869.64 份 投资目标 在严格控制风险的前提下，追求稳健的投资回报。 1、封闭期投资策略：（1）大类资产配置策略 ；（2） 股票投资策略； （3）存托凭证投资策略；（4）债券投 资策略；（5）中小企业私募债投资策略；（6）资产支持 投资策略 证券投资策略；（7）股指期货投资策略；（8）权证投资 策略。 2、开放期投资策略：开放期内，本基金为保持较高的组 合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资 限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资 品种。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50% 本基金为混合型基金，是证券投资基金中预期收益和预期 风险收益特征 风险中等的产品。基金的预期风险和预期收益高于债券型 基金和货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 29,395,955.96 2.本期利润 44,064,623.03 3.加权平均基金份额本期利润 0.0223 4.期末基金资产净值 1,265,079,225.56 5.期末基金份额净值 1.1405 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 2.03% 0.12% 2.03% 0.49% 0.00% -0.37% 过去六个月 1.57% 0.24% 0.70% 0.66% 0.87% -0.42% 过去一年 7.57% 0.25% 12.51% 0.66% -4.94% -0.41% 过去三年 30.54% 0.29% 26.94% 0.67% 3.60% -0.38% 自基金合同 30.63% 0.28% 21.51% 0.67% 9.12% -0.39% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2018 年 3 月 27 日至 2021 年 6 月 30 日) 注：(1)本基金的合同生效日为2018年3月27日; (2)本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 硕士研究生，CFA。曾任职 国泰聚 于申银万国证券研究所。 信价值 2004 年 4 月加盟国泰基金 优势灵 管理有限公司，历任高级策 活配置 略分析师、基金经理助理， 混合、 2008 年 4 月至 2014 年 3 月 国泰金 任国泰金马稳健回报证券 牛创新 投资基金的基金经理，2009 成长混 年 12 月至 2012 年 12 月任 合、国 金泰证券投资基金的基金 泰大农 经理，2010 年 2 月至 2011 业股 年 12 月任国泰估值优势可 票、国 分离交易股票型证券投资 泰聚优 基金的基金经理，2012 年 价值灵 12 月至 2017 年 1 月任国泰 活配置 金泰平衡混合型证券投资 混合、 基金（由金泰证券投资基金 国泰聚 转型而来）的基金经理， 程洲 利价值 2018-03-27 - 21 年 2013 年 12 月起兼任国泰聚 定期开 信价值优势灵活配置混合 放灵活 型证券投资基金的基金经 配置混 理，2015 年 1 月起兼任国泰 合、国 金牛创新成长混合型证券 泰鑫睿 投资基金（原国泰金牛创新 混合、 成长股票型证券投资基金） 国泰大 的基金经理，2017 年 3 月至 制造两 2020 年 7 月任国泰民丰回 年持有 报定期开放灵活配置混合 期混 型证券投资基金的基金经 合、国 理，2017 年 6 月起兼任国泰 泰通利 大农业股票型证券投资基 9 个月 金的基金经理，2017 年 11 持有期 月起兼任国泰聚优价值灵 混合的 活配置混合型证券投资基 基金经 金的基金经理，2018 年 3 理 月起兼任国泰聚利价值定 期开放灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理， 2019 年 5 月至 2020 年 7 月 任国泰鑫策略价值灵活配 置混合型证券投资基金的 基金经理，2019 年 11 月起 兼任国泰鑫睿混合型证券 投资基金的基金经理，2020 年 1 月至 2021 年 7 月任国 泰鑫利一年持有期混合型 证券投资基金的基金经理， 2020 年 5 月起兼任国泰大 制造两年持有期混合型证 券投资基金的基金经理， 2021 年 2 月起兼任国泰通 利9个月持有期混合型证券 投资基金的基金经理。 国泰鑫 利一年 持有期 混合、 硕士研究生。曾任职于招商 国泰通 银行。2017 年 9 月加入国泰 利 9 个 基金，历任研究员、基金经 月持有 理助理，2021 年 7 月起任国 期混 泰鑫利一年持有期混合型 程瑶 2021-07-09 - 4 年 合、国 证券投资基金、国泰通利 9 泰聚利 个月持有期混合型证券投 价值定 资基金和国泰聚利价值定 期开放 期开放灵活配置混合型证 灵活配 券投资基金基金经理。 置混合 的基金 经理 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公 平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着 诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风 险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年二季度 A 股各大指数震荡向上，沪深 300 指数季度涨幅 3.48%，创业板指数的 走势则更加强劲，季度涨幅高达 26.05%，并且创下年内指数新高。从行业表看，以白酒为代表的核心资产、新能源车和半导体等行业在二季度轮番上涨，成长风格在五六月份表现抢眼，但上半年整体看，“碳中和”主题代表的钢铁和煤炭依然涨幅靠前，而估值偏高的国防军工和传媒行业跌幅靠前。 本基金在二季度经历了第六个封闭期结束运作和第七个封闭期开始运作。在二季度前两个月组合基本是随着市场的上涨逐步降低了股票仓位，控制整个组合的波动率和流动性来应对封闭期的结束。六月末进入第七个封闭期，组合较快的提升了股票仓位，结构上配置了消费、银行、电子元器件、家电等行业龙头。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2021 年第二季度的净值增长率为 2.03%，同期业绩比较基准收益率为 2.03%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2021 年三季度，我们认为，在国内宏观经济继续向好，货币政策保持稳健的大环 境下，A 股市场虽然经历了二季度的反弹但是大幅调整的空间也比较有限，市场可能会维持 震荡格局，结构性机会将持续存在。操作方面，本基金会密切关注海内外流动性的变化，行 业层面看好下半年和明年装机量有望快速回升的光伏行业和景气度持续提升的电子元器件， 公司方面则是积极寻找以技术和产能双轮驱动的未来两三年业绩能够保持较快增长，且估值 合理的细分行业龙头，风格上我们更加关注有质量的增长和合理的价格，而不是简单的“以 大为美”。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 131,091,137.56 9.84 其中：股票 131,091,137.56 9.84 2 固定收益投资 835,481,698.98 62.69 其中：债券 835,481,698.98 62.69 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 250,000,000.00 18.76 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 102,798,613.99 7.71 7 其他各项资产 13,398,274.94 1.01 8 合计 1,332,769,725.47 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 5,439.50 0.00 - - B 采矿业 C 制造业 88,348,102.96 6.98 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,020.39 0.00 E 建筑业 25,371.37 0.00 F 批发和零售业 95,577.58 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 127,155.53 0.01 J 金融业 37,267,319.40 2.95 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 5,172,878.50 0.41 N 水利、环境和公共设施管理业 36,272.33 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 131,091,137.56 10.36 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 601398 工商银行 6,000,000 31,020,000.00 2.45 2 000636 风华高科 500,000 15,110,000.00 1.19 3 600499 科达制造 1,000,000 14,400,000.00 1.14 4 002353 杰瑞股份 300,000 13,410,000.00 1.06 5 000895 双汇发展 350,000 11,130,000.00 0.88 6 600690 海尔智家 400,000 10,364,000.00 0.82 7 000063 中兴通讯 200,000 6,646,000.00 0.53 8 601995 中金公司 100,000 6,150,000.00 0.49 9 300566 激智科技 200,000 5,598,000.00 0.44 10 002949 华阳国际 269,700 4,557,930.00 0.36 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 240,329,000.00 19.00 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 544,587,000.00 43.05 7 可转债（可交换债） 2,025,698.98 0.16 8 同业存单 48,540,000.00 3.84 9 其他 - - 10 合计 835,481,698.98 66.04 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 101900710 19 五矿 500,000 50,920,000.00 4.03 MTN001 20 诚通控 2 102001593 股 500,000 50,680,000.00 4.01 MTN001A 3 102001139 20 光大水 500,000 50,545,000.00 4.00 务 MTN001 4 149248 20 长城 05 500,000 50,490,000.00 3.99 5 149084 20 海康 01 500,000 49,830,000.00 3.94 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“长城证券”、”北京银行”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 长城证券因违反反洗钱法受到央行派出机构的罚款处罚。 北京银行及下属多家分支机构因未依法履行职责、违规经营、信息披露虚假或严重误导性陈述、涉嫌违反法律法规、提供虚假材料或隐瞒真实情况、弄虚作假等原因，多次受到地方银保监局和央行派出机构罚款、没收违法所得、警告、责令改正等公开处罚。 本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价 值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 223,879.66 2 应收证券清算款 394,472.06 3 应收股利 - 4 应收利息 12,779,923.22 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,398,274.94 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 110059 浦发转债 1,112,389.80 0.09 2 128109 楚江转债 913,309.18 0.07 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,109,340,182.03 报告期期间基金总申购份额 235,817,911.41 减：报告期期间基金总赎回份额 1,235,968,223.80 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,109,189,869.64 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于准予国泰聚利定期开放灵活配置混合型证券投资基金注册的批复 2、国泰聚利定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、国泰聚利定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 16 层-19 层。 基金托管人住所。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二一年七月二十一日