南方安泰混合型证券投资基金2018年 第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 南方安泰混合 基金主代码 003161 交易代码 003161 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年9月22日 报告期末基金份额总额 572,819,822.88份 本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助 投资目标 投资于精选的股票，通过灵活的资产配置与严谨的风 险管理，力求实现基金资产持续稳定增值，为投资者 提供稳健的养老理财工具。 本基金在资产配置方面采用优化的恒定比例投资组合 保险策略（优化CPPI）。CPPI策略是国际通行的一 种投资组合保险策略，优化的CPPI策略是对CPPI策 略的一种优化，它主要是通过金融工程技术和数量分 析等工具，根据市场的波动来动态调整风险资产与稳 投资策略 健资产在投资组合中的比重，以确保投资组合在一段 时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，以 达到增强组合收益的效果。该策略的具体实施主要有 以下步骤：第一步，确定基金价值底线。根据投资组 合期末最低目标价值和合理的折现率设定当前应持有 的稳健资产的数量，即投资组合的价值底线,计算投资 组合现时净值超过价值底线的数额;第二步，确定风险 资产。将相当于净值超过价值底线的数额特定倍数的 资金投资于风险资产（如股票等），以实现最低目标 价值的增值。第三步，调整风险乘数及资产配置比例。 本基金将根据市场波动的特点以及预期的风险与收益 的匹配关系，定期计算风险乘数上限并对实际风险乘 数进行监控，一旦实际风险乘数超过当期风险乘数上 限，则重复前两个步骤的操作，对风险乘数进而整体 资产配置比例进行动态调整。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×15%＋上证国债指数收益率 ×85% 本基金为债券投资为主的混合型基金，属于中低风险、 风险收益特征 中低收益预期的基金品种，其风险收益预期高于货币 市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方安泰混合”。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日） 1.本期已实现收益 335,963.23 2.本期利润 -7,201,782.47 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0122 4.期末基金资产净值 603,033,585.30 5.期末基金份额净值 1.0527 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 准差④ 过去三个月 -1.11% 0.27% -0.39% 0.24% -0.72% 0.03% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 南开大学理学和经济学双学士、澳大利 亚新南威尔士大学商学硕士，具有基金 从业资格。曾任职于厦门国际银行福州 本基金 分行，2003年4月加入南方基金，历任 孙鲁闽 基金经 2016年 - 15年 行业研究员、南方高增和南方隆元的基 理 9月22日 金经理助理、专户投资管理部总监助理、 权益投资部副总监，现任权益投资部董 事总经理；2007年12月至2010年 10月，担任南方基金企业年金和专户的 投资经理。2011年6月至2017年7月， 任南方保本基金经理；2015年12月至 2017年12月，任南方瑞利保本基金经 理；2015年5月至2018年6月，任南 方丰合保本基金经理；2010年12月至 今，任南方避险基金经理；2015年4月 至今，任南方利淘基金经理；2015年 5月至今，任南方利鑫基金经理； 2016年1月至今，任南方益和保本基金 经理；2016年9月至今，任南方安泰混 合基金经理；2016年11月至今，任南 方安裕混合基金经理；2017年7月至今， 任南方安睿混合基金经理；2017年 12月至今，任南方瑞利混合基金经理； 2018年1月至今，任南方融尚再融资基 金经理；2018年6月至今，任南方新蓝 筹混合、南方改革机遇、南方甑智混合 基金经理；2018年11月至今，任南方 固胜定期开放混合基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为3次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位所致。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度，PMI两年多来首次跌破荣枯线，经济数据面临下行压力。中美贸易战仍然给市场带来较大不确定性。 四季度权益市场震荡下行。上证综指收于2494，较上季度末下跌11.6%；创业板指收于1251，较上季度末下跌11.4%。四季度债券市场走强。一年期国债、AAA信用债到期收益率较上季度末下降约37bp、10bp。 四季度本基金股票仓位基本稳定。在风格上本基金的核心股票仓位投向低估值、高分红、具有安全边际的价值股，同时积极寻找具有竞争优势的白马股投资机会。固定收益投资上，本基金以短久期、高流动性、高评级的债券或存单适当加杠杆进行配置来获取稳定的持有收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.0527元，报告期内，份额净值增长率为-1.11%，同期业绩基准增长率为-0.39%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 95,502,313.07 14.79 其中：股票 95,502,313.07 14.79 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 535,881,816.16 83.01 其中：债券 535,881,816.16 83.01 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 4,380,399.30 0.68 8 其他资产 9,799,558.62 1.52 9 合计 645,564,087.15 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 47,919,801.21 7.95 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,323,909.00 0.22 E 建筑业 2,701,800.00 0.45 F 批发和零售业 11,267,513.60 1.87 G 交通运输、仓储和邮政业 6,460,374.32 1.07 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 274,950.00 0.05 J 金融业 24,139,164.94 4.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 1,414,800.00 0.23 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 95,502,313.07 15.84 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601166 兴业银行 840,600 12,558,564.00 2.08 2 601009 南京银行 1,225,959 7,919,695.14 1.31 3 000786 北新建材 330,900 4,553,184.00 0.76 4 600511 国药股份 180,000 4,185,000.00 0.69 5 000333 美的集团 95,724 3,528,386.64 0.59 6 600741 华域汽车 173,300 3,188,720.00 0.53 7 600176 中国巨石 320,000 3,094,400.00 0.51 8 002511 中顺洁柔 350,000 2,982,000.00 0.49 9 600887 伊利股份 130,000 2,974,400.00 0.49 10 601818 光大银行 800,000 2,960,000.00 0.49 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 1,987,000.00 0.33 2 央行票据 - - 3 金融债券 80,954,400.00 13.42 其中：政策性金融债 30,210,000.00 5.01 4 企业债券 289,581,000.00 48.02 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 160,991,000.00 26.70 7 可转债（可交换债） 2,368,416.16 0.39 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 535,881,816.16 88.86 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 136797 16瀚蓝01 500,000 49,635,000.00 8.23 2 136434 16葛洲03 500,000 49,455,000.00 8.20 3 136776 16国航02 500,000 48,985,000.00 8.12 4 101454065 14中电建设 400,000 40,436,000.00 6.71 MTN001 5 101469017 14国家核电 300,000 30,429,000.00 5.05 MTN002 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 无。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3本期国债期货投资评价 无。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 19,374.78 2 应收证券清算款 2,762,592.67 3 应收股利 - 4 应收利息 6,718,140.14 5 应收申购款 299,451.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,799,558.62 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 123009 星源转债 348,460.00 0.06 2 128017 金禾转债 315,420.72 0.05 3 128015 久其转债 98,267.04 0.02 4 113019 玲珑转债 25,870.00 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 622,855,951.78 报告期期间基金总申购份额 25,133,836.44 减：报告期期间基金总赎回份额 75,169,965.34 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 572,819,822.88 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、《南方安泰混合型证券投资基金基金合同》； 2、《南方安泰混合型证券投资基金托管协议》； 3、南方安泰混合型证券投资基金2018年4季度报告原文。 9.2存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼 9.3查阅方式 网站：http://www.nffund.com