华夏红利混合型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏红利混合 基金主代码 002011 交易代码 002011 002012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年6月30日 报告期末基金份额总额 7,880,553,361.17份 投资目标 追求基金资产的长期增值。 投资策略 在资产配置层面，本基金将采取积极的资产配置 策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的 综合分析，确定基金资产在股票、债券和现金上 的配置比例。在个股层面，基金主要选择具备良 好现金分红能力且财务健康、具备长期增长潜 力、市场估值合理的上市公司进行投资。 业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为富时中国 A 股红利150指数，债券投资的业绩比较基准为富 时中国国债指数。基准收益率=富时中国A股红 利 150 指数收益率×60%＋富时中国国债指数收 益率×40%。 风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币 市场基金，低于股票基金。本基金主要投资于红 利股，属于中等风险的证券投资基金品种。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 1.本期已实现收益 960,354,193.80 2.本期利润 1,483,123,708.47 3.加权平均基金份额本期利润 0.1740 4.期末基金资产净值 15,187,317,325.44 5.期末基金份额净值 1.927 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 标准差② 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 率③ 准差④ 过去三个月 10.05% 1.12% 22.98% 1.00% -12.93% 0.12% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 华夏红利混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2005年6月30日至2014年12月31日） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 中南财经大学投资经济专 业硕士。曾任大鹏证券资产 管理中心投资经理、长城证 券投资银行部项目经理、鹏 华基金原普华证券投资基 本基金的基 金基金经理（2003年4月10 金经理、股 日至2005年5月21日期间）、 赵航 票投资部执 2011-01-18 - 17年 原中信基金中信红利精选 行总经理 股票型证券投资基金基金 经理（2008年5月19日至 2009年4月18日期间）、华夏 经典配置混合型证券投资 基金基金经理（2009年8月7 日至2011年11月7日期间） 等。 本基金的基 中国科学院管理科学与工 彭海伟 金经理、股 2014-01-17 - 10年 程学硕士。曾任原中信基金 票投资部总 研究员，华夏基金研究员、 监 基金经理助理等。 清华大学博士。曾任南方基 金研究员、基金经理助理、 本基金的基 南方恒元保本混合型证券 陈虎 金经理、股 2014-11-21 - 6年 投资基金基金经理（2012 票投资部高 年12月14日至2014年7 级副总裁 月18日期间）等。2014年 8月加入华夏基金管理有限 公司。 北京大学管理学硕士。曾任 中国工商银行总行计划财 务部主任科员，大鹏证券研 究员，渤海证券投资经理， 上汽集团财务公司投资部 严鸿宴 本基金的基 2011-11-07 2014-10-10 13年 经理等。2008年4月加入华 金经理 夏基金管理有限公司，曾任 华夏平稳增长混合型证券 投资基金基金经理（2010 年2月4日至2011年11月 7日期间）、机构投资经理 等。 复旦大学经济学硕士。曾任 职于申银万国证券研究所， 担任分析师。2010年2月加 贺振华 本基金的基 2013-08-02 2014-10-17 7年 入华夏基金管理有限公司， 金经理 曾任分析师、华夏行业精选 股票型证券投资基金基金 经理（2012年9月19日至 2013年9月23日期间）等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 ③根据本基金管理人发布的《华夏基金管理有限公司关于增聘华夏红利混合型证券投资基金基金经理的公告》，陈虎先生自2014年11月21日起担任本基金基金经理。 ④根据本基金管理人发布的《华夏基金管理有限公司关于增聘华夏红利混合型证券投资基金基金经理的公告》，刘金玉先生自2015年1月7日起担任本基金基金经理。 ⑤根据本基金管理人发布的《华夏基金管理有限公司关于调整华夏红利混合型证券投资基金基金经理的公告》，严鸿宴先生自2014年10月10日起不再担任本基金基金经理。 ⑥根据本基金管理人发布的《华夏基金管理有限公司关于调整华夏红利混合型证券投资基金基金经理的公告》，贺振华先生自2014年10月17日起不再担任本基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2014年4季度，国内经济增速重心仍在下移，需求疲软。虽商品价格下降，但在原材料价格下降幅度更大的情况下，企业盈利开始有所好转。从流动性来看，央行出台了一些创新货币政策进行托底，市场逐步恢复宽松。 市场方面，受多种因素影响，A股市场呈现大幅上涨走势。其中券商保险、建筑建材、钢铁、交运等周期类行业表现相对强劲。 报告期内，本基金维持较高仓位，仅做结构性调整。具体行业配置上，增加了金融、钢铁、乳品等行业的配置，业绩表现相对平稳。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日，本基金份额净值为1.927元，本报告期份额净值增长率为10.05%，同期业绩比较基准增长率为22.98%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年1季度，在房地产市场成交量与投资量增速持续回落的情况下，中国经济下行压力依然很大。同时，通货膨胀不会成为核心矛盾，货币政策还有进一步宽松的可能性。国企混合所有制改革的继续推进、“十三五”相关的规划出台有可能是未来投资中比较大的亮点。基于上述背景，结合长短期因素，我们认为股市仍将是震荡行情，存在主题式的结构性机会。 1季度，本基金将重点在以下几个方面做好投资：（1）国企改革全面推进，本基金将积极寻找其中的投资机会；（2）“十三五”规划的出台，本基金将提前布局部分可能受益于规划的行业；（3）本基金将继续加大对新兴产业的研究和分析，积极寻找估值和成长匹配的投资机会。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 14,004,062,236.40 88.41 其中：股票 14,004,062,236.40 88.41 2 固定收益投资 787,240,842.06 4.97 其中：债券 787,240,842.06 4.97 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 696,401,484.60 4.40 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 327,502,352.02 2.07 7 其他各项资产 24,863,718.42 0.16 8 合计 15,840,070,633.50 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 129,835,049.48 0.85 B 采矿业 89,400,000.00 0.59 C 制造业 6,445,643,993.59 42.44 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 420,850,802.31 2.77 E 建筑业 213,493,543.04 1.41 F 批发和零售业 542,141,194.36 3.57 G 交通运输、仓储和邮政业 140,971,714.85 0.93 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,170,959,094.76 7.71 J 金融业 2,947,099,582.83 19.41 K 房地产业 796,246,097.23 5.24 L 租赁和商务服务业 160,828,203.98 1.06 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 546,146,453.41 3.60 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 382,662,625.12 2.52 S 综合 17,783,881.44 0.12 合计 14,004,062,236.40 92.21 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 300267 尔康制药 17,867,353 705,403,096.44 4.64 2 600887 伊利股份 24,624,109 704,988,240.67 4.64 3 600837 海通证券 25,000,000 601,500,000.00 3.96 4 600690 青岛海尔 31,826,088 590,692,193.28 3.89 5 600000 浦发银行 31,374,589 492,267,301.41 3.24 6 000656 金科股份 25,000,000 387,500,000.00 2.55 7 600016 民生银行 29,830,000 324,550,400.00 2.14 8 002437 誉衡药业 13,484,847 320,265,116.25 2.11 9 601988 中国银行 75,230,000 312,204,500.00 2.06 10 300273 和佳股份 12,549,592 290,523,054.80 1.91 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 479,777,970.00 3.16 2 央行票据 - - 3 金融债券 289,896,000.00 1.91 其中：政策性金融债 289,896,000.00 1.91 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 17,566,872.06 0.12 8 其他 - - 9 合计 787,240,842.06 5.18 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 净值比例 （％） 1 140410 14农发10 1,800,000 180,090,000.00 1.19 2 019428 14国债28 1,400,000 140,000,000.00 0.92 3 110236 11国开36 900,000 89,802,000.00 0.59 4 019217 12国债17 800,000 79,792,000.00 0.53 5 019033 10国债33 700,000 69,715,870.00 0.46 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金 投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 3,281,183.14 2 应收证券清算款 8,833,795.35 3 应收股利 - 4 应收利息 12,400,337.20 5 应收申购款 348,402.73 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 24,863,718.42 5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 113005 平安转债 13,015,498.80 0.09 2 110017 中海转债 2,335,351.20 0.02 3 110018 国电转债 2,028,516.00 0.01 4 110011 歌华转债 126,036.50 0.00 5 128002 东华转债 61,469.56 0.00 5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产净 流通受限情况说明 的公允价值 值比例（％） 1 002437 誉衡药业 320,265,116.25 2.11 筹划非公开发行股 票事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 9,010,185,141.90 本报告期基金总申购份额 151,630,871.07 减：本报告期基金总赎回份额 1,281,262,651.80 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 7,880,553,361.17 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内披露的主要事项 2014年10月11日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。 2014年10月11日发布华夏基金管理有限公司关于调整华夏红利混合型证券投资基金基金经理的公告。 2014年10月15日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增宏信证券有限责任公司为代销机构的公告。 2014年10月18日发布华夏基金管理有限公司关于调整华夏红利混合型证券投资基金基金经理的公告。 2014年10月20日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增浙江同花顺基金销售有限公司为代销机构的公告。 2014年11月8日发布华夏基金管理有限公司关于广州分公司经营场所变更的公告。 2014年11月22日发布华夏基金管理有限公司关于增聘华夏红利混合型证券投资基金基金经理的公告。 2014年11月25日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。 2014年12月4日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。 2014年12月31日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。 本基金托管人于2014年11月3日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 8.2 其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港及深圳设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人， 香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公 司之一。 4季度，华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求满意的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2014年12月31日数据），华夏基金旗下7只主动管理的股票及混合基金今年以来净值增长率超过20%，华夏蓝筹混合（LOF）在43只偏股型基金（股票上限95%)中排名第7；华夏永福养老理财混合在10只偏债型基金中排名第3。固定收益类产品中，华夏基金旗下6只债券型基金今年以来净值增长率超过10%，华夏亚债中国债券指数在16只指数债券型基金中排名第4。 在客户服务方面，4季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）月度电子账单改版，对投资者账户持有结构的合理性给予星级评分，便于客户对账户资产进行合理配置；（2）与网易合作联手为客户提供网易“增财宝”理财业务，为客户的资产增值提供更多渠道；（3）网上查询投资分析系统功能优化，提高客户使用的便利性；（4）开展“感恩相伴十年，共享‘火基’盛宴”、“华夏基金活期通梦想契约”等客户互动活动，倡导和传递理财理念。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《华夏红利混合型证券投资基金基金合同》； 9.1.3《华夏红利混合型证券投资基金托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一五年一月二十二日