南方军工改革灵活配置混合型证券投资基 金2018年半年度报告 2018年06月30日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。 目录 §1重要提示及目录.................................................................2 1.1重要提示.....................................................................2 1.2目录.........................................................................3 §2基金简介.......................................................................5 2.1基金基本情况.................................................................5 2.2基金产品说明.................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人.......................................................5 2.4信息披露方式.................................................................6 2.5其他相关资料.................................................................6 §3主要财务指标和基金净值表现.....................................................6 3.1主要会计数据和财务指标.......................................................6 3.2基金净值表现.................................................................7 §4管理人报告.....................................................................8 4.1基金管理人及基金经理情况.....................................................8 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.................................8 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.......................................9 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...............................9 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望..............................10 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................10 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......................................11 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................11 §5托管人报告....................................................................11 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明........................................115.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......11 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..............12 §6半年度财务会计报告（未经审计).................................................12 6.1资产负债表..................................................................12 6.2利润表......................................................................13 6.3所有者权益（基金净值）变动表................................................14 6.4报表附注....................................................................15 §7投资组合报告..................................................................33 7.1期末基金资产组合情况........................................................33 7.2报告期末按行业分类的股票投资组合............................................34 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................35 7.4报告期内股票投资组合的重大变动..............................................35 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合............................................37 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................37 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..........37 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..........37 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................37 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................37 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................38 7.12投资组合报告附注...........................................................38 §8基金份额持有人信息............................................................39 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构..........................................39 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................39 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况....................39 §9开放式基金份额变动............................................................39 §10重大事件揭示.................................................................40 10.1基金份额持有人大会决议.....................................................40 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.....................40 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...............................40 10.4基金投资策略的改变.........................................................40 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况...........................................40 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...........................40 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.........................................40 10.8其他重大事件...............................................................42 §11影响投资者决策的其他重要信息.................................................43 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................43 §12备查文件目录.................................................................43 12.1备查文件目录...............................................................43 12.2存放地点...................................................................43 12.3查阅方式...................................................................43 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 南方军工混合 基金主代码 004224 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年3月8日 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 699,857,459.08份 基金合同存续期 不定期 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方军工”。 2.2基金产品说明 投资目标 在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化研究分 析，力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋 势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资 产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、 投资策略 债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总 体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本 基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相 应的调整。 业绩比较基准 中证军工指数收益率×80％＋上证国债指数收益率×20%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基 金，高于债券型基金、货币市场基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 南方基金管理股份有限公司 中国农业银行股份有限公司 姓名 常克川 贺倩 信息披露负联系电话 责人 0755-82763888 010-66060069 电子邮箱 manager@southernfund.com tgxxpl@abchina.com 客户服务电话 400-889-8899 95599 传真 0755-82763889 010-68121816 注册地址 深圳市福田区福田街道福华一路六北京东城区建国门内大街69号 号免税商务大厦31-33层 办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路六北京市西城区复兴门内大街28号 号免税商务大厦31-33层 凯晨世贸中心东座F9 邮政编码 518048 100031 法定代表人 张海波 周慕冰 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址http://www.nffund.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 报告期(2018年01月01日-2018年06月30日) 本期已实现收益 -32,187,855.51 本期利润 -138,406,790.98 加权平均基金份额本期利润 -0.2176 本期加权平均净值利润率 -27.98% 本期基金份额净值增长率 -24.66% 3.1.2期末数据和指标 报告期末(2018年06月30日) 期末可供分配利润 -257,511,325.45 期末可供分配基金份额利润 -0.3679 期末基金资产净值 442,346,133.63 期末基金份额净值 0.6321 3.1.3累计期末指标 报告期末(2018年06月30日) 基金份额累计净值增长率 -36.79% 注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 份额净值 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 增长率① 增长率标 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② ④ 过去一个月 -12.62% 2.24% -6.88% 1.75% -5.74% 0.49% 过去三个月 -24.88% 1.80% -14.74% 1.42% - 0.38% 10.14% 过去六个月 -24.66% 1.82% -13.73% 1.47% - 0.35% 10.93% 过去一年 -30.88% 1.55% -17.96% 1.24% - 0.31% 12.92% 自基金合同 生效起至今 -36.79% 1.41% -30.14% 1.22% -6.65% 0.19% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：本基金建仓期为自基金合同生效之日起6个月，截至本报告期末，建仓已结束，建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管 理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模近7,800亿元，旗下管理167只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的 基金经理 姓名 职务 （助理）期证券从 说明 限 业年限 任职离任 日期日期 女，英国埃克塞特大学金融与投资专业硕士，具有基金从业资 格。曾先后就职于北京爱博诺投资顾问有限公司、伦敦亚洲基 2017 金、中航证券、国金证券、长城证券，历任分析师、行业研究 魏萌本基金基年 员、资深研究员，长期负责跟踪和研究机械行业，2012年获 金经理 3月 - 12 8日 新财富最佳分析师机械行业第三名（小组成员）。2014年 9月加入南方基金，任研究部军工制造业板块高级研究员。 2017年3月至今，任南方军工混合基金经理。 注: 1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为5次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致，相关投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年市场表现为震荡市行情，且板块轮动不明显，市场在震荡中进行着快速风格切换，整体投资收益不理想。上半年总体来看，上证综指下跌13.90%，深成指下跌15.04%，创业板综指下跌11.92%。中证军工指数下跌17.78%。中小市值股票明显强于大盘蓝筹股，食品饮料、医药、计算机等板块表现强于大势，市场依然重点关注低估值消费类蓝筹、创业板和中小板有业绩支撑，估值相对有优势的投资标的。由于市场风险偏好、资金流动性等原因，我们认为今年风格将继续在价值与成长之间相互切换，价值与成长均有投资机会。但是资金有可能布局有业绩支撑的中小板、创业板上市公司，因此全年中小创风格相近的军工行业应该会有很不错的表现，南方军工改革基金上半年净值下跌24.66%。基于上述军工行业投资方向，本着以追求绝对收益为核心目标，本基金主要布局于估值相对合理、未来业绩成长性好具有明确安全边际的个股，同时通过独特的军工估值模型，仔细筛选优质成长股予以布局。针对宽幅波动的市场，基金的操作策略坚持理性投资、价值投资、精选各股，在资产配置上采取谨慎乐观的策略。仓位控制上，三月份 军工阶段性行情，该基金仓位维持较高水平，六月鉴于风险控制，减仓一部分获利股票。由于继续看好2018年军工行业投资，军工行业的投资仓位控制在合理范围，同时加大其他行业投资仓位，争取军工行业为主，优势行业为辅的投资策略。资金头寸管理上，本基金以短期交易所回购为主。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期末，本基金净值增长-24.66%，同期业绩比较基准增长-13.73%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观方面，2018年中国经济预测维持6.5%左右的增长目标，新旧动能正在转换，新经济发展迅速。 乡村振兴、中国智造、国企改革将成为未来中国步入新一轮扩张周期的新动能。2018年上半年中国经济平稳运行，物价水平稳定，就业形势整体向好，经济增长质量稳步提升。 2018年上半年经济增速达到6.8%。今年一、二季度GDP分别增长6.8%和6.7%，经济增速小幅下降。从三大需求的贡献率看，最终消费、资本形成和净出口分别为78.5%、31.4%和-9.9%。从三大需求的拉动作用看，最终消费、资本形成和净出口分别拉动上半年GDP增长5.3、2.1和-0.7个百分点。消费尤其是服务类消费支出成为拉动经济增长的主要动力；投资贡献率的小幅波动，主要归功于房地产投资增速的高位趋稳，对冲掉了基建投资增速大幅回落所带来的影响。 2018年 6 月，规模以上工业增加值同比实际增长6.0%，较上月和去年同期分别下降0.8 和 1.6个百分点；1-6月份增长6.7%，延续了去年以来的整体平稳趋势。2018年1-6月份，社会消费品零售总额 180018亿元，同比名义增长9.4%，实际增长7.7%，较2017年同期分别降低1.0和1.6个百分点；6月当月社会消费品零售总额30842亿元，同比名义增长9.0%，实际增长7.0%，较5月分别上升0.5和0.2个百分点。2017年军工股的表现较为弱势，市场对高风险高收益的行业与板块，具备较低的配置意愿，行业投资景气度较为平淡，指数下跌板块分化，细分板块投资的弱军工属性较为明显。2017全年布局军工行业投资机会较少。我们认为2018年军工行业经过三年估值调整和消化，目前有业绩支撑的上市公司估值已进入合理低估的范围，可买入并持有。我们判断，随着十三五行至中期，订单处于释放高峰期，叠加军改补偿性订单利好，行业基本面改变明显。无论是供给端口的先进武器可供给状态，亦或是行业资产证券化进程的推进、民参军进程的深化，都为军工行业的投资创造了条件，军工行业2018年有望呈现改革主题投资和基本面改善投资双线机会。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基 金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分 配利润的10%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；同一类别每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—南方基金管理股份有限公司2018年1月1日至2018年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本托管人认为,南方基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，南方基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6半年度财务会计报告（未经审计) 6.1资产负债表 会计主体：南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2018年6月30日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 资产： 银行存款 6.4.4.1 34,157,130.82 62,209,521.06 结算备付金 800,930.59 107,428.07 存出保证金 181,606.24 113,361.03 交易性金融资产 6.4.4.2 408,765,446.11 444,851,965.89 其中：股票投资 408,765,446.11 444,851,965.89 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.4.3 - - 买入返售金融资产 6.4.4.4 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 6.4.4.5 11,218.96 11,112.05 应收股利 - - 应收申购款 629,368.76 333,014.20 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.4.6 - - 资产总计 444,545,701.48 507,626,402.30 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.4.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 6,181,090.00 应付赎回款 850,459.54 1,403,946.23 应付管理人报酬 562,836.02 658,877.81 应付托管费 93,806.00 109,812.97 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.4.7 512,544.39 215,483.39 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.4.8 179,921.90 289,737.57 负债合计 2,199,567.85 8,858,947.97 所有者权益： 实收基金 6.4.4.9 699,857,459.08 594,506,384.82 未分配利润 6.4.4.10 -257,511,325.45 -95,738,930.49 所有者权益合计 442,346,133.63 498,767,454.33 负债和所有者权益总计 444,545,701.48 507,626,402.30 注:1.报告截止日2018年6月30日，基金份额净值0.6321元，基金份额总额442346133.63份。6.2利润表 会计主体：南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2018年1月1日至2017年03月08日（基 2018年6月30日 金合同生效日）至 2017年06月30日 一、收入 - -59,427,749.27 132,688,683.91 1.利息收入 199,895.63 2,781,600.14 其中：存款利息收入 6.4.4.11 196,262.76 472,269.92 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 3,632.87 2,309,330.22 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -27,203,361.31 6,183,616.91 其中：股票投资收益 6.4.4.12 -28,354,076.53 4,710,449.42 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.4.13 - - 资产支持证券投资收益 6.4.4.13.5 - - 贵金属投资收益 6.4.4.14 - - 衍生工具收益 6.4.4.15 - - 股利收益 6.4.4.16 1,150,715.22 1,473,167.49 3.公允价值变动收益(损失以“-”号 填列) 6.4.4.17 -106,218,935.47 -68,707,829.41 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.4.18 533,717.24 314,863.09 减：二、费用 5,718,107.07 4,446,883.12 1．管理人报酬 6.4.7.2.1 3,659,154.74 3,237,225.99 2．托管费 6.4.7.2.2 609,859.11 539,537.66 3．销售服务费 6.4.7.2.3 - - 4．交易费用 6.4.4.19 1,256,540.74 551,008.44 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．税金及附加 - - 7．其他费用 6.4.4.20 192,552.48 119,111.03 三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) - -63,874,632.39 138,406,790.98 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） -138,406,790.98 -63,874,632.39 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日 单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 594,506,384.82 -95,738,930.49 498,767,454.33 二、本期经营活动产生的基金净 值变动数（本期利润） - -138,406,790.98 -138,406,790.98 三、本期基金份额交易产生的基 金净值变动数 105,351,074.26 -23,365,603.98 81,985,470.28 （净值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 316,243,123.69 -67,518,066.27 248,725,057.42 2.基金赎回款 -210,892,049.43 44,152,462.29 -166,739,587.14 四、本期向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动（净值 - - - 减少以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基金净值） 699,857,459.08 -257,511,325.45 442,346,133.63 上年度可比期间 项目 2017年03月08日（基金合同生效日）至2017年06月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 741,576,756.41 - 741,576,756.41 二、本期经营活动产生的基金净 值变动数（本期利润） - -63,874,632.39 -63,874,632.39 三、本期基金份额交易产生的基 金净值变动数 -75,260,415.34 6,928,136.01 -68,332,279.33 （净值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 26,763,698.02 -2,457,451.32 24,306,246.70 2.基金赎回款 -102,024,113.36 9,385,587.33 -92,638,526.03 四、本期向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动（净值 - - - 减少以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基金净值） 666,316,341.07 -56,946,496.38 609,369,844.69 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 杨小松 徐超 徐超 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。 6.4.2差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.3税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等 增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (a)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴 纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (b)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的 个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (d)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.4重要财务报表项目的说明 6.4.4.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 活期存款 34,157,130.82 合计 34,157,130.82 6.4.4.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2018年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 623,171,265.31 408,765,446.11 -214,405,819.20 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 交易所市场 - - - 债券银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 623,171,265.31 408,765,446.11 -214,405,819.20 6.4.4.3衍生金融资产/负债 注:无。 6.4.4.4买入返售金融资产 注:无。 6.4.4.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应收活期存款利息 10,821.07 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 324.36 应收债券利息 - 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 73.53 合计 11,218.96 6.4.4.6其他资产 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 其他应收款 - 待摊费用 - 合计 - 6.4.4.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 交易所市场应付交易费用 512,544.39 银行间市场应付交易费用 - 合计 512,544.39 6.4.4.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应付赎回费 1,401.60 预提费用 178,520.30 合计 179,921.90 6.4.4.9实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 594,506,384.82 594,506,384.82 本期申购 316,243,123.69 316,243,123.69 本期赎回（以“-”号填列） -210,892,049.43 -210,892,049.43 -基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 699,857,459.08 699,857,459.08 注:申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 6.4.4.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -2,555,945.43 -93,182,985.06 -95,738,930.49 本期利润 -32,187,855.51 -106,218,935.47 -138,406,790.98 本期基金份额交易产 生的变动数 -5,131,032.33 -18,234,571.65 -23,365,603.98 其中：基金申购款 -11,503,374.54 -56,014,691.73 -67,518,066.27 基金赎回款 6,372,342.21 37,780,120.08 44,152,462.29 本期已分配利润 - - - 本期末 -39,874,833.27 -217,636,492.18 -257,511,325.45 6.4.4.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 活期存款利息收入 187,148.45 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 6,809.97 其他 2,304.34 合计 196,262.76 6.4.4.12股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 卖出股票成交总额 386,622,375.13 减：卖出股票成本总额 414,976,451.66 买卖股票差价收入 -28,354,076.53 6.4.4.13债券投资收益 注:无。 6.4.4.14贵金属投资收益 注:无。 6.4.4.15衍生工具收益 注:无。 6.4.4.16股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 股票投资产生的股利收益 1,150,715.22 基金投资产生的股利收益 - 合计 1,150,715.22 6.4.4.17公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 1.交易性金融资产 -106,218,935.47 股票投资 -106,218,935.47 债券投资 - 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 2.衍生工具 - 权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增 值税 - 合计 -106,218,935.47 6.4.4.18其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 基金赎回费收入 462,939.93 补差费归资产 70,777.31 合计 533,717.24 注:本基金场内部分的赎回费率为0.50%，场外部分的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费 总额的25%归入基金资产。 6.4.4.19交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 交易所市场交易费用 1,256,540.74 银行间市场交易费用 - 合计 1,256,540.74 6.4.4.20其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 审计费用 29,752.78 信息披露费 148,767.52 账户维护费 4,500.00 银行费用 4,982.18 其他 4,550.00 合计 192,552.48 6.4.5或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.5.1或有事项 截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。 6.4.5.2资产负债表日后事项 无。 6.4.6关联方关系 6.4.6.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.6.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 南方基金管理股份有限公司 基金管理人 中国农业银行股份有限公司 基金托管人 华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 注： 1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 2.根据《南方基金管理有限公司法定名称变更的公告》，公司名称由“南方基金管理有限公司” 变更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生变化，并已于2018年1月4日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。 6.4.7本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.7.1通过关联方交易单元进行的交易 6.4.7.1.1股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月 2017年03月08日（基金合同生效日） 关联方名称 30日 至2017年06月30日 占当期股票 占当期股票 成交金额 成交总额的比例 成交金额 成交总额的比例 （%） （%） 华泰证券 511,595,344.03 58.81 210,883,869.75 32.79 6.4.7.1.2债券交易 注:无。 6.4.7.1.3权证交易 注:无。 6.4.7.1.4应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2018年1月1日至2018年6月30日 当期 占当期佣金总期末应付佣金余额占期末应付佣金总 佣金 量的比例（%） 额的比例（%） 华泰证券 466,217.59 58.81 340,268.88 66.39 上年度可比期间 关联方名称 2017年03月08日（基金合同生效日）至2017年06月30日 当期 占当期佣金总期末应付佣金余额占期末应付佣金总 佣金 量的比例（%） 额的比例（%） 华泰证券 41,669.24 9.41 31,300.37 7.24 注:: 1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。 2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。 6.4.7.2关联方报酬 6.4.7.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年 2017年03月08日（基金合 6月30日 同生效日）至2017年 06月30日 当期发生的基金应支付的管理费 3,659,154.74 3,237,225.99 其中：支付销售机构的客户维护费 1,039,095.62 1,123,060.39 注:支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.50%/当年天数。 6.4.7.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年 2017年03月08日（基金合 6月30日 同生效日）至2017年 06月30日 当期发生的基金应支付的托管费 609,859.11 539,537.66 注:注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值X0.25%/当年天数。 6.4.7.2.3销售服务费 注:无。 6.4.7.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注:无。 6.4.7.4各关联方投资本基金的情况 6.4.7.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注:无。 6.4.7.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注:无。 6.4.7.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月30日2017年03月08日（基金合同生效日） 关联方名称 至2017年06月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国农业银行股 份有限公司 34,157,130.82 187,148.45 37,032,501.34 383,538.39 注:本基金由基金托管人中国农业银行保管的银行存款，按银行约定利率计息。 6.4.7.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注:无。 6.4.7.7其他关联交易事项的说明 注:无。 6.4.8利润分配情况 注:无。 6.4.9期末(2018年06月30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.9.1.1受限证券类别：股票 证券 证券 成功 流通受 认购 期末估数量 期末 期末估值 代码 名称 认购日可流通日限类型 价格 值单价（单位： 备注 成本总额 总额 股） 603105芯能科技2018-06-292018-07-09新股认购 4.83 4.83 3,41016,470.3016,470.30 - 603706东方环宇2018-06-292018-07-09新股认购 13.09 13.09 1,76523,103.8523,103.85 - 6.4.9.1.2受限证券类别：债券 证券证券 成功 流通受 认购 期末估数量 期末 期末估 代码名称 认购日 可流通日限类型 价格 值单价（单位： 备注 成本总额值总额 张） - - - - - - - - - - - 6.4.9.1.3受限证券类别：权证 证券证券 成功 流通受 认购 期末估数量 期末 期末估 代码名称 认购日 可流通日限类型 价格 值单价（单位： 值总额 备注 成本总额 张） - - - - - - - - - - - 6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票股票停牌日 期末复牌复牌数量（股） 期末 期末 代码名称 期 停牌原因估值单日期开盘单 成本总额 估值总额 备注 价 价 华东 拟筹划重 600850 2018- 大资产重 16.00 - -1,292,46728,624,530.7220,679,472.00 - 电脑05-14 组 注:本基金截至2018年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 6.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1银行间市场债券正回购 注:无。 6.4.9.3.2交易所市场债券正回购 注：无。 6.4.10金融工具风险及管理 6.4.10.1风险管理政策和组织架构 本基金是混合型证券投资基金，长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常投资管理中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基 金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。6.4.10.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国农业银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。 于2018年6月30日，本基金无债券投资。 6.4.10.2.1按短期信用评级列示的债券投资 注:无。 6.4.10.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资 注:无。 6.4.10.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资 注:无。 6.4.10.2.4按长期信用评级列示的债券投资 注:无。 6.4.10.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资 注:无。 6.4.10.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资 注:无。 6.4.10.3流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本 基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注6.4.9中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图，以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 6.4.10.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析 注：无。 6.4.10.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%，本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.9。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及 对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。 注：流动性受限资产、7个工作日可变现资产的计算口径见《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》第四十条。 6.4.10.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及存出保证金等。 6.4.10.4.1利率风险 于2018年06月30日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 6.4.10.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2018年6月30日 资产 银行存款 34,157,130.82 - - - 34,157,130.82 结算备付金 800,930.59 - - - 800,930.59 存出保证金 181,606.24 - - - 181,606.24 交易性金融资产 - - -408,765,446.11 408,765,446.11 买入返售金融资产 - - - - - 应收利息 - - - 11,218.96 11,218.96 应收股利 - - - - - 应收申购款 24,408.00 - - 604,960.76 629,368.76 应收证券清算款 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 35,164,075.65 - -409,381,625.83 444,545,701.48 负债 应付赎回款 - - - 850,459.54 850,459.54 应付管理人报酬 - - - 562,836.02 562,836.02 应付托管费 - - - 93,806.00 93,806.00 应付证券清算款 - - - - - 卖出回购金融资产款 - - - - - 应付销售服务费 - - - - - 应付交易费用 - - - 512,544.39 512,544.39 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 其他负债 - - - 179,921.90 179,921.90 负债总计 - - - 2,199,567.85 2,199,567.85 利率敏感度缺口 35,164,075.65 - -407,182,057.98 442,346,133.63 上年度末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2017年12月31日 资产 银行存款 62,209,521.06 - - - 62,209,521.06 结算备付金 107,428.07 - - - 107,428.07 存出保证金 113,361.03 - - - 113,361.03 交易性金融资产 - - -444,851,965.89 444,851,965.89 买入返售金融资产 - - - - - 应收利息 - - - 11,112.05 11,112.05 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 333,014.20 333,014.20 应收证券清算款 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 62,430,310.16 - -445,196,092.14 507,626,402.30 负债 应付赎回款 - - - 1,403,946.23 1,403,946.23 应付管理人报酬 - - - 658,877.81 658,877.81 应付托管费 - - - 109,812.97 109,812.97 应付证券清算款 - - - 6,181,090.00 6,181,090.00 卖出回购金融资产款 - - - - - 应付销售服务费 - - - - - 应付交易费用 - - - 215,483.39 215,483.39 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 其他负债 - - - 289,737.57 289,737.57 负债总计 - - - 8,858,947.97 8,858,947.97 利率敏感度缺口 62,430,310.16 - -436,337,144.17 498,767,454.33 注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予 以分类。 6.4.10.4.1.2利率风险的敏感性分析 注:于2018年6月30日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 6.4.10.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.10.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。股票投资占基金资产的比例范围为0- 95%，其中，本基金投资于军工改革主题证券不低于非现金基金资产的80%。本基金每个交易日 日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者 到期日在一年以内的政府债券。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施 监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.10.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 项目 占基金资产 占基金资 公允价值 净值比例 公允价值 产净值比 （%） 例（%） 交易性金融资产-股票投资 408,765,446.11 92.41 444,851,965.89 89.19 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 408,765,446.11 92.41 444,851,965.89 89.19 6.4.10.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 假设 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变。 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 本期末 （2018年 上年度末 （2017年 6月30日） 12月31日） 1.沪深300指数上升 16,467,953.97 17,353,391.59 5% 分析 2.沪深300指数下降 -16,467,953.97 -17,353,391.59 5% 6.4.11有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 §7投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 408,765,446.11 91.95 其中：股票 408,765,446.11 91.95 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 34,958,061.41 7.86 8 其他各项资产 822,193.96 0.18 9 合计 444,545,701.48 100.00 7.2报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 387,981,644.12 87.71 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 23,103.85 0.01 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 20,679,472.00 4.67 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 408,765,446.11 92.41 7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例 （％） 1 600862 中航高科 5,233,24232,184,438.30 7.28 2 600765 中航重机 4,119,03030,645,583.20 6.93 3 300101 振芯科技 2,154,94430,449,358.72 6.88 4 000801 四川九洲 6,800,97830,400,371.66 6.87 5 000059 华锦股份 3,200,00022,048,000.00 4.98 6 002413 雷科防务 4,048,75121,822,767.89 4.93 7 600118 中国卫星 1,129,96221,582,274.20 4.88 8 600150 中国船舶 2,180,69521,130,934.55 4.78 9 600316 洪都航空 2,251,01120,979,422.52 4.74 10 600850 华东电脑 1,292,46720,679,472.00 4.67 11 002297 博云新材 3,329,00020,273,610.00 4.58 12 600435 北方导航 2,399,91019,583,265.60 4.43 13 600562 国睿科技 1,130,91919,395,260.85 4.38 14 600184 光电股份 1,550,52719,211,029.53 4.34 15 600416 湘电股份 2,649,40019,049,186.00 4.31 16 000768 中航飞机 1,053,62016,478,616.80 3.73 17 002025 航天电器 597,51413,802,573.40 3.12 18 300024 机器人 750,00013,050,000.00 2.95 19 300114 中航电测 1,335,55412,073,408.16 2.73 20 300474 景嘉微 78,100 3,630,088.00 0.82 21 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.03 22 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.02 23 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.01 24 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.01 25 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.00 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 000768 中航飞机 40,617,453.82 8.14 2 600562 国睿科技 40,070,880.21 8.03 3 300024 机器人 36,011,976.57 7.22 4 002413 雷科防务 35,005,898.91 7.02 5 600760 中航黑豹 32,490,422.39 6.51 6 000059 华锦股份 31,725,447.34 6.36 7 000801 四川九洲 29,192,616.78 5.85 8 002297 博云新材 26,943,524.44 5.40 9 600416 湘电股份 24,447,255.35 4.90 10 300324 旋极信息 22,273,704.51 4.47 11 002171 楚江新材 18,265,377.08 3.66 12 002465 海格通信 17,227,503.00 3.45 13 600967 内蒙一机 15,232,602.01 3.05 14 002025 航天电器 13,166,594.07 2.64 15 600862 中航高科 10,874,911.54 2.18 16 300034 钢研高纳 10,184,285.28 2.04 17 601989 中国重工 9,048,640.00 1.81 18 600316 洪都航空 8,104,839.00 1.62 19 600705 中航资本 6,804,707.00 1.36 20 002583 海能达 6,381,323.00 1.28 注:买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 600760 中航黑豹 36,990,204.74 7.42 2 600967 内蒙一机 36,674,069.83 7.35 3 002465 海格通信 35,597,183.47 7.14 4 000768 中航飞机 26,848,864.54 5.38 5 000547 航天发展 26,173,910.02 5.25 6 300024 机器人 24,124,389.63 4.84 7 300324 旋极信息 22,476,933.00 4.51 8 002519 银河电子 20,586,990.81 4.13 9 600565 迪马股份 20,387,552.63 4.09 10 002171 楚江新材 18,614,662.74 3.73 11 600562 国睿科技 16,303,928.28 3.27 12 300114 中航电测 13,705,933.00 2.75 13 600705 中航资本 11,143,863.28 2.23 14 000059 华锦股份 10,356,668.45 2.08 15 300034 钢研高纳 10,243,749.18 2.05 16 000778 新兴铸管 10,136,289.00 2.03 17 601989 中国重工 9,380,753.00 1.88 18 000801 四川九洲 5,806,715.60 1.16 19 002583 海能达 5,611,723.00 1.13 20 600900 长江电力 4,833,064.91 0.97 注:卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本（成交）总额 485,108,867.35 卖出股票收入（成交）总额 386,622,375.13 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 7.10.1本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 7.12投资组合报告附注 7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年收到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体除雷科防务(002413)以外，本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 根据江苏雷科防务科技股份有限公司（证券代码：002413，以下简称“雷科防务”） 2018年2月26日《关于收到上海浦江海关行政处罚决定书的公告》，雷科防务因2012年至 2014年出口蒸发器、冷凝器申报不实的行为，上海浦江海关对其罚款人民币140万元。 基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 181,606.24 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,218.96 5 应收申购款 629,368.76 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 822,193.96 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况 允价值 值比例（%） 说明 1 600850 华东电脑 20,679,472.00 4.67 重大事项 §8基金份额持有人信息 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数户均持有的基金 机构投资者 个人投资者 (户) 份额 占总份额 占总份额 持有份额 比例（%） 持有份额 比例（%） 20,402 34,303.38 146,485,294.30 20.93 553,372,164.78 79.07 注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 注:无。 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 注:无。 §9开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2017年3月8日）基 金份额总额 741,576,756.41 本报告期期初基金份额总额 594,506,384.82 本报告期基金总申购份额 316,243,123.69 减：本报告期基金总赎回份额 210,892,049.43 本报告期基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 本报告期期末基金份额总额 699,857,459.08 §10重大事件揭示 10.1基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、本报告期内，基金管理人没有发生重大人事变动。 2、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动：本基金托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未改变。 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金未更换会计师事务所。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称交易单 占当期股票 备注 元数量 成交金额 成交总额的 佣金 占当期佣金 比例 总量的比例 华泰证券 1 511,595,344.03 58.81% 466,217.59 58.81%- 瑞银证券 1 212,307,970.35 24.41% 193,478.13 24.41%- 东兴证券 1 71,249,813.30 8.19% 64,929.97 8.19%- 招商证券 1 41,207,654.02 4.74% 37,552.67 4.74%- 中泰证券 1 17,905,984.65 2.06% 16,317.25 2.06%- 东方证券 1 8,336,511.30 0.96% 7,597.20 0.96%- 国泰君安 1 7,275,647.71 0.84% 6,630.54 0.84%- 江海证券 1 40,034.80 0.00% 36.49 0.00%- 中天证券 1 - - - -- 英大证券 1 - - - -- 注:交易单元的选择标准和程序 根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字 [2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序： A：选择标准 1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好； 2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告； 3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求； 4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。 B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座； 2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确； 3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。 10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债券 占当期债券 占当期权 券商名称 回购 证 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额 比例 比例 的比例 东方证券 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 国泰君安 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 江海证券 - - - - - - 瑞银证券 - - 40,000,000.00 100.00% - - 英大证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 中天证券 - - - - - - 10.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 南方基金管理有限公司关于东海期货中国证券报、上海证券 1 有限责任公司终止代理销售本公司旗报、证券时报 2018年2月1日 下基金的公告 南方基金关于旗下部分基金增加和耕中国证券报、上海证券 2 传承为代销机构及开通相关业务的公报、证券时报 2018年2月2日 告 南方基金关于旗下部分基金参加中国中国证券报、上海证券 3 工商银行个人电子银行基金申购费率报、证券时报 2018年2月7日 优惠活动的公告 南方基金关于旗下部分基金参加交通中国证券报、上海证券 4 银行手机银行基金申购及定期定额投报、证券时报 2018年2月8日 资手续费率优惠活动的公告 南方军工改革灵活配置混合型证券投中国证券报、上海证券 5 资基金招募说明书（更新）（2018年报、证券时报 2018年3月27日 第1号） 南方军工改革灵活配置混合型证券投中国证券报、上海证券 6 资基金招募说明书（更新）摘要 报、证券时报 2018年3月30日 （2018年第1号） 南方基金关于旗下部分基金增加财通中国证券报、上海证券 7 证券为代销机构及开通相关业务的公报、证券时报 2018年3月31日 告 南方基金管理股份有限公司关于调整中国证券报、上海证券 8 电子直销系统部分基金最低申购金额报、证券时报 2018年4月19日 限制的公告 南方基金关于旗下部分基金增加大连中国证券报、上海证券 9 网金为代销机构及开通相关业务的公报、证券时报 2018年4月24日 告 南方基金关于旗下部分基金增加紫金中国证券报、上海证券 10 农商银行为代销机构及开通相关业务报、证券时报 2018年4月26日 的公告 关于公司旗下基金调整停牌股票估值中国证券报、上海证券2018年4月27日 11 方法的提示性公告 报、证券时报 南方基金关于旗下部分基金增加华融中国证券报、上海证券 12 湘江银行为代销机构及开通相关业务报、证券时报 2018年5月25日 的公告 关于公司旗下基金调整停牌股票估值中国证券报、上海证券2018年6月9日 13 方法的提示性公告 报、证券时报 南方基金关于旗下部分基金增加中民中国证券报、上海证券 14 财富为代销机构及开通相关业务的公报、证券时报 2018年6月21日 告 南方基金关于旗下部分基金参加交通中国证券报、上海证券 15 银行手机银行基金申购及定期定额投报、证券时报 2018年6月29日 资手续费率优惠活动的公告 §11影响投资者决策的其他重要信息 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注:无。 §12备查文件目录 12.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金的文件。 2、《南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、《南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 4、南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金2018年半年度报告原文。 5、基金管理人业务资格批件、营业执照。 6、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。 12.2存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。 12.3查阅方式 网站：http://www.nffund.com