广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年十月二十五日 1  广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发多因子混合 基金主代码 002943 交易代码 002943 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 12 月 30 日 报告期末基金份额总额 83,302,455.88 份 本基金以企业本身价值为基础，通过深入研究企 业基本面，精选出具有清晰经营模式、优良管理 投资目标 架构、稳定财务状况、股价大幅低于内在价值的 股票，优选个股力争获取超越市场表现的阿尔法 收益。 投资策略 本基金通过以下三个因子精选企业个股：基本面 2  广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 因子、管理因子、价格因子。 中证 800 指数收益率×65%+中债全债指数收益率 业绩比较基准 ×35% 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高 风险收益特征 于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金， 属于中高收益风险特征的基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 -7,049,327.03 2.本期利润 -9,732,968.70 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1169 4.期末基金资产净值 85,015,344.07 5.期末基金份额净值 1.0206 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公 允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增 业绩比 业绩比 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 长率标 较基准 较基准 3  广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 -10.27% 1.37% -1.83% 0.85% -8.44% 0.52% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2016 年 12 月 30 日至 2018 年 9 月 30 日) §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经 理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日 离任日 年限 期 期 唐晓 本基金的基金 2018-06- - 10 年 唐晓斌先生，工学硕士， 4  广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 斌 经理；广发转 25 持有中国证券投资基金 型升级基金的 业从业证书。曾任华泰 基金经理 联合证券有限责任公司 研究员，广发基金管理 有限公司研究发展部行 业研究员、研究小组组 长、研究发展部总助、 权益投资二部投资经理、 广发聚优灵活配置混合 型证券投资基金基金经 理（自 2014 年 12 月 24 日至 2018 年 1 月 9 日）。现任广发转型 升级灵活配置混合型证 券投资基金基金经理 （自 2017 年 11 月 27 日起任职）、广发多 因子灵活配置混合型证 券投资基金基金经理 （自 2018 年 6 月 25 日 起任职）。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套法规、《广发多因子灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他 有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基 金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法 规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源 5  广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自 公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可 以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中， 中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分 配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易 过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到 了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行 证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如 果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批 并留痕备查。 本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理 的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型 投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券 当日成交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 7 月份，上证指数上涨 1.02%，沪深 300 指数上涨 0.19%，中小板指数下降 1.93%，创业板指数下跌 2.83%。7 月份沪深 300 指数日均成交量环比下降 5.78%， 创业板日均成交量环比提高 15.06%。7 月份市场先抑后扬。月初在贸易战不确 定和资管新规导致资金面紧张的悲观预期下，市场普遍下跌。同时，长生生物 疫苗事件导致前期强势股下跌明显。7 月下旬，资管新规细则的落地，以及国 常会提出更加积极的财政政策，市场开始反弹。 8 月份，上证指数下跌 5.26%，沪深 300 指数下跌 5.21%，中小板指数下跌 7.99%，创业板指数下跌 8.07%。8 月份沪深 300 指数日均成交量环比下降 12.68%，创业板日均成交量环比下降 32.84%。8 月份市场持续下跌。在贸易战 不确定和社保补缴的悲观预期下，市场普遍下跌。 6  广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 9 月份，上证指数上涨 3.54%，沪深 300 指数上涨 3.13%，中小板指数下跌 1.61%，创业板指数下跌 1.66%。9 月份沪深 300 指数日均成交量环比下降 6.8%，创业板日均成交量环比下降 8.1%，持续萎缩。9 月份市场小幅上涨，主 要是因为政府关于“尽可能降低税负”的表态、刺激消费政策、深改组会议，最 终再到习主席的“东北讲话”，一系列安抚国内经济（尤其是民营经济）的表态 也在不断积累。我们认为市场已经接近底部，择机买入了具有长期竞争优势， 且被低估的成长股。报告期仓位较低，所以净值波动较小。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的净值增长率为-10.27%，同期业绩比较基准收益率为 -1.83%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 80,748,586.07 86.04 其中：股票 80,748,586.07 86.04 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 8,111,677.76 8.64 7 其他各项资产 4,987,645.27 5.31 8 合计 93,847,909.10 100.00 7  广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 3,650,456.32 4.29 2,550,887.00 3.00 B 采矿业 C 制造业 34,841,176.37 40.98 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 4,517,316.00 5.31 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,671,312.00 3.14 G 交通运输、仓储和邮政业 1,770,048.00 2.08 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务业 I 493.98 0.00 J 金融业 29,870,556.00 35.14 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 225.40 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 876,115.00 1.03 S 综合 - - 合计 80,748,586.07 94.98 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 8  广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 1 000546 金圆股份 554,283 5,825,514.33 6.85 2 603393 新天然气 110,800 4,517,316.00 5.31 3 600079 人福医药 323,300 4,196,434.00 4.94 4 000001 平安银行 369,700 4,085,185.00 4.81 5 601318 中国平安 58,400 4,000,400.00 4.71 6 002696 百洋股份 407,417 3,650,456.32 4.29 7 601166 兴业银行 215,800 3,442,010.00 4.05 8 300684 中石科技 76,780 3,435,137.20 4.04 9 002384 东山精密 278,300 3,409,175.00 4.01 10 600030 中信证券 203,800 3,401,422.00 4.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 兴业银行（兴业银行：601166）为本基金的前十大持仓证券之一。 2018 年 5 月 4 日，中国银行保险监督管理委员会针对兴业银行重大关联交易未 按规定审查审批且未向监管部门报告、非真实转让信贷资产、无授信额度或超 授信额度办理同业业务等行为给予罚款人民币 5870 万元的行政处罚。 9  广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 除上述证券外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 64,920.58 2 应收证券清算款 4,921,328.88 3 应收股利 - 4 应收利息 1,395.81 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,987,645.27 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 83,096,140.40 本报告期基金总申购份额 306,830.32 减：本报告期基金总赎回份额 100,514.84 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 83,302,455.88 10  广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 27,143,503.44 本报告期买入/申购总份额 - 本报告期卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 27,143,503.44 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 32.58 例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本 基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有基金份额 投资者 比例达到或者 期初 申购份 赎回 类别 序号 持有份额 份额占比 超过 20%的时 份额 额 份额 间区间 27,19 20180701- 27,191,063. 机构 1 1,063. - - 32.64% 20180930 17 17 27,14 20180701- 27,143,503. 2 3,503. - - 32.58% 20180930 44 44 27,14 20180701- 27,144,317. 个人 1 4,317. - - 32.59% 20180930 77 77 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导 致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回 可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及 时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续 六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他 基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估 并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。 11  广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会注册广发多因子灵活配置混合型证券投资基金募集的文 件 （二）《广发多因子灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 （四）《广发多因子灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （五）法律意见书 （六）《广发多因子灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新 版 9.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 9.3 查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费 查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一八年十月二十五日 12