中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 1季度报告 2018年3月31日 基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年4月23日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年04月20日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中邮医药健康灵活配置混合 交易代码 003284 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年12月13日 报告期末基金份额总额 62,313,961.25份 本基金主要投资于医药健康行业的上市公司，力求 投资目标 在控制风险的前提下，获得超越业绩比较基准的投 资回报。 本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和 “自下而上”的股票投资策略相结合的方法进行投 资。 （一）大类资产配置策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展 变动趋势，判断当前所处的经济周期，进而对未来 做出科学预测。在此基础上，本基金通过对流动性 投资策略 及资金流向的分析，综合股市和债市估值及风险分 析进行大类资产配置。此外，本基金将持续地进行 定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相 应的调整。 （二）股票投资策略 （1）医药健康行业的定义 医药健康行业是指从事医药卫生或从事促进人们物 质与精神生活健康的相关产品或服务的研发、生产 第2页共12页 或销售的行业，包括化学制药行业、中药行业、生 物制药行业、医药商业行业、医疗器械行业、医疗 服务行业、医疗信息化、健康食品、健康家居、体 育、健身、文化、养老、养生、环保等行业。 本基金所投资的医药健康行业具体包括以下两类公 司： 1）主营业务从事医药健康行业（包括但不限于化学 制药、中药、生物制品、医药商业、医疗器械、医 疗服务、医疗信息化、健康食品、健康家居、体育、 健身、文化、养老、养生、环保）的公司； 2）当前非主营业务提供的产品或服务隶属于医药健 康行业，且未来这些产品或服务有望成为主要利润 来源的公司。 当未来由于经济增长方式的转变、产业结构的升级， 从事或受益于上述投资主题的外延也将逐渐扩大， 本基金将视实际情况调整上述医药健康行业的识别 及认定。 （2）医药健康行业股票的投资策略 本基金投资于医药健康行业证券的资产不低于非现 金基金资产的80%。本基金对医药健康行业的个股将 采用定量分析与定性分析相结合的方法，选择其中 具有优势的上市公司进行投资。 （三）债券投资策略 在债券投资部分，本基金在债券组合平均久期、期 限结构和类属配置的基础上，对影响个别债券定价 的主要因素，包括流动性、市场供求、信用风险、 票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析，选 择具有良好投资价值的债券品种进行投资。 （四）权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金 融工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险， 获取超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权 证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合 股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确 定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易 组合。未来，随着证券市场的发展、金融工具的丰 富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投 资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。 （五）股指期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为 目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股 指期货，特别是在科技创新受经济环境、政策监管 等外部重要因素影响时相应行业的上市公司股价变 化可能出现一定程度的波动，通过对股票现货和股 第3页共12页 指期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模 型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合 约，对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优 化，提高投资组合的运作效率。 业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准构成为：中证医药100指 数收益率*60%+上证国债指数收益率*40% 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于 风险收益特征 债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属 于证券投资基金中的中等风险品种。 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年1月1日－2018年3月31日 ） 1.本期已实现收益 6,444,711.67 2.本期利润 11,364,750.38 3.加权平均基金份额本期利润 0.1527 4.期末基金资产净值 74,737,877.53 5.期末基金份额净值 1.1994 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 14.80% 1.60% 4.24% 0.88% 10.56% 0.72% 第4页共12页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 经济学硕士，曾任中 邮创业基金管理股份 有限公司中邮核心成 2016年 长混合型证券投资基 王曼 基金经理 12月13日- 4年 金基金经理助理兼行 业研究员、中邮创业 基金管理股份有限公 司中邮风格轮动灵活 配置混合型证券投资 第5页共12页 基金基金经理。现任 中邮创业基金管理股 份有限公司中邮医药 健康灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。 报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中邮基金公平交易管理制度》、《中邮基金投资管理制度》、《交易部管理制度》、《交易部申购业务管理细则》等一系列与公平交易相关制度体系，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。 公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和信息系统控制等手段保证公平交易原则得以实现；在确保各投资组合相对独立性的同时在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过信息系统对公平交易行为进行定期分析评估，发现异常情况，要求投资经理做出合理解释，并根据发现情况进一步完善公司相关公平交易制度，避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。从而确保整个业务环节对公平交易过程和结果控制的有效性。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 第6页共12页 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 开年后，市场经历了较大幅度的波动。前期涨幅较大的地产、金融类品种出现明显回调，而TMT为代表的新兴产业板块在前期“平淡”的基础上走势强劲。医药板块在2月份也逐步显现出板块内的结构性机会，一些生物技术类品种和前期表现低迷但估值合理的中小创公司渐入佳境，个股分化逐步加大。2018年，医药行业我们主要关注两方面的投资机会：新药的2.0版机会+细分市场的小龙头。本基金将勤勉尽责，在基于价值导向的深入研究基础上，积极把握行业变革中的投资机会，合理控制风险，为基金持有人创造长期稳健的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2018年3月31日，本基金份额净值为1.1995元，累计净值1.1995元。份额净值增长 率为14.80%，业绩比较基准增长率为4.24%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 70,001,238.72 85.00 其中：股票 70,001,238.72 85.00 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 第7页共12页 7 银行存款和结算备付金合计 8,162,640.61 9.91 8 其他资产 4,195,322.90 5.09 9 合计 82,359,202.23 100.00 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 30,591,250.00 40.93 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 21,983,100.00 29.41 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 13,516,179.68 18.08 R 文化、体育和娱乐业 3,910,709.04 5.23 S 综合 - - 合计 70,001,238.72 93.66 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本报告期末本基金未投资港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300347 泰格医药 90,400 4,855,384.00 6.50 第8页共12页 2 600276 恒瑞医药 55,000 4,785,550.00 6.40 3 300558 贝达药业 70,000 4,662,000.00 6.24 4 300244 迪安诊断 180,000 4,647,600.00 6.22 5 300059 东方财富 250,000 4,232,500.00 5.66 6 300017 网宿科技 280,000 4,186,000.00 5.60 7 603986 兆易创新 21,000 4,132,800.00 5.53 8 002841 视源股份 48,000 4,065,600.00 5.44 9 603882 金域医学 129,961 4,013,195.68 5.37 10 300065 海兰信 220,000 3,971,000.00 5.31 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本报告期末本基金未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本报告期末本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本报告期末本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本报告期末本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本报告期末本基金未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束，合理利用股指期货、权证等衍生工具，利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值，控制下跌风险，实现保值和锁定收益。目前衍生品投资策略主要是股指期货套利，即采用股指期货套利的对冲策略积极发现市场上如期货与现货之间、期货不同合约之间等的价差关系，进行套利，以获取绝对收益。股指期货套利包括以下两种方式： 1）期现套利 期现套利过程中，由于股指期货合约价格与标的指数价格之间的价差不断变动，套利交易可以通过捕捉该价差进而获利。 第9页共12页 2）跨期套利 跨期套利过程中，不同期货合约之间的价差不断变动，套利交易通过捕捉合约间价差进而获利。 基金经理会实时关注市场的发展，前瞻性地运用其他绝对收益策略。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本报告期末本基金未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 136,951.41 2 应收证券清算款 3,973,087.80 3 应收股利 - 4 应收利息 1,389.99 5 应收申购款 83,893.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,195,322.90 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 第10页共12页 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本报告期末本基金前十名不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 90,417,837.29 报告期期间基金总申购份额 2,834,641.68 减:报告期期间基金总赎回份额 30,938,517.72 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 62,313,961.25 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 第11页共12页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2.《中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3.《中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4.《中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 5.基金管理人业务资格批件、营业执照 6.基金托管人业务资格批件、营业执照 7.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。 客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618　　 基金管理人网址：www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司 2018年4月23日 第12页共12页