易方达安盈回报混合型证券投资基金 2017年第2季度报告 2017年6月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年七月二十一日 第1页共13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达安盈回报混合 基金主代码 001603 交易代码 001603 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年2月16日 报告期末基金份额总额 146,831,930.02份 投资目标 本基金主要投资于固定收益类资产，并通过较灵 活的资产配置，力争实现基金资产的长期稳健增 值。 投资策略 本基金将密切关注宏观经济走势，深入分析货币 和财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环 境、证券市场走势等，综合考量各类资产的市场 容量、市场流动性和风险收益特征等因素，在固 定收益类资产和权益类资产等资产类别之间进行 动态配置，确定资产的最优配置比例。本基金在 债券投资上主要通过久期配置、类属配置、期限 结构配置和个券选择四个层次进行投资管理。本 基金股票投资部分主要采取“自下而上”的投资策 略，精选优质企业进行投资。本基金将结合对宏 观经济状况、行业成长空间、行业集中度、公司 竞争优势等因素的判断，对公司的盈利能力、偿 债能力、营运能力、成长性、估值水平、公司战 略、治理结构和商业模式等方面进行定量和定性 的分析，追求股票投资组合的长期稳健增值。 业绩比较基准 沪深300 指数收益率×25%+中债新综合指数收益 率×70%+金融机构人民币活期存款基准利率（税 后）×5% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期 收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货 币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年4月1日-2017年6月30日) 1.本期已实现收益 12,642,390.91 2.本期利润 18,754,236.23 3.加权平均基金份额本期利润 0.1021 4.期末基金资产净值 166,540,266.84 5.期末基金份额净值 1.134 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个 10.53% 0.69% 1.68% 0.18% 8.85% 0.51% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达安盈回报混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2017年2月16日至2017年6月30日） 注：1.本基金合同于2017年2月16日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。 2.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。 3.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为13.40%，同期业绩比较基准收益率为2.17%。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易 方达裕鑫债券型证券投 硕士研究生，曾任晨星资 张 资基金的基金经理、易 讯（深圳）有限公司数量 清 方达裕祥回报债券型证 2017- - 10年 分析师，中信证券股份有 华 券投资基金的基金经 02-16 限公司研究员、易方达基 理、易方达裕如灵活配 金管理有限公司投资经 置混合型证券投资基金 理。 的基金经理、易方达裕 丰回报债券型证券投资 基金的基金经理、易方 达新鑫灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达新享灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、易方达新 收益灵活配置混合型证 券投资基金的基金经 理、易方达新利灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、易方达瑞 选灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理、 易方达瑞通灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理、易方达瑞景灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、易方 达瑞弘灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达瑞程灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、易方达丰 和债券型证券投资基金 的基金经理、易方达安 心回馈混合型证券投资 基金的基金经理、易方 达安心回报债券型证券 投资基金的基金经理、 固定收益基金投资部总 经理 注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共5次，其中3次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年二季度债券市场出现了剧烈调整。基本面方面，4月公布的3月各项经济数据大幅超出市场预期，基建和地产投资均出现比较显著的回升，企业补库存需求旺盛，显示经济复苏态势仍然较为稳健。另一方面，金融去杠杆进程推进引发了市场担忧，现券收益率快速上行。与此同时，货币政策保持中性态势，货币市场利率维持高位。银行在负债端的压力也逐步显现，反映银行融资成本的同业存单利率也进一步攀升至高位。5月份，在无风险利率快速上行后，信用债收益率开始快速调整，信用利差逐步扩大。6月份，央行通过公开市场投放流动性，监管开始加强协调。前期对于季末资金面紧张和监管政策加强的担忧得以缓解，银行同业存单利率从高位开始快速回落。同时叠加5月的经济数据有所回落，市场对于经济复苏的前景出现分歧。在多重因素叠加作用下，无风险利率也跟随回落，信用利差有所缩窄。但是整体来看，二季度末的利率水平比一季度末仍然出现了比较明显的调整。 权益市场整体震荡，板块表现继续分化。受到4月份开始的流动性冲击影响，指数出现了快速回落，6月份流动性冲击缓解后，市场得到一定的修复。部分盈利前景较为确定的行业仍然逆势出现明显的上涨，板块分化进一步加剧。 组合二季度债券部分持仓以短久期信用债为主，并维持较低的杠杆水平。权益部分持仓以盈利较好的蓝筹龙头股票为主，在二季度获得明显的超额收 益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.134元，本报告期份额净值增长率为10.53%，同期业绩比较基准收益率为1.68%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 82,351,817.76 45.93 其中：股票 82,351,817.76 45.93 2 固定收益投资 63,206,241.30 35.25 其中：债券 63,206,241.30 35.25 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 27,930,133.97 15.58 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 3,239,599.31 1.81 7 其他资产 2,575,783.40 1.44 8 合计 179,303,575.74 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 59,082,569.02 35.48 D 电力、热力、燃气及水生产和供 3,350,390.00 2.01 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 6,743,857.12 4.05 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 7,639.62 0.00 业 J 金融业 9,788,921.00 5.88 K 房地产业 3,378,441.00 2.03 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 82,351,817.76 49.45 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 000651 格力电器 340,659 14,024,931.03 8.42 2 600009 上海机场 180,752 6,743,857.12 4.05 3 601318 中国平安 124,200 6,161,562.00 3.70 4 000858 五粮液 105,538 5,874,245.08 3.53 5 002415 海康威视 176,746 5,708,895.80 3.43 6 002008 大族激光 139,598 4,835,674.72 2.90 7 600660 福耀玻璃 170,785 4,447,241.40 2.67 8 600056 中国医药 162,220 4,209,609.00 2.53 9 000418 小天鹅A 78,488 3,672,453.52 2.21 10 000002 万科Ａ 135,300 3,378,441.00 2.03 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,962,000.00 5.98 其中：政策性金融债 9,962,000.00 5.98 4 企业债券 41,081,684.00 24.67 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 12,162,557.30 7.30 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 63,206,241.30 37.95 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 136469 16联通 140,000 13,671,000.00 8.21 01 2 122846 11渝富债 100,000 10,111,000.00 6.07 3 170401 17农发 100,000 9,962,000.00 5.98 01 4 132001 14宝钢 70,610 8,716,804.50 5.23 EB 5 122607 PR渝地 200,000 8,280,000.00 4.97 产 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1上海机场（代码：600009）为易方达安盈回报混合型证券投资基金的前 十大持仓证券。根据上海国际机场股份有限公司2016年7月14日发布的《关 于民航局相关监管措施的进展公告》，因空防问题，民航局对上海机场实施了行 政约见，依法对上海机场进行行政处罚。 本基金投资上海机场的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上海机场外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 139,510.40 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 635,767.86 5 应收申购款 1,800,505.14 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,575,783.40 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 公允价值 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 （元） 净值比例 （%） 1 132001 14宝钢EB 8,716,804.50 5.23 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 264,954,170.03 报告期基金总申购份额 48,799,617.87 减：报告期基金总赎回份额 166,921,857.88 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 146,831,930.02 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达安盈回报混合型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达安盈回报混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达安盈回报混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一七年七月二十一日