招商体育文化休闲股票基金:2016年第三季度报告
2016-10-26
招商体育文化休闲股票
招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:招商基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 10 月 26 日 招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 25 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商体育文化休闲股票 基金主代码 001628 交易代码 001628 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 8 月 18 日 报告期末基金份额总额 105,518,124.90 份 本基金重点投资于与体育文化休闲相关的上市公司,通过精选个股 投资目标 和严格控制风险,谋求基金资产的长期稳健增值。 本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上,首先是进行大类资 产配置,尽可能地规避证券市场的系统性风险,把握市场波动中产 生的投资机会;其次是采取自下而上的分析方法,从定量和定性两 个方面,通过深入的基本面研究分析,精选体育文化休闲主题中基 本面良好、具有较好发展前景且价值被低估的优质上市公司。 资产配置策略:本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部 门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,重点关注包括 投资策略 GDP 增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、 利率等宏观指标的变化趋势,同时强调金融市场投资者行为分析, 关注资本市场资金供求关系变化等因素,在深入分析和充分论证的 基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度,形 成资产配置方案。 股票投资策略:本基金的股票投资采取自下而上的方法,以深入的 基本面研究为基础,从定量和定性两个方面,精选体育文化休闲主 第 1 页 共 10 页 招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 题上市公司中基本面良好、具有较好发展前景且价值被低估的优质 上市公司进行积极投资,构建投资组合。 债券投资策略:采用定性与定量相结合的方式,在确保流动性充裕 和业绩考核期内可实现绝对收益的约束下设定债券投资的组合久 期,并根据通胀预期确定浮息债与固定收益债比例,在满足组合久 期设置的基础上,投资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段品 种收益率及收益率基差波动等因素,预测收益率曲线的变动趋势, 并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析,综合评判 个券的投资价值。在个券选择的基础上,投资团队构建模拟组合, 并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况,确定风险、收益 最佳匹配的组合。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20% 本基金是股票型基金,属于证券投资基金中较高预期风险、较高预 风险收益特征 期收益的品种,其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金 及货币市场基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 7 月 1 日 - 2016 年 9 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -1,732,429.89 2.本期利润 -8,549,665.70 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0797 4.期末基金资产净值 84,688,148.94 5.期末基金份额净值 0.803 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -9.06% 1.14% 2.73% 0.64% -11.79% 0.50% 第 2 页 共 10 页 招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 注:业绩比较基准收益率=沪深 300 指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%,业绩比较基准 在每个交易日实现再平衡; 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 男,经济学硕士,2009 年 7 月加入 国信证券股份有限公司任研究员, 从事食品饮料、农业研究的工作; 本基金 2015 年 8 2010 年 8 月加入鹏华基金管理有限 王宠 的基金 - 7 月 18 日 公司任研究员,从事食品饮料、农 经理 业行业研究的工作;2012 年 12 月 加入招商基金管理有限公司,曾任 研究员、助理基金经理,从事行业 第 3 页 共 10 页 招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 研究并协助基金经理从事组合管理 的工作,现任招商体育文化休闲股 票型证券投资基金、招商丰和灵活 配置混合型证券投资基金、招商丰 嘉灵活配置混合型证券投资基金、 招商丰益灵活配置混合型证券投资 基金、招商丰乐灵活配置混合型证 券投资基金及招商丰源灵活配置混 合型证券投资基金基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商体 育文化休闲股票型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内, 基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关 法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组 合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建 立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理 等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限 的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层 面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相 关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合 第 4 页 共 10 页 招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 等除外。 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日 成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,从披露的宏观数据看,整体经济形势出现了好转,但是我们仍要时刻跟踪其变化 的持续性。政府稳增长的信心仍在,预计未来仍有宽松的举措出台。供给侧改革对化解过剩产能 等方面会产生积极影响,但具体措施的出台和落地以及对实体经济的影响,仍需跟踪。 我们认为整体股票市场运行趋势震荡向下,投资者有必要降低股票收益率的预期。 回顾 2016 年 3 季度的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进 行了规范运作。权益类投资方面,我们根据这段时间市场的特点,调整一些股票的仓位,但受市 场整体影响,在第三季度出现了净值的下滑。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本基金份额净值为 0.803 元,本报告期份额净值增长率为-9.06%,同期业 绩比较基准增长率为 2.73%,基金业绩表现落后于业绩比较基准,幅度为 11.79%,主要是因为所 持有的个股主要集中在新能源汽车、传媒、PPP 等行业,尽管我们精选了个股,但受市场环境影 响,在第三季度净值还是出现了下滑。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求,基金合同生效 后,连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形 的,基金管理人应当在定期报告中予以披露。 报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 78,454,951.04 90.53 其中:股票 78,454,951.04 90.53 2 基金投资 - - 第 5 页 共 10 页 招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 6,650,812.54 7.67 8 其他资产 1,557,773.87 1.80 9 合计 86,663,537.45 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 875,243.96 1.03 B 采矿业 - - C 制造业 41,113,694.36 48.55 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 2,198,554.00 2.60 业 E 建筑业 11,550,120.19 13.64 F 批发和零售业 436,968.00 0.52 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,234,508.73 10.90 J 金融业 6,160.00 0.01 K 房地产业 1,703,232.00 2.01 L 租赁和商务服务业 2,655,027.00 3.14 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 3,330,688.44 3.93 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 5,350,754.36 6.32 S 综合 - - 合计 78,454,951.04 92.64 第 6 页 共 10 页 招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 002250 联化科技 217,400 3,539,272.00 4.18 2 000639 西王食品 187,741 2,836,766.51 3.35 3 002638 勤上光电 296,300 2,752,627.00 3.25 4 300336 新文化 134,580 2,692,945.80 3.18 5 002308 威创股份 167,800 2,691,512.00 3.18 6 002502 骅威文化 203,700 2,690,877.00 3.18 7 002425 凯撒文化 110,200 2,664,636.00 3.15 8 300133 华策影视 194,854 2,657,808.56 3.14 9 002400 省广股份 187,900 2,655,027.00 3.14 10 300113 顺网科技 78,000 2,629,380.00 3.10 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易,以管理投资组合的系统性风险,改善 组合的风险收益特性。 第 7 页 共 10 页 招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除威创股份(股票代码 002308)外其他证券的发行主体未有 被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 威创股份(股票代码 002308) 2016 年 2 月 1 日公司公告其接到通知涉嫌违法违规。2015 年 9 月至 2015 年 12 月期间, 公司将募集资金 5,300 万元用于质押获取银行贷款,而该事项未履行决策程序和信息披露义务。 广东证监局予以出具警示函。 对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人看好该公司未来的发展及公司盈利改善,经 过内部严格的投资决策流程,该股票被纳入实际投资组合。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程 上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 71,322.98 2 应收证券清算款 1,280,494.82 3 应收股利 - 4 应收利息 1,449.78 5 应收申购款 204,506.29 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,557,773.87 第 8 页 共 10 页 招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 1 000639 西王食品 2,836,766.51 3.35 重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 109,945,688.64 报告期期间基金总申购份额 11,933,001.67 减:报告期期间基金总赎回份额 16,360,565.41 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 105,518,124.90 注:总申购份额含红利再投及转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商体育文化休闲股票型证券投资基金设立的文件; 3、《招商体育文化休闲股票型证券投资基金基金合同》; 4、《招商体育文化休闲股票型证券投资基金托管协议》; 第 9 页 共 10 页 招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 5、《招商体育文化休闲股票型证券投资基金招募说明书》; 6、《招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告》。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有 限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2016 年 10 月 26 日 第 10 页 共 10 页