易方达安盈回报混合型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 2020 年 6 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达安盈回报混合 基金主代码 001603 交易代码 001603 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 2 月 16 日 报告期末基金份额总额 161,037,038.39 份 投资目标 本基金主要投资于固定收益类资产，并通过较灵活 的资产配置，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将密切关注宏观经济走势，深入分析货币和 财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、 证券市场走势等，综合考量各类资产的市场容量、 市场流动性和风险收益特征等因素，在固定收益类 资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置， 确定资产的最优配置比例。本基金在债券投资上主 要通过久期配置、类属配置、期限结构配置和个券 选择四个层次进行投资管理。本基金股票投资部分 主要采取“自下而上”的投资策略，精选优质企业进 行投资。本基金将结合对宏观经济状况、行业成长 空间、行业集中度、公司竞争优势等因素的判断， 对公司的盈利能力、偿债能力、营运能力、成长性、 估值水平、公司战略、治理结构和商业模式等方面 进行定量和定性的分析，追求股票投资组合的长期 稳健增值。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×25%+中债新综合指数收益 率×70%+金融机构人民币活期存款基准利率（税 后）×5% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收 益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市 场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 9,546,503.56 2.本期利润 39,893,876.55 3.加权平均基金份额本期利润 0.1882 4.期末基金资产净值 274,590,770.59 5.期末基金份额净值 1.705 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 14.43% 0.73% 2.98% 0.24% 11.45% 0.49% 月 过去六个 14.97% 1.25% 2.33% 0.36% 12.64% 0.89% 月 过去一年 37.17% 1.00% 6.17% 0.29% 31.00% 0.71% 过去三年 50.35% 1.04% 16.06% 0.30% 34.29% 0.74% 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 70.50% 1.00% 18.58% 0.29% 51.92% 0.71% 至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达安盈回报混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2017 年 2 月 16 日至 2020 年 6 月 30 日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 70.50%，同期业 绩比较基准收益率为 18.58%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易方 硕士研究生，具有基金从业 达安心回报债券型证券 资格。曾任晨星资讯（深圳） 投资基金的基金经理、易 有限公司数量分析师，中信 方达裕丰回报债券型证 证券股份有限公司研究员， 券投资基金的基金经理、 易方达基金管理有限公司 张 易方达安心回馈混合型 投资经理、固定收益基金投 清 证券投资基金的基金经 2017- - 13 年 资部总经理、易方达裕如灵 华 理、易方达裕祥回报债券 02-16 活配置混合型证券投资基 型证券投资基金的基金 金基金经理、易方达新收益 经理、易方达丰和债券型 灵活配置混合型证券投资 证券投资基金的基金经 基金基金经理、易方达瑞选 理、易方达新收益灵活配 灵活配置混合型证券投资 置混合型证券投资基金 基金基金经理、易方达新利 的基金经理、易方达丰华 灵活配置混合型证券投资 债券型证券投资基金的 基金基金经理、易方达新鑫 基金经理、混合资产投资 灵活配置混合型证券投资 部总经理 基金基金经理、易方达新享 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达瑞景 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达瑞通 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达瑞程 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达瑞弘 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达裕鑫 债券型证券投资基金基金 经理、易方达瑞信灵活配置 混合型证券投资基金基金 经理、易方达瑞和灵活配置 混合型证券投资基金基金 经理、易方达鑫转增利混合 型证券投资基金基金经理、 易方达鑫转添利混合型证 券投资基金基金经理、易方 达鑫转招利混合型证券投 资基金基金经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 42 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 债券市场方面，二季度收益率先下后上，整体波动很大。季度初，海内外疫情影响仍在持续，市场风险偏好仍处于相对低位。清明节期间央行实行定向降准、下调超额准备金利率等操作，资金面整体较为宽松，长端收益率震荡下行。但到5 月上旬，货币政策进一步宽松不及预期叠加五一消费复苏经济修复延续，长端收益率开始上行。随后，社融放量强化经济修复预期，收益率进一步大幅上行，且短端上行幅度更大，曲线呈现出熊平趋势。进入 6 月，货币环境仍未好转，叠加首批 1000 亿元特别国债发行但央行无配套动作，市场情绪进一步悲观，继续推动长端收益率上行。直到半年末，央行适时开启逆回购呵护半年末流动性，市场情绪有所恢复，长端收益率趋于稳定。信用债走势与利率债类似，全季来看收益率整体大幅上行，长端信用利差整体走阔。 权益市场方面，二季度整体收涨，各类风格及指数品种均呈现较好的弹性。从一季度末开始，在海外金融风险期过后，国内及海外资本市场均有较强的表现，体现出风险偏好的快速提升。从国内市场来看，A 股主要沿着业绩“确定性”的方向延伸，其中一季报超预期品种的超额收益尤为确定及显著，医药行业表现持续强势，机构配置持续维持高位。二季度初，伴随海外疫情逐渐消散，国内工业及服务业复工复产快速恢复，与稳增长相关的板块及部分恢复速度较快的可选消费板块表现强劲，其中食品饮料、水泥、半导体等表现突出。市场投资者情绪也呈 现快速修复，主动管理基金申购再度回暖。进入 5 月，中美贸易摩擦再度有所升 温，美国疫情进入二次爆发，致使 TMT 板块的风险偏好有小幅降温，但在海外 市场持续强劲的背景下，北上资金不改前期持续流入的趋势，市场并未出现明显 调整，保持着结构性行情的震荡格局。6 月份以来，资本市场改革政策逐步推出， 创业板注册制的快速推进、三板精选层基金的发布等，显著提升了权益市场的风 险偏好，也催生二季度后期科技板块的强劲反弹。 转债市场 2 季度整体表现较差，主要受制于前期高企的估值和债券市场调 整，转债估值出现显著压缩，表现弱于正股，且由于转债个券中金融周期品种较 多，科技、消费、医药标的较少，风格方面亦相对弱势。 操作上，二季度维持权益高仓位基本不变，自下而上精选个券，集中持仓优 质白马，加仓部分优质医药、光伏、消费个股。深度参与转债市场，对优质个券 进行重点持仓。行业层面，相对转债指数低配金融，高配有相对较好景气度、以 及受益政策微刺激的行业，高配估值合理、弹性较好的转债。纯债仓位较低，主 要提供流动性。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.705 元，本报告期份额净值增长率为 14.43%，同期业绩比较基准收益率为 2.98%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 131,239,727.48 43.95 其中：股票 131,239,727.48 43.95 2 固定收益投资 154,682,428.70 51.80 其中：债券 154,682,428.70 51.80 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 10,212,760.22 3.42 7 其他资产 2,507,639.70 0.84 8 合计 298,642,556.10 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 92,517,560.46 33.69 电力、热力、燃气及水生产和供应 12,766.32 0.00 D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 5,593,327.12 2.04 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,652,030.58 4.24 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 12,208,308.00 4.45 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 9,255,735.00 3.37 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 131,239,727.48 47.79 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 601012 隆基股份 335,341 13,658,438.93 4.97 2 603806 福斯特 251,300 12,542,383.00 4.57 3 603259 药明康德 126,380 12,208,308.00 4.45 4 300628 亿联网络 178,000 12,150,280.00 4.42 5 600486 扬农化工 145,900 12,036,750.00 4.38 6 600600 青岛啤酒 139,004 10,633,806.00 3.87 7 688188 柏楚电子 64,856 10,578,013.60 3.85 8 000860 顺鑫农业 176,600 10,062,668.00 3.66 9 600763 通策医疗 55,500 9,255,735.00 3.37 10 603786 科博达 111,365 8,391,352.75 3.06 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 14,014,500.00 5.10 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 140,667,928.70 51.23 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 154,682,428.70 56.33 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 113011 光大转债 101,160 11,538,309.60 4.20 2 132018 G 三峡 90,010 9,987,509.60 3.64 EB1 3 019627 20 国债 01 90,000 9,004,500.00 3.28 4 113550 常汽转债 61,030 7,540,866.80 2.75 5 128075 远东转债 61,186 7,220,559.86 2.63 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 2019 年 12 月 27 日，中国银行保险监督管理委员会对中国光大银行股份 有限公司的如下违法违规行为作出“罚款 180 万元”的行政处罚决定：1、授信审批不审慎；2、为还款来源不清晰的项目办理业务；3、总行对分支机构管控不 力承担管理责任。2020 年 2 月 10 日，中国人民银行对中国光大银行股份有限公 司的如下违法违规行为作出“罚款 1820 万元”的行政处罚决定：1.未按规定履行客户身份识别义务；2.未按规定保存客户身份资料和交易记录；3.未按规定报送大额交易报告和可疑交易报告；4.与身份不明的客户进行交易。2020 年 4 月20 日，中国银行保险监督管理委员会对中国光大银行股份有限公司的如下违法违规行为作出“罚款 160 万元”的行政处罚决定：光大银行监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送（一）分户账明细记录应报未报；（二）关键 且应报字段漏报或填报错误；（三）向检查组提供与事实不符的材料；（四）账户设置不能如实反映业务实际。 本基金投资光大转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除光大转债外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 73,150.28 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 363,546.94 5 应收申购款 2,070,942.48 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,507,639.70 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 净值比例 （%） 1 113011 光大转债 11,538,309.60 4.20 2 132018 G 三峡 EB1 9,987,509.60 3.64 3 113550 常汽转债 7,540,866.80 2.75 4 128075 远东转债 7,220,559.86 2.63 5 110059 浦发转债 6,672,193.50 2.43 6 113558 日月转债 6,004,612.80 2.19 7 128083 新北转债 5,324,744.88 1.94 8 110053 苏银转债 4,939,049.60 1.80 9 113025 明泰转债 4,888,486.20 1.78 10 113021 中信转债 4,258,789.20 1.55 11 128085 鸿达转债 4,070,956.60 1.48 12 110047 山鹰转债 3,953,392.70 1.44 13 128084 木森转债 3,878,949.69 1.41 14 128081 海亮转债 3,681,464.41 1.34 15 127013 创维转债 3,488,043.60 1.27 16 113504 艾华转债 3,416,894.80 1.24 17 128058 拓邦转债 3,338,459.10 1.22 18 110041 蒙电转债 2,664,500.00 0.97 19 110045 海澜转债 2,496,408.00 0.91 20 128015 久其转债 2,415,924.72 0.88 21 110051 中天转债 2,384,497.50 0.87 22 127005 长证转债 1,982,880.00 0.72 23 113552 克来转债 1,881,396.20 0.69 24 128074 游族转债 1,870,504.50 0.68 25 123004 铁汉转债 1,762,065.30 0.64 26 110056 亨通转债 942,400.80 0.34 27 110055 伊力转债 808,124.40 0.29 28 128050 钧达转债 545,988.00 0.20 29 123028 清水转债 475,156.50 0.17 30 113030 东风转债 1,089.80 0.00 31 127012 招路转债 503.65 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 243,105,654.71 报告期基金总申购份额 15,636,402.18 减：报告期基金总赎回份额 97,705,018.50 报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-” 填列） - 报告期期末基金份额总额 161,037,038.39 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 基金情况 投资者类别 持有基金份额比 期 初 份 申购份 赎 回 份 持有份 份额 序号 例达到或者超过 额 额 额 额 占比 20%的时间区间 2020 年 05 月 22 42,000,3 42,000, 26.08 1 日~2020 年 06 月 82.51 - - 382.51 % 机构 30 日 2020 年 04 月 01 55,248,0 55,248,0 2 日~2020 年 05 月 04.91 - 04.91 - - 21 日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达安盈回报混合型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达安盈回报混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达安盈回报混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二〇年七月二十一日