上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII） (原上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金) 2019年第1季度报告 2019年3月31日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。 根据基金管理人于2019年2月22日发布的《关于上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，基金份额持有人大会于2019年2月20日表决通过了《关于上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金转型并修改基金合同有关事项的议案》，本次大会决议自该日起生效。自基金份额持有人大会决议生效公告当日（2019年2月22日）起，《上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》失效，《上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII）基金合同》生效。基金合同当事人将按照《上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII）基金 合同》享有权利并承担义务。基金全称由“上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金” 变更为“上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII）” ，基金代码（001984）保持 不变。 §2 基金产品概况 2.1上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII） 基金简称 上投摩根中国生物医药混合（QDII） 基金主代码 001984 交易代码 001984 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年2月22日 报告期末基金份额总额 23,642,360.04份 本基金采用定量及定性研究方法，自下而上优选在中国 境内、香港及美国等全球市场上市的中国生物医药类公 投资目标 司，通过严格的风险控制，力争实现基金资产的长期增 值。 本基金采用“自下而上”的策略，通过系统和深入的基本面 研究和跨市场估值优势的挖掘，优选在中国境内、香港 及美国等市场上市的中国生物医药类公司构建股票投资 组合，并辅以严格的投资组合风险控制，以获得中长期 的较高投资收益。本基金主要投资于生物医药行业相关 的中国公司股票。其中“中国公司”是指满足以下三个条件 之一的上市公司：1）上市公司注册地在中国（包含中国 投资策略 内地及香港）；2）上市公司至少50%的主营业务收入或 利润来自于中国；3）上市公司的主要经营活动在中国。 本基金所定义的生物医药行业由研究开发、生产和销售 用于预防、诊断和治疗疾病的生物医药相关产品或服务 的上市公司组成，将主要包含主营业务为生物医药行业 相关的上市公司，前述生物医药行业包括化学制药、中 药、生物制药、医药商业、医疗服务、医疗器械等。 申银万国医药生物行业指数收益率×45%+恒生医疗保健行 业绩比较基准 业指数收益率×35%+中债总指数收益率×20% 本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平高于 债券型基金和货币市场基金。 风险收益特征 本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请 投资者关注。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 境外资产托管人英文名称 Bank of China (Hong Kong)Limited 境外资产托管人中文名称 中国银行(香港)有限公司 2.2上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 上投摩根智慧生活混合 基金主代码 001984 交易代码 001984 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年4月28日 报告期末基金份额总额 29,526,512.97份 本基金将主要投资于智慧生活主题上市公司，通过严格 投资目标 的风险控制，力争实现基金资产的长期增值。 1、资产配置策略 本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面 等多方面因素，对宏观经济、国家政策、资金面和市场 情绪等影响证券市场的重要因素进行深入分析，适度调 整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分 配比例，动态优化投资组合。 2、股票投资策略 投资策略 本基金所界定的智慧生活是指人们生活中对于个性化、 便捷性、健康、娱乐和经济的需求。由于智慧生活主题 涉及多个行业，行业配置上，本基金将遵循自上而下的 宏观产业分析逻辑，从行业生命周期、行业景气度、行 业竞争格局等多角度，对基金资产在行业间分配进行安 排。个股选择上，关注企业的核心竞争力与未来的发展 战略，重点投资于具有新型商业模式、具备技术优势、 解决用户痛点、引领新的生活方式和消费习惯的相关行 业及公司。 3、固定收益类投资策略 对于固定收益类资产的选择，本基金将以价值分析为主 线，在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，自 上而下进行组合构建，自下而上进行个券选择。 业绩比较基准 中证800指数收益率*60%+中债总指数收益率*40% 本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平高于 债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于较 风险收益特征 高风险收益水平的基金产品。 本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请 投资者关注。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 上投摩根中国生物医药混 上投摩根智慧生活灵 合型证券投资基金 活配置混合型证券投资 （QDII） 基金 主要财务指标 报告期 报告期 (2019年2月22日-2019年 (2019年1月1日-2019年 3月31日) 2月21日) 1.本期已实现收益 344,164.70 -709,501.22 2.本期利润 344,164.70 -141,251.97 3.加权平均基金份额本期利润 0.0150 -0.0047 4.期末基金资产净值 23,981,903.44 25,703,658.05 5.期末基金份额净值 1.0144 0.8710 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII） （报告期：2019年2月22日-2019年3月31日） 3.2.1.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 自基金转型 1.44% 0.64% 9.74% 1.33% -8.30% -0.69% 日起至今 3.2.1.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII） 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2019年2月22日-2019年3月31日) 注：本基金转型日期为2019年2月22日，截至本报告期末，本基金转型未满一年，图示 时间段为2019年2月22日至2019年3月31日。 本基金建仓期自2019年2月22日至2019年8月21日，目前本基金还处于建仓期。 自2019年2月22日起,本基金的业绩比较基准变更为申银万国医药生物行业指数收益率 ×45%+恒生医疗保健行业指数收益率×35%+中债总指数收益率×20% 3.2.2上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金 （报告期：2019年1月1日-2019年2月21日） 3.2.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 2019年1月 1日-2019年 -0.68% 0.36% 8.35% 0.67% -9.03% -0.31% 2月21日 3.2.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2019年1月1日-2019年2月21日) 注：本基金合同生效日为2016年4月28日，图示时间段为2016年4月28日至2019年 2月21日，本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率×60%+中债总指数收益率×40%。 本基金建仓期自2016年4月28日至2016年10月27日。建仓期结束时资产配置比例符合 本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 张一甫先生，自2010年 7月至2011年12月在国泰 君安证券股份有限公司担 任助理研究员，自2012年 1月至2012年12月在瑞银 证券有限责任公司担任研 究员；自2013年3月至 2014年1月在国泰君安证 券股份有限公司担任研究 员；自2014年3月起加入 上投摩根基金管理有限公 本基金 司，历任研究员、行业专 张一甫 基金经 2018-08-03 - 8年 家兼基金经理助理。自 理 2017年1月起担任上投摩 根成长先锋混合型证券投 资基金基金经理，自 2018年2月起同时担任上 投摩根医疗健康股票型证 券投资基金基金经理，自 2018年8月起同时担任上 投摩根中国生物医药混合 型证券投资基金（QDII） （由上投摩根智慧生活灵 活配置混合型证券投资基 金转型而来）基金经理。 方钰涵女士，2012年12月 本基金 至2014年8月在兴业证券 方钰涵 基金经 2018-08-03 - 7年 资产管理有限公司担任研 理 究员；自2014年9月至 2015年6月在国泰基金管 理有限公司担任研究员； 自2015年6月起加入上投 摩根基金管理有限公司， 任行业专家；自2018年 8月起担任上投摩根中国生 物医药混合型证券投资基 金（QDII）（由上投摩根 智慧生活灵活配置混合型 证券投资基金转型而来） 基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII）基金合同》的规定。基金经理对个 股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法 律法规的要求。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等 投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为一次，发生在量化投资组合与主动管理投资组合之间。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 本基金经过转型后将投资范围划定为能够代表中国医药产业未来发展格局的企业，投资标的以对中国医药产业增长的贡献度为考量标准，而尽量回避上市地点的局限性。考虑在2018年下半年经历了行业较大风险暴露后，从行业整体的经营趋势和估值相对优势看短期并不算突出，转型后本基金以谨慎的原则，在医药行业回归到比较合理的估值水平后陆续配置，同时在3月以来估值迅速抬升、波动加大的情况下，对短期的风险尽可能的以谨慎的方式应对。 着眼未来，医疗行业本身的产业丰富度逐步提升，即使部分领域面临一定的政策扰动，仍然可以看到部分公司具备值得期待的发展空间，这也奠定了作为行业基金在不同政策环 境和阶段中，争取持续、较稳定收益的基石，例如部分子行业尚处于需求迅速渗透阶段， 或部分产业正处于国内产业群能力升级阶段。不过企业和产业的发展需要较长的时间证实， 而以目前的估值水平，本基金将倾向于审慎的把握机会，逐步加大对风险的暴露。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根智慧生活混合转型前份额净值增长率为:-0.68%，同期业绩比较基准收益率为:8.35%。 本报告期上投摩根中国生物医药混合（QDII）转型后份额净值增长率为:1.44%，同期业绩比较基准收益率为:9.74%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金转型前存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，出现该情况的时间范围为2017年07月21日至2019年02月21日。 报告期内，本基金转型后存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，出现该情况的时间范围为2018年01月22日至2019年03月31日。 基金管理人拟调整本基金运作方式，加大营销力度，提升基金规模，方案已报监管机关。 §5 投资组合报告 5.1上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII） （报告期：2019年2月22日-2019年3月31日） 5.1.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额（人民币元） 产的比例 （％） 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 24,055,774.83 99.74 8 其他资产 63,714.13 0.26 9 合计 24,119,488.96 100.00 5.1.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本报告期末本基金未持有股票和存托凭证。 5.1.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本报告期末本基金未持有股票和存托凭证。 5.1.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.1.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.1.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.1.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.1.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.1.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.1.10投资组合报告附注 5.1.10.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.1.10.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.1.10.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,808.47 5 应收申购款 59,905.66 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 63,714.13 5.1.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.1.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.1.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 5.2上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金 （报告期：2019年1月1日-2019年2月21日） 5.2.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 25,728,983.74 99.89 7 其他各项资产 28,102.32 0.11 8 合计 25,757,086.06 100.00 5.2.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.2.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.2.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.2.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.2.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.2.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.2.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.2.11投资组合报告附注 5.2.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.2.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.2.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 28,102.32 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 28,102.32 5.2.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.2.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.2.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 6.1上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII） 单位：份 基金转型日基金份额总额 25,703,614.53 基金转型日起至报告期期末基金总申购份额 1,528,846.55 减：基金转型日起至报告期期末基金总赎回份 3,590,101.04 额 基金转型日起至报告期期末基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 23,642,360.04 注：根据《上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《关于上投摩根 智慧生活灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》 ，2019年02月21日为本基金份额转换基准日，2019年02月21日日终，基金管理人将投资者 未赎回的上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金份额转换、折算与变更登记为上 投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII）的基金份额。 6.2上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金 单位：份 本报告期期初基金份额总额 16,048,732.56 报告期基金总申购份额 20,543,554.32 减：报告期基金总赎回份额 7,065,773.91 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 29,526,512.97 注：根据《上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《关于上投摩根 智慧生活灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》 ，2019年02月21日为本基金份额转换基准日，2019年02月21日日终，基金管理人将投资者 未赎回的上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金份额转换、折算与变更登记为上 投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII）的基金份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII） 8.1.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比 额 额 20%的时间区间 1 20190304- 4,984,8 0.00 0.00 4,984,845.10 21.08% 机构 20190331 45.10 产品特有风险 本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者 发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导 致投资者的利益受到损害的风险。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1. 中国证监会批准原上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 2. 原上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金的基金合同； 3. 原上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金的托管协议； 4. 中国证监会批准原上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金变更注册为上 投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII）的文件；5. 上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII）的基金合同；6. 上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII）的托管协议；7. 《上投摩根开放式基金业务规则》； 8. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 9. 基金托管人业务资格批件和营业执照。9.2存放地点 基金管理人或基金托管人住所。9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一九年四月十九日