广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金 2019 年第1 季度报告 2019 年3 月31 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月二十二日 广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年 4 月18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称广发沪港深龙头混合 基金主代码005644 交易代码005644 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2018 年3 月21 日 报告期末基金份额总额5,053,290,210.18 份 投资目标 本基金主要投资于境内市场和香港市场的股票， 在深入研究的基础上，精选各行业的龙头股票进 行投资，在严格控制风险的前提下，追求超越业 绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金为一只混合型基金，其股票投资比例占基 金资产的比例为60%-95%。在基金合同以及法律 2 广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 法规所允许的范围内，本基金将根据对宏观经济 环境、所投资主要市场的估值水平、证券市场走 势等进行综合分析，合理地进行股票、债券及现 金类资产的配置。 业绩比较基准 恒生指数收益率×65%+沪深300 指数收益率 ×15%+中证全债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高 于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金， 属于中高收益风险特征的基金。本基金资产投资 于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资 标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有 风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股 市场实行T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限 制，港股股价可能表现出比A 股更为剧烈的股价 波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资 收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可 能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下， 港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能 带来一定的流动性风险）等。 基金管理人广发基金管理有限公司 基金托管人中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019 年1 月1 日-2019 年3 月31 日) 1.本期已实现收益-150,418,563.09 3 广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 2.本期利润392,018,587.54 3.加权平均基金份额本期利润0.0716 4.期末基金资产净值4,623,268,483.84 5.期末基金份额净值0.9149 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公 允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月8.41% 0.88% 12.64% 0.82% -4.23% 0.06% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2018 年3 月21 日至2019 年3 月31 日) 4 广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 注：本基金建仓期为基金合同生效后6 个月，建仓期结束时各项资产配置 比例符合本基金合同有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经 理期限 姓名职务 任职日 期 离任日 期 证券从业 年限 说明 余昊 本基金的基金 经理；广发沪 港深新机遇股 票型证券投资 基金的基金经 理；广发全球 精选股票型证 券投资基金的 基金经理；广 发中小盘精选 混合型证券投 资基金的基金 经理 2018-03- 21 - 9 年 余昊先生，理学硕士， 持有中国证券投资基金 业从业证书。曾任广发 基金管理有限公司研究 发展部研究员、国际业 务部研究员、基金经理 助理、投资经理、广发 道琼斯美国石油开发与 生产指数证券投资基金 （QDII-LOF）基金经 理（自2017 年2 月 28 日至2018 年4 月 18 日）。 5 广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套法规、《广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金基金合同》和其他 有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基 金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法 规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源 于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自 公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可 以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中， 中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分 配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易 过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到 了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行 证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如 果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批 并留痕备查。 6 广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理 的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型 投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券 当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019 年一季度，全球权益市场在前两个交易日的下跌后，大幅反弹，以中 国市场涨幅居前，美股和港股也有显著上涨。本季度的上涨主要是中美货币政 策的宽松共振结合较低的估值和持仓水平引发的，企业盈利本身并未出现显著 改善，事实上管理人观察范围内，企业盈利变化趋势在上半年仍在走弱，但并 未出现去年悲观预期下的经济快速下行。美联储在美股去年十月和十二月大跌 之前和之后完全改变了对货币政策的展望，从对宽松谨慎的鹰派转为对增长谨 慎的鸽派，这一点在美国国债收益率曲线上体现的尤为明显，三月期和十年期 利差一度转负。历次加息周期中，最后一次加息前市场通常有十个点以上的涨 幅，体现市场对货币收紧结束的预期，本次亦不例外。中国央行年初全面降准， 同时从信贷和融资数据方面看，宽货币无法传导至宽信用的僵局正在打破，从 一二线房地产到基建新开工均能得到一定的佐证。A 股乃至全球股票市场都受 到中国流动性发动机启动的积极影响。另外，贸易战的预期改善也是市场上涨 的重要原因。事实上，管理人认为去年十二月份孟晚舟事件只是短暂的插曲， 双方一直在努力缓和中美贸易之间的分歧。虽然过去二十多年美国消费支持中 国产业升级的时代已经过去，未来的升级道路中国将更多依赖本土市场，但短 期而言贸易战对双方并无益处，特别是在去年四季度美股也开始大跌，美国经 济增长预期趋弱的情况下。 一季度本基金仓位前低后逐步提升，在市场区域配置方面，本基金主要配 置的是港股；在行业方面，主要关注金融、科技、消费和工业中的龙头企业。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的净值增长率为8.41%，同期业绩比较基准收益率为 12.64%。 7 广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资3,541,457,298.71 75.63 其中：股票3,541,457,298.71 75.63 2 固定收益投资- - 其中：债券- - 资产支持证券- - 3 贵金属投资- - 4 金融衍生品投资492,730.57 0.01 5 买入返售金融资产- - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计1,133,353,453.51 24.20 7 其他各项资产7,021,937.10 0.15 8 合计4,682,325,419.89 100.00 注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为3,083,766,484.33 元， 占基金资产净值比例66.70%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业30,092,395.20 0.65 B 采矿业 - - C 制造业320,115,983.07 6.92 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - 8 广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 E 建筑业- - F 批发和零售业- - G 交通运输、仓储和邮政业- - H 住宿和餐饮业- - I 信息传输、软件和信息技术服务业107,482,436.11 2.32 J 金融业- - K 房地产业- - L 租赁和商务服务业- - M 科学研究和技术服务业- - N 水利、环境和公共设施管理业- - O 居民服务、修理和其他服务业- - P 教育- - Q 卫生和社会工作- - R 文化、体育和娱乐业- - S 综合- - 合计457,690,814.38 9.90 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 原材料- - 电信业务- - 公用事业- - 金融1,716,871,291.32 37.14 工业339,760,934.55 7.35 通信服务248,411,008.82 5.37 非日常生活消费品195,395,400.80 4.23 能源169,535,202.51 3.67 医疗保健148,477,272.91 3.21 房地产143,860,089.57 3.11 日常消费品79,361,915.90 1.72 信息技术42,093,367.95 0.91 合计3,083,766,484.33 66.70 注：（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 （2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能 有尾差。 9 广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 02318 中国平安4,963,000 374,208,914.58 8.09 2 00388 香港交易所1,336,900 313,758,857.79 6.79 3 01299 友邦保险4,269,200 286,191,322.86 6.19 4 00700 腾讯控股802,200 248,411,008.82 5.37 5 00939 建设银行42,141,00 0 243,276,904.06 5.26 6 00005 汇丰控股2,557,600 140,189,168.69 3.03 7 03968 招商银行4,195,000 137,280,068.26 2.97 8 03808 中国重汽8,942,000 128,094,981.61 2.77 9 01088 中国神华7,871,500 120,862,482.33 2.61 10 00016 新鸿基地产873,500 100,927,957.41 2.18 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 序号权证代码权证名称数量(份) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 02922 金风科技 股权185,896 492,730.57 0.01 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 10 广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内 没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚 的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号名称金额(元) 1 存出保证金79,750.49 2 应收证券清算款- 3 应收股利6,485,707.02 4 应收利息203,977.34 5 应收申购款252,502.25 6 其他应收款- 7 待摊费用- 8 其他- 9 合计7,021,937.10 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额5,749,016,220.98 本报告期基金总申购份额25,696,044.33 减：本报告期基金总赎回份额721,422,055.13 11 广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 本报告期基金拆分变动份额- 本报告期期末基金份额总额5,053,290,210.18 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额10,004,000.40 本报告期买入/申购总份额- 本报告期卖出/赎回总份额- 报告期期末管理人持有的本基金份额10,004,000.40 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 例（%） 0.20 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本 基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金募集的文件 2.《广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件、营业执照 7.基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东1 号保利国际广场南塔31-33 楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费 12 广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告 查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一九年四月二十二日 13