工银瑞信全球美元债债券型证券投资基金 (QDII) 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一八年七月二十日  工银瑞信全球美元债债券型证券投资基金(QDII)2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 工银全球美元债 交易代码 003385 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 1 月 23 日 报告期末基金份额总额 109,261,626.36 份 在严格控制风险和保持资产流动性的前提下,主要通过 投资目标 对境外证券市场的投资级固定收益类金融工具的主动积 极管理,力争获取资产的长期增值。 本基金将采用多种不同的投资策略,以实现基金资产的 增值目标。本基金将通过对全球市场经济发展、财政和 货币政策、金融市场环境、证券市场走势等可能影响各 投资策略 证券市场的重要因素的研究和预测,通过分析和比较不 同证券市场和不同金融工具的收益及风险特征,积极寻 找优质的投资机会,并以此确定基金资产在不同国家和 地区的配置比例。 美银美林 1-10 年期美国总体市场指数(BofA Merrill 业绩比较基准 Lynch 1-10 Years US Broad Market Index)收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于低风险基金产品,其长期平 第 2 页 共11 页  工银瑞信全球美元债债券型证券投资基金(QDII)2018 年第 2 季度报告 均风险和预期收益率低于股票型基金及混合型基金,高 于货币市场基金。 基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 英文名称:- 境外投资顾问 中文名称:- 英文名称:State Street Bank and Trust Company 境外资产托管人 中文名称:道富银行 下属分级基金的基金简称 工银全球美元债 A 类 工银全球美元债 C 类 下属分级基金的交易代码 003385 003387 报告期末下属分级基金的份额总额 101,013,650.59 份 8,247,975.77 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018 年 4 月 1 日 - 2018 年 6 月 30 日 ) 工银全球美元债 A 类 工银全球美元债 C 类 1.本期已实现收益 -2,074,900.66 -155,117.08 2.本期利润 5,089,778.83 365,648.01 3.加权平均基金份额本期利润 0.0481 0.0488 4.期末基金资产净值 97,857,898.80 7,942,663.92 5.期末基金份额净值 0.9688 0.9630 注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 (2)“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额;“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (3)所列数据截止到 2018 年 6 月 30 日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 工银全球美元债 A 类 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 5.36% 0.23% 5.32% 0.28% 0.04% -0.05% 月 工银全球美元债 C 类 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ 第 3 页 共11 页  工银瑞信全球美元债债券型证券投资基金(QDII)2018 年第 2 季度报告 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 5.26% 0.23% 5.32% 0.28% -0.06% -0.05% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共11 页  工银瑞信全球美元债债券型证券投资基金(QDII)2018 年第 2 季度报告 注:1、本基金基金合同于 2017 年 1 月 23 日生效。 2、按基金合同规定,本基金建仓期为 6 个月。截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金 合同关于投资范围及投资限制的规定:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%,其 中,投资于美元投资级债券的比例不低于非现金基金资产的 80%;现金或者到期日在一年以内的 政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应 收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 北京大学概率统计专业博士; 曾先后在嘉实基金管理有限 本基金的 2017 年 刘琦 - 10 公司担任基金经理助理、研 基金经理 1 月 23 日 究员,在嘉实国际担任助理 副总裁,在易方达基金担任 第 5 页 共11 页  工银瑞信全球美元债债券型证券投资基金(QDII)2018 年第 2 季度报告 基金经理。2015 年加入工 银瑞信,现任固定收益部基 金经理。2015 年 11 月 10 日至今,担任工银月月 薪定期支付债券型基金基金 经理;2016 年 10 月 14 日 至今,担任工银瑞信新焦点 灵活配置混合型证券投资基 金基金经理;2016 年 11 月 2 日至今,担任工银瑞信瑞 盈 18 个月定期开放债券型 证券投资基金基金经理; 2017 年 1 月 4 日至今,担 任工银瑞信中债-国债(7- 10 年)总指数证券投资基 金基金经理;2017 年 1 月 23 日至今,担任工银瑞信 全球美元债债券型证券投资 基金(QDII)基金经理。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金本报告期未聘请境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募 说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控 制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违 法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平 交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规 定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等 违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且 对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现 了公平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合 之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 第 6 页 共11 页  工银瑞信全球美元债债券型证券投资基金(QDII)2018 年第 2 季度报告 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所 公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2018 年二季度,经济方面,经济增长稳中有放缓,动能相对上一季度继续趋缓。期初由于 春节和两会后抓紧复工,经济略有企稳。旺季来临后,经济总需求显现一定疲态,主要是消费、 出口和政府支出增速放缓。物价方面,消费品价格总体稳健,本季度消费品价格指数 CPI 同比走 势平稳,生产资料价格 PPI 略有超预期。股票、债券、地产、汇率主要资产价格走势分化。重点 城市房价环比有所回升,三四线城市房价延续上涨,交易活跃。股票市场主要指数暴跌,债券市 场主要品种价格震荡上涨,信用违约明显增多。人民币汇率季末兑一篮子货币和美元指数出现一 定程度的快速贬值。政策方面,货币政策逐步走向宽松,银行间资金宽松,利率大幅回落,流动 性合理充裕。财政政策依旧偏紧,针对国有企业和地方政府的结构性去杠杆继续落实,市场普遍 感受到债务控制和压缩的压力。海外方面,发达国家经济继续分化,美国经济增长趋势稳健,物 价温和,美联储货币政策继续收紧、加息;欧洲日本经济继续走弱,货币政策保持宽松;新兴市 场国家经济承受了一定的资本流出压力,阿根廷等国家资本流出压力显著,国债利率大幅上升。 市场方面,海外美元债券收益率继续走高,市场下跌明显,美国国债收益率震荡,信用债利 差扩大。 报告期内,本基金保持较短久期,重仓优质信用债,超配浮息债,获得超额收益。组合总体 保持审慎的投资理念,保持充裕流动性,以投资级信用债和浮息债为核心配置。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规定的条件。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:普通股 - - 优先股 - - 第 7 页 共11 页  工银瑞信全球美元债债券型证券投资基金(QDII)2018 年第 2 季度报告 存托凭证 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 88,028,137.01 82.24 其中:债券 88,028,137.01 82.24 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买 - - 入返售金融资产 6 货币市场工具 - - 银行存款和结算备付金 7 11,098,657.54 10.37 合计 8 其他资产 7,912,025.53 7.39 9 合计 107,038,820.08 100.00 注:由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投 资明细 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 债券信用等级 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) Aa1 至 Aa3 - - A1 至 A3 24,895,580.13 23.53 Baa1 至 Baa3 42,790,988.00 40.44 未评级 20,341,568.88 19.23 注:上述债券投资组合采用国际权威机构穆迪发布的债券评级。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量 例(%) 第 8 页 共11 页  工银瑞信全球美元债债券型证券投资基金(QDII)2018 年第 2 季度报告 SBSG 3 3/4 1 XS1001851994 9,263,240 9,268,890.58 8.76 12/12/18 BOCOM 0 2 XS1472473203 7,939,920 7,958,896.41 7.52 08/16/19 ORIEAS 4 3/4 3 XS0963156350 6,616,600 6,634,994.15 6.27 09/19/18 ORIEAS Float 4 XS1692178665 6,285,770 6,307,141.62 5.96 12/21/20 Corp TRTHK 2 1/2 5 XS1406567716 5,954,940 5,853,348.72 5.53 05/13/19 注:1、以上债券代码为 ISIN 码。 2、数量列示债券面值,外币按照期末估值汇率折为人民币,四舍五入保留整数。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明 细 本基金本报告期未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 6,686,901.38 3 应收股利 - 4 应收利息 545,880.72 5 应收申购款 679,243.43 第 9 页 共11 页  工银瑞信全球美元债债券型证券投资基金(QDII)2018 年第 2 季度报告 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,912,025.53 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资,因此不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 工银全球美元债 A 类 工银全球美元债 C 类 报告期期初基金份额总额 113,783,395.94 8,129,159.11 报告期期间基金总申购份额 3,091,944.51 1,989,543.76 减:报告期期间基金总赎回份额 15,861,689.86 1,870,727.10 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - - 少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 101,013,650.59 8,247,975.77 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 第 10 页 共11 页  工银瑞信全球美元债债券型证券投资基金(QDII)2018 年第 2 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予工银瑞信全球美元债债券型证券投资基金(QDII)募集申请的注册文件; 2、《工银瑞信全球美元债债券型证券投资基金(QDII)基金合同》; 3、《工银瑞信全球美元债债券型证券投资基金(QDII)托管协议》; 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、基金托管人业务资格批件、营业执照; 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 第 11 页 共11 页