德邦如意货币市场基金 2018 年第 1 季度报告 2018年3月31日 基金管理人：德邦基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2018年4月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 德邦如意货币 基金主代码 001401 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年2月3日 报告期末基金份额总额 4,603,926,969.34份 在严格控制基金资产风险、保持基金资产高流动性 投资目标 的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回 报。 本基金在保持组合高度流动性的前提下，在对国内 外宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、 投资策略 货币市场收益率曲线形态等各方面的分析的基础 上，科学预计未来利率走势，择优筛选并优化配置 投资范围内的各种金融工具，进行积极的投资组合 管理。 业绩比较基准 七天通知存款利率(税后) 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风 风险收益特征 险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型 基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 德邦基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 第2页共15页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年1月1日－2018年3月31日） 1．本期已实现收益 38,625,228.78 2．本期利润 38,625,228.78 3．期末基金资产净值 4,603,926,969.34 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值收益 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 率① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④ ④ 过去三个月 1.0517% 0.0020% 0.3329% 0.0000% 0.7188% 0.0020% 注：本基金收益分配为按日结转份额，业绩比较基准为七天通知存款利率（税后） 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第3页共15页 注：本基金的基金合同生效日为2016年2月3日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时 间已满1年。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规 定。图示日期为2016年2月3日至2018年3月31日。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 任职日期 离任日期 说明 限 本基金的基 硕士，2010年6月至 金经理、德邦 2013年8月担任中国人 德信中证中 2017年1月 保资产管理股份有限公 丁孙楠 高收益企债 24日 - 6年 司组合管理部投资经理 指数证券投 助理；2013年9月至 资基金 2015年3月担任上海银 （LOF）、德邦 行资产管理部投资交易 第4页共15页 新添利债券 岗。2016年1月加入德 型证券投资 邦基金管理有限公司， 基金、德邦现 任职于投资研究部，现 金宝交易型 任本公司基金经理。 货币市场基 金的基金经 理。 固定收益部 总监助理、本 基金的基金 经理、德邦德 硕士，2007年7月至 信中证中高 2010年7月在中诚信国 收益企债指 际信用评级有限责任公 数证券投资 司评级部担任分析师、 基金（LOF）、 项目经理，2010年8月 德邦德利货 至2015年5月在安邦资 张铮烁 币市场基金、 2016年2月 - 10年 产管理有限责任公司固 德邦增利货 3日 定收益部担任投资经 币市场基金、 理。2015年11月加入 德邦纯债9 德邦基金管理有限公 个月定期开 司，现任本公司固定收 放债券型证 益部总监助理、基金经 券投资基金、 理。 德邦现金宝 交易型货币 市场基金的 基金经理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和 第5页共15页 人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 一季度，从经济基本面看，宏观经济数据超出预期。1-2月固定资产投资大幅超出预期，但 从分项数据看，制造业投资、基建投资增速较去年底均有下滑，仅有房地产投资增速出现大幅增长。而商品房销售数据持续下滑及购置土地面积增速转向为负则反映房企或面临资金端的压力，后期房地产投资同样承受一定压力。预期房地产投资增速难以维持高位，制造业投资增速难以回暖、基建投资在政策及融资压力下仍有下滑压力，后期投资增速预期仍有缓步下行压力。消费数据总体平稳，净出口数据在中美贸易战开启背景下有下行压力，经济增速预期仍将缓步下滑。从政策面看，两会结束后监管政策重回落地进程。3月28日，中央全面深化改革委员会第一次会议通过《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，资管新规落地执行在即，对市场的影响仍需重视。从资金面看，一季度受两会召开、央行操作边际放松的影响，以及整体社会融资需求下滑，资金面维持宽松状态。 本报告期内，债券市场收益率先上后下，总体下行明显。年初受监管政策密集出台影响，债券市场收益率出现较大调整；随后受资金面持续超预期宽松叠加中美贸易战开启引发避险情绪的利好推动，市场收益率持续下行。 报告期内，本基金严格遵守货币基金相关法律法规，保持较为稳健的投资风格，按照法律法规所规定的品种、久期、杠杆比例等要求进行投资操作，并严格把控信用风险，优选投资标的。 同时，本基金密切跟踪经济基本面、政策面、资金面等情形，做好组合投资安排，在月末、季末、年末等时点，提前预备充足的流动性，做好基金的流动性管理，努力为投资人赚取收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期基金份额净值增长率为1.0517%，业绩比较基准收益率为0.3329%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 第6页共15页 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 3,082,537,634.01 66.84 其中：债券 3,082,537,634.01 66.84 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 40,943,801.42 0.89 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 3 银行存款和结算备付金合计 1,450,101,326.67 31.44 4 其他资产 38,531,177.24 0.84 5 合计 4,612,113,939.34 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 1.67 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元）占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 0.00 0.00 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注：本报告期内，本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 77 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 81 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 56 第7页共15页 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 注：本报告期内，本基金投资组合平均剩余期限未发生超过120天的情况。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净值 值的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 14.05 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 2 30天(含)-60天 21.08 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 3 60天(含)-90天 41.08 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 4 90天(含)-120天 8.18 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 5 120天(含)-397天（含） 14.94 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 合计 99.34 - 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 注：本报告期内，本基金投资组合平均剩余存续期未发生超过240天的情况。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 29,939,471.17 0.65 2 央行票据 - - 3 金融债券 407,842,471.04 8.86 其中：政策性金融债 407,842,471.04 8.86 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 360,180,704.95 7.82 6 中期票据 60,140,599.22 1.31 7 同业存单 2,224,434,387.63 48.32 8 其他 - - 9 合计 3,082,537,634.01 66.95 10 剩余存续期超过 397天的浮动 - - 第8页共15页 利率债券 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 150414 15农发14 900,000 89,997,866.34 1.95 2 111782929 17重庆银行 700,000 68,746,468.67 1.49 CD122 3 111891646 18成都银行 600,000 59,733,963.92 1.30 CD044 4 111714190 17江苏银行 600,000 59,371,934.42 1.29 CD190 5 011766035 17湘高速 500,000 50,100,850.30 1.09 SCP004 6 170308 17进出08 500,000 50,035,033.64 1.09 7 011758068 17深能源 500,000 50,002,528.14 1.09 SCP002 8 011759119 17湘高速 500,000 49,941,549.19 1.08 SCP003 9 111795187 17重庆银行 500,000 49,941,141.33 1.08 CD066 10 111795431 17徽商银行 500,000 49,937,417.21 1.08 CD067 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.1222% 报告期内偏离度的最低值 0.0497% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0728% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 注：本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 注：本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 第9页共15页 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9投资组合报告附注 5.9.1 本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。 5.9.2 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 32,150,755.76 4 应收申购款 6,380,421.48 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 38,531,177.24 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入的原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,496,743,848.05 报告期期间基金总申购份额 8,816,429,426.51 报告期期间基金总赎回份额 7,709,246,305.22 报告期期末基金份额总额 4,603,926,969.34 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 红利发放 2018年1月2 35,719.37 0.00 0.00% 第10页共15页 日 2 赎回 2018年1月3 -1,000,000.00 -1,000,000.00 0.00% 日 3 红利发放 2018年1月3 9,044.88 0.00 0.00% 日 4 基金转换 2018年1月4 -10,000,000.00 -10,000,000.00 0.00% (出) 日 5 红利发放 2018年1月4 8,851.74 0.00 0.00% 日 6 红利发放 2018年1月5 7,889.35 0.00 0.00% 日 7 红利发放 2018年1月8 23,254.11 0.00 0.00% 日 8 红利发放 2018年1月9 7,743.08 0.00 0.00% 日 9 红利发放 2018年1月 7,690.64 0.00 0.00% 10日 10 红利发放 2018年1月 7,605.83 0.00 0.00% 11日 11 红利发放 2018年1月 7,570.08 0.00 0.00% 12日 12 红利发放 2018年1月 22,813.05 0.00 0.00% 15日 13 红利发放 2018年1月 7,588.64 0.00 0.00% 16日 14 红利发放 2018年1月 7,594.01 0.00 0.00% 17日 15 红利发放 2018年1月 7,547.77 0.00 0.00% 18日 16 红利发放 2018年1月 7,481.39 0.00 0.00% 19日 17 红利发放 2018年1月 22,491.08 0.00 0.00% 22日 18 红利发放 2018年1月 10,203.26 0.00 0.00% 23日 19 基金转换 2018年1月 -20,000,000.00 -20,000,000.00 0.00% (出) 24日 20 基金转换 2018年1月 -4,000,000.00 -3,980,099.50 0.00% (出) 24日 21 红利发放 2018年1月 7,587.47 0.00 0.00% 24日 22 红利发放 2018年1月 4,977.39 0.00 0.00% 25日 23 红利发放 2018年1月 4,971.94 0.00 0.00% 第11页共15页 26日 24 红利发放 2018年1月 14,766.57 0.00 0.00% 29日 25 红利发放 2018年1月 6,771.29 0.00 0.00% 30日 26 赎回 2018年1月 -1,500,000.00 -1,500,000.00 0.00% 31日 27 红利发放 2018年1月 4,931.45 0.00 0.00% 31日 28 基金转换 2018年2月1 -4,000,000.00 -3,976,143.14 0.00% (出) 日 29 红利发放 2018年2月1 4,770.77 0.00 0.00% 日 30 基金转换 2018年2月2 -2,000,000.00 -1,988,071.57 0.00% (出) 日 31 红利发放 2018年2月2 4,353.98 0.00 0.00% 日 32 红利发放 2018年2月5 12,376.49 0.00 0.00% 日 33 基金转换 2018年2月5 -3,000,000.00 -2,982,107.36 0.00% (出) 日 34 红利发放 2018年2月6 3,796.94 0.00 0.00% 日 35 红利发放 2018年2月7 3,819.46 0.00 0.00% 日 36 基金转换 2018年2月8 -2,000,000.00 -1,988,071.57 0.00% (出) 日 37 红利发放 2018年2月8 3,820.20 0.00 0.00% 日 38 红利发放 2018年2月9 4,285.28 0.00 0.00% 日 39 红利发放 2018年2月 10,760.28 0.00 0.00% 12日 40 红利发放 2018年2月 3,580.37 0.00 0.00% 13日 41 红利发放 2018年2月 5,083.24 0.00 0.00% 14日 42 申购 2018年2月 4,000,000.00 4,000,000.00 0.00% 14日 43 红利发放 2018年2月 32,260.69 0.00 0.00% 22日 44 红利发放 2018年2月 4,016.66 0.00 0.00% 23日 45 红利发放 2018年2月 11,903.73 0.00 0.00% 第12页共15页 26日 46 红利发放 2018年2月 4,004.87 0.00 0.00% 27日 47 红利发放 2018年2月 4,039.38 0.00 0.00% 28日 48 赎回 2018年2月 -1,500,000.00 -1,500,000.00 0.00% 28日 49 红利发放 2018年3月1 3,826.74 0.00 0.00% 日 50 红利发放 2018年3月2 3,836.38 0.00 0.00% 日 51 红利发放 2018年3月5 11,524.98 0.00 0.00% 日 52 红利发放 2018年3月6 3,849.12 0.00 0.00% 日 53 红利发放 2018年3月7 3,863.93 0.00 0.00% 日 54 红利发放 2018年3月8 3,875.10 0.00 0.00% 日 55 红利发放 2018年3月9 3,890.29 0.00 0.00% 日 56 红利发放 2018年3月 16,179.27 0.00 0.00% 12日 57 红利发放 2018年3月 3,919.30 0.00 0.00% 13日 58 红利发放 2018年3月 5,269.77 0.00 0.00% 14日 59 红利发放 2018年3月 3,892.43 0.00 0.00% 15日 60 红利发放 2018年3月 3,925.79 0.00 0.00% 16日 61 红利发放 2018年3月 11,653.31 0.00 0.00% 19日 62 赎回 2018年3月 -11,000,000.00 -11,000,000.00 0.00% 20日 63 红利发放 2018年3月 6,604.19 0.00 0.00% 20日 64 红利发放 2018年3月 2,686.17 0.00 0.00% 21日 65 红利发放 2018年3月 2,682.95 0.00 0.00% 22日 66 红利发放 2018年3月 2,656.81 0.00 0.00% 23日 67 赎回 2018年3月 -10,000,000.00 -10,000,000.00 0.00% 第13页共15页 23日 68 红利发放 2018年3月 4,661.25 0.00 0.00% 26日 69 红利发放 2018年3月 1,851.68 0.00 0.00% 27日 70 红利发放 2018年3月 2,753.40 0.00 0.00% 28日 71 红利发放 2018年3月 1,565.29 0.00 0.00% 29日 72 红利发放 2018年3月 1,566.36 0.00 0.00% 30日 73 赎回 2018年3月 -2,500,000.00 -2,500,000.00 0.00% 30日 合计 -68,035,498.76 -68,414,493.14 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 2018年1月24日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及网站刊登了《德邦基金管理有限 公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。 2018年3月6日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及网站发布了《德邦基金管理有限公 司关于基金经理恢复履行职务的公告》，具体内容详见公告。 2018年3月23日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及网站刊登了《德邦基金管理有限 公司关于修改公司旗下基金基金合同有关条款的公告》，具体内容详见公告。自2018年3月30 日起，本次修订后的基金合同生效。 2018年3月31日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及网站刊登了《德邦基金管理有限 公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。 第14页共15页 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦如意货币市场基金基金合同； 3、德邦如意货币市场基金托管协议； 4、德邦如意货币市场基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。 9.2存放地点 上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司 2018年4月19日 第15页共15页