泰信竞争优选灵活配置混合型证券投资基 金2018年第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年10月25日 §1重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同已于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为2018年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 泰信竞争优选混合 交易代码 005535 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年5月14日 报告期末基金份额总额 62,694,045.62份 本基金通过专注于分析上市公司的竞争格局，投资 投资目标 于强势行业的龙头企业和具有估值优势、成长潜力 的证券，在充分控制风险的前提下，力争基金资产 的长期稳定增值。 本基金着重于资产配置策略和精选个股策略，对行 投资策略 业及企业的竞争格局进行系统的分析和实地调研， 投资于行业内具有竞争力且估值合理的上市公司。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率 ×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于 债券型基金和货币市场基金、低于股票型基金。 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日 ） 1.本期已实现收益 -182,140.12 2.本期利润 -186,837.75 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0020 4.期末基金资产净值 62,270,078.68 5.期末基金份额净值 0.9932 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① ④ 过去三个月 -0.89% 0.13% -0.75% 0.82% -0.14% -0.69% 注：本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率×40% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同生效日为2018年5月14日。本基金建仓期为六个月。截止报告期末本基金处于建仓期。 2、建仓期满，各项投资比例符合基金合同关于投资组合的相关规定。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的0%-95%，权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%，每个交易日日终保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金（含股指期货合约需缴纳的交易保证金）、应收申购款等。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 研究生硕士。具有基金从 业资格。2008年12月加入 本基金经 泰信基金管理有限公司， 理兼泰信 历任基金投资部行政助理、 先行策略 集中交易部交易员、研究 混合基金、2018年 部助理研究员、研究员、 王博强先生 泰信现代 5月14日 - 10年 高级研究员兼泰信发展主 服务业混 题混合基金经理助理。自 合基金经 2015年3月17日起担任泰 理 信现代服务业混合基金经 理；自2016年6月30日 起担任泰信先行策略混合 基金经理。 注：1、以上日期均是指公司公告的日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信竞争优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18号）， 公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦无其他异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年三季度，在中美贸易摩擦这一宏观事件不断发酵的大前提下，国内宏观政策较二季度有积极的迹象，但这并不足以扭转资本市场大部分时间内单边下跌的态势。 我们三季度以高流动性固定收益类资产为主要配置。我们尝试性参与了部分权益类资产的投资机会，但在市场单边下跌的大环境下，权益策略收益并不理想。我们在三季度中期放弃了大部分权益资产仓位，同时也很大程度避免了净值的损失。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.9932元；本报告期基金份额净值增长率为-0.89%，业绩比较基准收益率为-0.75%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 170,200.00 0.27 其中：股票 170,200.00 0.27 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 29,990,000.00 47.98 其中：债券 29,990,000.00 47.98 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 20,000,000.00 32.00 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 11,693,094.30 18.71 8 其他资产 653,936.38 1.05 9 合计 62,507,230.68 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 170,200.00 0.27 电力、热力、燃气及水生产和供 D 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 170,200.00 0.27 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 报告期末本基金未持有港股通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600201 生物股份 10,000 170,200.00 0.27 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 9,940,000.00 15.96 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,050,000.00 32.20 其中：政策性金融债 20,050,000.00 32.20 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 29,990,000.00 48.16 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 110420 11农发20 200,000 20,050,000.00 32.20 18贴现国 2 189932 债32 100,000 9,940,000.00 15.96 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未投资贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 截至报告期末本基金未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 5,810.70 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 648,125.68 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 653,936.38 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期未本基金投资前十名股票中不存在流通受限股票。 5.11.6本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不同比例进行合计。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 259,892,103.15 报告期期间基金总申购份额 31,650.78 减:报告期期间基金总赎回份额 197,229,708.31 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 62,694,045.62 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 申 者 序 持有基金份额比例 期初 购 赎回 份额占 类 号 达到或者超过 份额 份 份额 持有份额 比 别 20%的时间区间 额 机 构 1 20180710-20180930 50,001,250.00 - - 50,001,250.00 79.75% 1 20180712-20180717 24,999,000.00 - 24,999,000.00 0.00 0.00% 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准泰信竞争优选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 2、《泰信竞争优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3、《泰信竞争优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信竞争优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 9.2存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件。 9.3查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2018年10月25日