信达澳银慧理财货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：信达澳银基金管理有限公司 基金托管人：北京银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 1 月 20 日  信达澳银慧理财货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信达澳银慧理财货币 基金主代码 003171 交易代码 003171 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 9 月 18 日 报告期末基金份额总额 11,276,594.55 份 投资目标 在严格控制基金资产投资风险和保持基金资产较 高流动性的基础上，力争获得超越业绩比较基准的 稳定回报。 投资策略 本基金根据对未来短期利率变动的预测，确定和调 整基金投资组合的平均剩余期限。对各类投资品种 进行定性分析和定量分析，确定和调整参与的投资 品种和各类投资品种的配置比例。在严格控制投资 风险和保持资产流动性的基础上，力争获得稳定的 当期收益。 业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为货币市场基金，在所有的证券投资基金 中，是风险相对较低的基金产品类型。在一般情况 下，本基金风险和预期收益均低于债券型基金、股 票型基金和混合型基金。 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 北京银行股份有限公司 第 2 页 共 11 页  信达澳银慧理财货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 1. 本期已实现收益 318,117.83 2．本期利润 318,117.83 3．期末基金资产净值 11,276,594.55 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基 金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值收益 净值收益率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 0.2186% 0.0016% 0.3403% 0.0000% -0.1217% 0.0016% 第 3 页 共 11 页  信达澳银慧理财货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注： 1、本基金投资于以下金融工具： 现金；期限在 1 年以内（含 1 年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；剩余 期限在 397 天以内（含 397 天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；中国证监会、 中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。 对于法律法规及监管机构今后允许货币市场基金投资其他金融工具，基金管理人在履行适当程 序后，可以将其纳入投资范围。 2、本基金基金合同生效日 2016 年 9 月 18 日至报告期末未满 1 年。按基金合同和招募说明书的 约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，本报告期处于建仓期内，建仓期结束时本 基金的各项投资比例将符合基金合同的有关约定。 第 4 页 共 11 页  信达澳银慧理财货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 中央财经大学金融学硕士。历 任金元证券股份有限公司研 究员、固定收益总部副总经 本基金的 理；2011 年 8 月加入信达澳 基金经理， 银基金公司，历任投资研究部 稳定价值 下固定收益部总经理、固定收 债券基金、 益副总监、公募投资总部副总 鑫安债券 监、信达澳银稳定价值债券基 基 金 金基金经理（2011 年 9 月 29 （LOF）、信 日起至今）、信达澳银鑫安债 用债债券 券基金（LOF）基金经理（2012 2016 年 9 月 孔学峰 基金、慧管 - 12 年 年 5 月 7 日起至今）、信达澳 30 日 家货币基 银信用债债券基金基金经理 金、纯债债 （2013 年 5 月 14 日起至今）、 券基金、新 信达澳银慧管家货币基金基 目标混合 金经理（2014 年 6 月 26 日起 基金的基 至今）、信达澳银纯债债券基 金经理，公 金基金经理（2016 年 8 月 4 募投资总 日起至今）、信达澳银慧理财 部副总监 货币基金基金经理（2016 年 9 月 30 日起至今）、信达澳银新 目标混合基金基金经理（2016 年 10 月 25 日起至今）。 中国人民大学世界经济专业 硕士。2012 年 7 月至 2014 年 7 月在第一创业证券，任研究 所债券研究员；2014 年 7 月 至 2015 年 9 月在第一创业证 券，任固定收益部销售经理、 本基金的 产品经理；2015 年 9 月至 2016 基金经理、 2016 年 11 年 7 月在第一创业证券，任固 唐弋迅 新目标混 - 4年 月 25 日 定收益部债券交易员、投资经 合基金的 理助理。2016 年 8 月加入信 基金经理 达澳银基金，任信达澳银慧理 财货币基金基金经理（2016 年 11 月 25 日起至今）、信达 澳银新目标混合基金基金经 理（2016 年 11 月 25 日起至 今）。 第 5 页 共 11 页  信达澳银慧理财货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 上海财经大学管理学硕士。 2007 年起先后在广发银行、 华安基金公司任债券交易员； 2010 年起先后在万家基金公 原本基金 司、浦银安盛基金管理公司担 的基金经 任基金经理助理、专户高级投 理、原慧管 资经理等职；2014 年 5 月加 家货币基 入信达澳银基金公司，担任信 2016 年 9 月 2016 年 10 月 綦鹏 金的基金 9年 达澳银慧管家货币市场基金 18 日 19 日 经理、原纯 基金经理（2014 年 7 月 4 日 债债券基 起至 2016 年 8 月 12 日）、信 金的基金 达澳银纯债债券基金基金经 经理 理（2016 年 5 月 5 日起至 2016 年 8 月 12 日）、信达澳银慧理 财货币基金基金经理（2016 年 9 月 18 日起至 2016 年 10 月 19 日）。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公 开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照 诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为 基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投 资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同 一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同 投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统 计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内） 公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票 申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交 易原则的情形。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所 公开竞价的同日反向交易。 第 6 页 共 11 页  信达澳银慧理财货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，中国债券市场出现了重大调整。第一，央行实质上执行了更为偏紧的货币政策。在 第三季度货币政策执行报告里面，央行明确了下阶段的工作重心由“稳增长”向“防风险”转变， 着重强调了抑制金融资产泡沫，包括对债券的关注。第二，海外“黑天鹅”引发汇率风险。11 月 特朗普当选美国新一届总统以来，美元指数大幅上扬，人民币兑美元贬值压力激增，掣肘了央行 的流动性投放操作。第三，债券市场结构出现了逆向变化。自 2015 年下半年以来，银行“委外” 非银机构进行债券投资一直是推动牛市的决定性力量，但随着收益率进一步压缩，驱动力日趋减 弱，而年末逐步明确将“表外理财”纳入监管的消息，最终逆转市场。期间，银行大量赎回货币 基金，导致市场恶性反馈，加剧市场的波动。自 10 月 21 日以来，债券收益迅速上升，10 年国债 最高上升了 65bp，R007 最高升至 4%。由于市场波动巨大，本基金四季度主要以短期逆回购和短 期高等级债券配置为主。 伴随着“灾后重建”，中高评级债券的收益率逐步回落。不过，市场的悲观情绪仍然未完全消 散，长期限和低等级的债券利差仍然有扩大的趋势。目前市场对明年的担心主要基于三点:1、按 照当下的监管方向，2017 年银行委外增速大概率放缓甚至减少，部分机构仍然有卖券压力；2、 美国进入加息周期的逐步确立，限制了收益率下行的空间；3、关于明年经济增长情况和通胀变化， 市场预期存在较大差异。 对于货币基金，由于所投资于短期限中高评级债券，风险较小，而目前市场情绪相对谨慎， 银行融资成本处于高位，整体资产收益率仍维持在高位。12 月的事件，表明了需要将流动性和风 险管理放在更加重要的位置，我们将践行这一个原则，不负客户的托付。展望 2017 年，在结束了 2014-2016 年牛市以后，债券市场进入盘整期，短期看走势不明确，对于投资来说，选择防守反击 较为稳妥。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本报告期份额净值收益率为 0.2186 %，同期业绩比较基准收益率为 0.3403%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 2016 年 11 月 11 日至 2016 年 12 月 31 日，本基金存在共连续三十六个交易日基金资产净值 低于五千万的情形。 第 7 页 共 11 页  信达澳银慧理财货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 10,200,000.00 89.59 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 3 银行存款和结算备付金合计 1,150,222.39 10.10 4 其他资产 34,927.24 0.31 5 合计 11,385,149.63 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 注：报告期内未发生债券回购融资。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 36 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 51 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 1 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 注：本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 值的比例（%） 的比例（%） 1 30 天以内 11.97 - 其中：剩余存续期超过 397 天 - - 的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 88.68 - 其中：剩余存续期超过 397 天 - - 的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 - - 其中：剩余存续期超过 397 天 - - 第 8 页 共 11 页  信达澳银慧理财货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 的浮动利率债 4 90 天(含)-120 天 - - 其中：剩余存续期超过 397 天 - - 的浮动利率债 5 120 天(含)-397 天（含） - - 其中：剩余存续期超过 397 天 - - 的浮动利率债 合计 100.65 - 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 注：报告期内投资组合平均剩余存续期未超过 240 天 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 注：报告期末未持有债券。 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0000% 报告期内偏离度的最低值 0.0000% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0000% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 注：报告期未发生内负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 注：报告期未发生内正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第 9 页 共 11 页  信达澳银慧理财货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或 商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提 收益。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没 有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 34,927.24 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 34,927.24 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 401,759,255.63 报告期期间基金总申购份额 11,264,669.34 报告期期间基金总赎回份额 401,747,330.42 报告期期末基金份额总额 11,276,594.55 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：基金管理人报告期内未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 第 10 页 共 11 页  信达澳银慧理财货币市场基金 2016 年第 4 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信达澳银慧理财货币市场基金基金合同》； 3、《信达澳银慧理财货币市场基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在 支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 第 11 页 共 11 页