南方安睿混合型证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年03月31日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年04月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月18日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 南方安睿混合 基金主代码 004648 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年07月13日 报告期末基金份额总额 179,649,569.23份 投资目标 本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选 的股票，通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力求实现基金 资产持续稳定增值。 投资策略 本基金通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力求实现基金资 产持续稳定增值，实际投资过程中，将“优化的CPPI策略”作为 大类资产配置的主要出发点，主要投资于债券等固定收益类金融 工具，辅助投资于精选的股票。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×15%＋上证国债指数收益率×85% 风险收益特征 本基金为债券投资为主的混合型基金，属于中低风险、中低收益 预期的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金和债券型基 金，低于股票型基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 注： 本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方安睿”。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2018年01月01日- 2018年03月31日) 1.本期已实现收益 2,260,428.10 2.本期利润 2,544,672.68 3.加权平均基金份 额本期利润 0.0129 4.期末基金资产净 值 184,002,515.30 5.期末基金份额净 值 1.0242 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.本基金合同生效日为2017年7月13日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满 一年。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① ② 收益率 准差④ ③ 过 去 三 1.17% 0.18% 0.67% 0.18% 0.50% 0.00% 个 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较注：本基金的基金合同生效日为2017年7月13日，本基金建仓期为6个月。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 南开大学理学和经济学双学士、澳 大利亚新南威尔士大学商学硕士， 具有基金从业资格。曾任职于厦门 国际银行福州分行，2003年4月加 本基金 入南方基金管理有限公司，历任行 孙鲁闽 基金经 2017年7月 15年 业研究员、南方高增和南方隆元的 理 13日 基金经理助理、专户投资管理部总 监助理、权益投资部副总监，现任 权益投资部董事总经理；2007年 12月至2010年10月，担任南方基 金企业年金和专户的投资经理。 2011年6月至2017年7月，任南 方保本基金经理；2015年12月至 2017年12月，任南方瑞利保本基 金经理；2010年12月至今，任南 方避险基金经理；2015年4月至今， 任南方利淘基金经理；2015年5月 至今，任南方利鑫基金经理； 2015年5月至今，任南方丰合基金 经理；2016年1月至今，任南方益 和保本基金经理；2016年9月至今， 任南方安泰养老基金经理； 2016年11月至今，任南方安裕养 老基金经理；2017年7月至今，任 南方安睿混合基金经理；2017年 12月至今，任南方瑞利混合基金经 理；2018年1月至今，任南方融尚 再融资基金经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司 决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司 决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方安睿混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年一季度，美国股市由于估值偏高、债券收益率攀升等因素发生了一定幅度的调整，进而影响了全球股市。基本面上，保护主义抬头，中美之间贸易争端升级，给未来全球经济增长来带不确定性。一季度权益市场震荡。在过去几年大盘股持续强于小盘股的情况下，二月份以来市场风格发生逆转。上证综指收于3169，较上季度末下跌4.1%；创业板指收于1900，较上季度上涨8.4%。一季度债券市场走强。一年期国债、AAA信用债到期收益率较上季度末下降约 50bp。一季度本基金按照操作策略，在净值提升、市场存在结构性机会的情况下增加部分股票 仓位。在风格上本基金的核心股票仓位投向低估值、高分红、具有安全边际的价值股，同时积极 寻找具有竞争优势的白马股投资机会。固定收益投资上，本基金以短久期、高流动性、高评级的 债券或存单适当加杠杆进行配置来获取稳定的持有收益。展望未来，我们对股票市场保持谨慎 乐观的态度。首先，机构对股票的配置需求旺盛。基本养老金入市加快，保险资金面临再配置压 力，陆港通、MSCI纳入A股等，都为A股带来增量资金。同时，居民对股票的配置需求将会提 升。对比中美居民的资产配置，中国居民对股票的配置比例明显偏低，未来随着政策引导，房地 产投资属性下降，我们预计中国居民配置股票的比例将会提升。同时，我们对部分优质成长股 的观点也逐渐乐观。从风格轮动的角度来看，历史上A股大小盘轮动的周期一般是三年左右，从 时间周期的角度来看风格切换具备一定基础。从性价比的角度来看，部分优质成长股过去两年股 价受市场风格的影响持续下跌，但业绩仍然维持了较高的增速，这部分股票目前的估值具备较好 的吸引力。我们认为，伴随着流动性边际放松，以及政策上的利好，优质成长股的投资时点正在 逐步到来。在具体标的选择上，我们会结合公司业绩增长、竞争优势、行业地位以及流动性等多 方面考量，优先选择符合条件的优质细分行业龙头。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.0242元；报告期内，基金份额净值增长率为1.17%，同期业绩基准增长率为0.67%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 28,846,749.49 13.99 其中：股票 28,846,749.49 13.99 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 144,961,354.78 70.29 其中：债券 144,961,354.78 70.29 资产支持 - - 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 - - 产 其中：买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算 28,075,140.17 13.61 备付金合计 8 其他资产 4,361,212.35 2.11 9 合计 206,244,456.79 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 13,497,838.49 7.34 D 电力、热力、燃气 及水生产和供应业 163,800.00 0.09 E 建筑业 916,465.00 0.50 F 批发和零售业 3,165,502.00 1.72 G 交通运输、仓储和 邮政业 2,037,975.00 1.11 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 信息技术服务业 - - J 金融业 8,827,119.00 4.80 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服 务业 238,050.00 0.13 N 水利、环境和公共 设施管理业 - - O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 业 - - S 综合 - - 合计 28,846,749.49 15.68 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 公允价值（元）占基金资产净 （股） 值比例（％） 1 601166 兴业银行 220,100 3,673,469.00 2.00 2 601009 南京银行 275,400 2,250,018.00 1.22 3 002511 中顺洁柔 85,527 1,271,786.49 0.69 4 603368 柳州医药 22,800 1,153,452.00 0.63 5 000651 格力电器 22,800 1,069,320.00 0.58 6 601818 光大银行 250,000 1,020,000.00 0.55 7 600176 中国巨石 64,500 1,002,330.00 0.54 8 600511 国药股份 31,200 954,720.00 0.52 9 601229 上海银行 63,700 942,760.00 0.51 10 600068 葛洲坝 104,500 916,465.00 0.50 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 4,002,800.00 2.18 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,004,000.00 5.44 其中：政策性金融债 10,004,000.00 5.44 4 企业债券 69,782,094.40 37.92 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 3,479,460.38 1.89 8 同业存单 57,693,000.00 31.35 9 其他 - - 10 合计 144,961,354.78 78.78 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 1 111714240 17江苏银行CD240 300,000 28,692,000.00 15.59 2 111783984 17杭州银行CD181 200,000 19,330,000.00 10.51 3 122352 12广汽03 155,000 15,414,750.00 8.38 4 170410 17农发10 100,000 10,004,000.00 5.44 5 127326 15国网05 100,000 9,937,000.00 5.40 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的 投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还 应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 11,735.60 2 应收证券清算款 927,651.58 3 应收股利 - 4 应收利息 3,417,801.29 5 应收申购款 4,023.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,361,212.35 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％） （人民币元） 1 128015 久其转债 2,622,567.78 1.43 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 224,129,722.92 报告期期间基金总申购份额 1,019,373.65 减:报告期期间基金总赎回份额 45,499,527.34 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 179,649,569.23 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：无。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、南方安睿混合型证券投资基金基金合同 2、南方安睿混合型证券投资基金托管协议 3、南方安睿混合型证券投资基金2018年1季度报告原文 9.2存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。9.3查阅方式 网站：http://www.nffund.com