招募说明书(更新) 摘要 新华红利回报混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 1  招募说明书(更新) 摘要 重要提示 新华红利回报混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）的募集申请经 中国证监会 2016 年 7 月 4 日证监许可【2016】1483 号文准予注册。本基金的合 同已于 2017 年 3 月 27 日正式生效。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经 中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价 值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会 不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投 资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受 能力，理性判断市场，自主判断基金的投资价值，对认购（或申购）基金的意愿、 时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦自行承担基金投资 中出现的各类风险，包括市场风险，信用风险，流动性风险，交易对手违约风险， 管理风险，资产配置风险，不可抗力风险、本基金的特有风险和其他风险。本基 金投资于中小企业私募债券将会面临信用风险及流动性风险。信用风险主要是由 目前国内中小企业的发展状况所导致的发行人违约、不按时偿付本金或利息的风 险；流动性风险主要是由债券非公开发行和转让所导致的无法按照合理的价格及 时变现的风险。由于中小企业私募债券的特殊性，本基金的总体风险将有所提高。 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等预期风险中等预期收益品 种，预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读本招募说明书、 基金合同及基金产品资料概要等信息披露文件。 基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩 并不构成对本基金业绩表现的保证。 基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产，但不对投资者保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。 基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投资决策 后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负责。 2  招募说明书(更新) 摘要 本摘要根据基金的基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金 当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即 成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明 其对基金合同的承认和接受,并按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公 开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担 义务；基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。 本招募说明书（更新）所载其他内容截止日为 2020 年 3 月 27 日，有关财务 数据和净值表现截止日为 2019 年 12 月 31 日(财务数据未经会计师事务所审计)。 本招募说明书约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求，将不晚于 2020 年 9 月 1 日起执行。 3  招募说明书(更新) 摘要 一 基金管理人 （一） 基金管理人概况 名称：新华基金管理股份有限公司 住所：重庆市江北区聚贤岩广场 6 号力帆中心 2 号办公楼第 19 层 办公地址：北京市海淀区西三环北路 11 号海通时代商务中心 C1 座 重庆市江北区聚贤岩广场 6 号力帆中心 2 号办公楼第 19 层 法定代表人：张宗友 成立日期：2004 年 12 月 9 日 批准设立机关：中国证监会 批准设立文号：中国证监会证监基金字【2004】197 号 注册资本：21,750 万元人民币 电话：010－68779666 传真：010- 68779528 联系人：齐岩 出资单位 出资额（万元） 占注册资本金比例 恒泰证券股份有限公司 12750 58.62% 新华信托股份有限公司 7680 35.31% 杭州永原网络科技有限公司 1320 6.07% 合计 21750 100% （二）主要人员情况 1、董事会成员 张宗友先生：董事长，硕士。历任内蒙古证券有限责任公司营业部总经理、 太平洋证券股份有限公司副总经理、恒泰证券股份有限公司副总经理、新华基金 管理股份有限公司总经理。现任新华基金管理股份有限公司董事长。 刘全胜先生，硕士，董事。历任内蒙古证券包头九原区证券服务部经理、内 蒙古证券包头昆区证券服务部经理、恒泰证券区内经纪事业部总经理助理、恒泰 4  招募说明书(更新) 摘要 证券包头钢铁大街营业部总经理助理、恒泰证券临河胜利北路营业部总经理、恒 泰证券经纪业务管理总部总经理、恒泰证券总裁助理兼经纪事业部总经理、恒泰 证券副总裁。现任新华基金管理股份有限公司总经理。 项琥先生，硕士，董事。历任中国国际信托投资公司天津分公司、中信证券 天津证券业务部经理、天津协通咨询中心国债服务部副经理、天津未来保险代理 有限公司总经理、新华信托股份有限公司天津业务部总经理、新华信托股份有限 公司副总经理。现任新华信托股份有限公司董事总经理。 翟晨曦女士，经济学博士后，董事。曾任国家开发银行投资业务局、评审三 局项目经理、国家开发银行资金交易部交易员、副处长、处长。现任天风证券股 份有限公司副总裁、公司执行委员会副主任、天风国际董事局主席、恒泰证券联 席总裁。 胡波先生：独立董事，博士。历任中国人民大学财政金融学院教师、中国人 民大学风险投资发展研究中心研究员、副主任、执行主任。现任中国人民大学财 政金融学院副教授。 胡湘先生，经济学硕士，独立董事。曾任全国社保基金理事会副处长、鹏华 基金管理有限公司副总裁。现任浙江大钧资产管理有限公司总裁。 刘成伟先生，法学硕士，独立董事。曾任环球律师事务所律师、美国众达律 师事务所（北京）顾问。现任环球律师事务所合伙人。 2、监事会成员 杨淑飞女士：监事会主席，硕士。历任航天科工财务公司结算部经理、航 天科工财务公司风险管理部经理，航天科工财务公司总会计师、总法律顾问、董 秘、副总裁，华浩信联（北京）科贸有限公司财务总监。现任恒泰证券股份有限 公司财务总监。 张浩先生：职工监事，硕士。历任长盛基金管理有限公司信息技术部副总 监，长盛基金管理有限公司风险管理部副总监，合众资产管理股份有限公司风险 管理部总监，房宝信业（北京）投资管理有限公司总经理。现任新华基金管理股 份有限公司监察稽核部总监。 别冶女士：职工监事，金融学学士。十年证券从业经验，历任《每日经济 新闻》、《第一财经日报》财经记者，新华基金管理股份有限公司媒体经理。现任 5  招募说明书(更新) 摘要 新华基金管理股份有限公司总经理办公室副主任。 3、高级管理人员情况 张宗友先生：董事长，简历同上。 刘全胜先生：总经理，简历同上。 齐岩先生：督察长，学士。历任中信证券股份有限公司解放北路营业部职 员、天津管理部职员、天津大港营业部综合部经理。现任新华基金管理股份有限 公司督察长兼任子公司北京新华富时资产管理有限公司董事。 徐端骞先生：副总经理兼任首席信息官，学士。历任上海君创财经顾问有 限公司并购部经理、上海力矩产业投资管理有限公司并购部经理、新时代证券有 限责任公司投行部项目经理、新华基金管理股份有限公司总经理助理兼运作保障 部总监。现任新华基金管理股份有限公司副总经理兼任首席信息官。 晏益民先生：副总经理，学士。历任大通证券投行总部综合部副总经理， 泰信基金机构理财部总经理，天治基金北京分公司总经理，天治基金总经理助理， 新华基金管理股份有限公司总经理助理。现任新华基金管理股份有限公司副总经 理。 崔建波先生：副总经理，硕士。历任天津中融证券投资咨询公司研究员、申 银万国天津佟楼营业部投资经纪顾问部经理、海融资讯系统有限公司研究员、和 讯信息科技有限公司证券研究部、理财服务部经理、北方国际信托股份有限公司 投资部信托高级投资经理、新华基金管理股份有限公司总经理助理。现任新华基 金管理股份有限公司副总经理兼投资总监、基金经理。 4、基金经理 姚秋先生：经济学博士、特许金融分析师，历任中国建设银行北京分行投资 银行部投资研究工作、中国工商银行资产管理部固定收益投资经理。2014 年 4 月加入新华基金管理股份有限公司。现任新华基金管理股份有限公司投资副总 监、新华增盈回报债券型证券投资基金基金经理、新华鑫回报混合型证券投资基 金基金经理、新华红利回报混合型证券投资基金基金经理、新华聚利债券型证券 投资基金基金经理。 5、投资管理委员会成员 主席：总经理刘全胜先生；成员：副总经理兼投资总监崔建波先生、投资副 6  招募说明书(更新) 摘要 总监于泽雨先生、投资副总监姚秋先生、权益投资部总监赵强先生、研究部总监 张霖女士、基金经理付伟先生。 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二 基金托管人 （一）基金托管人概况 1、基本情况 名称：中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 成立时间：1984 年 1 月 1 日 法定代表人： 陈四清 注册资本：人民币 35,640,625.7089 万元 联系电话：010-66105799 联系人：郭明 2、主要人员情况 截至 2019 年 9 月，中国工商银行资产托管部共有员工 208 人，平均年龄 33 岁，95%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高 级技术职称。 3、基金托管业务经营情况 作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998 年在国内首家提供 托管服务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理 和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履 行资产托管人职责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安 全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银 行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、 社会保障基金、基本养老保险、企业年金基金、QFII 资产、QDII 资产、股权投 资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信 贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII 专户资产、ESCROW 等门类 7  招募说明书(更新) 摘要 齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可 以为各类客户提供个性化的托管服务。截至 2019 年 9 月，中国工商银行共托管 证券投资基金 1006 只。自 2003 年以来，本行连续十六年获得香港《亚洲货币》、 英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上 海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 68 项最佳托管银行大奖；是获得奖项 最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好 评。 三 相关服务机构 （一）基金份额销售机构 1、直销机构 （1）新华基金管理股份有限公司北京直销中心 住所：重庆市江北区聚贤岩广场 6 号力帆中心 2 号办公楼第 19 层 办公地址：北京市海淀区西三环北路 11 号海通时代商务中心 C1 座 法定代表人：张宗友 电话：010-68730999 联系人：陈静 网址: www.ncfund.com.cn 客服电话：400-819-8866 （2）电子直销：新华基金网上交易平台 网址：https://trade.ncfund.com.cn 2、其他销售机构 （1）中国工商银行股份有限公司 住所：北京市西城区复兴门内大街 55 号 法定代表人：陈四清 联系人：郭明 客服电话：95588 网址：www.icbc.com.cn （2）招商银行股份有限公司 8  招募说明书(更新) 摘要 住所：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 法定代表人：李建红 联系人：邓炯鹏 客服电话：95555 网址：www.cmbchina.com （3）恒泰证券股份有限公司 住所：内蒙古呼和浩特市新城区海拉尔东街满世尚都办公商业综合楼 法定代表人：庞介民 联系人：熊丽 客服电话：400-196-6188 网址：www.cnht.com.cn （4）蚂蚁（杭州)基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区五常街道文一西路 969 号 3 栋 5 层 599 室 办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号 12 楼 法定代表人：祖国明 客服电话：400-766-123 联系人：韩爱彬 网址：www.fund123.cn （5）上海长量基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室 办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层 法定代表人：张跃伟 联系人：唐诗洋 客服电话：400-820-2899 公司网站： www.erichfund.com （6）上海基煜基金销售有限公司 注册地址：上海市崇明县长兴镇潘园公里 1800 号 2 号楼 6153 室（上海泰 和经济发展区） 办公地址：上海市昆明路 518 号北美广场 A1002-A1003 室 9  招募说明书(更新) 摘要 法定代表人：王翔 联系人：蓝杰 客服电话：400-820-5369 公司网站：www.jiyufund.com.cn （7）深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区笋岗街道梨园路物资控股置地大厦 8 楼 801 办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼 法定代表人：薛峰 客服电话：4006-788-887 联系人：童彩平 公司网址：www.zlfund.cn，www.jjmmw.com （8）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号金座东方财富大厦 法定代表人：其实 客服电话：400-1818-188 联系人：屠彦洋 公司网址：www.1234567.com.cn （9）宜信普泽(北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国路 88 号 9 号楼 15 层 1809 办公地址：北京市朝阳区建国路 88 号 SOHO 现代城 C 座 180 法定代表人：戎兵 联系人：刘梦轩 客服电话：400-6099-200 公司网站：www.yixinfund.com （10）浦领基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区望京东园四区 13 号楼 A 座 9 层 908 室 办公地址：北京市朝阳区望京东园四区 13 号楼 A 座 9 层 908 室 法定代表人：聂婉君 1  招募说明书(更新) 摘要 客服电话： 400-012-5899 联系人：李艳 公司网站：www.zscffund.com （11）阳光人寿保险股份有限公司 注册地址:海南省三亚市迎宾路 360-1 号三亚阳光金融广场 16 层 办公地址：北京市朝阳区朝外大街乙 1 号 1 号楼昆泰国际大厦 12 层 法定代表人：李科 联系人：王磊 客服电话:95510 网址：http://fund.sinosig.com/ （12） 中信证券股份有限公司 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 法定代表人：张佑君 联系人：王一通 联系电话：010-60838888 传真：010-60836029 客服电话：95548 网址：www.cs.ecitic.com （13）中信证券（山东）有限责任公司 住所：青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001 法定代表人：姜晓林 客服电话：95548 联系人：吴忠超 公司网址：www.citicssd.com （14）中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号 法定代表人：王常青 1  招募说明书(更新) 摘要 联系人：权唐 客服电话：95587 网站：www.csc108.com （15）上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号 办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼 法定代表人：杨文斌 联系人：胡凯隽 客服电话：400-700-9665 公司网址：www.howbuy.com （16）珠海盈米基金销售有限公司 注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491 办 公 地 址 ：广 州 市海珠 区 琶 洲 大道 东 1 号 保 利 国 际广 场 南塔 12 楼 B1201-1203 法定代表人：肖雯 联系人：钟琛 客服电话：020-89629066 公司网址：www.yingmi.cn （17）浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室 办公地址：浙江省杭州市翠柏路 7 号杭州电子商务产业园 2 号楼 2 楼 法定代表人：吴强 联系人：洪泓 客服电话：4008-773-772 公司网站：fund.10jqka.com.cn （18）北京蛋卷基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区创远路 34 号院 6 号楼 15 层 1501 室 办公地址：北京市朝阳区创远路 34 号院 6 号楼 15 层 1501 室 法定代表人：钟斐斐 1  招募说明书(更新) 摘要 联系人：王悦 座机：010-61840688 客服电话：400-159-9288 （19）上海联泰基金销售有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室 办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 座 3 层 法定代表人：尹彬彬 联系人：陈东 客服电话： 400-118-1188 公司网址：www.66liantai.com （20）北京植信基金销售有限公司 注册地址: 北京市密云县兴盛南路 8 号院 2 号楼 106 室-67 办公地址：北京市朝阳区盛世龙源国食苑 10 号楼 法定代表人：于龙 联系人： 张喆 客服电话:4006-802-123 网址：www.zhixin-inv.com （21）江苏汇林保大基金销售有限公司 注册地址：南京市高淳区经济开发区古檀大道 47 号 办公地址：南京市鼓楼区中山北路绿地紫峰大厦 2005 室 法定代表人：吴言林 联系人：林伊灵 客服电话：025-66046166 网址：www.huilinbd.com 基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并在基金管理人网站公示。 （二）登记机构 名称：新华基金管理股份有限公司 住所：重庆市江北区聚贤岩广场 6 号力帆中心 2 号办公楼第 19 层 办公地址：北京市海淀区西三环北路 11 号海通时代商务中心 C1 座 1  招募说明书(更新) 摘要 重庆市江北区聚贤岩广场 6 号力帆中心 2 号办公楼第 19 层 法定代表人：张宗友 电话：023-63711923 传真：023-63710297 联系人：陈猷忧 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 注册地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 负责人：俞卫锋 电话：（021）31358666 传真：（021）31358600 经办律师：安冬、陆奇 联系人：安冬 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 办公地址：北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 11 层 法定代表人：刘贵彬 电话：010－88219191 传真：010—88210558 注册会计师：吕金保、姜明明 经办人：姜明明 四、 基金的名称 本基金名称：新华红利回报混合型证券投资基金 1  招募说明书(更新) 摘要 五 、基金的类型 基金类型：契约型开放式 六、 基金的投资目标 综合运用多种投资策略，在严格控制基金资产净值下行风险的基础上追求基 金资产净值的持续、稳定增长，力争为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。 七、基金的投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的 股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期 货、债券资产（国债、金融债、企业债、公司债、中小企业私募债券、次级债、 可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券 等）、资产支持证券、债券回购、银行存款等，以及法律法规或中国证监会允许 基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为 0-80%；权证投资占 基金资产净值的比例为 0-3%；每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的 交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的 政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上 述投资品种的投资比例。 八、基金的投资策略 投资策略方面，本基金将以大类资产配置策略为基础，采取积极的股票投资 策略和稳健的债券投资策略。大类资产配置策略主要运用战略性资产配置策略和 战术性资产配置策略。股票投资策略采用定量分析与定性分析相结合的方法，选 1  招募说明书(更新) 摘要 取主业清晰，具有持续的核心竞争力，管理透明度较高，流动性好且估值具有高 安全边际的个股构建股票组合。债券投资策略主要运用久期调整策略、收益率曲 线配置策略、债券类属配置策略、骑乘策略、可转换债券投资策略等。 1、资产配置策略 本基金采取定量分析与定性分析相结合的方法，从宏观环境、政策因素、资 金供求因素、证券市场基本面等角度进行综合分析，判断各类资产的市场趋势和 预期风险收益，在严格控制风险的前提下，合理确定本基金在股票、债券、现金 等大类资产类别的投资比例，并根据宏观经济形势和市场时机的变化适时进行动 态调整。 2、股票投资策略 本基金采用定量分析与定性分析相结合的方法，选取主业清晰，具有持续的 核心竞争力，管理透明度较高，流动性好且估值具有高安全边际的个股构建股票 组合。 （1）行业配置策略 本基金将通过分析以下因素，对各行业的投资价值进行综合评估，从而确定 并动态调整行业配置比例。 1）行业景气度 本基金将密切关注国家相关产业政策、规划动态，并结合行业数据持续跟踪、 上下游产业链深入进行调研等方法，根据相关行业盈利水平的横向与纵向比较， 适时对各行业景气度周期与行业未来盈利趋势进行研判，重点投资于景气度较高 且具有可持续性的行业。 2）行业竞争格局 本基金主要通过密切跟踪行业进入者的数量、行业内各公司的竞争策略及各 公司产品或服务的市场份额来判断公司所处行业竞争格局的变化，重点投资于行 业竞争格局良好的行业。 （2）个股投资策略 1）公司基本面分析 在行业配置的基础上，本基金将重点投资于满足基金管理人以下分析标准的 公司：公司经营稳健，盈利能力较强或具有较好的盈利预期；财务状况运行良好， 1  招募说明书(更新) 摘要 资产负债结构相对合理，财务风险较小；公司治理结构合理、管理团队相对稳定、 管理规范、具有清晰的长期愿景与企业文化、信息透明。 2）估值水平分析 本基金将根据上市公司的行业特性及公司本身的特点，选择合适的股票估值 方法。可供选择的估值方法包括市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－ 长期成长法（PEG）、企业价值/销售收入(EV/SALES)、企业价值/息税折旧摊销 前利润法（EV/EBITDA）、自由现金流贴现模型（FCFF，FCFE）或股利贴现模 型（DDM）等。通过估值水平分析，基金管理人力争发掘出价值被低估或估值 合理的股票。 3）股票组合的构建与调整 本基金在行业分析、公司基本面分析及估值水平分析的基础上，进行股票组 合的构建。当行业、公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将 对股票组合适时进行动态调整。 3、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将采取多种积极管理策略，通过严谨的研究， 构建核心组合。具体投资策略主要包括久期调整策略、收益率曲线配置策略、债 券类属配置策略、骑乘策略、可转换债券投资策略等。 （1）久期调整策略 根据对市场利率水平的预期，在预期利率下降时，增加组合久期，以较多地 获得债券价格上升带来的收益；在预期利率上升时，减小组合久期，以规避债券 价格下降的风险。 （2）收益率曲线配置策略 在久期确定的基础上，根据对收益率曲线形状变化的预测，采用子弹型策略、 哑铃型策略或梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、中、短 期债券的相对价格变化中获利。如预测收益率曲线平行移动或变平时，将采取哑 铃型策略；预测收益率曲线变陡时，将采取子弹型策略。 （3）债券类属配置策略 根据国债、金融债、企业债等不同债券板块之间的相对投资价值分析，增持 价值被相对低估的债券板块，减持价值被相对高估的债券板块，借以取得较高收 17  招募说明书(更新) 摘要 益。其中，随着债券市场的发展，基金将加强对企业债、资产抵押债券等新品种 的投资，主要通过信用风险的分析和管理，获取超额收益。 （4）骑乘策略 通过分析收益率曲线各期限段的利差情况（通常是收益率曲线短端的 1-3 年），买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券，随着基金持有债券时间的延 长，债券的剩余期限将缩短，到期收益率将下降，基金从而可获得资本利得收入。 （5）可转换债券投资策略 本基金利用宏观经济变化和上市公司的盈利变化，判断市场的变化趋势，选 择不同的行业，再根据可转换债券的特性选择各行业不同的转债券种。本基金利 用可转换债券的债券底价和到期收益率来判断转债的债性，增强本金投资的相对 安全性；利用可转换债券溢价率来判断转债的股性，在市场出现投资机会时，优 先选择股性强的品种，获取超额收益。 （6）中小企业私募债券投资策略 本基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投 资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批准， 以防范信用风险、流动性风险等各种风险。 本基金主要通过定量与定性相结合的研究及分析方法进行中小企业私募债 券的选择和投资。定性分析重点关注所发行债券的具体条款以及发行主体情况。 1）定量分析 定量分析方面，本基金重点关注债券发行人的财务状况，包括发行主体的偿 债能力、盈利能力、现金流获取能力以及发行主体的长期资本结构等。具体关注 指标如下： ① 偿债能力：重点关注流动比率、速动比率、利息保障倍数以及现金利息 保障倍数等指标； ② 盈利能力：重点关注ROE、ROA、毛利率以及净利率等指标； ③ 现金流获取能力：重点关注销售现金比率、资产现金回收率等指标； ④ 资本结构：重点关注资产负债率指标。 2）定性分析 定性分析重点关注所发行债券的具体条款以及发行主体情况。主要包括债券 1  招募说明书(更新) 摘要 发行的基本条款（包括私募债券名称、本期发行总额、期限、票面金额、发行价 格或利率确定方式、还本付息的期限和方式等）、募集资金用途、转让范围及约 束条件、偿债保障机制、股息分配政策、担保增信情况、发行主体历史发行债券 及评级情况以及发行主体主营业务发展前景等方面。 4、资产支持证券的投资策略 资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券 （MBS）等，可以从信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因 素 等 五 个 方 面 进 行 考虑 。 其 中 信 用 因 素 是目 前 最 重 要 的 因 素 , 本 基 金 运 用 CreditMetrics模型——信用矩阵来估计信用利差。该模型的方法主要是估计一定 期限内，债务及其它信用类产品构成的组合价值变化的远期分布。这种估计是通 过建立信用评级转移矩阵来实现的。其中先对单个资产的信用风险进行分析，然 后通过考虑资产之间的相关性和风险头寸，把模型推广到多个债券或贷款的组 合。 5、金融衍生品投资策略 （1）权证的投资策略 在控制风险的前提下，本基金将采用以下策略。普通策略：根据权证定价模 型，选择低估的权证进行投资。持股保护策略：利用认沽权证，可以实现对手中 持股的保护。套利策略：当认沽权证和正股价的和低于行权价格时，并且总收益 率超过市场无风险收益率时，可以进行无风险套利。 （2）股指期货投资策略 本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。即在 市场风险大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风 险；同时利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，通过股指期货对投资组合 的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率。 九、基金的业绩比较标准 本基金的业绩比较基准为：50%×沪深 300 指数收益率＋50%×中国债券总指 数收益率。 1  招募说明书(更新) 摘要 十、基金的风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等风险中等预期收益品种， 预期风险和收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金 十一、基金的投资组合报告 本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人――中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 2019 年 12 月 31 日。 1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 87,426,096.66 77.90 其中：股票 87,426,096.66 77.90 2 固定收益投资 18,677,562.00 16.64 其中：债券 18,677,562.00 16.64 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 3,300,000.00 2.94 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 1,622,788.60 1.45 7 其他各项资产 1,202,652.85 1.07 8 合计 112,229,100.11 100.00 20  招募说明书(更新) 摘要 2 报告期末按行业分类的股票投资组合 （1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 1,216,347.00 1.09 B 采矿业 C 制造业 59,064,356.97 53.06 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 1,056,560.00 0.95 F 批发和零售业 2,109,231.22 1.89 G 交通运输、仓储和邮政业 1,653,750.00 1.49 H 住宿和餐饮业 741,960.00 0.67 I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,402,693.17 2.16 J 金融业 10,595,040.28 9.52 K 房地产业 987,280.00 0.89 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 3,158,590.40 2.84 N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 4,433,709.58 3.98 S 综合 - - 合计 87,426,096.66 78.54 3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 601318 中国平安 48,000 4,102,080.00 3.69 2  招募说明书(更新) 摘要 2 600690 海尔智家 199,900 3,898,050.00 3.50 3 600887 伊利股份 124,100 3,839,654.00 3.45 4 600031 三一重工 215,600 3,675,980.00 3.30 5 600036 招商银行 95,700 3,596,406.00 3.23 6 000333 美的集团 60,000 3,495,000.00 3.14 7 600519 贵州茅台 2,800 3,312,400.00 2.98 8 600809 山西汾酒 36,200 3,247,140.00 2.92 9 600276 恒瑞医药 36,360 3,182,227.20 2.86 10 600585 海螺水泥 54,000 2,959,200.00 2.66 4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 4,572,742.00 4.11 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,419,000.00 4.87 其中：政策性金融债 5,419,000.00 4.87 4 企业债券 6,317,280.00 5.67 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,368,540.00 2.13 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 18,677,562.00 16.78 5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明 细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 180205 18 国开 05 50,000 5,419,000.00 4.87 2 019611 19 国债 01 45,700 4,572,742.00 4.11 3 124598 PR 济城投 60,000 2,453,400.00 2.20 2  招募说明书(更新) 摘要 4 113011 光大转债 19,000 2,368,540.00 2.13 5 124938 PR 郴百福 50,000 2,049,000.00 1.84 6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证 券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1） 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 （2） 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。即在 市场风险大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风 险；同时利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，通过股指期货对投资组合 的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率。 10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1） 本期国债期货投资政策 本基金合同尚无国债期货投资政策。 （2） 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 2  招募说明书(更新) 摘要 （3） 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 11 投资组合报告附注 （1）本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开遣责、处罚的情形。 （2）本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股 票库。 （3） 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 25,715.23 2 应收证券清算款 616,282.23 3 应收股利 - 4 应收利息 522,354.75 5 应收申购款 38,300.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,202,652.85 （4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 113011 光大转债 2,368,540.00 2.13 （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况. （6）投资组合报告附注的其他文字描述部分 2  招募说明书(更新) 摘要 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不代表未来表现。 投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效日为 2017 年 3 月 27 日，基金业绩数据截至 2019 年 12 月 31 日。本基金成立以来的业绩如下： 1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 2017.3.27-2017.12.31 3.88% 0.21% 6.10% 0.35% -2.22% -0.14% 2018.1.1-2018.12.31 -5.39% 0.38% -10.43% 0.67% 5.04% -0.29% 基金成立至今 39.77% 0.59% 12.03% 0.57% 27.74% 0.02% 2017.3.27-2019.12.31 2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 新华红利回报混合型证券投资基金 自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017 年 3 月 27 日至 2019 年 12 月 31 日) 25  招募说明书(更新) 摘要 注：本报告期末本基金各项资产配置比例符合合同约定。 十三、基金的费用与税收 （一）基金费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费； 5、基金份额持有人大会费用； 6、基金的证券交易费用； 7、基金的银行汇划费用、账户开户费用、账户维护费； 8、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他 费用。 （二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费的计算方 26  招募说明书(更新) 摘要 法如下： H＝E×1.5%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基 金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从 基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺 延。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计 算方法如下： H＝E×0.25%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基 金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从 基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 上述“（一）基金费用的种类中第 3－8 项费用”，根据有关法规及相应协议 规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 （四）基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执 27  招募说明书(更新) 摘要 行。 十四、 对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资 基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信 息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其他 有关法律法规的要求，对本基金管理人于 2019 年 12 月 13 日刊登的本基金招募 说明书《新华红利回报混合型证券投资基金招募说明书（更新）》进行了更新， 主要更新的内容如下： （一）在“重要提示”中，更新了招募说明书内容的截止日期。 （二）在“三、基金管理人”中，更新了基金管理人的相关信息。 （三）在“四、基金托管人”中，更新了基金托管人的相关信息。 （四）在“九、基金的投资”中，更新了基金资产组合情况，数据截止日为 2019 年 12 月 31 日。 （五）在“十、基金的业绩”中，更新了基金的业绩表现，数据截止日为 2019 年 12 月 31 日。 （六）在“二十二、其他应披露事项”中，更新了本基金其他信息披露相关 内容： 1、 本基金管理人、托管人目前无重大诉讼事项 2、 2019 年 3 月 28 日 新华基金红利回报混合型证券投资基金 2018 年 年度报告 3、 2019 年 4 月 2 日 新华基金管理股份有限公司关于变更长期停牌 股票估值方法的公告 4、 2019 年 4 月 18 日 新华基金红利回报混合型证券投资基金 2019 年 第 1 季度报告 5、 2019 年 4 月 20 日 新华基金管理股份有限公司基金行业高级管理 人员变更公告 6、 2019 年 5 月 8 日 关于旗下基金增加北京植信基金销售有限公司 为销售机构并参加申购费率优惠活动的公告 2  招募说明书(更新) 摘要 7、 2019 年 5 月 10 日 新华红利回报混合型证券投资基金招募说明书 （更新） 8、 2019 年 6 月 11 日 新华基金管理股份有限公司基金行业高级管理 人员变更公告 9、 2019 年 6 月 15 日 新华基金管理股份有限公司关于参加恒泰证券 股份有限公司费率优惠活动的公告 10、 2019 年 6 月 24 日 新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金 可投资科创板股票的公告 11、 2019 年 6 月 29 日 新华基金管理股份有限公司关于旗下基金 2019 年半年度最后一日交易日资产净值的公告 12、 2019 年 7 月 4 日 新华基金管理股份有限公司关于公司法定代表 人变更的公告 13、 2019 年 7 月 9 日 关于新华红利回报混合型证券投资基金暂停大 额申购（转换转入、定期定额投资）公告 14、 2019 年 7 月 10 日 新华红利回报混合型证券投资基金基金分红公 告 15、 2019 年 7 月 17 日 新华基金管理股份有限公司关于新华红利回报 混合型证券投资基金恢复大额申购（转换转入、定期定额投资）公告 16、 2019 年 7 月 19 日 新华基金红利回报混合型证券投资基金 2019 年 第 2 季度报告 17、 2019 年 8 月 24 日 新华新华基金红利回报混合型证券投资基金证 券投资基金 2019 年半年度报告 18、 2019 年 8 月 27 日 新华基金管理股份有限公司新华红利回报混合 型证券投资基金基金暂停（大额）申购（转换转入、定期定额投资）公告 19、 2019 年 9 月 6 日 新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金 增加珠海盈米财富管理有限公司为销售机构并开通定期定额投资业务、基金转换 业务及参加费率优惠活动的公告 20、 2019 年 9 月 12 日 新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金 增加江苏汇林保大基金销售有限公司为销售机构并开通定期定额投资业务、基金 2  招募说明书(更新) 摘要 转换业务及参加费率优惠活动的公告 21、 2019 年 9 月 20 日 新华基金管理股份有限公司旗下部分基金增加 中信建投证券股份有限公司为销售机构的公告 22、 2019 年 10 月 24 日 新华新华基金红利回报混合型证券投资基金证 券投资基金 2019 年第 3 季度报告 23、 2019 年 10 月 26 日 新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金 增加北京蛋卷基金销售有限公司为销售机构并开通定期定额投资业务、基金转换 业务及参加费率优惠活动的公告 24、 2019 年 11 月 12 日 新华基金管理股份有限公司新华红利回报混合 型证券投资基金非货币市场基金分红公告 25、 2019 年 11 月 22 日 新华基金管理股份有限公司旗下部分基金增加 中信证券股份有限公司、中信证券（山东）有限责任公司为销售机构的公告 26、 2019 年 12 月 13 日 新华新华基金红利回报混合型证券投资基金证 券投资基金招募说明书（更新） 27、 2019 年 12 月 13 日 新华新华基金红利回报混合型证券投资基金证 券投资基金基金合同及托管协议（更新） 28、 2019 年 12 月 27 日 新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金 参加中国工商银行股份有限公司基金费率优惠活动的公告 29、 2020 年 1 月 2 日 新华基金管理股份有限公司关于新华红利回报 混合型证券投资基金暂停大额申购（转换转入、定期定额投资）公告 30、 2020 年 1 月 6 日 新华基金管理股份有限公司新华红利回报混合 型证券投资基金非货币市场基金分红公告 31、 2020 年 1 月 10 日 新华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金 增加浙江同花顺基金销售有限公司为代销机构的公告 32、 2020 年 1 月 11 日 新华基金管理股份有限公司关于新华红利回报 混合型证券投资基金恢复大额申购（转换转入、定期定额投资）公告 33、 2020 年 1 月 20 日 新华基金管理股份有限公司旗下全部基金 2019 年第 4 季度报告提示性公告 34、 2020 年 1 月 20 日 新华基金红利回报混合型证券投资基金基金 3  招募说明书(更新) 摘要 2019 年第 4 季度报告 35、 2020 年 1 月 23 日 新华基金管理股份有限公司关于新华红利回报 混合型证券投资基金暂停大额申购（转换转入、定期定额投资）公告 36、 2020 年 2 月 3 日 新华基金管理股份有限公司新华红利回报混合 型证券投资基金非货币市场基金分红公告 37、 2020 年 2 月 8 日 新华基金管理股份有限公司关于新华红利回报 混合型证券投资基金恢复大额申购（转换转入、定期定额投资）公告 38、 2020 年 3 月 11 日 新华基金管理股份有限公司关于新华红利回报 混合型证券投资基金暂停大额申购（转换转入、定期定额投资）公告 39、 2020 年 3 月 12 日 新华基金管理股份有限公司新华红利回报混合 型证券投资基金非货币市场基金分红公告 40、 2020 年 3 月 17 日 新华基金管理股份有限公司关于旗下基金增加 上海好买基金销售有限公司为销售机构并开通定期定额投资业务及基金转换业 务的公告 41、 2020 年 3 月 19 日 新华基金管理股份有限公司关于新华红利回报 混合型证券投资基金恢复大额申购（转换转入、定期定额投资）公告 42、 2020 年 3 月 26 日 新华基金管理股份有限公司旗下全部基金 2019 年年度报告提示性公告 43、 2020 年 3 月 26 日 新华基金红利回报混合型证券投资基金新华基 金红利回报混合型证券投资基金新华基金红利回报混合型证券投资基金 2019 年 年度报告 44、 2020 年 3 月 27 日 新华基金管理股份有限公司关于董事及独立董 事变更的公告 新华基金管理股份有限公司 2020 年 5 月 9 日 3