华夏大中华企业精选灵活配置混合型 证券投资基金（QDII） 2016年第1季度报告 2016年3月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年四月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月20日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏大中华混合（QDII） 基金主代码 002230 交易代码 002230 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年1月20日 报告期末基金份额总额 236,822,304.99份 投资目标 本基金通过积极资产配置和组合管理，追求在 有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、 持续增值。 投资策略 本基金将根据全球宏观经济发展走向、区域经 济发展态势、中国大国战略部署、经济政策、 法律法规等可能影响证券市场的重要因素的 分析和预测，分析和比较股票、债券等不同金 融工具的风险收益特征，并以此为依据，确定 资产配置比例并不时进行调整，以保持基金资 产配置的有效性。 业绩比较基准 30%*富时中国 A 股全股指数收益率+30%*富 时中国国际（不含B股）全指指数收益率+40%* 上证国债指数收益率 风险收益特征 本基金属于混合基金，风险与收益高于债券基 金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益 的品种。本基金为全球证券投资基金，除了需 要承担与国内证券投资基金类似的市场波动 风险之外，本基金还面临汇率风险等海外市场 投资所面临的特别投资风险。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank, National Association 境外资产托管人中文名称 摩根大通银行 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2016年1月20日（基金合同生效日）-2016年3月 31日) 1.本期已实现收益 2,819,456.82 2.本期利润 12,990,079.81 3.加权平均基金份额本期利润 0.0384 4.期末基金资产净值 248,288,524.09 5.期末基金份额净值 1.048 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③本基金合同于2016年1月20日生效。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 标准差② 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 率③ 准差④ 自基金合同 4.80% 1.00% 2.55% 1.07% 2.25% -0.07% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII） 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2016年1月20日至2016年3月31日） 注：①本基金合同于2016年1月20日生效。 ②根据华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围”、“四、投资限制”的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 北京大学MBA。曾任 宝盈基金基金经理助 理，益民基金投资部 部门经理，中国对外 经济贸易信托投资有 本基金的 限公司财务部部门经 基 金 经 理等。2006年8月加 阳琨 理、公司 2016-01-20 - 21年 入华夏基金管理有限 副 总 经 公司，曾任策略研究 理、投资 员、股票投资部副总 总监 经理，兴和证券投资 基金基金经理（2009 年 1月 1日至 2012 年1月12日期间）、 兴华证券投资基金基 金经理（2007年6月 12日至2013年4月 11日期间）、华夏盛 世精选混合型证券投 资 基 金 基 金 经 理 （2009年12月18日 至2015年9月1日期 间）等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1季度，A股市场大幅波动。1月初，人民币对美元汇率出现较大幅度的波动，引发市场对国内流动性宽松能否继续的担忧。A股市场在春节前出现了较大的下跌，前期涨幅较大、估值较高的中小市场成长股调整明显。春节后，随着国际金融市场逐步企稳，A股亦形成反弹，受益于经济企稳复苏的周期性行业阶段性表现较好，前期跌幅较大的成长股龙头也有较大幅度的反弹。 1季度，香港市场亦表现低迷。香港股票市场在季度初受到人民币汇率波动的影响，国际投资者担忧中国的经济减速超出市场预期，同时受到美国加息进度不确定的影响，国际投资者避险情绪上升，资金撤离港股市场。本季度后半期，在国际金融环境逐步趋稳的情况下，港股市场有所恢复。 本基金合同于2016年1月20日生效。运作初期，我们相对集中投资于A股市场，基本实现了净值的稳定增长。由于香港及美国中概股市场不确定性较高，本基金初期投资比例较小。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2016年3月31日，本基金份额净值为1.048元，本报告期份额净值增长率为4.80%，同期业绩比较基准增长率为2.55%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下一阶段，我们认为，近期国际金融环境的变化可能给股票市场带来较长期的影响。对于A股市场而言，国内流动性宽松的大环境仍有可能持续，但进一步放松的空间不大。受益于国家稳增长措施的逐步落实，以及供给侧改革的推进，长期沉寂的资源类行业可能迎来产品价格的见底反弹。基于此，我们认为2季度A股市场将保持活跃，结构性机会将继续呈现，我们将关注部分周期性行业在经济阶段性复苏背景下的投资机会，以及基本面扎实的优质成长股持续增长的价值。对于港股及美国中概股而言，由于美元加息进程不确定性较高，市场难以呈现较大的整体性机会，我们的投资将以“自下而上”的个股选取为主，相对集中地投向估值与成长性匹配的股票。 综合而言，我们对市场保持谨慎乐观，将根据国际国内流动性环境的进一步演变来调整区域市场配置，争取以专业投资为持有人提供合理的回报。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 201,208,729.87 78.77 其中：普通股 201,208,729.87 78.77 存托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 39,761,705.87 15.57 8 其他各项资产 14,452,081.73 5.66 9 合计 255,422,517.47 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 金额单位：人民币元 国家（地区） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 中国内地 196,988,151.97 79.34 中国香港 4,220,577.90 1.70 合计 201,208,729.87 81.04 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 金额单位：人民币元 行业类别 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 必需消费品 51,578,717.85 20.77 材料 50,565,140.12 20.37 工业 32,117,281.76 12.94 保健 29,544,000.00 11.90 非必需消费品 18,740,984.94 7.55 金融 9,391,296.20 3.78 信息技术 6,539,746.00 2.63 能源 2,731,563.00 1.10 电信服务 - - 公用事业 - - 合计 201,208,729.87 81.04 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 金额单位：人民币元 公司名称 公司名 所在证 所属国家 数量 占基金资 序号 （英文） 称（中 证券代码 券市场 （地区) （股） 公允价值 产净值比 文） 例（％） HENAN 1 HUAYING 华英农业 002321 深圳 中国内地 1,650,000 18,579,000.00 7.48 AGRICULTU RAL HUALAN 2 BIOLOGICAL 华兰生物 002007 深圳 中国内地 400,000 17,756,000.00 7.15 ENGINEER XINXING 3 DUCTILE 新兴铸管 000778 深圳 中国内地 3,000,000 16,200,000.00 6.52 IRONPIPES YUNNAN 4 ALUMINIUM 云铝股份 000807 深圳 中国内地 2,000,000 15,900,000.00 6.40 CO LTD FAW CAR 5 COMPANY 一汽轿车 000800 深圳 中国内地 691,400 9,741,826.00 3.92 LIMITED KWEICHOW 6 MOUTAICO 贵州茅台 600519 上海 中国内地 30,000 7,429,200.00 2.99 LTD SHANDONG 7 JINLING 金岭矿业 000655 深圳 中国内地 890,300 7,353,878.00 2.96 MININGCO 8 SHANDONG 仙坛股份 002746 深圳 中国内地 169,100 6,400,435.00 2.58 XIANTANCO LTD XINJIANG 9 YILITE 伊力特 600197 上海 中国内地 500,000 6,330,000.00 2.55 INDUSTRY HANGXIAO 10 STEEL 杭萧钢构 600477 上海 中国内地 529,300 6,309,256.00 2.54 STRUCTURE 注：所用证券代码采用当地市场代码。5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金 投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 63,816.81 2 应收证券清算款 5,987,179.85 3 应收股利 - 4 应收利息 14,312.98 5 应收申购款 54,272.09 6 其他应收款 8,332,500.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,452,081.73 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2016年1月20日）基金份额总额 430,488,511.77 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 1,387,558.23 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 195,053,765.01 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 236,822,304.99 注：本基金合同于2016年1月20日生效。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内披露的主要事项 2016年1月21日发布华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）基金合同生效公告。 2016年1月21日发布华夏基金管理有限公司关于调整中国建设银行储蓄卡基金电子交易优惠费率的公告。 2016年1月30日发布华夏基金管理有限公司关于设立上海华夏财富投资管理有限公司的公告。 2016年2月15日发布华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）开放日常申购、赎回、定期定额申购业务的公告。 2016年2月23日发布关于华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）新增联讯证券股份有限公司为代销机构的公告。 2016年3月4日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。 2016年3月4日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海华夏财富投资管理有限公司为代销机构的公告。 2016年3月22日发布关于华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）暂停申购、赎回、定期定额业务的公告。 2016年3月23日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增北京钱景财富投资管理有限公司为代销机构的公告。 8.2 其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求满意的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2016年3月31日数据），华夏兴华混合在57只偏股混合型基金（股票上限95%）中排名第9；华夏策略混合在76只灵活配置混合型基金（股票上限80%）中排名第8；固定收益类产品中，华夏理财30天债券在42只短期理财债券型基金中排名第5，华夏薪金宝货币在194只货币型基金中排名第11。在《中国证券报》主办的第十三届中国基金业金牛奖的评选中，华夏基金获得“2015年度被动投资金牛基金公司”奖。 在客户服务方面，1季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）实现资产证明和盖章对账单自动化办理，提升了客户使用的便捷性；（2）网上交易平台上线民生银行快捷支付方式，增加了客户交易的便利性；（3）开展“猴年抽福运，红包享不停”、“130万人定投的华夏红利”、“你被分红了吗？”等活动，为客户提供多样化的关怀服务。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会准予基金注册的文件； 9.1.2《华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）基金合同》； 9.1.3《华夏大中华企业精选灵活配置混合型证券投资基金（QDII）托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一六年四月二十日