广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 2017年第2季度报告 2017年6月30日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年七月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发多因子混合 基金主代码 002943 交易代码 002943 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年12月30日 报告期末基金份额总额 204,250,232.96份 本基金以企业本身价值为基础，通过深入研究企业 投资目标 基本面，精选出具有清晰经营模式、优良管理架构、 稳定财务状况、股价大幅低于内在价值的股票，优 选个股力争获取超越市场表现的阿尔法收益。 投资策略 本基金通过以下三个因子精选企业个股：基本面因 子、管理因子、价格因子。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率×65%+中债全债指数收益率 ×35% 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于 风险收益特征 货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属 于中高收益风险特征的基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年4月1日-2017年6月30日) 1.本期已实现收益 -10,173,948.49 2.本期利润 -5,314,523.14 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0252 4.期末基金资产净值 212,474,132.53 5.期末基金份额净值 1.0403 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 业绩比 业绩比 阶段 净值增 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 -2.03% 0.90% 2.05% 0.43% -4.08% 0.47% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 广发多因子灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2016年12月30日至2017年6月30日) 注：1、本基金合同生效日期为2016年12月30日，至披露时点本基金成立未满一年。 2、本基金建仓期为基金合同生效后6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经 证券从业 说明 理期限 年限 任职日 离任日 期 期 女，中国籍，理学硕士， 持有中国证券投资基金 业从业证书，2008年 2 月加入广发基金管理有 限公司，2008年2月至 2013年9月在研究发展 部任行业及公司研究 本基金的基金 员，2013年9月至2015 张东 经理；广发聚 2017-01- 年12月先后任机构投资 一 优灵活配置混 13 - 9年 部、权益投资二部投资 合基金的基金 经理，2015 年 12 月 8 经理 日至2016年7月25日 任权益投资二部研究 员，2016年7月26日起 任广发聚优灵活配置混 合基金的基金经理， 2017年1月13日起任广 发多因子混合基金的基 金经理。 男，中国籍，经济学硕 士，持有中国证券投资 基金业从业证书，2002 年2月至2006年3月先 本基金的基金 后任天同基金管理有限 经理；广发稳 公司研究员、基金经理 健增长混合基 助理、投委会秘书，2006 金的基金经 年4月至2013年2月先 理；广发稳安 后任广发基金管理有限 保本基金的基 公司研究员、基金经理 傅友 金经理；广发 2016-12- - 15年 助理、研究发展部副总 兴 优企精选混合 30 经理、研究发展部总经 基金的基金经 理，2013年2月5日至 理；广发聚安 2016年2月22日任广发 混合基金的基 聚丰混合基金的基金经 金经理；权益 理，2014年12月8日起 投资一部副总 任广发稳健增长混合基 经理 金的基金经理，2016年 2 月 4 日起任广发稳安 保本混合基金的基金经 理，2016年8月4日起 任广发优企精选混合基 金的基金经理，2016年 12 月 30 日起任广发多 因子混合基金的基金经 理，2017年3月1日起 任广发聚安混合基金的 基金经理，2017年3月 2 日起任权益投资一部 副总经理。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发多因子灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后 控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 4月份，上证指数下跌2.11%，沪深300指数下跌0.47%，中小板指数下跌1.56%，创业板指数则下跌 2.97%。4 月份，市场波动较大，由于雄安概念市场大涨。但是，随着金融去杠杆逐步深入，企业实际融资利率提升，市场出现了较大的调整，特别是估值偏高的创业板公司跌幅较大，而以白酒、家电为代表的价值股则出现了明显的超额收益。由于我们依然看好成长股的未来发展，所以并没有及时转变思路配置蓝筹股。 5月份，上证指数下跌1.17%，沪深300指数上涨1.54%，中小板指数下跌2.94%，创业板指数则下跌4.70%。市场风格进一步分化，以上证50为代表的蓝筹股变现抢眼。由于市场对金融去杠杆的担忧，以及市场监管力度的提高，成长股出现了明显的杀跌。而蓝筹股由于业绩稳定，估值便宜得到了市场的追捧。我们在5月初即卖出短期不能兑现利润，预期较高的个股，但是单位净值还是出现了回撤。同时，我们增加了未来具有较好发展空间，当年估值在25倍左右的成长股龙头，但是效果并不明显。 6月份，上证指数上涨2.4%，沪深300指数上涨5.0%，中小板指数上涨7.8%，创业板指数上涨3.1%。虽然上涨50为代表的蓝筹股涨势依然良好，但是成长股也出现了明显的上涨，“跷跷板”的趋势得到缓解。由于我们坚持寻找各个细分领域的龙头，选择业绩成长性更加确定，估值合理的成长股，所以单位净值也出现了比较明显的回升。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金净值增长率为-2.03%，同期业绩比较基准收益率为2.05%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 199,100,099.37 92.82 其中：股票 199,100,099.37 92.82 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 15,146,993.11 7.06 7 其他各项资产 265,345.67 0.12 8 合计 214,512,438.15 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 135,470,588.68 63.76 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 22,156,914.41 10.43 J 金融业 4,269,740.00 2.01 K 房地产业 1,444.52 0.00 L 租赁和商务服务业 15,762,410.06 7.42 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 10,876,664.00 5.12 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 10,562,337.70 4.97 S 综合 - - 合计 199,100,099.37 93.71 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 300457 赢合科技 239,159 16,358,475.60 7.70 2 300476 胜宏科技 471,200 11,134,456.00 5.24 3 002685 华东重机 1,191,701 10,915,981.16 5.14 4 000826 启迪桑德 309,700 10,876,664.00 5.12 5 603228 景旺电子 225,100 10,861,075.00 5.11 6 603008 喜临门 607,083 10,812,148.23 5.09 7 600373 中文传媒 449,270 10,562,337.70 4.97 8 300110 华仁药业 1,133,350 10,132,149.00 4.77 9 002045 国光电器 628,007 9,979,031.23 4.70 10 600406 国电南瑞 529,100 9,338,615.00 4.40 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门 立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 260,138.45 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,207.22 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 265,345.67 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 208,027,522.02 本报告期基金总申购份额 10,563,437.77 减：本报告期基金总赎回份额 14,340,726.83 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 204,250,232.96 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 （一）中国证监会注册广发多因子灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 （二）《广发多因子灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 （四）《广发多因子灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （五）法律意见书8.2存放地点 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼8.3查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一七年七月十九日