易方达安盈回报混合型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达安盈回报混合 基金主代码 001603 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 2 月 16 日 报告期末基金份额总额 1,049,692,132.71 份 投资目标 本基金主要投资于固定收益类资产，并通过较灵活 的资产配置，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 1、本基金将密切关注宏观经济走势，综合考量各类 资产的市场容量等因素，确定资产的最优配置比例。 2、本基金在债券投资上主要通过久期配置、类属配 置、期限结构配置和个券选择四个层次进行投资管 理；本基金将选择具有较高投资价值的可转换债券 进行投资；本基金将对资金面进行综合分析的基础 上，判断利差空间，通过杠杆操作放大组合收益。3、 本基金将适度参与股票资产投资。本基金股票投资 部分主要采取“自下而上”的投资策略，精选优质企 业进行投资。4、本基金可选择投资价值高的存托凭 证进行投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×25%+中债新综合指数收益 率×70%+金融机构人民币活期存款基准利率（税后） ×5% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收 益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市 场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达安盈回报混合 A 易方达安盈回报混合 C 称 下属分级基金的交易代 001603 017414 码 报告期末下属分级基金 1,047,980,220.23 份 1,711,912.48 份 的份额总额 注：自 2023 年 3 月 7 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2023 年 3 月 8 日。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日) 易方达安盈回报混合 易方达安盈回报混合 A C 1.本期已实现收益 27,740,381.53 46,652.70 2.本期利润 49,281,397.20 73,488.91 3.加权平均基金份额本期利润 0.0465 0.0398 4.期末基金资产净值 2,254,033,567.37 3,674,593.78 5.期末基金份额净值 2.151 2.146 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达安盈回报混合 A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 2.23% 0.52% -0.49% 0.22% 2.72% 0.30% 月 过去六个 -1.87% 0.55% -0.60% 0.21% -1.27% 0.34% 月 过去一年 1.89% 0.58% 1.77% 0.24% 0.12% 0.34% 过去三年 14.91% 0.86% 4.50% 0.28% 10.41% 0.58% 过去五年 113.47% 0.98% 20.64% 0.31% 92.83% 0.67% 自基金合 同生效起 132.68% 0.96% 26.61% 0.29% 106.07% 0.67% 至今 易方达安盈回报混合 C 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 2.09% 0.52% -0.49% 0.22% 2.58% 0.30% 月 过去六个 -2.05% 0.55% -0.60% 0.21% -1.45% 0.34% 月 过去一年 - - - - - - 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 -3.46% 0.54% -0.30% 0.21% -3.16% 0.33% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达安盈回报混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 易方达安盈回报混合 A （2017 年 2 月 16 日至 2023 年 9 月 30 日） 易方达安盈回报混合 C （2023 年 3 月 8 日至 2023 年 9 月 30 日） 注：1.自 2023 年 3 月 7 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2023 年 3 月 8 日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 2.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 132.68%，同期业绩比较基准收益率为 26.61%；C 类基金份额净值增长率为-3.46%，同期业绩比较基准收益率为-0.30%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理，易方 硕士研究生，具有基金从业 达安心回报债券、易方达 资格。曾任晨星资讯（深圳） 张 裕丰回报债券、易方达丰 有限公司数量分析师，中信 清 和债券、易方达新收益混 2017- - 16 年 证券股份有限公司研究员， 华 合、易方达悦兴一年持有 02-16 易方达基金管理有限公司 混合、易方达全球配置混 投资经理、固定收益基金投 合（QDII）的基金经理， 资部总经理、混合资产投资 副总经理级高级管理人 部总经理、多资产投资业务 员、固定收益投资决策委 总部总经理，易方达裕如混 员会委员 合、易方达新收益混合、易 方达安心回馈混合、易方达 瑞选混合、易方达裕祥回报 债券、易方达新利混合、易 方达新鑫混合、易方达新享 混合、易方达瑞景混合、易 方达裕鑫债券、易方达瑞通 混合、易方达瑞程混合、易 方达瑞弘混合、易方达瑞信 混合、易方达瑞和混合、易 方达鑫转添利混合、易方达 鑫转增利混合、易方达鑫转 招利混合、易方达丰华债 券、易方达磐固六个月持有 混合的基金经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12 次，其中 9 次为指 数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度经济环比改善，需求端最关键的变化来自于财政节奏的加速，此外外需改善也对经济有所拉动。尽管地产放松政策密集出台，但销售、新开工数据虽略有抬升却仍处于低位，资金到位和投资情况仍然较差，政策宽松的效果低于预期。中期维度考虑，居民信心不足、地产价格下跌导致居民缩表问题仍然突出。当前经济整体处于财政加速、外需止跌及内生动能仍然偏弱的组合，近期政策的出台可能带来一个季度左右的经济反弹，但可持续性仍需观察，基准情形下预计经济低位企稳，难以出现明显好转，后续政策的加码仍然关键，尤其是需求政策。海外方面，美国经济周期动能有企稳回升态势，然而油价反弹和财政部增发长债让复苏势头可能转弱，美国复苏迎来颠簸，外需的持续好转仍有不确定性。 三季度权益市场整体维持震荡态势，7 月下旬在中共中央政治局会议的提振下市场有所回暖，但 8 月观察到政策力度不及预期，中美利差扩大、汇率快速贬值等因素，指数再度回调，9 月以来随着房地产政策的密集快速落地，市场情绪缓和，指数重回震荡态势。整个季度稳增长政策主导交易节奏与板块表现，景气度偏弱的宏观环境加大了个股选择的难度，市场对盈利确定性的关注度提升，叠加全球能源价格持续上行，煤炭、石油石化等低波动、高分红板块有较好表现。转债指数先涨后跌，7 月债券收益率下行带动转债有较好表现，8 月受权益市场拖累转债亦有所回调，9 月则受到债市下跌的影响转债继续调整，中高价转债估值压缩幅度更大。 报告期内，本基金仓位变化不大，以结构调整为主。行业配置上，组合适当止盈计算机行业个股，加仓非银、医药生物等估值处于底部区域的行业。组合债券部分仍以配置可转债为主，仓位基本稳定，加强了平衡偏股型转债的配置，进一步减仓超大盘转债，提升了小盘转债的占比，增加了绝对价格在 130 元附近、溢价率较低转债的配置，同时积极进行换仓，用估值偏低的新券替换组合中性价比偏低的老券和赎回个券，维持组合的整体弹性和不对称性。后续组合将持续密切关注稳增长政策出台与落 地的实际效果，积极关注市场的变化。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 2.151 元，本报告期份额净值增长率 为 2.23%，同期业绩比较基准收益率为-0.49%；C 类基金份额净值为 2.146 元，本报告期份额净值增长率为 2.09%，同期业绩比较基准收益率为-0.49%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 954,829,736.26 41.63 其中：股票 954,829,736.26 41.63 2 固定收益投资 1,318,982,180.80 57.50 其中：债券 1,318,982,180.80 57.50 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 18,286,473.28 0.80 7 其他资产 1,758,746.79 0.08 8 合计 2,293,857,137.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 592,158,604.22 26.23 电力、热力、燃气及水生产和供应 33,563.97 0.00 D 业 E 建筑业 11,369.83 0.00 F 批发和零售业 56,928,995.35 2.52 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 47,272,975.93 2.09 J 金融业 258,344,282.17 11.44 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 32,809.24 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 25,950.09 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 21,185.46 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 954,829,736.26 42.29 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 600486 扬农化工 1,652,906 114,050,514.00 5.05 2 601658 邮储银行 19,416,702 96,501,008.94 4.27 3 300059 东方财富 5,950,619 90,449,408.80 4.01 4 002304 洋河股份 693,200 89,700,080.00 3.97 5 600309 万华化学 950,600 83,956,992.00 3.72 6 600036 招商银行 2,165,419 71,393,864.43 3.16 7 000568 泸州老窖 328,400 71,147,860.00 3.15 8 000858 五粮液 382,300 59,677,030.00 2.64 9 600976 健民集团 856,930 56,797,320.40 2.52 10 300408 三环集团 1,583,196 49,079,076.00 2.17 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 404,684,335.35 17.92 其中：政策性金融债 123,057,534.25 5.45 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 914,297,845.45 40.50 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,318,982,180.80 58.42 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净 值比例 （％） 1 190203 19 国开 03 1,200,000 123,057,534.25 5.45 2 188736 21 国君 12 900,000 90,550,716.17 4.01 3 113044 大秦转债 760,310 89,517,232.97 3.96 4 137814 22 华泰 G5 700,000 69,740,041.10 3.09 5 132018 G 三峡 EB1 409,000 60,246,428.36 2.67 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，大秦铁路股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到西安铁路监督管理局的处罚。国泰君安证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行上海分行的处罚。中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 153,054.63 2 应收证券清算款 326,697.77 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,278,994.39 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,758,746.79 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 113044 大秦转债 89,517,232.97 3.96 2 132018 G 三峡 EB1 60,246,428.36 2.67 3 110059 浦发转债 43,526,290.41 1.93 4 110083 苏租转债 43,433,818.03 1.92 5 128081 海亮转债 38,932,060.62 1.72 6 127049 希望转 2 36,313,603.86 1.61 7 113050 南银转债 33,852,026.33 1.50 8 113052 兴业转债 33,236,635.28 1.47 9 110073 国投转债 30,749,031.66 1.36 10 127040 国泰转债 30,098,089.36 1.33 11 123107 温氏转债 28,331,011.51 1.25 12 110045 海澜转债 28,187,528.71 1.25 13 113037 紫银转债 26,828,186.30 1.19 14 110061 川投转债 25,784,843.80 1.14 15 110079 杭银转债 22,870,676.96 1.01 16 127063 贵轮转债 18,084,617.47 0.80 17 113647 禾丰转债 17,569,897.27 0.78 18 127033 中装转 2 17,491,738.33 0.77 19 128130 景兴转债 17,466,689.61 0.77 20 127050 麒麟转债 16,000,939.04 0.71 21 128141 旺能转债 15,592,146.60 0.69 22 127035 濮耐转债 14,368,644.16 0.64 23 123085 万顺转 2 11,536,642.39 0.51 24 123129 锦鸡转债 11,171,997.38 0.49 25 127027 能化转债 10,804,643.72 0.48 26 132026 G 三峡 EB2 10,405,043.59 0.46 27 127032 苏行转债 10,259,924.76 0.45 28 123178 花园转债 9,639,423.68 0.43 29 127045 牧原转债 9,372,272.44 0.42 30 118028 会通转债 9,263,270.28 0.41 31 113057 中银转债 8,279,511.98 0.37 32 128119 龙大转债 8,279,272.40 0.37 33 111005 富春转债 8,062,565.94 0.36 34 110090 爱迪转债 7,799,086.52 0.35 35 110077 洪城转债 6,408,238.62 0.28 36 128129 青农转债 6,313,048.68 0.28 37 118031 天 23 转债 5,951,702.87 0.26 38 110043 无锡转债 5,516,409.37 0.24 39 113060 浙 22 转债 5,481,249.31 0.24 40 113056 重银转债 5,398,033.10 0.24 41 113048 晶科转债 4,935,253.37 0.22 42 113065 齐鲁转债 4,590,380.13 0.20 43 127058 科伦转债 4,048,418.64 0.18 44 111012 福新转债 3,871,312.89 0.17 45 113063 赛轮转债 3,552,483.43 0.16 46 127005 长证转债 2,312,069.10 0.10 47 110091 合力转债 2,044,588.02 0.09 48 113648 巨星转债 1,944,184.16 0.09 49 118030 睿创转债 1,221,456.99 0.05 50 111011 冠盛转债 1,164,304.70 0.05 51 110084 贵燃转债 1,122,672.47 0.05 52 110074 精达转债 1,096,204.72 0.05 53 110080 东湖转债 440,686.79 0.02 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 易方达安盈回报混 易方达安盈回报混 项目 合A 合C 报告期期初基金份额总额 1,083,097,554.55 1,896,206.01 报告期期间基金总申购份额 31,948,105.17 1,742,732.49 减：报告期期间基金总赎回份额 67,065,439.49 1,927,026.02 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,047,980,220.23 1,711,912.48 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 易方达安盈回报混合 A 易方达安盈回报混合 C 报告期期初管理人持有的本 97,617,727.45 - 基金份额 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本 97,617,727.45 - 基金份额 报告期期末持有的本基金份 9.3148 - 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达安盈回报混合型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达安盈回报混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达安盈回报混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二三年十月二十五日