银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金 2016年第3季度报告 2016年9月30日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2016年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华多元视野灵活配置混合 交易代码 002307 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年5月19日 报告期末基金份额总额 156,466,950.58份 本基金将在努力控制组合风险并保持良好流动性的 前提下，通过多元化的配置策略，积极优选全市场 投资目标 的投资机会，整体性布局于具有核心竞争力及比较 优势的行业和公司，同时追求超越业绩比较基准的 投资回报，力求实现基金资产的长期稳定增值。 本基金坚持“多元视野”的投资理念。所谓“多元 视野”即指在不同的市场阶段采取相应的多元化收 益策略，积极寻求各细分市场以及个股个券的投资 机会，力争实现基金资产的稳定回报。具体可以划 投资策略 分为两个层次：首先是大类资产的配置结构多元化， 即充分发挥本基金灵活配置的优势，在自上而下判 断相关资产风险收益特征的基础上，积极寻求各细 分市场的投资机会，相应采取多元化的收益策略， 合理确定股票、股指期货、可转换公司债券、债券 等投资工具的配置比例，并在适当的时候运用衍生 品工具实现套期保值，力争实现基金资产的稳定回 报；其次是各类资产内部的应对策略多元化，即根 据不同的市场环境和市场阶段，采取与之相匹配的 最优投资策略，从不同维度发掘个股个券的投资机 会。 本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 0%—95%，本基金持有全部权证的市值不超过基金资 产净值的3%。如果法律法规或中国证监会变更投资 品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序 后，可以调整上述投资品种的投资比例。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率 ×50% 本基金是混合型证券投资基金，属于证券投资基金 风险收益特征 中较高预期风险、较高预期收益的品种，其预期风 险和收益水平高于债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年7月1日－ 2016年9月30日 ） 1.本期已实现收益 7,082,780.13 2.本期利润 8,551,181.25 3.加权平均基金份额本期利润 0.0395 4.期末基金资产净值 163,678,356.59 5.期末基金份额净值 1.046 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 3.77% 0.23% 2.08% 0.41% 1.69% -0.18% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较本基金合同生效日期为2016年5月19日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例应当符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 硕士学位，2008年 3月至2011年3月期 贾鹏先生 本基金的 2016年 - 7年 间任职于银华基金管 基金经理 5月19日 理有限公司，担任行 业研究员职务； 2011年4月至 2012年3月期间任职 于瑞银证券有限责任 公司，担任行业研究 组长；2012年4月至 2014年6月期间任职 于建信基金管理有限 公司，担任基金经理 助理。2014年6月起 任职于银华基金管理 有限公司，自 2014年8月27日起 担任银华永祥保本混 合型证券投资基金及 银华中证转债指数增 强分级证券投资基金 基金经理，自 2014年9月12日起 兼任银华保本增值混 合型证券投资基金基 金经理，自2014年 12月31日起兼任银 华信用双利债券型证 券投资基金基金经理， 自2016年4月1日 起兼任银华远景债券 型证券投资基金基金 经理。具有从业资格。 国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，股票市场的风险偏好波动较大。投资机会主要来自低估值蓝筹行业（食品饮料、家电、汽车、地产等）及PPP板块（建筑、园林等）；中小市值标的表现则有所分化，业绩确定性是核心评判要素，细分行业龙头更受青睐。 本基金在操作上依然优先考虑安全边际。在此基础上，将投资方向锁定在1）景气向上的新兴产业，如半导体、光通讯等；2）汽车行业为主的低估值板块；3）适度参与了PPP及国企改革主题；4）自下而上精选出部分优质成长股。 主动保持仓位上限，并适时止盈，目前整体仓位较低。 未来影响市场的核心变量仍是风险偏好，但我们暂看不到该因素的趋势性改善。市场大概率继续维持区间震荡格局。 四季度我们看好1）低估值白马股的估值切换，如家电、汽车等；2）超跌板块的修复式反弹，如传媒、计算机等；3）有预期差的中小市值成长股。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.046元，本报告期份额净值增长率为3.77%，同期业绩比较基准收益率为2.08%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 24,754,641.77 14.92 其中：股票 24,754,641.77 14.92 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 13,626,613.00 8.21 其中：债券 13,626,613.00 8.21 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 112,000,199.50 67.49 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 15,115,409.41 9.11 8 其他资产 444,882.59 0.27 9 合计 165,941,746.27 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,653,466.00 1.01 C 制造业 14,812,451.50 9.05 D 电力、热力、燃气及水生产和供 4,031,713.44 2.46 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 922,361.18 0.56 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 2,931,618.66 1.79 业 J 金融业 67,454.10 0.04 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 46,959.76 0.03 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 288,617.13 0.18 S 综合 - - 合计 24,754,641.77 15.12 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600681 百川能源 311,089 4,031,713.44 2.46 2 000404 华意压缩 193,900 2,307,410.00 1.41 3 002734 利民股份 51,200 1,738,752.00 1.06 4 300021 大禹节水 97,031 1,729,092.42 1.06 5 603997 继峰股份 90,484 1,683,002.40 1.03 6 000070 特发信息 45,824 1,395,799.04 0.85 7 600794 保税科技 165,002 922,361.18 0.56 8 300330 华虹计通 51,400 919,032.00 0.56 9 000818 方大化工 64,200 907,788.00 0.55 10 300326 凯利泰 34,700 884,156.00 0.54 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 13,626,613.00 8.33 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 13,626,613.00 8.33 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 019539 16国债11 136,130 13,626,613.00 8.33 注：本基金本报告期末仅持有以上债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 90,185.36 2 应收证券清算款 141,156.76 3 应收股利 - 4 应收利息 182,849.01 5 应收申购款 30,691.46 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 444,882.59 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况的说明。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 256,133,659.35 报告期期间基金总申购份额 2,701,258.67 减:报告期期间基金总赎回份额 102,367,967.44 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 156,466,950.58 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会准予银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件 9.1.2《银华多元视野灵活配置混合型基金合同》 9.1.3《银华多元视野灵活配置混合型招募说明书》 9.1.4《银华多元视野灵活配置混合型托管协议》 9.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2016年10月26日