国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022年年度报告 2022 年12 月31 日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年三月三十一日 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第2页共67页 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023 年3 月30 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料经审计，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保 留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2022 年1 月1 日起至12 月31 日止。 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第3页共67页 1.2 目录 §1 重要提示及目录...................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示........................................................................................................................................... 2 §2 基金简介.................................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人................................................................................................................8 2.4 信息披露方式................................................................................................................................... 9 2.5 其他相关资料................................................................................................................................... 9 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.................................................................................. 9 3.1 主要会计数据和财务指标................................................................................................................9 3.2 基金净值表现................................................................................................................................. 10 3.3 过去三年基金的利润分配情况......................................................................................................12 §4 管理人报告............................................................................................................................................ 12 4.1 基金管理人及基金经理情况..........................................................................................................12 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................. 14 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..............................................................................14 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................................. 15 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................. 16 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况..............................................................................16 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..........................................................................16 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..............................................................................17 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................................... 17 §5 托管人报告............................................................................................................................................ 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..................................................................................17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............17 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................................. 17 §6 审计报告................................................................................................................................................ 17 6.1 审计意见......................................................................................................................................... 18 6.2 形成审计意见的基础......................................................................................................................18 6.3 其他信息......................................................................................................................................... 18 6.4 管理层和治理层对财务报表的责任...............................................................................................18 6.5 注册会计师对财务报表审计的责任...............................................................................................19 §7 年度财务报表........................................................................................................................................ 20 7.1 资产负债表..................................................................................................................................... 20 7.2 利润表............................................................................................................................................. 21 7.3 净资产（基金净值）变动表..........................................................................................................22 7.4 报表附注......................................................................................................................................... 24 §8 投资组合报告........................................................................................................................................ 54 8.1 期末基金资产组合情况..................................................................................................................54 8.2 期末按行业分类的股票投资组合..................................................................................................55 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................................... 56 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动..............................................................................................57 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第4页共67页 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合..........................................................................................58 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................................. 58 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..................... 58 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..................... 58 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................................. 59 8.10 本基金投资股指期货的投资政策.................................................................................................59 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.........................................................................59 8.12 投资组合报告附注........................................................................................................................ 59 §9 基金份额持有人信息.............................................................................................................................60 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......................................................................................60 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..........................................................................60 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...................................... 60 §10 开放式基金份额变动...........................................................................................................................61 §11 重大事件揭示...................................................................................................................................... 61 11.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................................61 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动........................................... 61 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼............................................................... 61 11.4 基金投资策略的改变....................................................................................................................61 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况........................................................................................61 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况....................................................... 62 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况....................................................................................62 11.8 其他重大事件............................................................................................................................... 64 §12 影响投资者决策的其他重要信息.......................................................................................................66 §13 备查文件目录...................................................................................................................................... 66 13.1 备查文件目录............................................................................................................................... 66 13.2 存放地点....................................................................................................................................... 66 13.3 查阅方式....................................................................................................................................... 67 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第5页共67页 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金 基金简称国联安安稳灵活配置混合 基金主代码002367 交易代码002367 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2018 年3 月20 日 基金管理人国联安基金管理有限公司 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司 报告期末基金份额总额38,567,847.51 份 基金合同存续期不定期 2.2 基金产品说明 投资目标在严格控制投资风险的条件下，力争实现基金资产的长期稳定增值 投资策略 1、资产配置策略 本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的 利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，对股票、债券和现金 类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、 债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的前提 下，形成大类资产的配置方案。 2、股票投资策略 在股票投资中，本基金采用定量分析与定性分析相结合的方法，选择其中 经营稳健、具有核心竞争优势的上市公司进行投资。其间，本基金也将积 极关注上市公司基本面发生改变时所带来的投资交易机会。 （1）定量分析 本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值 指标等进行定量分析，以挑选具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。 本基金考察的成长指标主要包括：主营收入增长率、净利润增长率。 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第6页共67页 本基金考察的财务指标主要包括：净资产收益率、资产负债率。 本基金考察的估值指标主要包括：市盈率、市盈率/净利增长率。 （2）定性分析 本基金主要通过实地调研等方法，综合考察评估公司的经营情况，重点投 资具有较高进入壁垒、在行业中具备核心优势、经营稳健的公司，并坚决 规避那些公司治理混乱、管理效率低下的公司，以确保最大程度地规避投 资风险。 3、债券投资策略 （1）久期配置：基于宏观经济趋势性变化，自上而下的资产配置。 利用宏观经济分析模型，确定宏观经济的周期变化，主要是中长期的变化 趋势，由此确定利率变动的方向和趋势。根据不同大类资产在宏观经济周 期的属性，即货币市场顺周期、债券市场逆周期的特点，确定债券资产配 置的基本方向和特征。结合货币政策、财政政策以及债券市场资金供求分 析，为各种稳健收益类金融工具进行风险评估，最终确定投资组合的久期 配置。 （2）期限结构配置：基于数量化模型，自上而下的资产配置。 在确定组合久期后，通过研究收益率曲线形态，采用收益率曲线分析模型 对各期限段的风险收益情况进行评估，对收益率曲线各个期限的骑乘收益 进行分析。通过优化资产配置模型选择预期收益率最高的期限段进行配比 组合，从而在子弹组合、杠铃组合和梯形组合中选择风险收益比最佳的配 置方案。 子弹组合，即使组合的现金流尽量集中分布；杠铃组合，即使组合的现金 流尽量呈两极分布； 梯形组合，即使组合的现金流在投资期内尽可能平均分布。 （3）债券类别配置/个券选择：主要依据信用利差分析，自上而下的资产 配置。 本基金根据利率债券和信用债券之间的相对价值，以其历史价格关系的数 量分析为依据，同时兼顾特定类别收益品种的基本面分析，综合分析各个 品种的信用利差变化。在信用利差水平较高时持有金融债、企业债、短期 融资券、可分离可转债等信用债券，在信用利差水平较低时持有国债等利 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第7页共67页 率债券，从而确定整个债券组合中各类别债券投资比例。 个券选择：基于各个投资品种具体情况，自下而上的资产配置。 个券选择应遵循如下原则： 相对价值原则：同等风险中收益率较高的品种，同等收益率风险较低 的品种。流动性原则：其它条件类似，选择流动性较好的品种。 （4）中小企业私募债投资策略 本基金对中小企业私募债的投资策略主要基于信用品种投资略，在此基础 上重点分析私募债的信用风险及流动性风险。首先，确定经济周期所处阶 段，研究私募债发行人所处行业在经济周期和政策变动中所受的影响，以 确定行业总体信用风险的变动情况，并投资具有积极因素的行业，规避具 有潜在风险的行业；其次，对私募债发行人的经营管理、发展前景、公司 治理、财务状况及偿债能力综合分析；最后，结合私募债的票面利率、剩 余期限、担保情况及发行规模等因素，综合评价私募债的信用风险和流动 性风险，选择风险与收益相匹配的品种进行配置。 4、权证投资策略 本基金在买入股票等风险资产时，同时投资以其为标的的看跌期权；或者 在买入债券等稳健资产时，同时投资看涨期权，以实现控制下行风险、获 取上行收益的目标。 本基金将在以上理论框架的基础上，运用期权估值模型，根据隐含波动率、 剩余期限、正股价格走势，并结合本基金的资产组合状况进行权证投资。 5、股指期货投资策略 在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的 前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中， 将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易 活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对 其进行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调 整投资组合仓位，以降低组合风险、提高组合的运作效率。 6、国债期货投资管理 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要 目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第8页共67页 市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平， 与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操 作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运 用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎 回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目 的。 7、资产支持证券投资策略 本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券的质量和构 成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量 的全方面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制 投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。 业绩比较基准沪深300 指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，属于证券投资基金中的中等风险品种，其 长期平均预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货 币市场基金 2.3 基金管理人和基金托管人 项目基金管理人基金托管人 名称国联安基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限公 司 信息披露 负责人 姓名李华朱萍 联系电话021-38992888 021-61618888 电子邮箱 customer.service@cpicfunds.co m zhup02@spdb.com.cn 客户服务电话021-38784766/4007000365 95528 传真021-50151582 021-63602540 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区 陆家嘴环路1318号9楼 上海市中山东一路12号 办公地址中国（上海）自由贸易试验区上海市北京东路689号 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第9页共67页 陆家嘴环路1318号9楼 邮政编码200121 200001 法定代表人于业明郑杨 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联 网网址 www.cpicfunds.com 基金年度报告备置地点中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1318 号9 楼 2.5 其他相关资料 项目名称办公地址 会计师事务所 毕马威华振会计师事务所（特殊 普通合伙） 上海市南京西路1266 号恒隆广场2 号楼25 楼 注册登记机构国联安基金管理有限公司 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号9 楼 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标2022 年2021 年2020 年 本期已实现收益-10,056,574.12 22,152,619.53 29,405,488.82 本期利润-14,719,497.09 9,704,148.41 36,562,453.97 加权平均基金份额本期利润-0.1516 0.0464 0.2188 本期加权平均净值利润率-9.88% 2.96% 15.09% 本期基金份额净值增长率-15.53% 2.04% 40.70% 3.1.2 期末数据和指标2022 年末2021 年末2020 年末 期末可供分配利润5,304,787.89 59,896,774.32 97,519,690.44 期末可供分配基金份额利润0.1375 0.3851 0.3067 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第10页共67页 期末基金资产净值51,932,370.47 247,899,766.13 496,651,834.67 期末基金份额净值1.3465 1.5940 1.5622 3.1.3 累计期末指标2022 年末2021 年末2020 年末 基金份额累计净值增长率31.91% 56.15% 53.04% 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费 等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含 停牌股票按公允价值调整的影响。 3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低 数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月-9.65% 1.22% 1.17% 0.64% -10.82% 0.58% 过去六个月-14.72% 0.93% -6.19% 0.55% -8.53% 0.38% 过去一年-15.53% 0.78% -9.43% 0.64% -6.10% 0.14% 过去三年21.27% 0.92% 4.50% 0.65% 16.77% 0.27% 过去五年- - - - - - 自基金合同生 效起至今 31.91% 1.09% 10.51% 0.65% 21.40% 0.44% 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金 自基金转型以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2018 年3 月20 日至2022 年12 月31 日) 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第11页共67页 注：1、2018 年3 月12 日，国联安安稳保本混合型证券投资基金的第一个保本周期到期。根据 基金合同的约定，因未能符合保本基金存续条件，国联安安稳保本混合型证券投资基金自2018 年3 月20 日（即保本期到期操作期间截止日的次日）起转型为非保本的混合型基金，更名为“国联安安 稳灵活配置混合型证券投资基金”，《国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金基金合同》亦于该日 同时生效； 2、本基金的业绩比较基准自2018 年3 月20 日起变更为：沪深300 指数收益率×50%＋上证国 债指数收益率×50%； 3、本基金的投资转型期为自本基金转型日起的6 个月，投资转型期结束时各项资产配置符合合 同约定； 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金 自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第12页共67页 注：1、*基金合同生效当年按实际存续期计算的净值增长率； 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金 份额分红数 现金形式发放总 额 再投资形式发放总 额 年度利润分配合 计 备注 2022 - - - - - 2021 - - - - - 2020 - - - - - 合计- - - - - §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国联安基金管理有限公司是中国第一家获准筹建的中外合资基金管理公司，其中方股东为太平 洋资产管理有限责任公司，是国内领先的“A+H”股上市综合性保险集团中国太平洋保险（集团）股 份有限公司控股的资产管理公司；外方股东为德国安联集团，是全球顶级综合性金融集团之一。国 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第13页共67页 联安基金管理有限公司拥有国际化的基金管理团队，借鉴外方先进的公司治理和风险管理经验，结 合本地投资研究与客户服务的成功实践，秉持“稳健、专业、卓越、信赖”的经营理念，力争成为中 国基金业最佳基金管理公司之一。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名职务 任本基金的基金经理（助 理）期限 证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 邹新进 本基金基金经 理、兼任国联 安德盛小盘精 选证券投资基 金基金经理、 国联安价值优 选股票型证券 投资基金基金 经理、国联安 添利增长债券 型证券投资基 金基金经理、 权益投资部总 经理。 2018-03-2 0 2022-11-03 18 年（自 2004 年起） 邹新进先生，硕士研究生。曾任 中信建投证券股份有限公司分析 师。2007 年7 月加入国联安基金 管理有限公司，历任高级研究员、 基金经理助理、研究部副总监、 权益投资部总经理。2010 年3 月 起担任国联安德盛小盘精选证券 投资基金的基金经理；2012 年2 月至2013 年4 月兼任国联安信心 增长债券型证券投资基金的基金 经理；2018 年3 月至2022 年11 月兼任国联安安稳灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理； 2018 年9 月起兼任国联安价值优 选股票型证券投资基金的基金经 理；2019 年12 月起兼任国联安添 利增长债券型证券投资基金的基 金经理。 韦明亮 本基金基金经 理、兼任国联 安新蓝筹红利 一年定期开放 混合型发起式 证券投资基金 基金经理。 2022-11-03 - 22 年（自 2000 年起） 韦明亮先生，硕士研究生。曾任 上海国禾投资有限公司研究员， 光大证券研究所机械行业高级分 析师，华宝兴业基金高级分析师， 光大证券投资部投资经理，国联 安基金权益投资部总监兼基金经 理，望正资产管理有限公司投资 经理。2022 年8 月加入国联安基 金管理有限公司，担任研究部总 经理。2022 年9 月起担任国联安 新蓝筹红利一年定期开放混合型 发起式证券投资基金的基金经 理；2022 年11 月起兼任国联安安 稳灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理。 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第14页共67页 注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准； 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名产品类型产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 邹新进 公募基金4.00 1,490,966,576.91 2010-03-06 私募资产管理计划1.00 959,239,718.76 2022-08-01 其他组合0.00 0.00 0 合计5.00 2,450,206,295.67 - 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安安稳灵活配 置混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基 金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交 易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以 及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本基金管理人建立了健全的投资授权制度，分别明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经 理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操 作需要经过严格的审批程序。本基金管理人建立了统一的研究平台，不同投资组合可共享研究资源。 本基金管理人建立了严格的投资组合投资信息的管理及保密制度，通过投资交易管理系统的权限设 置确保不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息均做到相互隔离。本基金管理人 建立集中交易室实行集中交易制度，投资交易指令统一通过交易室下达，严格遵守公平交易原则， 启用交易系统中的公平交易模块，按照时间优先、价格优先、比例分配的原则执行指令；对于部分 债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理根据投资需要 独立申报价格和数量，交易室根据事前申报的满足价格条件的数量进行比例分配；对于银行间交易、 固定收益平台、交易所大宗交易等非集中竞价交易，以投资组合的名义向银行间市场或交易对手询 价、成交确认，确保上述非集中竞价交易与投资组合一一对应，并保证各投资组合获得公平的交易 机会。风险管理部对银行间、固定收益平台和大宗平台的交易进行交易价格的核对。 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第15页共67页 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投 资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优 先、价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行 交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对 投资流程独立稽核等。 本基金管理人每季度和每年度对所有投资组合进行同向交易价差分析、反向及异常交易分析。 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量5%的交易次数为2 次，发生原因是为了满足产品合同中相关投资比例的限制要 求。本基金管理人对不同投资组合同日反向交易进行严格的控制, 对不同投资组合邻近交易日的反 向交易从交易量、交易价格、交易金额等方面进行分析，未发现异常交易。 本基金管理人对本报告期内不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）的不同投资组合同向交易的 交易价差进行了分析，执行了95%置信区间、假设溢价率为0 的T 分布检验，同时进一步对不同投 资组合同向交易的交易占优比情况以及潜在的价差金额对投资组合的贡献进行分析，未发现明显异 常。 公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2022 年，受制于美联储货币紧缩和国内疫情等因素，市场表现低迷。本基金在大部分时间内维 持了相对较低的股票仓位，使得基金净值整体跌幅低于主要指数跌幅，并在11 月开始，基于对市场 的相对乐观判断，逐步提高仓位。在行业配置方面，主要聚焦于长期空间大、竞争格局好的细分行 业，并相信从中长期看，这一策略有望取得满意的回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为-15.53%，同期业绩比较基准收益率为-9.43%。 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第16页共67页 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 中国经济正处于转型升级的关键时期，也是新能源，半导体等高端制造业发展的黄金时期。本 基金投资聚焦于类似的成长性行业，并选择其中竞争格局较好的优势企业进行投资。与此同时，适 时对传统行业的优势企业进行配置。展望2023 年，美联储加息进程趋于尾声，对市场的负面压制逐 步下降；疫情对实体经济的负面影响或逐步下降；叠加房地产和其他行业政策的调整，预计实体经 济会逐步正常化，我们对2023 年的市场持谨慎乐观态度。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，基金管理人在内部监察工作中本着一切合法合规运作的指导思想、以保障基金份 额持有人利益为宗旨，由独立于各业务部门的内部监察人员对公司的经营管理、基金的投资运作及 员工的行为规范等方面进行定期和不定期检查，发现问题及时督促有关部门进行整改，并定期制作 报告上报公司管理层。具体来说，报告期内基金管理人的内部监察工作重点集中于以下几个方面： （1）报告期内，公司密切关注监管部门所颁布的各项最新的法律法规，及时进行法律法规及监 管政策的通报和解读。此外，公司还通过组织各项专题合规培训，使投研、市场、中后台的各条线 人员加深对法律法规及公司制度的理解，加强员工的合规意识。 （2）报告期内，公司在监管机构的指导下，持续推动合规经营和风险防范，多次通过邮件和培 训等多种形式对公司员工加强教育、引导和监督，并加大了各项稽核力度。 （3）通过组织各部门认真贯彻落实法规政策、定期自查、监察部门的定期/不定期的抽查，对 公司业务的各个方面进行监督检查，包括基金投资、运作、销售等领域，以实现公司的合法合规经 营，维护基金份额持有人、公司股东和公司的合法权益。 （4）加强与托管人的日常联系。公司与托管人的基金日常监督部门加强联系，确定了日常监督 的工作方式、业务合作等，并完善日常监督方面的沟通与联系。 基金管理人将继续致力于维护一个有效率、效果的内部控制体系，以风险防范为核心，提高内 部监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 公司成立估值委员会，对估值业务总体负责。估值委员会由公司营运总监/副总监（主席/副主席）、 运营部、权益投资部、现金管理部、固定收益部、专户投资部、交易部、量化投资部、研究部、监 察稽核部和风险管理部部门负责人组成，并根据业务分工履行相应的职责，所有成员都具备丰富的 专业能力和估值经验，参与估值流程各方不存在重大利益冲突。基金经理不直接参与估值决策，估 值决策由估值委员会成员1/2 以上多数票通过，估值决策由公司总经理签署后生效。对于估值政策， 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第17页共67页 公司和基金托管银行有充分沟通，积极商讨达成一致意见；对于估值结果，公司和基金托管银行有 详细的核对流程，达成一致意见后才能对外披露。会计师事务所认可公司基金估值的政策和流程的 适当性与合理性。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据法律法规的规定和本基金基金合同的约定，以及本基金实际运作情况，本基金本报告期未 进行利润分配，符合本基金基金合同的相关规定。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对国联安安稳灵活配 置混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法 律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履 行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合 同、托管协议的规定，对国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金 资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支以及利润分配等方面进行了认真的 复核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告期内，由国联安基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值表现、 收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 毕马威华振审字第2301627 号 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第18页共67页 6.1 审计意见 我们审计了后附的国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“该基金”) 财务报表，包 括2022 年12 月31 日的资产负债表，2022 年度的利润表、净资产(基金净值) 变动表以及相关财务 报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则（以 下简称“企业会计准则”）、《资产管理产品相关会计处理规定》及财务报表附注7.4.2 中所列示的中 国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业 实务操作的规定编制，公允反映了该基金2022 年12 月31 日的财务状况以及，2022 年度的经营成 果和基金净值变动情况。 6.2 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则(以下简称“审计准则”) 的规定执行了审计工作。审计报告的 “注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会 计师职业道德守则，我们独立于该基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取 的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 6.3 其他信息 该基金管理人国联安基金管理有限公司（以下简称“该基金管理人”）管理层对其他信息负责。 其他信息包括该基金2022 年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结 论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与 财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方 面，我们无任何事项需要报告。 6.4 管理层和治理层对财务报表的责任 该基金管理人管理层负责按照企业会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及财务报表附 注7.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编 制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评估该基金的持续经营能力，披露与持续经营相 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第19页共67页 关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非该基金预计在清算时资产无法按照公允价值处置。 该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报告过程。 6.5 注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在 某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来 可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也 执行以下工作： (1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些 风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、 故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发 现由于错误导致的重大错报的风险。 (2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表 意见。 (3) 评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (4) 对该基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据， 就可能导致对该基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如 果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务 报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告 日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致该基金不能持续经营。 (5) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交 易和事项。 我们与该基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包 括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 虞京京钱茹雯 上海市南京西路1266 号恒隆广场2 号楼25 楼 2023 年3 月29 日 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第20页共67页 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2022 年12 月31 日 单位：人民币元 资产 附注 号 本期末 2022 年12 月31 日 上年度末 2021 年12 月31 日 资产： 银行存款7.4.7.1 2,946,544.87 1,282,427.57 结算备付金373,233.49 21,014.27 存出保证金29,901.59 55,984.86 交易性金融资产7.4.7.2 48,890,808.42 244,212,047.94 其中：股票投资48,890,808.42 80,318,846.13 基金投资- - 债券投资- 163,893,201.81 资产支持证券投资- - 贵金属投资- - 其他投资- - 衍生金融资产7.4.7.3 - - 买入返售金融资产7.4.7.4 - - 应收清算款- 5,137,087.19 应收股利- - 应收申购款2,457.54 102,016.14 递延所得税资产- - 其他资产7.4.7.5 - 1,959,044.38 资产总计52,242,945.91 252,769,622.35 负债和净资产 附注 号 本期末 2022 年12 月31 日 上年度末 2021 年12 月31 日 负债： 短期借款- - 交易性金融负债- - 衍生金融负债7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款- - 应付清算款11.57 - 应付赎回款7,032.37 4,252,653.33 应付管理人报酬65,736.68 324,104.40 应付托管费10,956.10 54,017.37 应付销售服务费- - 应付投资顾问费- - 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第21页共67页 应交税费0.32 482.87 应付利润- - 递延所得税负债- - 其他负债7.4.7.6 226,838.40 238,598.25 负债合计310,575.44 4,869,856.22 净资产： 实收基金7.4.7.7 38,567,847.51 155,516,397.13 其他综合收益- - 未分配利润7.4.7.8 13,364,522.96 92,383,369.00 净资产合计51,932,370.47 247,899,766.13 负债和净资产总计52,242,945.91 252,769,622.35 注：报告截止日2022 年12 月31 日，基金份额净值1.3465 元，基金份额总额38,567,847.51 份。 7.2 利润表 会计主体：国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2022 年1 月1 日至2022 年12 月31 日 单位：人民币元 项目附注号 本期 2022 年1 月1 日 至2022 年12 月31 日 上年度可比期间 2021 年1 月1 日 至2021 年12 月31 日 一、营业总收入-11,897,033.27 16,274,439.93 1.利息收入32,715.16 5,967,914.42 其中：存款利息收入7.4.7.9 21,661.60 53,628.27 债券利息收入- 5,837,595.21 资产支持证券利息收入- - 买入返售金融资产收入11,053.56 76,690.94 证券出借利息收入- - 其他利息收入- - 2.投资收益（损失以“-”填列） -7,378,983.59 21,591,713.19 其中：股票投资收益7.4.7.10 -12,417,376.18 16,849,406.64 基金投资收益- - 债券投资收益7.4.7.11 3,201,921.06 1,733,064.09 资产支持证券投资收益- - 贵金属投资收益- - 衍生工具收益7.4.7.12 - - 股利收益7.4.7.13 1,836,471.53 3,009,242.46 以摊余成本计量的金融资产 终止确认产生的收益（若有） - - 其他投资收益- - 3.公允价值变动收益（损失以“-”号7.4.7.14 -4,662,922.97 -12,448,471.12 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第22页共67页 填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.15 112,158.13 1,163,283.44 减：二、营业总支出2,822,463.82 6,570,291.52 1．管理人报酬2,270,368.34 4,940,781.86 2．托管费378,394.69 823,463.60 3．销售服务费- - 4．投资顾问费- - 5．利息支出749.44 6,489.90 其中：卖出回购金融资产支出749.44 6,489.90 6. 信用减值损失- - 7．税金及附加216.35 167.05 8．其他费用7.4.7.16 172,735.00 799,389.11 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 列） -14,719,497.09 9,704,148.41 减：所得税费用- - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） -14,719,497.09 9,704,148.41 五、其他综合收益的税后净额- - 六、综合收益总额-14,719,497.09 9,704,148.41 7.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2022 年1 月1 日至2022 年12 月31 日 单位：人民币元 项目 本期 2022 年1 月1 日至2022 年12 月31 日 实收基金 其他综合 收益 未分配利润净资产合计 一、上期期末净资 产（基金净值） 155,516,397.13 - 92,383,369.00 247,899,766.1 3 加：会计政策变更- - - - 前期差错更正- - - - 其他- - - - 二、本期期初净资 产（基金净值） 155,516,397.13 - 92,383,369.00 247,899,766.1 3 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 填列） -116,948,549.62 - -79,018,846.04 -195,967,395. 66 （一）、综合收益 总额 - - -14,719,497.09 -14,719,497.0 9 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第23页共67页 （二）、本期基金 份额交易产生的 基金净值变动数 （净值减少以“-” 号填列） -116,948,549.62 - -64,299,348.95 -181,247,898. 57 其中：1.基金申购 款 3,436,430.74 - 1,557,426.95 4,993,857.69 2.基金赎回 款 -120,384,980.36 - -65,856,775.90 -186,241,756. 26 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的基 金净值变动（净值 减少以“-”号填列） - - - - （四）、其他综合 收益结转留存收 益 - - - - 四、本期期末净资 产（基金净值） 38,567,847.51 - 13,364,522.96 51,932,370.47 项目 上年度可比期间 2021 年1 月1 日至2021 年12 月31 日 实收基金 其他综合 收益 未分配利润净资产合计 一、上期期末净资 产（基金净值） 317,912,780.21 - 178,739,054.46 496,651,834.6 7 加：会计政策变更- - - - 前期差错更正- - - - 其他- - - - 二、本期期初净资 产（基金净值） 317,912,780.21 - 178,739,054.46 496,651,834.6 7 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 填列） -162,396,383.08 - -86,355,685.46 -248,752,068. 54 （一）、综合收益 总额 - - 9,704,148.41 9,704,148.41 （二）、本期基金 份额交易产生的 基金净值变动数 （净值减少以“-” 号填列） -162,396,383.08 - -96,059,833.87 -258,456,216. 95 其中：1.基金申购 款 190,834,617.00 - 106,861,286.09 297,695,903.0 9 2.基金赎回 款 -353,231,000.08 - -202,921,119.96 -556,152,120. 04 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第24页共67页 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告页码（序号）从7.1 至7.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：王琤，主管会计工作负责人：叶培智，会计机构负责人：仲晓峰 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)由国联安安稳保本混合型证券投 资基金转型而成。国联安安稳保本混合型证券投资基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国 证监会”)《关于核准国联安安稳保本混合型证券投资基金募集的批复》(证监许可[2015]3157 文)批准， 由国联安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《国联安安稳 保本混合型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于2016 年3 月11 日生效。 根据《国联安安稳保本混合型证券投资基金基金合同》和《国联安安稳保本混合型证券投资基 金保本周期到期安排及转型为国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金相关业务规则的公告》，本基 金于2018 年3 月19 日第一个保本周期届满，自2018 年3 月20 日起转型为非保本的混合型基金， 基金名称变更为“国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金”。转型后的《国联安安稳灵活配置混合 型证券投资基金基金合同》自该日起生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，基金转型后首 日基金规模为393,077,300.92 份基金份额。本基金的基金管理人为国联安基金管理有限公司，基金 托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《国联安安稳灵活配置混合型证券投资 基金基金合同》和《国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金招募说明书（更新）》的有关规定，本 基金投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板 及其他中国证监会核准上市的股票）、债券（包括中小企业私募债）、货币市场工具、权证、股指期 货、国债期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的基 金净值变动（净值 减少以“-”号填列） - - - - （四）、其他综合 收益结转留存收 益 - - - - 四、本期期末净资 产（基金净值） 155,516,397.13 - 92,383,369.00 247,899,766.1 3 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第25页共67页 中国证监会相关规定）。 本基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例为0-95%，在扣除股指期货、国 债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基 金资产净值的5%；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管 机构以后变更投资品种的投资比例限额，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的 投资比例。本基金的业绩比较基准为：沪深300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以持续经营为基础编制。 本基金财务报表符合中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产 管理产品相关会计处理规定》的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号<年度和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012 年11 月16 日颁布的《证券投 资基金会计核算业务指引》编制财务报表。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》及附注 7.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求， 真实、完整地反映了本基金2022 年12 月31 日的财务状况、2022 年度的经营成果和基金净值变动 情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金的会计年度自公历1 月1 日至12 月31 日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的 依据是主要业务收支的计价和结算币种。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (a) 金融资产的分类 本基金的金融工具包括股票投资、债券投资、买入返售金融资产、卖出回购金融资产等。 本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第26页共67页 融资产分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变 动计入其他综合收益的金融资产及以摊余成本计量的金融资产。 除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模 式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。 本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 分类为以摊余成本计量的金融资产： - 本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标； - 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额 为基础的利息的支付。 除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金融资产。本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的 金融资产。 管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本基 金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本基金以客 观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融 资产的业务模式。 本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同 现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初 始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以 及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可能导致金融资产合同现金流量的时间 分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。 (b) 金融负债的分类 本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量 的金融负债。 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 该类金融负债包括交易性金融负债(含属于金融负债的衍生工具) 和指定为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金融负债。 - 以摊余成本计量的金融负债 初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。 本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第27页共67页 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 (a) 金融工具的初始确认 金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。 在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融 负债，相关交易费用计入初始确认金额。 (b) 后续计量 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失(包括利息和股 利收入) 计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。 - 以摊余成本计量的金融资产 初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任 何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销 或确认减值时，计入当期损益。 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得 或损失(包括利息费用) 计入当期损益。 - 以摊余成本计量的金融负债 初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。 (c) 金融工具的终止确认 满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产： - 收取该金融资产现金流量的合同权利终止； - 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； - 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和 报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益： - 所转移金融资产在终止确认日的账面价值； - 因转移金融资产而收到的对价。 金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债（或该部分金融 负债）。 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第28页共67页 (d) 金融工具的减值 本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备： - 以摊余成本计量的金融资产 本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型。 预期信用损失的计量 预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失， 是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量 之间的差额，即全部现金短缺的现值。 在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为面临信用风险的最长合同期限(包括考虑续 约选择权)。 整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致 的预期信用损失。 未来12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12 个月内(若金融工具的预计存续期少于 12 个月，则为预计存续期)可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期 信用损失的一部分。 本基金对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12 个月内预期信用损失的金额计量其损失 准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备： - 该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或 - 该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。 预期信用损失准备的列报 为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本基金在每个资产负债表日重新计量预期信 用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以 摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。 核销 如果本基金不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产 的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本基金确定债务人没有 资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍可能受 到本基金催收到期款项相关执行活动的影响。 已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第29页共67页 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值： 公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负 债所需支付的价格。 本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据企业会计准则的规定采用在当前情 况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。 存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则规 定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近交易 日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表 明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。与上述 金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不 同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么 在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产 生的溢价或折价。 对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持 的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取 得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似金融工具的现 行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的， 以相互抵销后的净额在资产负债表内列示： - 本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的； - 本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购 和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分 别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第30页共67页 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含 的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准 金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金 额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基 金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会 计期末全额转入未分配利润。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 利息收入 存款利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。 买入返售金融资产款在资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认为利息收入。 投资收益 股票投资收益、债券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额与其初始计量 金额的差额确认，处置时产生的交易费用计入投资收益。 股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税 后的净额确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资，在其持有期间，按票面金额和票面利率计 算的利息计入投资收益。 公允价值变动收益 公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变动计入当期损 益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形 成的应计入当期损益的利得或损失。不包括本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的 债权投资在持有期间按票面利率计算的利息。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。 卖出回购金融资产款在资金实际占用期间按实际利率法逐日确认为利息支出。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第31页共67页 每一基金份额享有同等分配权。在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数 最多为10 次，若基金合同生效不满3 个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分 红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不 选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基 金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计 编制财务报表时，本基金需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、 负债、收入和支出的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本基金对估计涉及的关键假设 和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃) 等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值 业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提 供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股票 时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上市、 回购交易中的质押券等流通受限股票，根据中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投资流通 受限股票估值指引（试行）>的通知》，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股 票的价值。 根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015 年1 季度固定收益品种的估值处理 标准》（以下简称“估值处理标准”），在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交 易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外），采用第三方估值机构提供的价格数 据进行估值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金自2022 年1 月1 日起执行了财政部发布的《企业会计准则第22 号——金融工具确认和 计量(修订)》、《企业会计准则第23 号——金融资产转移(修订)》、《企业会计准则第24 号——套期会 计(修订)》及《企业会计准则第37 号——金融工具列报(修订)》(统称“新金融工具准则”)和2022 年 中国证监会发布修订的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号<年度报告和中期报告>》。(a) 新 金融工具准则根据财政部发布的新金融工具准则相关衔接规定，以及财政部、中国银行保险监督 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第32页共67页 管理委员会于2020 年12 月30 日发布的《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》， 本基金自2022 年1 月1 日起执行新金融工具准则。 新金融工具准则修订了财政部于2006 年颁 布的《企业会计准则第22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23 号——金融资产转移》 和《企业会计准则第24 号——套期保值》以及财政部于2014 年修订的《企业会计准则第37 号—— 金融工具列报》(统称“原金融工具准则”)。新金融工具准则将金融资产划分为三个基本分类：(1) 以 摊余成本计量的金融资产； (2) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；及(3) 以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在新金融工具准则下，金融资产的分类是基于本 基金管理金融资产的业务模式及该资产的合同现金流量特征而确定。新金融工具准则取消了原金融 工具准则中规定的持有至到期投资、贷款和应收款项及可供出售金融资产三个分类类别。根据新金 融工具准则，嵌入衍生工具不再从金融资产的主合同中分拆出来，而是将混合金融工具整体适用关 于金融资产分类的相关规定。新金融工具准则以“预期信用损失”模型替代了原金融工具准则中的 “已发生损失”模型。“预期信用损失”模型要求持续评估金融资产的信用风险，因此在新金融工具准 则下，本基金信用损失的确认时点早于原金融工具准则。本基金按照新金融工具准则的衔接规定， 对新金融工具准则施行日（即2022 年1 月1 日）未终止确认的金融工具的分类和计量（含减值）进 行追溯调整。本基金未调整比较财务报表数据，将金融工具的原账面价值和在新金融工具准则施行 日的新账面价值之间的差额计入2022 年年初留存收益。(b) 修订的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号<年度报告和中期报告>》本基金根据修订的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号<年度报告和中期报告>》编制财务报表时，调整了部分财务报表项目的列报和披露，未对财务报 表列报和披露产生重大影响。执行上述会计政策对本基金资产负债表的影响汇总如下： (i) 金融 工具的分类影响以摊余成本计量的金融资产于2021 年12 月31 日，本基金按照原金融工具准 则以摊余成本计量的金融资产为银行存款、结算备付金、存出保证金、应收清算款、应收利息和应 收申购款，对应的账面价值分别为人民币1,282,427.57 元、21,014.27 元、55,984.86 元、5,137,087.19 元、1,959,044.38 元和102,016.14 元。 于2022 年1 月1 日，本基金按照新金融工具准则以摊余 成本计量的金融资产为银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产、应收清算款和应 收申购款，对应的账面价值分别为人民币1,282,650.76 元、21,024.61 元、56,012.58 元、-1,306.85 元、 5,137,087.19 元和102,016.14 元。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产于2021 年 12 月31 日，本基金按照原金融工具准则以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为交易 性金融资产，对应的账面价值为人民币244,212,047.94 元。于2022 年1 月1 日，本基金按照新金 融工具准则以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为交易性金融资产，对应的账面价值 为人民币246,172,137.92 元。以摊余成本计量的金融负债于2021 年12 月31 日，本基金按照原 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第33页共67页 金融工具准则以摊余成本计量的金融负债为应付赎回款、应付管理人报酬、应付托管费、应付交易 费用和其他负债，对应的账面价值分别为人民币4,252,653.33 元、324,104.40 元、54,017.37 元、 36,552.01 元和202,046.24 元。于2022 年1 月1 日，本基金按照新金融工具准则以摊余成本计量 的金融负债为应付赎回款、应付管理人报酬、应付托管费和其他负债，对应的账面价值分别为人民 币4,252,653.33 元、324,104.40 元、54,017.37 元和238,598.25 元。于2021 年12 月31 日，本基金 持有的银行存款、结算备付金、存出保证金、交易性金融资产、买入返售金融资产和卖出回购金融 资产款等对应的应计利息余额均列示在应收利息或应付利息科目中。于2022 年1 月1 日，本基金按 照新金融工具准则，将上述应计利息分别转入银行存款、结算备付金、存出保证金、交易性金融资 产、买入返售金融资产和卖出回购金融资产款等科目项下列示，无期初留存收益影响。(ii) 采用 “预期信用损失”模型的影响“预期信用损失”模型适用于本基金持有的以摊余成本计量的金融资产。 采用”预期信用损失”模型未对本基金2022 年年初留存收益产生重大影响。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、 财税[2004] 78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012] 85 号文《财政部、国家税 务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015] 101 号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的 通知》、《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》 （财政部、税务总局、证监会公告2019 年第78 号）、财税[2005] 103 号文《关于股权分置试点改革 有关税收政策问题的通知》、上证交字[2008] 16 号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的 通知》及深圳证券交易所于2008 年9 月18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征 收方式调整工作的通知》、财税[2008] 1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策 的通知》、财税[2016] 36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、 财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关 于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016] 140 号文《关于明确金融、房地产开发、 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第34页共67页 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017] 2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充 通知》、财税[2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定 资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项 列示如下： (a) 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。 (b) 自2016 年5 月1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称营改增) 试点， 建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为 缴纳增值税。 自2018 年1 月1 日起，资管产品管理人(以下称管理人) 运营资管产品提供的贷款服务、发生 的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018 年1 月1 日起产生的 利息及利息性质的收入为销售额；转让2017 年12 月31 日前取得的股票（不包括限售股）、债券、 基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017 年最后一个交易日的股票收 盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值 （中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结 算价格作为买入价计算销售额。 2018 年1 月1 日(含) 以后，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以 管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018 年1 月1 日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的， 已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税；对国 债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增 值税以及一般存款利息收入不征收增值税。 (c) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂 免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 (d) 对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税。自2013 年1 月1 日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人 所得税的应纳税所得额：持股期限在1 个月以内(含1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所 得额；持股期限在1 个月以上至1 年(含1 年) 的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照 上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入 国联安安稳灵活配置混合型证券投资基金2022 年年度报告 第35页共67页 个人所得税应纳税所得额。对基金从全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司 （“挂牌公司”）取得的股息、红利所得，由挂牌公司代扣代缴20%的个人所得税。对所取得的股息 红利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在1 个月以内（含1 个月） 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1 年（含1 年）的，其股息 红利所得暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1 年的，暂免征收个人所得税。 (e) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (f) 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 (g) 对基金在2018 年1 月1 日(含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管 理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2022 年12 月31 日