融通收益增强债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：融通基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 融通收益增强债券 基金主代码 004025 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 8 月 30 日 报告期末基金份额总额 52,670,321.21 份 投资目标 本基金主要投资于债券资产，通过精选信用债券，并 适度参与权益类品种投资，在承担合理风险和保持资 产流动性的基础上，力争实现基金资产的长期稳定增 值。 投资策略 本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险 收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分析，综 合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值 水平等因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别 在经济周期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资 产的风险收益特征进行评估，从而确定固定收益类资 产和权益类资产的配置比例，并依据各因素的动态变 化进行及时调整。 业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收 益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基 金。 基金管理人 融通基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 融通收益增强债券 A 融通收益增强债券 C 下属分级基金的交易代码 004025 004026 报告期末下属分级基金的份额总额 48,780,014.02 份 3,890,307.19 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 融通收益增强债券 A 融通收益增强债券 C 1.本期已实现收益 -4,415,128.02 -359,666.98 2.本期利润 -1,649,429.50 -155,887.43 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0333 -0.0378 4.期末基金资产净值 53,100,727.94 4,167,220.97 5.期末基金份额净值 1.0886 1.0712 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 融通收益增强债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -2.87% 0.74% 0.26% 0.10% -3.13% 0.64% 过去六个月 -5.01% 0.73% 1.32% 0.09% -6.33% 0.64% 过去一年 -4.86% 0.60% 3.53% 0.07% -8.39% 0.53% 过去三年 -3.81% 0.47% 5.97% 0.06% -9.78% 0.41% 过去五年 9.27% 0.43% 8.14% 0.06% 1.13% 0.37% 自基金合同 27.23% 0.37% 12.98% 0.06% 14.25% 0.31% 生效起至今 融通收益增强债券 C 阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 -2.97% 0.73% 0.26% 0.10% -3.23% 0.63% 过去六个月 -5.21% 0.73% 1.32% 0.09% -6.53% 0.64% 过去一年 -5.24% 0.60% 3.53% 0.07% -8.77% 0.53% 过去三年 -4.97% 0.47% 5.97% 0.06% -10.94% 0.41% 过去五年 7.10% 0.43% 8.14% 0.06% -1.04% 0.37% 自基金合同 23.66% 0.37% 12.98% 0.06% 10.68% 0.31% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从 姓名 职务 限 业年限 说明 任职日期 离任日期 孙健彬先生，清华大学经济学硕士，9 年证券 投资研究经历，具有基金从业资格。2014 年 7 月至 2022 年 7 月在中国民生银行股份有限公 本基金的 2023 年 12 司工作，先后担任策略研究员、投资经理等职 孙健彬 基金经理 月 13 日 - 9 年 务，2022 年 7 月至 2023 年 7 月在民生理财有 限责任公司工作，担任固定收益投资部投资经 理。2023 年 7 月加入融通基金管理有限公司。 现任融通收益增强债券型证券投资基金基金经 理。 樊鑫先生，复旦大学金融硕士，6 年证券基金 行业从业经历，具有基金从业资格。2018 年 7 月加入融通基金管理有限公司，曾任固定收益 部研究员。现任融通稳健增利 6 个月持有期混 樊鑫 本基金的 2024 年 9 - 6 年 合型证券投资基金基金经理、融通通福债券型 基金经理 月 28 日 证券投资基金（LOF）基金经理、融通增辉定 期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、 融通可转债债券型证券投资基金基金经理、融 通通盈灵活配置混合型证券投资基金基金经 理、融通多元收益一年持有期混合型证券投资 基金基金经理、融通收益增强债券型证券投资 基金基金经理。 余志勇先生，武汉大学金融学硕士，24 年证 券、基金行业从业经历，具有基金从业资格。 1992 年 7 月至 1997 年 9 月就职于湖北省农业 厅任研究员，2000 年 7 月至 2004 年 7 月就职 于闽发证券公司任研究员，2004 年 7 月至 2007 年 4 月就职于招商证券股份有限公司任研 究员。2007 年 4 月加入融通基金管理有限公 司，历任研究部行业研究员、行业研究组组 长、研究部总监、融通领先成长混合型证券投 资基金(LOF)基金经理、融通通泽灵活配置混 合基金基金经理、融通增裕债券型证券投资基 金基金经理、融通增丰债券型证券投资基金基 金经理、融通通景灵活配置混合型证券投资基 本基金的 金基金经理、融通通尚灵活配置混合型证券投 基金经 资基金基金经理、融通新优选灵活配置混合型 余志勇 理、组合 2023 年 8 2024 年 9 月 24 年 证券投资基金基金经理、融通通润债券型证券 投资部总 月 21 日 28 日 投资基金基金经理、融通通颐定期开放债券型 经理 证券投资基金基金经理、融通新动力灵活配置 混合型证券投资基金基金经理、融通通泰保本 混合型证券投资基金基金经理、融通沪港深智 慧生活灵活配置混合型证券投资基金基金经 理、融通增强收益债券型证券投资基金基金经 理、融通蓝筹成长证券投资基金基金经理、融 通四季添利债券型证券投资基金(LOF)基金经 理、融通新消费灵活配置混合型证券投资基金 基金经理、融通收益增强债券型证券投资基金 基金经理，现任组合投资部总经理、融通通鑫 灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通 新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经 理、融通通慧混合型证券投资基金基金经理、 融通稳健增长一年持有期混合型证券投资基金 基金经理。 王超先生，厦门大学金融工程硕士，16 年证 券、基金行业从业经历，具有基金从业资格。 2007 年 7 月至 2012 年 8 月就职于平安银行金 本基金的 融市场产品部从事债券投资研究工作。2012 年 基金经 2023 年 8 2024 年 9 月 8 月加入融通基金管理有限公司，历任投资经 王超 理、固定 月 21 日 28 日 16 年 理、固定收益部总监、融通汇财宝货币市场基 收益投资 金基金经理、融通通源短融债券型证券投资基 部总经理 金基金经理、融通通瑞债券型证券投资基金基 金经理、融通增裕债券型证券投资基金基金经 理、融通增丰债券型证券投资基金基金经理、 融通现金宝货币市场基金基金经理、融通稳利 债券型证券投资基金基金经理、融通可转债债 券型证券投资基金基金经理、融通通泰保本混 合型证券投资基金基金经理、融通通宸债券型 证券投资基金基金经理、融通增鑫债券型证券 投资基金基金经理、融通超短债债券型证券投 资基金基金经理、融通汇财宝货币市场基金基 金经理、融通易支付货币市场证券投资基金基 金经理、融通通优债券型证券投资基金基金经 理、融通增强收益债券型证券投资基金基金经 理、融通稳健增长一年持有期混合型证券投资 基金基金经理、融通收益增强债券型证券投资 基金基金经理，现任固定收益投资部总经理、 融通债券投资基金基金经理、融通四季添利债 券型证券投资基金(LOF)基金经理、融通岁岁 添利定期开放债券型证券投资基金基金经理、 融通增益债券型证券投资基金基金经理、融通 中证中诚信央企信用债指数证券投资基金基金 经理、融通通恒 63 个月定期开放债券型证券 投资基金基金经理、融通通灿债券型证券投资 基金基金经理、融通通和债券型证券投资基金 基金经理、融通增强收益债券型证券投资基金 基金经理。 注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业务相关工作的时间为计算标准。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1 次，为指数投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年 3 季度债券市场波动加剧，债券收益率整体呈现先下后上的“V”型走势。7 月基本 面弱复苏，资金面整体宽松格局未变，债市市场继续演绎牛市行情；8 月债券市场整体波动幅度较大，央行对债市收益率的调控及受基金赎回影响，债券收益率呈现先上后下走势，全月宽幅震荡；9 月上旬受美联储降息预期影响，国内降息预期升温，债市收益率进一步下行，十年期国债收益率下行至 2%附近，9 月下旬国新办新闻发布会上央行、证监会等宣布降准、降息、降低存量房贷利率、推出创新工具支持权益市场等一系列政策措施，随后政治局会议在就业、财政、房地产等方面表态支持经济企稳回升，市场风险偏好显著提升，债券市场出现明显调整，收益率快速上行。 2024 年 3 季度股票市场大幅震荡，7 月份至 9 月上旬，受基本面维持弱复苏、风险偏好较低 等影响，股票市场持续调整，股票市场主要指数均调整至年初 2 月份低点附近，9 月末股票市场对降准、降息、降存量房贷利率、政策支持经济企稳回升等政策作出快速积极反应，月末 5 个交易日 A 股主要指数均大幅上涨，各行业板块普遍上涨，成交量迅速放大突破万亿级别，市场情绪显著回暖。 投资策略方面，本基金主要投资方向包括债券、股票及转债类资产，通过大类资产配置获取不同资产类别的超额收益。债券方面主要以利率债、高等级信用债为配置方向，同时根据收益率走势择机进行利率债波段交易；转债方面主要通过对股票市场行情走势的判断与自下而上选择个券相结合的方式，进行转债类资产的配置；股票方面通过自上而下对宏观经济、政策及行业的判断进行整体仓位的配置，同时结合自下而上个股研究进行个股的选择，积极跟踪市场行情走势，及时优化调整仓位及行业配置方向，本基金个股选择主要聚焦于明显低估且具有一定成长性的高质量公司，以合理价格买入具有竞争优势、持续创造价值的优质成长公司，具体选择的个股主要集中在科技、高端制造为代表的新质生产力方向。基金运作方面，债券方面 7 月-8 月主要以配置利率债为主，并进行利率债波段操作；转债及股票方面，为避免产品在市场下跌过程中持续回撤，7-8 月逐步减仓部分股票及转债类资产，整体降低了权益类资产仓位，9 月末及时跟踪政策变化及市场行情走势，加仓了转债及股票类资产，提升权益类资产至中枢以上水平。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末融通收益增强债券 A 基金份额净值为 1.0886 元，本报告期基金份额净值增长 率为-2.87%，同期业绩比较基准收益率为 0.26%； 截至本报告期末融通收益增强债券 C 基金份额净值为 1.0712 元，本报告期基金份额净值增长 率为-2.97%，同期业绩比较基准收益率为 0.26%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 12,237,287.80 19.68 其中：股票 12,237,287.80 19.68 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 48,975,910.12 78.76 其中：债券 48,975,910.12 78.76 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 950,384.49 1.53 8 其他资产 19,006.89 0.03 9 合计 62,182,589.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,145,950.00 3.75 C 制造业 7,091,547.80 12.38 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 480,800.00 0.84 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 280,350.00 0.49 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 799,840.00 1.40 J 金融业 944,400.00 1.65 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 494,400.00 0.86 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 12,237,287.80 21.37 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300308 中际旭创 10,080 1,560,988.80 2.73 2 300502 新易盛 9,500 1,234,715.00 2.16 3 601138 工业富联 46,000 1,158,740.00 2.02 4 300476 胜宏科技 18,000 714,600.00 1.25 5 601088 中国神华 14,000 610,400.00 1.07 6 600985 淮北矿业 30,000 540,300.00 0.94 7 300394 天孚通信 5,000 502,500.00 0.88 8 300284 苏交科 60,000 494,400.00 0.86 9 601398 工商银行 80,000 494,400.00 0.86 10 600900 长江电力 16,000 480,800.00 0.84 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 25,823,942.98 45.09 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 23,151,967.14 40.43 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 48,975,910.12 85.52 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019740 24 国债 09 229,000 23,079,222.30 40.30 2 019743 24 国债 11 23,000 2,338,692.30 4.08 3 110059 浦发转债 20,000 2,216,212.60 3.87 4 113066 平煤转债 6,000 844,406.79 1.47 5 110077 洪城转债 4,000 743,449.32 1.30 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 无。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 18,367.21 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 639.68 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 19,006.89 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 110059 浦发转债 2,216,212.60 3.87 2 113066 平煤转债 844,406.79 1.47 3 110077 洪城转债 743,449.32 1.30 4 113542 好客转债 740,076.04 1.29 5 123039 开润转债 698,978.79 1.22 6 113052 兴业转债 656,755.89 1.15 7 123113 仙乐转债 651,314.79 1.14 8 113584 家悦转债 638,433.21 1.11 9 128121 宏川转债 625,979.01 1.09 10 123107 温氏转债 615,457.53 1.07 11 110048 福能转债 584,808.90 1.02 12 127016 鲁泰转债 556,052.05 0.97 13 111014 李子转债 517,864.38 0.90 14 127105 龙星转债 512,480.41 0.89 15 127074 麦米转 2 481,867.40 0.84 16 127045 牧原转债 462,683.95 0.81 17 123154 火星转债 412,659.73 0.72 18 127030 盛虹转债 410,258.08 0.72 19 113067 燃 23 转债 364,613.59 0.64 20 127100 神码转债 362,420.22 0.63 21 127027 能化转债 357,179.59 0.62 22 127088 赫达转债 344,395.89 0.60 23 110062 烽火转债 339,196.19 0.59 24 118036 力合转债 324,252.33 0.57 25 113037 紫银转债 323,660.55 0.57 26 113627 太平转债 315,469.32 0.55 27 110068 龙净转债 268,927.07 0.47 28 127095 广泰转债 264,965.10 0.46 29 123194 百洋转债 252,372.60 0.44 30 123188 水羊转债 248,993.42 0.43 31 127099 盛航转债 248,593.21 0.43 32 128132 交建转债 245,686.25 0.43 33 113658 密卫转债 244,625.75 0.43 34 127020 中金转债 243,980.00 0.43 35 123221 力诺转债 242,525.48 0.42 36 123226 中富转债 242,486.85 0.42 37 127039 北港转债 242,198.08 0.42 38 113058 友发转债 241,150.96 0.42 39 127086 恒邦转债 238,694.63 0.42 40 127041 弘亚转债 238,592.60 0.42 41 123191 智尚转债 237,545.10 0.41 42 113044 大秦转债 237,516.11 0.41 43 128122 兴森转债 234,533.70 0.41 44 123231 信测转债 233,825.81 0.41 45 111000 起帆转债 231,974.79 0.41 46 123091 长海转债 228,234.25 0.40 47 113049 长汽转债 225,616.27 0.39 48 111005 富春转债 220,058.36 0.38 49 127085 韵达转债 219,363.34 0.38 50 123122 富瀚转债 217,628.22 0.38 51 113056 重银转债 215,101.64 0.38 52 123169 正海转债 214,447.07 0.37 53 113654 永 02 转债 208,174.25 0.36 54 118015 芯海转债 207,398.74 0.36 55 118042 奥维转债 204,871.18 0.36 56 113670 金 23 转债 204,526.03 0.36 57 123179 立高转债 204,004.71 0.36 58 118043 福立转债 203,165.21 0.35 59 123180 浙矿转债 199,361.81 0.35 60 118040 宏微转债 195,408.66 0.34 61 123143 胜蓝转债 137,603.29 0.24 62 128097 奥佳转债 106,890.05 0.19 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 融通收益增强债券 A 融通收益增强债券 C 报告期期初基金份额总额 49,768,092.85 4,981,021.79 报告期期间基金总申购份额 22,185.92 461,725.81 减:报告期期间基金总赎回份额 1,010,264.75 1,552,440.41 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 48,780,014.02 3,890,307.19 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金 者 份额比例 期初 申购 赎回 份额占比 类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 （%） 别 超过 20%的 时间区间 机 1 20240701- 42,534,678.15 - -42,534,678.15 80.76 构 20240930 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会批准融通收益增强债券型证券投资基金设立的文件 （二）《融通收益增强债券型证券投资基金基金合同》 （三）《融通收益增强债券型证券投资基金托管协议》 （四）《融通收益增强债券型证券投资基金招募说明书》及其更新 （五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照 （六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登录本基金管理人网站 http://www.rtfund.com 查阅。 融通基金管理有限公司 2024 年 10 月 25 日