东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要 (2017 年度) 基金管理人:东方基金管理有限责任公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 重要提示 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)根据 2016 年 9 月 30 日中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于准予东 方周期优选灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》证监许可[2016]2262 号) 准予募集注册。本基金合同于 2017 年 3 月 15 日生效。 东方基金管理有限责任公司(以下简称“本基金管理人”)保证《东方周期 优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》(以下简称“招募说明书”或“本 招募说明书”)的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,但 中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性 判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值 及市场前景等作出实质性判断或者保证。 投资有风险,投资人认购(或申购)基金时应认真阅读本招募说明书。基金 的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本 基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证投资本基金一定盈利,也不保证最低收益。 本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投 资者在投资本基金前,请认真阅读本招募说明书和基金合同等信息披露文件,自 主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,全面认识本基金产品的风险收益特 征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对认购(或申购) 基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,获得基金投资收益,亦承担 基金投资中出现的各类风险。投资本基金可能遇到的风险包括:证券市场整体环 境引发的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,大量赎回或暴跌导致的流 动性风险,基金投资过程中产生的操作风险,因交收违约和投资债券引发的信用 风险,基金投资对象与投资策略引致的特有风险,等等。 本基金为混合型基金,属于证券投资基金中风险水平中等的基金品种,其预 期风险和预期收益水平高于货币市场基金、债券基金,低于股票型基金。 本基金将股指期货纳入到投资范围中,股指期货采用保证金交易制度,由于 1 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 保证金交易具有杠杆性,当出现不利行情时,微小的变动就可能会使投资人权益 遭受较大损失。同时,股指期货采用每日无负债结算制度,如果没有在规定的时 间内补足保证金,按规定将被强制平仓,可能给基金净值带来重大损失。 本基金在投资中将资产支持证券纳入到投资范围当中,可能带来以下风险: ①信用风险:基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约,或在交易过程 中发生交收违约,或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降,造成基 金财产损失。 ②利率风险:市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格的变动,一 般而言,如果市场利率上升,本基金持有资产支持证券将面临价格下降、本金损 失的风险,而如果市场利率下降,资产支持证券利息的再投资收益将面临下降的 风险。 ③流动性风险:受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响,资产支持 证券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出,存在一定的流动性 风险。 ④提前偿付风险:债务人可能会由于利率变化等原因进行提前偿付,从而使 基金资产面临再投资风险。 ⑤操作风险:基金相关当事人在业务各环节操作过程中,因内部控制存在缺 陷或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等引致的风险,例如,越权违规交 易、交易错误、IT 系统故障等风险。 ⑥法律风险:由于法律法规方面的原因,某些市场行为受到限制或合同不能 正常执行,导致基金财产的损失。 基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,了解本基金的风险收 益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断本基金 是否和投资者的风险承受能力相适应。在投资人作出投资决策后,基金运营状况 与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负责。 有关财务数据和净值表现截止日为 2017 年 6 月 30 日(财务数据未经审计) 本招募说明书其他所载内容截止日为 2017 年 9 月 15 日。 2 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 一、基金合同生效日期 2017 年 3 月 15 日 二、基金管理人 (一)基金管理人概况 名称:东方基金管理有限责任公司 住所:北京市西城区锦什坊街 28 号 1-4 层 办公地址:北京市西城区锦什坊街 28 号 1-4 层 邮政编码:100033 法定代表人:崔伟 成立时间:2004 年 6 月 11 日 组织形式:有限责任公司 注册资本:叁亿元人民币 营业期限:2004 年 6 月 11 日至 2054 年 6 月 10 日 经营范围:基金募集;基金销售;资产管理;从事境外证券投资管理业务; 中国证监会许可的其他业务 批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监基金字[2004]80 号 统一社会信用代码:911100007635106822 联系人:李景岩 电话:010-66295888 股权结构: 股东名称 出资金额(人民币) 出资比例 东北证券股份有限公司 19,200 万元 64% 河北省国有资产控股运营有限公司 8,100 万元 27% 渤海国际信托股份有限公司 2,700 万元 9% 合 计 30,000 万元 100% 内部组织结构: 3 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 股东会是公司的最高权力机构,下设董事会和监事会,董事会下设合规与风 险控制委员会、薪酬与考核委员会;公司组织管理实行董事会领导下的总经理负 责制,下设风险控制委员会、投资决策委员会、IT 治理委员会、产品委员会和 权益投资部、研究部、固定收益部、量化投资部、产品开发部、专户投资部、机 构业务一部、机构业务二部、市场部、交易部、运营部、信息技术部、财务部、 人力资源部、综合管理部、电子商务部、董事会办公室、风险管理部、监察稽核 部十九个职能部门及北京分公司、上海分公司、广州分公司、成都分公司;公司 设督察长,分管风险管理部、监察稽核部,负责组织指导公司的监察稽核工作。 (二)基金管理人主要人员情况 1、董事会成员 崔伟先生,董事长,经济学博士。历任中国人民银行副主任科员、主任科员、 副处级秘书,中国证监会党组秘书、秘书处副处长、处长,中国人民银行东莞中 心支行副行长、党委委员,中国人民银行汕头中心支行行长、党委书记兼国家外 汇管理局汕头中心支局局长,中国证监会海南监管局副局长兼党委委员、局长兼 党委书记,中国证监会协调部副主任兼中国证监会投资者教育办公室召集人;现 任东方基金管理有限责任公司董事长,兼任东北证券股份有限公司副董事长、吉 林大学商学院教师、中国证券投资基金业协会监事、东方汇智资产管理有限公司 董事长。 张兴志先生,董事,硕士,研究员。历任吉林省经济体制改革委员会宏观处 处长,吉林省体改委产业与市场处处长,吉林亚泰(集团)股份有限公司总裁助 理、副总裁,东北证券有限责任公司副总裁,东证融达投资有限公司董事、副总 经理;现任东北证券股份有限公司副总裁、纪委书记,兼任吉林省证券业协会监 事长。 何俊岩先生,董事,硕士,高级会计师、中国注册会计师、中国注册资产评 估师,吉林省五一劳动奖章获得者。历任吉林省五金矿产进出口公司计划财务部 财务科长,东北证券有限责任公司计划财务部总经理、客户资产管理总部总经理, 福建凤竹纺织科技股份有限公司财务总监,东北证券有限责任公司财务总监,东 北证券股份有限公司副总裁、常务副总裁,东证融达投资有限公司董事,东证融 4 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 通投资管理有限公司董事,东方基金管理有限责任公司监事会主席;现任东北证 券股份有限公司总裁、董事,东证融成资本管理有限公司董事长,兼任吉林省证 券业协会副会长,吉林省总会计师协会副会长,渤海期货股份有限公司董事,东 证融汇证券资产管理有限公司董事。 庄立明先生,董事,大学学历,会计师。历任河北省商业厅审计处,河北华 联商厦分店副经理,省贸易厅财审处,省商贸集团财审处(正科),省工贸资产 经营有限公司财务监督处副处长,河北省国有资产控股运营有限公司财务监督部 副部长、财务监督部部长、副总会计师;现任河北省国有资产控股运营有限公司 董事、总会计师,兼任财达证券有限责任公司董事,华联发展集团有限公司董事。 董丁丁先生,董事,北京大学金融学硕士,中共党员。历任海南航空股份有 限公司飞行计划员、机组资源管理员、海航集团财务有限公司金融服务部信贷信 息助理、信贷信息主管、公司业务经理、客户经理、总经理助理,资金信贷部副 总经理、总经理。现任渤海国际信托股份有限公司财务总监。 雷小玲女士,独立董事,北京大学 EMBA,中国注册会计师。历任贵阳市财 经学校会计专业教师,贵州省财经学院会计学系教师,海南会计师事务所注册会 计师,证监会发行部发行审核委员,亚太中汇会计师事务所有限公司副主任会计 师。现任中审众环会计师事务所海南分所所长,兼任海南省注册会计师协会专业 技术咨询委员会主任委员。 陈守东先生,独立董事,经济学博士。历任通化煤矿学院教师,吉林大学数 学系教师,吉林大学经济管理学院副教授,吉林大学商学院教授、博士生导师; 现任吉林大学数量经济研究中心教授、博士生导师,兼任通化葡萄酒股份有限公 司独立董事,中国金融学年会常务理事,吉林省现场统计学会副理事长,吉林省 法学会金融法学会副会长及金融法律专家团专家。 刘峰先生,独立董事,大学本科。历任湖北省黄石市律师事务所副主任,海 南方圆律师事务所主任;现任上海市锦天城律师事务所高级合伙人,兼任梓昆科 技(中国)股份有限公司独立董事,中华全国律师协会律师发展战略研究委员会 副主任,金融证券委员会委员,中国国际经济,科技法律学会理事,并被国家食 品药品监督管理总局聘为首批餐饮服务食品安全法律组专家。 5 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 刘鸿鹏先生,董事,吉林大学行政管理硕士。曾任吉林物贸股份有限公司投 资顾问,君安证券有限责任公司长春办事处融资融券专员,吉林省信托营业部筹 建负责人,新华证券股份有限公司长春同志街营业部副经理、经理,东北证券股 份有限公司杭州营业部经理、营销管理总部副经理、经理。2011 年 5 月加盟本 公司,历任总经理助理兼市场总监、市场部经理,公司副总经理;现任公司总经 理。 2、监事会成员 赵振兵先生,监事会主席,本科,高级经济师。历任河北华联商厦团委副书 记、总经理助理、副总经理,河北省商贸集团经营二公司副总经理,河北省工贸 资产经营有限公司改革发展处副处长,河北省国有资产控股运营有限公司团委书 记、企业管理部副部长、资产运营部部长、副总裁;现任河北省国有资产控股运 营有限公司总裁、党委副书记、副董事长、兼任河北国控资本管理有限公司董事 长、党委书记、华北铝业有限公司副董事长。 杨晓燕女士,监事,硕士研究生,高级经济师。曾任职北京银行等金融机构, 20 余年金融、证券从业经历;现任东方基金管理有限责任公司风险管理部总经 理,兼任监察稽核部总经理。 肖向辉先生,监事,本科。曾任职北京市化学工业研究院、中国工商银行总 行;现任东方基金管理有限责任公司运营部总经理。 3、其他高级管理人员 崔伟先生,董事长,简历请参见董事介绍。 刘鸿鹏先生,总经理,简历请参见董事介绍。 秦熠群先生,副总经理,兼任东方汇智董事,中央财经大学经济学博士。历 任中央财经大学经济学院副院长、学校分部副主任等职务。2011 年 7 月加盟本 公司,历任董办主任、董秘、总经理助理等职务,期间兼任人力资源部、综合管 理部、风险管理部等部门总经理职务。 李景岩先生,督察长,硕士研究生,中国注册会计师。历任东北证券股份有 限公司延吉证券营业部财务经理、北京管理总部财务经理。2004 年 6 月加盟本 公司,曾任财务主管,财务部经理,财务负责人,综合管理部经理兼人力资源部 6  东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 经理、总经理助理。 4、本基金基金经理 姓名 任职时间 简历 山西大学工商管理、应用心理学专业学士, 10 年证券从业经历。曾任中宣部政研所研究员、 中信基金管理有限责任公司助理研究员、华夏基 金管理有限公司研究员。2009 年 7 月加盟东方基 金管理有限责任公司,曾任权益投资部房地产、 综合、汽车、国防军工、机械设备行业研究员, 投资经理、东方核心动力股票型开放式证券投资 基金(于 2015 年 7 月 31 日更名为东方核心动力 薛子徵 2017 年 3 月 15 日 混合型证券投资基金)基金经理、东方互联网嘉 (先生) 至今 混合型证券投资基金基金经理。现任东方增长中 小盘混合型开放式证券投资基金基金经理、东方 核心动力混合型证券投资基金基金经理、东方睿 鑫热点挖掘灵活配置混合型证券投资基金基金经 理、东方新价值混合型证券投资基金基金经理、 东方区域发展混合型证券投资基金基金经理、东 方大健康混合型证券投资基金基金经理、东方周 期优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 5、投资决策委员会成员 刘鸿鹏先生,总经理,投资决策委员会主任委员,简历请参见董事介绍。 蒋茜先生,研究部总经理,投资决策委员会委员。清华大学工商管理硕士, 7 年证券从业经历。历任 GCW Consulting 高级分析师、中信证券高级经理、天 安财产保险股份有限公司研究总监、渤海人寿保险股份有限公司投资总监。2017 年 5 月加盟东方基金管理有限责任公司。现任东方支柱产业灵活配置混合型证券 投资基金基金经理、东方精选混合型开放式证券投资基金基金经理。 刘志刚先生,量化投资部总经理,投资决策委员会委员。吉林大学数量经济 学博士,9 年证券从业经历。历任工银瑞信基金管理有限公司产品开发部产品开 7 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 发经理、安信基金管理有限责任公司市场部副总经理兼产品开发总监。2013 年 5 月加盟东方基金管理有限责任公司,曾任指数与量化投资部总经理、专户业务部 总经理、产品开发部总经理、投资经理、东方央视财经 50 指数增强型证券投资 基金(自 2015 年 12 月 3 日起转型为东方启明量化先锋混合型证券投资基金)基 金经理。现任东方启明量化先锋混合型证券投资基金基金经理、东方鼎新灵活配 置混合型证券投资基金基金经理、东方岳灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 朱晓栋先生,权益投资部副总经理、投资决策委员会委员,对外经济贸易大 学经济学硕士,8 年证券从业经历。2009 年 12 月加盟东方基金管理有限责任公 司,曾任研究部金融行业、固定收益研究、食品饮料行业、建筑建材行业研究员, 东方龙混合型开放式证券投资基金基金经理助理、东方精选混合型开放式证券投 资基金基金经理、东方核心动力股票型开放式证券投资基金(于 2015 年 7 月 31 日更名为东方核心动力混合型证券投资基金)基金经理。现任东方利群混合型发 起式证券投资基金基金经理、东方安心收益保本混合型证券投资基金基金经理、 东方多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方龙混合型开放式证券投 资基金基金经理、东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方核心动 力混合型证券投资基金基金经理、东方新策略灵活配置混合型证券投资基金基金 经理、东方精选混合型开放式证券投资基金基金经理、东方区域发展混合型证券 投资基金基金经理、东方支柱产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 姚航女士,固定收益部副总经理,投资决策委员会委员,中国人民大学工商 管理硕士,13 年证券从业经历。曾就职于嘉实基金管理有限公司运营部。2010 年 10 月加盟东方基金管理有限责任公司,曾任债券交易员、东方金账簿货币市 场证券投资基金基金经理助理、东方多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经 理、东方赢家保本混合型证券投资基金基金经理、东方保本混合型开放式证券投 资基金(于 2017 年 5 月 11 日起转型为东方成长收益平衡混合型证券投资基金) 基金经理、东方民丰回报赢安定期开放混合型证券投资基金基金经理(于 2017 年 9 月 13 日起转型为东方民丰回报赢安混合型证券投资基金),现任东方金账簿 货币市场证券投资基金基金经理、东方成长收益平衡混合型证券投资基金基金经 理、东方新策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方新思路灵活配置混 8 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 合型证券投资基金基金经理、东方金元宝货币市场基金基金经理、东方金证通货 币市场基金基金经理、东方岳灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方民丰 回报赢安混合型证券投资基金基金经理、东方稳健回报债券型证券投资基金基金 经理。 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 三、基金托管人 (一)基金托管人概况 1、基本情况 名称:中国农业银行股份有限公司(简称中国农业银行) 住所:北京市东城区建国门内大街 69 号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 法定代表人:周慕冰 成立日期:2009 年 1 月 15 日 批准设立机关和批准设立文号:中国银监会银监复[2009]13 号 基金托管业务批准文号:中国证监会证监基字[1998]23 号 注册资本:32,479,411.7 万元人民币 存续期间:持续经营 联系电话:010-66060069 传真:010-68121816 联系人:林葛 中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。 经国务院批准,中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于 2009 年 1 月 15 日依法成立。中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资 产、负债、业务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡,成为国内 网点最多、业务辐射范围最广,服务领域最广,服务对象最多,业务功能齐全的 大型国有商业银行之一。在海外,中国农业银行同样通过自己的努力赢得了良好 的信誉,每年位居《财富》世界 500 强企业之列。作为一家城乡并举、联通国际、 9 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 功能齐备的大型国有商业银行,中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念, 坚持审慎稳健经营、可持续发展,立足县域和城市两大市场,实施差异化竞争策 略,着力打造“伴你成长”服务品牌,依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化 网络和多元化的金融产品,致力为广大客户提供优质的金融服务,与广大客户共 创价值、共同成长。 中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行,经验丰富,服务 优质,业绩突出,2004 年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007 年中国农业银行通过了美国 SAS70 内部控制审计,并获得无保留意见的 SAS70 审 计报告。自 2010 年起中国农业银行连续通过托管业务国际内控标准(ISAE3402) 认证,表明了独立公正第三方对中国农业银行托管服务运作流程的风险管理、内 部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着力加强能力建设,品牌声誉进 一步提升,在 2010 年首届“‘金牌理财’TOP10 颁奖盛典”中成绩突出,获“最 佳托管银行”奖。2010 年再次荣获《首席财务官》杂志颁发的“最佳资产托管 奖”。2012 年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管银行”称号;2013 年至 2016 年连续荣获上海清算所授予的“托管银行优秀奖”和中央国债登记结算有 限责任公司授予的“优秀托管机构奖”称号;2015 年、2016 年荣获中国银行业 协会授予的“养老金业务最佳发展奖”称号。 中国农业银行证券投资基金托管部于 1998 年 5 月经中国证监会和中国人民 银行批准成立,2014 年更名为托管业务部/养老金管理中心,内设综合管理处、 证券投资基金托管处、委托资产托管处、境外资产托管处、保险资产托管处、风 险管理处、技术保障处、营运中心、市场营销处、内控监管处、账户管理处,拥 有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。 2、主要人员情况 中国农业银行托管业务部现有员工近 140 名,其中具有高级职称的专家 30 余名,服务团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强,高级管理层均有 20 年以上金融从业经验和高级技术职称,精通国内外证券市场的运作。 3、基金托管业务经营情况 截止到 2017 年 6 月 30 日,中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放 10 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 式证券投资基金共 372 只。 (二)基金托管人的内部风险控制制度说明 1、内部控制目标 严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定, 守法经营、规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基金财产的安全完整, 确保有关信息的真实、准确、完整、及时,保护基金份额持有人的合法权益。 2、内部控制组织结构 风险管理委员会总体负责中国农业银行的风险管理与内部控制工作,对托管 业务风险管理和内部控制工作进行监督和评价。托管业务部专门设置了风险管理 处,配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作,独立行使监督稽核职 权。 3、内部控制制度及措施 具备系统、完善的制度控制体系,建立了管理制度、控制制度、岗位职责、 业务操作流程,可以保证托管业务的规范操作和顺利进行;业务人员具备从业资 格;业务管理实行严格的复核、审核、检查制度,授权工作实行集中控制,业务 印章按规程保管、存放、使用,账户资料严格保管,制约机制严格有效;业务操 作区专门设置,封闭管理,实施音像监控;业务信息由专职信息披露人负责,防止 泄密;业务实现自动化操作,防止人为事故的发生,技术系统完整、独立。 (三)基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 基金托管人通过参数设置将《基金法》、《运作办法》、基金合同、托管协议 规定的投资比例和禁止投资品种输入监控系统,每日登录监控系统监督基金管理 人的投资运作,并通过基金资金账户、基金管理人的投资指令等监督基金管理人 的其他行为。 当基金出现异常交易行为时,基金托管人应当针对不同情况进行以下方式的 处理: 1、电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题,电话提示基金管理人; 2、书面警示。对本基金投资比例接近超标、资金头寸不足等问题,以书面 方式对基金管理人进行提示; 11 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 3、书面报告。对投资比例超标、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易等行 为,书面提示有关基金管理人并报中国证监会。 四、相关服务机构 (一)直销机构 1、柜台交易 名称:东方基金管理有限责任公司直销中心 住所:北京市西城区锦什坊街 28 号 1-4 层 法定代表人:崔伟 办公地址:北京市西城区锦什坊街 28 号 3 层 联系人:孙桂东 电话:010-66295921 传真:010-66578690 网址:www.orient-fund.com 或 www.df5888.com 2、电子交易 投资者可以通过本公司网上交易系统办理基金的申购、赎回等业务,具体业 务办理情况及业务规则请登录本公司网站查询。 网址:www.orient-fund.com 或 www.df5888.com (二)其他销售机构 1、中国工商银行股份有限公司 住所:中国北京复兴门内大街 55 号 办公地址:中国北京复兴门内大街 55 号 法定代表人:易会满 联系人:杨菲 电话:010-66107900 传真:010-66107914 客户服务电话:95588 网址:www.icbc.com.cn 12 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 2、交通银行股份有限公司 住所:上海市银城中路 188 号 办公地址:上海市银城中路 188 号 法定代表人:牛锡明 客户服务电话:95559 或拨打各城市营业网点咨询电话 网址:www.95559.com.cn 3、中信银行股份有限公司 住所:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座 办公地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座 法定代表人:李庆萍 客户服务电话:95558 网址:bank.ecitic.com 4、长江证券股份有限公司 住所:武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 办公地址:武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 法定代表人:杨泽柱 联系人:奚博宇 电话:027-65799999 传真:027-85481900 客户服务电话:95579 或 4008-888-999 网址:www.95579.com 5、东北证券股份有限公司 住所:长春市自由大路 1138 号 办公地址:长春市净月开发区生态大街 6666 号 法定代表人:李福春 联系人: 潘锴 电话:0431-85096709 客户服务电话: 4006000686 13 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 网址:www.nesc.cn 6、东海证券股份有限公司 住所:江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18 层 办公地址:上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦 法定代表人:朱科敏 联系人:梁旭 电话:021-20333333 传真:021-50498825 客户服务电话:95531 或 400-888-8588 网址:www.longone.com.cn 7、东莞证券股份有限公司 住所:广东省东莞市莞城区可园南路一号金源中心 30 楼 办公地址:广东省东莞市莞城区可园南路 1 号金源中心 30 楼 法定代表人:张运勇 联系人:孙旭 电话:0769-22119348 客户服务电话:961130(省内直拨,省外请加拨区号 0769) 网址:www.dgzq.com.cn 8、光大证券股份有限公司 住所:上海市静安区新闸路 1508 号 办公地址:上海市静安区新闸路 1508 号 3 楼 法定代表人:薛峰 联系人:李芳芳 电话:021-22169999 传真:021-22169134 客户服务电话:95525 网址:www.ebscn.com 9、国泰君安证券股份有限公司 14 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 住所:中国(上海)自由贸易试验区商城路 618 号 办公地址:上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼 法定代表人:杨德红 联系人:芮敏祺/朱雅崴 电话:021-38676161 传真:021-38670161 客户服务电话:95521 网址:www.gtja.com 10、华安证券股份有限公司 住所:安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号 办公地址:安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号财智中心 B1 座 法定代表人:李工 联系人:甘霖 电话:0551-65161666 传真:0551-5161600 客户服务电话:96518 网址:www.hazq.com 11、华鑫证券有限责任公司 住所:深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01、B01(b)单元 办公地址:上海市徐汇区肇嘉浜路 750 号 法定代表人:俞洋 联系人:杨莉娟 电话:021-54967552 传真:021-54967293 客户服务电话:021-32109999;029-68918888;4001099918 网址:www.cfsc.com.cn 12、联讯证券股份有限公司 住所:惠州市江北东江三路 55 号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四 15 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 层 办公地址:惠州市江北东江三路 55 号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、 四层 法定代表人:徐刚 联系人:陈思 电话:021-33606736 传真:021-33606760 客户服务电话:95564 网址:www.lxzq.com.cn 13、中泰证券股份有限公司 住所:济南市经七路 86 号 办公地址:济南市经七路 86 号 23 层 法定代表人:李玮 联系人:吴阳 电话:0531-68889155 传真:0531-68889752 客户服务电话:95538 网址:www.zts.com.cn 14、上海证券有限责任公司 住所:上海市黄浦区西藏中路 336 号 办公地址:上海市四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼 法定代表人:龚德雄 联系人:张向纯 电话:021-53686888 传真:021-53686100,021-53686200 客户服务电话:021-962518 网址:www.962518.com 15、山西证券股份有限公司 16 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 住所:山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 办公地址:山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 法定代表人:侯巍 联系人:郭熠 电话:0351-8686659 传真:0351-8686619 客户服务电话:400-666-1618 网址:www.i618.com.cn 16、申万宏源证券有限公司 住所:上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 办公地址:上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 法定代表人:李梅 联系人:曹晔 电话:021-33388215 传真:021-33388224 客户服务电话:95523 或 4008895523 网址:www.swhysc.com 17、兴业证券股份有限公司 住所:福建省福州市湖东路 99 号标力大厦 办公地址:上海市陆家嘴东路 166 号中保大厦 法定代表人:兰荣 联系人:谢高得 电话:021-68419393-1098 传真:021-68419867 客户服务电话:95562 网址:www.xyzq.com.cn 18、招商证券股份有限公司 住所:深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 17 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 办公地址:深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 法定代表人:宫少林 联系人:林迎生 电话:0755-82943666 传真:0755-82943636 客户服务电话:95565、4008888111 网址:www.newone.com.cn 19、中国银河证券股份有限公司 住所:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 办公地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人:陈有安 联系人:宋明 电话:010-66568450 传真:010-66568990 客户服务电话:400-888-8888 网址:www.chinastock.com.cn 20、中山证券有限责任公司 住所:深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、8 层 办公地址:深圳市华侨城深南大道 9010 号 法定代表人:黄扬录 联系人:罗艺琳 电话:0755- 82570586 传真:0755-82960582 客户服务电话:95329 网址:www.zszq.com 21、中信证券(山东)有限责任公司 住所:青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层 办公地址:青岛市市南区东海西路 28 号龙翔广场东座 5 层,266071 18 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 法定代表人:杨宝林 联系人:吴忠超 电话:0532-85022326 传真:0532-85022605 客户服务电话:95548 网址:www.zxwt.com.cn 22、中信证券股份有限公司 住所:广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座 办公地址:北京朝阳区亮马桥路 48 号 法定代表人:王东明 联系人:陈忠 电话:010-60838888 传真:010-60833799 客户服务电话:95548 网址:www.ecitic.com 23、中信期货有限公司 住所:深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座 13 层 1301-1305 室、14 层 办公地址:深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座 13 层 1301-1305 室、14 层 法定代表人:张皓 联系人:洪诚 电话:0755-23953913 传真:0755-83217421 客户服务电话:400-990-8826 网址:www.citicsf.com 24、嘉实财富管理有限公司 住所:上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心办公楼二期 46 层 4609-10 19 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 单元 办公地址:北京市朝阳区建国路 91 号金地中心 A 座 6 层 法定代表人:赵学军 联系人:余永键 电话:010-85097570 传真:010-85097308 客户服务电话:400-021-8850 网址:www.harvestwm.cn 25、上海中正达广投资管理有限公司 住所:上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 302 室 办公地址:上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 302 室 联系人:戴珉微 电话:021-33768132 传真:021-33768132*802 客户服务电话:400-6767-523 网址:www.zzwealth.cn 26、平安证券股份有限公司 住所:深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层 办公地址:深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层(518048) 法定代表人:谢永林 联系人:周一涵 电话:021-38637436 传真:021-58991896 客户服务电话:95511-8 网址:stock.pingan.com 27、奕丰金融服务(深圳)有限公司 住所(注册地址):深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室(入住 深圳市前海商务秘书有限公司) 20 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 办公地址:深圳市南山区海德三路海岸大厦东座 1115 室,1116 室及 1307 室 法定代表人: TAN YIK KUAN 联系人:陈广浩 电话:0755- 89460506 传真:0755-21674453 客户服务电话:400-684-0500 网址:www.ifastps.com.cn 28、国金证券股份有限公司 住所:四川省成都市东城根上街 95 号 办公地址:四川省成都市东城根上街 95 号 法定代表人:冉云 联系人:刘婧漪 电话:028-86690057 传真:028-86690126 客户服务电话:95310 网址:www.gjzq.com.cn 29、深圳前海凯恩斯基金销售有限公司 住所:深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室(入驻深圳市前海商 务秘书有限公司) 办公地址:深圳市福田区深南大道 6019 号金润大厦 23A 法定代表人:高锋 联系人:李勇 电话:0755-83655588 传真:0755-83655518 客户服务电话:400-804-8688 网址:www.keynesasset.com 30、武汉市伯嘉基金销售有限公司 21 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 住所:湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际 SOHO 城(一期)第 7 栋 23 层 1 号、4 号 办公地址:湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际 SOHO 城(一期) 第 7 栋 23 层 1 号、4 号 法定代表人:陶捷 联系人:孔繁 电话:027-87006003*8020 传真:027-87006010 客户服务电话:400-027-9899 网址:www.buyfunds.cn 31、济安财富(北京)资本管理有限公司 住所:北京市朝阳区东三环中路 7 号 4 号楼 40 层 4601 室 办公地址:北京市朝阳区东三环中路 7 号北京财富中心 A 座 46 层 联系人:李海燕 电话:010-65309516 传真:010-65330699 客服电话:400-673-7010 网址:www.jianfortune.com 32、金惠家保险代理有限公司 住所:北京市海淀区东升园公寓 1 号楼 1 层南部 办公地址:北京市朝阳门外大街 18 号丰联广场 A 座 1009 联系人:胡明哲 电话:15810201340 传真:028-62825388 客服电话:400-8557333 网址:www.jhjhome.com 33、蚂蚁(杭州)基金销售有限公司 住所: 杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 栋 202 室 22 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 办公地址:浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼 法定代表人:陈柏青 联系人:韩爱彬 传真:0571-26698533 客户服务电话:400 076 6123 网址:www.fund123.cn 34、深圳众禄金融控股股份有限公司 住所:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元 办公地址:深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼 法定代表人:薛峰 联系人:童彩平 电话:0755-33227950 传真:0755-33227951 客户服务电话:400 678 8887 网址:www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com 35、上海好买基金销售有限公司 住所:上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室 办公地址:上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903~906 室 法定代表人:杨文斌 联系人:张茹 电话:021-20613999 传真:021-68596916 客户服务电话:400 700 9665 网址:www.ehowbuy.com 36、上海天天基金销售有限公司 住所:浦东新区峨山路 613 号 6 幢 551 室 办公地址:上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座 9 楼 法定代表人:其实 23 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 联系人:彭远芳 电话:021-54509998-2010 传真:021-64385308 客户服务电话:400 1818 188 网址:www.1234567.com.cn 37、北京展恒基金销售股份有限公司 住所:北京市朝阳区华严北里 2 号民建大厦 6 层 办公地址:北京市朝阳区华严北里 2 号民建大厦 6 层 法定代表人:闫振杰 联系人:宋丽冉 电话:010-62020088 传真:010-62020355 客户服务电话:400 888 6661 网址:www.myfund.com 38、北京钱景基金销售有限公司 住所:北京市海淀区丹棱街 6 号 1 幢 9 层 1008-1012 办公地址: 北京市海淀区丹棱街 6 号 1 幢 9 层 1008-1012 法定代表人: 赵荣春 联系人:申泽灏 电话:010-57418813 传真:010-57569671 客服电话:400 678 5095 网址:www.niuji.net 39、深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 住所:深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006# 办公地址:北京市西城区宣武门外大街 10 号庄胜广场中央办公楼东翼 7 层 727 室 法定代表人:杨懿 24 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 联系人:张燕 电话:010-58325388-1588 传真:010-58325282 客服电话:400-166-1188 网址:8.jrj.com.cn 40、浙江同花顺基金销售有限公司 住所: 杭州市文二西路 1 号 903 室 办公地址:浙江省杭州市翠柏路 7 号杭州电子商务产业园 2 号楼 2 楼 法定代表人:凌顺平 联系人:刘晓倩 联系电话:0571-88911818 传真:0571-88910240 客服电话:4008-773-772 网址:www.5ifund.com 41、上海利得基金销售有限公司 住所: 上海宝山区蕴川路 5475 号 1033 室 办公地址:上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼 法定代表人:李兴春 联系人:赵沛然 电话:021-50583533 传真:021-50583633 客服电话:400-921-7755 网址:www.leadfund.com.cn 42、北京恒天明泽基金销售有限公司 住所:北京市北京经济技术开发区宏达北路 10 号五层 5122 室 办公地址:北京市朝阳区东三环中路 20 号乐成中心 A 座 23 层 法定代表人:梁越 联系人:马鹏程 25 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 联系电话:13501068175 传真:010-56810628 客服:4008980618 网址:www.chtfund.com 43、上海陆金所资产管理有限公司 住所:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 法定代表人:郭坚 联系人:宁博宇 联系电话:021-20665952 传真:021-22066653 客服:4008219031 网址:www.lufunds.com 44、北京虹点基金销售有限公司 住所: 北京市朝阳区西大望路 1 号 1 号楼 16 层 1603 办公地址:北京市朝阳区西大望路 1 号 1 号楼 16 层 1603 北京市朝阳区工人体育馆北路甲 2 号盈科中心 B 座裙楼二层 法定代表人:董浩 联系人:牛亚楠 联系电话:18610807009 传真:010-65951887 客服:400-068-1176 网址:www.jimufund.com 45、诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司 住所:上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室 办公地址:上海市杨浦区昆明路 508 号北美广场 B 座 12 楼 法定代表人:汪静波 联系人:李娟 26 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 联系电话:021-38509735 传真:021-38509777 客服:400-821-5399 网址: www.noah-fund.com 46、上海凯石财富基金销售有限公司 住所:上海市黄浦区西藏南路 765 号 602-115 室 办公地址:上海市黄浦区延安东路 1 号凯石大厦 4 楼 法定代表人:陈继武 联系人:葛佳蕊 联系电话:021-63333389 传真:021-63332523 客服:4000178000 网址: www.lingxianfund.com 47、珠海盈米财富管理有限公司 住所:珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491 办公地址:广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 B1201-1203 法定代表人:肖雯 联系人:李孟军 联系电话:020-89629012 传真:020-89629011 48、大泰金石基金销售有限公司 住所:南京市建邺区江东中路 222 号南京奥体中心现代五项馆 2105 室 办公地址:上海市浦东新区峨山路 505 号东方纯一大厦 15 楼 法定代表人:袁顾明 联系人:朱海涛 联系电话:021-20324158 传真:021-20324199 客服电话:400-928-2266 27 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 网址:www.dtfunds.com 49、海银基金销售有限公司 住所:上海市浦东新区东方路 1217 号 16 楼 B 单元 办公地址:上海市浦东新区东方路 1217 号 6 楼 法定代表人:刘惠 联系人:毛林 联系电话:021-80133597 传真:021-80133413 客服电话:400-808-1016 网址: www.fundhaiyin.com 50、上海联泰资产管理有限公司 住所:中国(上海)自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室 办公地址:上海市长宁区福泉北路 518 号 8 号楼 3 层 法定代表人:燕斌 联系人:陈东 联系电话:021-52822063 传真:021-52975270 客服电话:4000-466-788 网址: www.66zichan.com 51、北京汇成基金销售有限公司 住所:北京市海淀区中关村大街 11 号 A 座 1108 办公地址:北京市海淀区中关村大街 11 号 A 座 1108 法定代表人:王伟刚 联系人:丁向坤 联系电话:010-56282140 传真:010-62680827 客服电话:400-619-9059 网址: www.fundzone.cn 28 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 52、凤凰金信(银川)投资管理有限公司 住所:宁夏回族自治区银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路 142 号 14 层 1402 办公用房 办公地址:北京市朝阳区来广营中街甲 1 号 朝来高科技产业园 5 号楼 法定代表人:程刚 联系人:张旭 联系电话:010-58160168 传真:010-58160181 客服:400-810-5919 网址: www.fengfd.com 53、乾道金融信息服务(北京)有限公司 住所:北京市海淀区东北旺村南 1 号楼 7 层 7117 室 办公地址:北京市西城区德外大街合生财富广场 1302 室 法定代表人:王兴吉 联系人:高雪超 联系电话:010-62062880 传真:010-82057741 客服:400-088-8080 网址: www.qiandaojr.com 54、深圳富济财富管理有限公司 住所:深圳市南山区粤海街道科苑南路高新南七道惠恒集团二期 418 室 办公地址:深圳市南山区粤海街道科苑南路高新南七道惠恒集团二期 418 室 法定代表人:齐小贺 联系人:马力佳 电话:0755-83999907-815 传真:0755-83999926 客户服务电话: 0755-83999907 网址:www.jinqianwo.cn 29 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 55、上海基煜基金销售有限公司 住所:上海市浦东新区银城中路 488 号太平金融大厦 1503 室 办公地址:上海市浦东新区银城中路 488 号太平金融大厦 1503 室 法定代表人:王翔 联系人:李鑫 电话:021-65370077 传真:021-55085991 客户服务电话: 400-820-5369 网址:www.jiyufund.com.cn 56、北京肯特瑞财富投资管理有限公司 住所: 北京市海淀区中关村东路 66 号 1 号楼 22 层 2603-06 办公地址:北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部 法定代表人:江卉 联系人:万容 电话:18910325400 传真:010-89189289 客户服务电话:个人业务:95118 , 400 098 8511 企业业务:400 088 8816 网址:fund.jd.com (三)登记机构 名称:东方基金管理有限责任公司 住所:北京市西城区锦什坊街 28 号 1-4 层 办公地址:北京市西城区锦什坊街 28 号 1-4 层 法定代表人:崔伟 联系人:王骁骁 电话:010-66295873 传真:010-66578680 网址:www.orient-fund.com 或 www.df5888.com (四)出具法律意见书的律师事务所 30 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 名称:上海市通力律师事务所 住所:上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 办公地址:上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 负责人:俞卫锋 联系人:陆奇 电话:021-31358666 传真:021-31358600 经办律师:黎明、陆奇 (五)审计基金财产的会计师事务所 名称:立信会计师事务所(特殊普通合伙) 住所:上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 层 办公地址:北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 10 层 法定代表人:朱建弟 联系人:朱锦梅 电话:010-68286868 传真:010-88210608 经办注册会计师:朱锦梅、赵立卿 五、基金名称和基金类型 (一)本基金名称:东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 (二)本基金类型:混合型基金 (三)基金运作方式:契约型,开放式 六、基金的投资目标和投资方向 (一)基金的投资目标 本基金利用经济周期理论,以投资时钟分析框架为基础,把握行业轮换及不 同经济周期下具有良好增长前景的优势行业带来的投资机会,通过精选个股和有 效的风险控制,力争获得超越业绩比较基准的收益。 31 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) (二)基金的投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的 股票(包括创业板股票、中小板股票以及其他经中国证监会核准上市的股票)、 债券(包括国债、央行票据、金融债(含政策性金融债)、地方政府债、企业债、 公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、可转换债券、分离 交易的可转换债券等)、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、同业存单、 权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须 符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当 程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为 0%-95%;投资于权 证的比例不超过基金资产净值的 3%;本基金每个交易日日终在扣除股指期货合 约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低 于基金资产净值的 5%。 若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许,基金管理人在履行适当程 序后,可对上述资产配置比例进行调整。 七、基金的投资策略 本基金利用经济周期理论,以投资时钟分析框架为基础,在合理配置大类资 产的前提下,把握行业轮换及不同经济周期下具有良好增长前景的优势行业带来 的投资机会,通过精选个股和有效的风险控制,力争获得超越业绩比较基准的收 益。 (一)类别资产配置 在类别资产的配置上,本基金主要通过宏观经济因素、市场估值因素、政策 因素、市场情绪因素等分析各类资产的市场趋势和收益风险水平,进而对股票、 债券和货币市场工具等类别资产进行动态调整。 本基金还将利用经济周期理论,参考“美林投资时钟”的分析框架,通过识 别我国所处经济周期的阶段,进行大类资产的配置: 32 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) I、“经济上行,通胀下行”构成复苏阶段,此阶段由于权益类资产对经济的 弹性更大,其相对债券和现金类资产具备明显超额收益; II、“经济上行,通胀上行”构成过热阶段,在此阶段,通胀上升增加了持 有现金的机会成本,可能出台的加息政策降低了债券的吸引力,权益类资产的配 置价值相对较强,大宗商品为最优配置; III、“经济下行,通胀上行”构成滞胀阶段,在滞胀阶段,现金收益率提高, 持有现金类资产最明智,经济下行对企业盈利的冲击将对权益类资产构成负面影 响,债券类资产相对权益类资产的收益率提高; IV、“经济下行,通胀下行”构成衰退阶段,在衰退阶段,通胀压力下降, 货币政策趋松,债券类资产表现突出,同时随着经济即将见底的预期逐步形成, 权益类资产的吸引力也将逐步增强。 本基金将结合我国经济实际发展特点,参考“美林投资时钟”的分析框架和 基金管理人投研团队的投资经验,对大类资产进行更为科学、有效的配置。 (二)股票投资策略 1、行业配置策略 基于各行业的属性,行业发展对经济周期的敏感性存在差异,不同经济周期 阶段下各行业的发展趋势、盈利模式、行业景气度均存在差异,即行业轮动。在 参考“美林投资时钟”的分析框架对我国经济周期形成基本判断的基础上,通过 对不同经济周期下行业发展特点的分析,结合周期行业配置影响因素,如行业竞 争格局、行业成长性、国家政策、市场需求、技术增长等,通过自上而下选择景 气行业、自下而上遴选优质性股票,以此把握行业轮换及不同经济周期下具有良 好增长前景的优势行业带来的投资机会。 I、在“经济上行,通胀下行”的复苏阶段,寻找对周期性环境敏感度较高 的行业以及受益于经济上行的新兴行业进行配置,如金融、房地产、资源品、制 造业等行业; II、在“经济上行,通胀上行”的过热阶段,股票市场普遍出现积极预期, 各行业股票的表现在此阶段对经济阶段的敏感度不高,可根据市场表现及行业发 展情况进行投资; 33 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) III、“经济下行,通胀上行”的滞胀阶段,在全面降低股票投资比例的前提 下,寻找对经济下行敏感度较低以及对经济周期敏感度较低的避险类行业,如农 产品、贵金属、国防军工、医药生物等行业; IV、“经济下行,通胀下行”的衰退阶段,此阶段以债券类资产为主,并随 着衰退阶段的逐步推进,会增加对股票的投资比例,此阶段将对行业等具有弱周 期属性的行业和对复苏阶段敏感度较高的行业进行配置,如农产品、贵金属、制 造业等行业。 2、个股分析策略 本基金的个股分析策略包括以下两方面: (1)定性分析 本基金将结合财务数据、企业学习与创新能力、企业发展战略、技术专利优 势、市场拓展能力、公司治理结构和管理水平、公司的行业地位、公司增长的可 持续性等定性因素,给予股票一定的折溢价水平,最终确定股票合理的价格区间。 (2)定量分析 在定量分析方面,本基金将通过对成长性指标(预期主营业务收入增长率、 净利润增长率、PEG)、相对价值指标(P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA)以及绝对 估值指标(DCF)的定量评判,筛选出具有 GARP(合理价格成长)性质的股票。 (三)债券投资策略 在投资中,本基金将在充分考虑不同的经济周期阶段对债券市场收益率影 响的基础上,结合久期调整策略、期限结构策略以及类属资产配置策略等投资策 略,积极主动进行债券类资产的配置。 1、久期调整策略 本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判 断,形成对未来市场利率变动方向的预期,进而主动调整所持有的债券资产组合 的久期值,达到增加收益或减少损失的目的。当预期市场总体利率水平降低时, 本基金将延长所持有的债券组合的久期值,从而可以在市场利率实际下降时获得 债券价格上升所产生的资本利得;反之,当预期市场总体利率水平上升时,则缩 短组合久期,以避免债券价格下降带来的资本损失,获得较高的再投资收益。 34 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 2、期限结构策略 在目标久期确定的基础上,本基金将通过对债券市场收益率曲线形状变化的 合理预期,调整组合的期限结构策略,适当的采取子弹策略、哑铃策略、梯式策 略等,在短期、中期、长期债券间进行配置,以从短、中、长期债券的相对价格 变化中获取收益。当预期收益率曲线变陡时,采取子弹策略;当预期收益率曲线 变平时,采取哑铃策略;当预期收益率曲线不变或平行移动时,采取梯形策略。 3、类属资产配置策略 根据资产的发行主体、风险来源、收益率水平、市场流动性等因素,本基金 将市场主要细分为一般债券(含国债、央行票据、政策性金融债等)、信用债券 (含公司债券、企业债券、非政策性金融债券、短期融资券、超短期融资券、地 方政府债券、次级债券、资产支持证券等)、附权债券(含可转换公司债券、可 分离交易公司债券、含回售及赎回选择权的债券等)三个子市场。在大类资产配 置的基础上,本基金将通过对国内外宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供 求状况、信用风险状况等因素进行综合分析,在目标久期控制及期限结构配置基 础上,采取积极投资策略,确定类属资产的最优配置比例。 ①一般债券投资策略 在目标久期控制及期限结构配置基础上,对于国债、中央银行票据、政策性 金融债,本基金主要通过跨市场套利等策略获取套利收益。同时,由于国债及央 行票据具有良好的流动性,能够为基金的流动性提供支持。 ②信用债券投资策略 信用评估策略:信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况 密切相关。本基金将通过行业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司 运营管理分析等调查研究,分析违约风险即合理的信用利差水平,对信用债券进 行独立、客观的价值评估。 回购策略:回购放大是一种杠杆投资策略,通过质押组合中的持仓债券进行 正回购,将融得资金购买债券,获取回购利率和债券利率的利差,从而提高组合 收益水平。影响回购放大策略的关键因素有两个:其一是利差,即回购资金成本 与债券收益率的关系,只有当债券收益率高于回购资金成本时,放大策略才能取 35 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 得正的回报;其二是债券的资本利得,所持债券的净价在放大操作期间出现上涨, 则可以获取价差收益。在收益率曲线陡峭或预期利率下行的市场情况下,在防范 流动性风险的基础上,适当运用回购放大策略,可以为基金持有人争取更多的收 益。 ③附权债券投资策略 本基金在综合分析可转换公司债券的债性特征、股性特征等因素的基础上, 利用 BS 公式或二叉树定价模型等量化估值工具评定其投资价值,重视对可转换 债券对应股票的分析与研究,选择那些公司和行业景气趋势回升、成长性好、安 全边际较高的品种进行投资。对于含回售及赎回选择权的债券,本基金将利用债 券市场收益率数据,运用期权调整利差(OAS)模型分析含赎回或回售选择权的 债券的投资价值,作为此类债券投资的主要依据。 (四)权证投资策略 本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权 证定价模型,深入分析标的资产价格及其市场隐含波动率的变化,寻求其合理定 价水平。全面考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,谨慎投资,追求较 稳定的当期收益。 (五)资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把 握市场交易机会等积极策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,通过信用 研究和流动性管理,选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资,以期获得 长期稳定收益。 (六)股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目 的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势 的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配, 通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 八、业绩比较基准 36 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×60%+中债总全价指数收益 率×40% 本基金选择沪深 300 指数收益率作为股票投资部分的业绩比较基准。沪深 300 指数样本覆盖了沪深市场 60%左右的市值,具有良好的市场代表性和可投资 性。 本基金选择中债总全价指数收益率作为债券投资部分的业绩比较基准。中债 总全价指数样本具有广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场(银行间市场、交易 所市场等)、不同发行主体(政府、企业等)和期限(长期、中期、短期等),是 中国目前最权威,应用也最广的指数。中债总全价指数的构成品种基本覆盖了本 基金的债券投资标的,反映债券全市场的整体价格和投资回报情况。 若今后法律法规发生变化或未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适 用或有更加适合的业绩比较基准,基金管理人有权根据市场发展状况及本基金的 投资范围和投资策略,按照监管部门要求履行适当程序后调整本基金的业绩比较 基准。业绩比较基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致并及时公告, 无需召开基金份额持有人大会。 九、基金的风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市 场基金,但低于股票型基金,属于中等风险水平的投资品种。 十、基金的投资组合报告 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人根据本基金合同规定,已复核了本报告中的净值表现和投资组合 报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 2017 年 6 月 30 日(财务数据未经审计)。 1、报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 37 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 1 权益投资 32,487,418.41 21.11 其中:股票 32,487,418.41 21.11 2 固定收益投资 39,630,000.00 25.75 其中:债券 39,630,000.00 25.75 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 70,000,195.00 45.48 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 11,128,010.05 7.23 7 其他各项资产 672,358.91 0.44 8 合计 153,917,982.37 100.00 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 22,698,152.81 15.13 电力、热力、燃气及水生产 D - - 和供应业 E 建筑业 2,248,000.00 1.50 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 1,634,265.60 1.09 信息传输、软件和信息技术 I - - 服务业 J 金融业 4,650,000.00 3.10 38 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施管理 N 1,257,000.00 0.84 业 居民服务、修理和其他服务 O - - 业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 32,487,418.41 21.65 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 占基金资产净值比 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 例(%) 1 601939 建设银行 500,000 3,075,000.00 2.05 2 000959 首钢股份 400,000 2,796,000.00 1.86 3 000063 中兴通讯 100,000 2,374,000.00 1.58 4 600068 葛洲坝 200,000 2,248,000.00 1.50 5 600801 华新水泥 200,000 1,906,000.00 1.27 6 000869 张 裕A 50,000 1,860,000.00 1.24 7 300401 花园生物 50,000 1,852,500.00 1.23 8 600436 片仔癀 30,000 1,831,200.00 1.22 9 600872 中炬高新 99,918 1,828,499.40 1.22 10 603816 顾家家居 30,000 1,763,400.00 1.18 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 39 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,957,000.00 6.64 其中:政策性金融债 9,957,000.00 6.64 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 29,673,000.00 19.78 9 其他 - - 10 合计 39,630,000.00 26.41 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明 细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 值比例(%) 1 17 兴业银行 300,000 29,673,000.00 19.78 111710226 CD226 2 170204 17 国开 04 100,000 9,957,000.00 6.64 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证 券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明 40 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 细 本基金本报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 11、投资组合报告附注 (1)本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未发现存在被监管 部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 (2)本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票 库之外的股票。 (3)期末其他各项资产构成 序号 名称 金额 1 存出保证金 6,400.85 2 应收证券清算款 12,618.99 3 应收股利 - 4 应收利息 633,496.94 5 应收申购款 19,842.13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 672,358.91 (4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 (5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 十一、基金的业绩 41  东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表 现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 (1)基金的净值表现 本期告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 东方周期优选灵活配置混合 业绩比 业绩比较 净值 净值增 较基准 基准收益 阶段 增长 长率标 ①-③ ②-④ 收益率 率标准差 率① 准差② ③ ④ 2017.3.15-2017.6.30 2.18% 0.10% 3.31% 0.38% -1.13% -0.28% (2)本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 注:本基金基金合同于 2017 年 3 月 15 日生效,截至报告期末,本基金合同 生效不满六个月,仍处于建仓期。 十二、费用概览 (一)管理费率: 本基金的管理费每日按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。 42 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) (二)托管费率: 本基金的托管费每日按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。 十三、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售 管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管 理办法》及其他有关规定以及《东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金基金 合同》及其他有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理 活动进行了更新,主要内容如下: (一)在“重要提示”中,增加了“基金合同生效时间”、“招募说明书有关 财务数据和财务净值的截止日期”、“其他内容的截止日期”。 (二)在“第三部分 基金管理人”,对基金管理人的相关内容进行了更新。 (三)在“第四部分 基金托管人”,更新了基金托管人的相关内容。 (四)在“第五部分 相关服务机构”,更新了其他销售机构的信息。 (五)将“基金的募集”与“基金的合同生效”两个章节合并为第六部分“基 金的募集与基金的合同生效”,后续章节编码顺次调整。 (六)在“第八部分 基金的投资”,增加了“基金的投资组合报告”的内容, 截止日期为 2017 年 6 月 30 日,该部分内容均按有关规定编制,并经本基金托管 人复核,但未经审计。 (七)增加“第九部分 基金的业绩”,该部分内容均按照有关规定编制,并 经本基金托管人复核,但相关财务数据未经审计。 (八)在“第二十一部分 其他应披露事项”,增加了从基金合同生效日 2017 年 3 月 15 日到本次《招募说明书(更新)》截止日 2017 年 9 月 15 日之间的信息 披露事项。 上述内容仅为本基金更新招募说明书的摘要,详细资料须以本更新招募说明 书正文所载的内容为准。欲查询本更新招募说明书详细内容,可登录东方基金管 理有限责任公司网站 www.orient-fund.com。 43 东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要(2017 年度) 东方基金管理有限责任公司 2017 年 11 月 44